Pernod Ricard: Chiffre d’affaires et Résultats annuels 2019/20

Bonne resilience et agilite sur l’exercice 2019/20 en depit du Covid-19

Décroissance interne du chiffre d’affaires -9,5% (-8,0% en facial)

Décroissance interne du ROC1 -13,7% (-12,4% en facial)

PARIS--()--Regulatory News:

Communiqué - Paris, 2 Septembre 2020

Pernod Ricard (Paris:RI):

CHIFFRE D’AFFAIRES

Le chiffre d’affaires pour l’exercice 2019/20 s’élève à 8 448 M€, en décroissance interne de -9,5% (-8,0% en facial), incluant un effet de change favorable principalement dû à l’appréciation du Dollar américain vs l’Euro.

La croissance du chiffre d’affaires au S1 était solide mais le S2 a été impacté par l’épidémie de Covid-19. Par région, le chiffre d’affaires 2019/20 s’explique par :

  • Amérique : -6%,avec une bonne résilience aux Etats-Unis2 et une croissance modeste au Canada, mais un déclin à deux chiffres de l’activité en Amérique Latine et pour le Travel Retail
  • Asie/Reste du Monde : -14%, principalement dû à la Chine, l’Inde et le Travel Retail, avec une base de comparaison élevée
  • Europe : -6%, bonne résilience dans l’ensemble, avec l’Allemagne, le Royaume-Uni et l’Europe de l’Est en croissance, mais le Travel Retail, l’Espagne et la France en recul.

Les principales catégories ont été affectées par la pandémie, mais bonne performance des Marques Specialty :

  • Marques Stratégiques Internationales : -10%, après une croissance diversifiée au S1, dû principalement à Martell, Chivas Regal, Absolut et Ballantine’s
  • Marques Stratégiques Locales : -9%, en croissance modeste sur les 9 premiers mois, mais fort recul sur le T4, principalement dû aux Whiskies Indiens Seagram’s, et amplifié par une base de comparaison élevée
  • Marques Specialty : +7%, malgré l’épidémie de Covid-19, croissance dynamique de Lillet, Altos et Redbreast, grâce à une exposition géographique plus favorable
  • Vins Stratégiques : -4%, principalement dû à Jacob’s Creek, et malgré la croissance de Campo Viejo.

Le chiffre d’affaires pour le T4 de l’exercice 2019/20 s’élève à 1 238 M€, en décroissance interne de -36,2% (-37,9% en facial), fortement affecté par la progression du Covid-19 dans le monde, en particulier le Travel Retail et le On-Trade. Le Off-Trade a mieux résisté que prévu, notamment aux Etats-Unis et en Europe.

Tout en poursuivant le plan de transformation à long terme, le S2 a été marqué par une gestion active de la crise sanitaire :

  • Priorité donnée à la santé et à la sécurité des collaborateurs et partenaires commerciaux
  • Niveau de stocks sain à fin juin, grâce à une bonne gestion de la demande et au maintien des chaines d’approvisionnement
  • Gestion active des ressources et réduction des coûts, en réponse à la crise sanitaire
  • Poursuite de notre feuille de route 2030 Sustainability & Responsibility, tout en développant de nouvelles mesures d’accompagnement pour l’ensemble de nos parties prenantes pendant la crise
  • Déploiement de la transformation digitale, finalisation du projet Reconquête pour renouer avec la croissance sur le marché français et réorganisation de l’activité vin pour redynamiser la croissance.

Sur l’exercice 2019/20, Pernod Ricard a gagné ou maintenu ses parts de marché dans ses 10 principaux marchés.

RESULTATS

La performance au S1 a été solide, avec une croissance interne du ROC de +4,3%, sur une base de comparaison élevée (+12,8% de croissance interne au S1 de l’exercice 2018/19), illustrant le succès du plan stratégique Transform & Accelerate.

En raison de l’impact de l’épidémie de Covid-19 sur le S2, le ROC de l’exercice 2019/20 s’élève à 2 260 M€, en décroissance interne de -13,7% et -12,4% en facial.

La diminution du taux de marge opérationnelle courant est limitée à -131pdb en croissance interne grâce à :

  • Une bonne résistance de l’effet prix sur les Marques Stratégiques : +1%
  • La marge brute en déclin -140pdb :
    • Un mix négatif sur les Marques Stratégiques Internationales, principalement lié à Martell et Chivas Regal
    • Une évolution défavorable des coûtants, en particulier l’agave et l’alcool de grain neutre GNS en Inde, une absorption plus faible des coûts fixes, malgré des économies liées aux initiatives d’excellence opérationnelle
  • Les investissements publi-promotionnels : +88pdb, grâce à la mise en place d’un plan d’envergure pour réduire les coûts au S2
  • Les coûts de Structure : -79pdb, dû à une moindre absorption des coûts fixes liée au déclin du chiffre d’affaires, en dépit d’une stricte discipline sur les coûts.

Le taux d’impôt 2019/20 sur les bénéfices courants est d’environ 24%, vs 26% pour l’exercice 2018/19.

Le résultat net courant part du Groupe s’élève à 1 439 M€, en décroissance de -13% par rapport à l’exercice 2018/19 et le résultat net part du Groupe s’élève à 329 M€, en décroissance de -77% par rapport à l’exercice 2018/19, dû à des dépréciations d’actifs d’1Md€ déclenchées par le Covid-19, en particulier sur la marque Absolut (912 M€ en montant brut, 702 M€ net d’impôts).

FREE CASH FLOW ET DETTE

Le Free Cash Flow courant s’élève à 1 003 M€, reflétant l’impact du Covid-19.

Le coût moyen de la dette est de 3,6% vs 3,9% sur l’exercice 2018/19. Les taux plus faibles sur les nouvelles obligations émises ne sont pas pleinement reflétés sur l’exercice 2019/20.

La gestion du Cash a été active et la position de liquidité renforcée, grâce aux émissions obligataires et à une nouvelle ligne de crédit. La position de liquidité au 30 juin 2020 s’élève à 5,3 Mds€, dont 3,4 Mds€ de lignes de crédit disponibles et non tirées.

Le gestion active du portefeuille s’est poursuivie tout au long de l’année, avec les transactions Italicus, KI NO BI et la vente de Café de Paris au S2.

La Dette nette a augmenté de 1 804 M€3 vs le 30 Juin 2019 et s’élève à 8 424 M€, en raison d’un Free Cash Flow plus faible, d’une augmentation du cash-out liée aux acquisitions, d’un rachat d’actions pour un montant de 523 M€ (exécuté avant la suspension du programme en avril), d’une augmentation du taux de distribution de dividendes à c. 50% (vs 41% sur l’exercice 2018/19), d’une augmentation des dettes locatives suite à la mise en place de la norme IFRS 16, et d’un effet devises défavorable principalement dû à l’évolution de l’Euro par rapport au Dollar américain.

Le ratio Dette nette/EBITDA à taux moyens est de 3,24 au 30 juin 2020.

Un dividende de 2,66€ est proposé au vote de l’Assemblée Générale le 27 novembre 2020.

A cette occasion, Alexandre Ricard, Président-Directeur Général, déclare :

« Le Groupe a été très résilient sur l’ensemble de l’exercice 2019/20 et a démontré son agilité et sa capacité à maintenir ses chaînes d’approvisionnement opérationnelles, maîtriser les coûts et gérer le cash. Je voudrais à cette occasion saluer l’engagement exceptionnel de nos équipes dans cette période très difficile.

Pour l’exercice 2020/21, Pernod Ricard anticipe un environnement qui restera volatile et incertain, en particulier en raison du contexte sanitaire et de ses conséquences potentielles sur les moments de convivialité, ainsi qu’un environnement économique difficile. Nous attendons un ralentissement durable pour le Travel Retail, mais une bonne résilience du Off-trade aux Etats-Unis et en Europe, ainsi qu’une reprise progressive en Chine, en Inde et pour le On-trade dans le monde.

Nous maintenons notre cap stratégique et accélérons notre transformation digitale. Nous continuons à faire preuve d’une discipline stricte sur les coûts, avec des décisions d’investissements claires et ciblées. Nous emploierons notre agililité pour allouer nos ressources de manière à saisir de nouvelles opportunités. Grâce à nos fondamentaux robustes, nos équipes et notre portefeuille de marques, je suis convaincu que Pernod Ricard sortira de la crise renforcé. »

Toutes les données de croissance indiquées dans ce communiqué font référence à la croissance interne, sauf mention contraire. Les chiffres peuvent faire l’objet d’arrondis.

Une présentation détaillée du chiffre d’affaires et des résultats 2019/20 est disponible sur notre site internet : www.pernod-ricard.com

Les procédures d’audit sur les comptes consolidés ont été effectuées. Le rapport d’audit relatif à la certification est en cours d’émission.

Définitions et rapprochement des indicateurs alternatifs de performance avec les indicateurs IFRS

Le processus de gestion de Pernod Ricard repose sur les indicateurs alternatifs de performance suivants, choisis pour la planification et le reporting. La direction du Groupe estime que ces indicateurs fournissent des renseignements supplémentaires utiles pour les utilisateurs des états financiers pour comprendre la performance du Groupe. Ces indicateurs alternatifs de performance doivent être considérés comme complémentaires des indicateurs IFRS et des mouvements qui en découlent.

Croissance interne

La croissance interne est calculée en excluant les impacts des variations des taux de change ainsi que des acquisitions et cessions.

L’impact des taux de change est calculé en convertissant les résultats de l'exercice en cours aux taux de change de l'exercice précédent.

Pour les acquisitions de l'exercice en cours, les résultats post-acquisition sont exclus des calculs de croissance interne. Pour les acquisitions de l'exercice précédent, les résultats post-acquisition sont inclus sur l’exercice précédent, mais sont inclus dans le calcul de la croissance organique sur l’exercice en cours seulement à partir de la date anniversaire d'acquisition.

Lorsqu'une activité, une marque, un droit de distribution de marque ou un accord de marque d’agence a été cédé ou résilié, sur l’exercice précédent, le Groupe, pour le calcul de la croissance interne, exclut les résultats de cette activité sur l’exercice précédent. Pour les cessions ou résiliations de l’exercice en cours, le Groupe exclut les résultats de cette activité sur l’exercice précédent à partir de la date de cession ou résiliation.

Cet indicateur permet de se concentrer sur la performance du Groupe commune aux deux exercices, performance que le management local est plus directement en mesure d'influencer.

Résultat opérationnel courant

Le Résultat opérationnel courant correspond au résultat opérationnel avant autres produits et charges opérationnels non courants.

A propos de Pernod Ricard

Pernod Ricard est le n° 2 mondial des Vins et Spiritueux, avec un chiffre d’affaires consolidé de 8 448 millions d’euros en FY20. Né en 1975 du rapprochement de Ricard et Pernod, le Groupe s’est développé tant par croissance interne que par acquisitions : Seagram (2001), Allied Domecq (2005) et Vin&Sprit (2008). Pernod Ricard, qui possède 16 marques dans le top 100 des marques de spiritueux, dispose de l’un des portefeuilles les plus prestigieux du secteur avec notamment la vodka Absolut, le pastis Ricard, les Scotch Whiskies Ballantine’s, Chivas Regal, Royal Salute et The Glenlivet, l’Irish Whiskey Jameson, le cognac Martell, le rhum Havana Club, le gin Beefeater, la liqueur Malibu, les champagnes Mumm et Perrier-Jouët ainsi que les vins Jacob’s Creek, Brancott Estate, Campo Viejo et Kenwood. Les marques de Pernod Ricard sont distribuées dans plus de 160 marchés dont 73 par ses propres forces de vente. L’organisation décentralisée du groupe permet à ses 19 000 employés d’agir en tant qu’ambassadeurs de sa vision de « Créateurs de Convivialité ». Réaffirmée par son plan stratégique « Transform and Accelerate » déployé en 2018, la stratégie de Pernod Ricard se concentre sur les investissements à long terme et une croissance profitable pour toutes ses parties prenantes. Le groupe reste fidèle à ses trois valeurs fondatrices : l’esprit entrepreneur, la confiance mutuelle et l’éthique, comme illustré par notre feuille de route à 2030 Sustainability & Responsibility, « nous préservons pour partager » en accord avec les Objectifs de Développement Durable des Nations Unies. En reconnaissance de son engagement constant en faveur du développement durable et la consommation responsable, Pernod Ricard a reçu la médaille d’or d’Ecovadis. Pernod Ricard est également une entreprise membre du LEAD Global Compact des Nations Unies.

Pernod Ricard est coté sur Euronext (Mnémo : RI ; Code ISIN : FR0000120693) et fait partie de l’indice CAC 40.

__________________________

1 ROC : Résultat Opérationnel Courant
2 Sell-out à +2% (estimation interne)
3 Incluant 603 M€ d’augmentation liée aux dettes locatives suite à la mise en place d’IFRS 16
4 Basé sur un taux moyen EUR/USD : 1,11 sur l’exercice 2019/20

Annexes

Marchés émergents

Asie-Reste du Monde Amérique Europe
Afrique du Sud Liban Argentine Albanie
Algérie Madagascar Bolivie Arménie
Angola Malaisie Brésil Azerbaidjan
Cambodge Maroc Caraïbes Biélorussie
Cameroun Mongolie Chili Bosnie
Chine Mozambique Colombie Bulgarie
Congo Namibie Costa Rica Croatie
Côte d'Ivoire Nigéria Cuba Géorgie
Egypte Philippines Equateur Hongrie
Ethiopie Sénégal Guatemala Kazakhstan
Gabon Sri Lanka Honduras Kosovo
Ghana Syrie Mexique Lettonie
Golfe Persique Tanzanie Panama Lituanie
Inde Thaïlande Paraguay Macédoine
Indonésie Tunisie Pérou Moldavie
Irak Turquie Porto Rico Monténégro
Jordanie Ouganda République Dominicaine Pologne
Kenya Vietnam Uruguay Roumanie
Laos Zambie Venezuela Russie
Serbie
Ukraine

Croissance interne des Marques Stratégiques Internationales

Volumes 2019/20 Croissance interne du
chiffre d'affaires
2019/20		 Dont volumes Dont effet
mix-prix
(en millions de caisses de 9 litres)
 
Absolut

10,3

-11%

-7%

-4%

Chivas Regal

3,7

-17%

-19%

2%

Ballantine's

7,2

-8%

-5%

-3%

Ricard

4,2

-6%

-6%

-1%

Jameson

7,6

-1%

-2%

0%

Havana Club

4,2

-6%

-8%

2%

Malibu

3,9

5%

5%

0%

Beefeater

3,1

-7%

-4%

-3%

Martell

2,0

-20%

-24%

5%

The Glenlivet

1,2

2%

-3%

4%

Royal Salute

0,2

-2%

-7%

5%

Mumm

0,6

-13%

-13%

0%

Perrier-Jouët

0,3

-12%

-21%

8%

Marques Stratégiques Internationales

48,3

-10%

-7%

-3%

Chiffre d’affaires par période et par Région

Chiffre d'affaires
(en millions d'euros)		 2018/19 2019/20 Variation Croissance interne Effet périmètre Effet devises
 
Amérique

2,545

27,7%

2,449

29,0%

(96)

-4%

(161)

-6%

43

2%

23

1%

Asie / Reste du Monde

3,965

43,2%

3,467

41,0%

(498)

-13%

(547)

-14%

27

1%

21

1%

Europe

2,672

29,1%

2,532

30,0%

(140)

-5%

(159)

-6%

15

1%

4

0%

Monde

9,182

100,0%

8,448

100,0%

(734)

-8%

(867)

-10%

85

1%

47

1%

 
Chiffre d'affaires
(en millions d'euros)		 Trimestre 4 2018/19 Trimestre 4 2019/20 Variation Croissance interne Effet périmètre Effet devises
 
Amérique

589

29,5%

411

33,2%

(178)

-30%

(176)

-31%

14

2%

(16)

-3%

Asie / Reste du Monde

777

39,0%

368

29,8%

(409)

-53%

(376)

-48%

4

1%

(37)

-5%

Europe

628

31,5%

458

37,0%

(170)

-27%

(164)

-26%

5

1%

(11)

-2%

Monde

1,994

100,0%

1,238

100,0%

(756)

-38%

(716)

-36%

24

1%

(65)

-3%

 
Chiffre d'affaires
(en millions d'euros)		 Semestre 2 2018/19 Semestre 2 2019/20 Variation Croissance interne Effet périmètre Effet devises
 
Amérique

1,155

28,9%

988

33,2%

(167)

-14%

(183)

-16%

28

2%

(12)

-1%

Asie / Reste du Monde

1,699

42,5%

1,052

35,4%

(647)

-38%

(615)

-36%

11

1%

(43)

-3%

Europe

1,143

28,6%

934

31,4%

(209)

-18%

(206)

-18%

8

1%

(11)

-1%

Monde

3,997

100,0%

2,974

100,0%

(1,023)

-26%

(1,004)

-25%

47

1%

(66)

-2%

Note: Les Spiritueux en vrac sont alloués par Région en fonction du poids des Régions dans le Groupe

Compte de résultat consolidé synthétique

(En millions d’euros) 2018/19 2019/20 Variation
 
Chiffre d’affaires

9,182

8,448

-8%

Marge brute après coûts logistiques

5,648

5,086

-10%

Frais publi–promotionnels

(1,512)

(1,327)

-12%

Contribution après frais publi– promotionnels

4,137

3,759

-9%

Frais de structure

(1,556)

(1,499)

-4%

Résultat opérationnel courant

2,581

2,260

-12%

Résultat financier courant

(314)

(328)

5%

Impôt sur les bénéfices courants

(586)

(468)

-20%

Résultat net des activités abandonnées, participations ne donnant pas le contrôle et quote-part du résultat net des entreprises associées

(27)

(25)

-8%

Résultat net courant part du Groupe

1,654

1,439

-13%

 
Autres produits et charges opérationnels

(206)

(1,283)

NA
Résultat financier non courant

3

(38)

NA
Impôt sur les bénéfices non courants

4

210

NA
 
Résultat net part du Groupe

1,455

329

-77%

Participations ne donnant pas le contrôle

27

21

-22%

Résultat net

1,482

350

-76%

Résultat opérationnel courant par région

Monde
 
(en millions d'euros) 2018/19 2019/20 Variation Croissance interne Effet périmètre Effet devises
 
CA HDT

9,182

100,0%

8,448

100,0%

(734)

-8%

(867)

-10%

85

1%

47

1%

Marge brute après coûts logistiques

5,648

61,5%

5,086

60,2%

(562)

-10%

(653)

-12%

44

1%

47

1%

Frais publi-promotionnels

(1,512)

16,5%

(1,327)

15,7%

184

-12%

216

-14%

(24)

2%

(7)

0%

Contribution après PP

4,137

45,1%

3,759

44,5%

(378)

-9%

(437)

-11%

19

0%

40

1%

Résultat opérationnel courant

2,581

28,1%

2,260

26,8%

(320)

-12%

(355)

-14%

(2)

0%

36

1%

 
Amérique
 
(en millions d'euros) 2018/19 2019/20 Variation Croissance interne Effet périmètre Effet devises
 
CA HDT

2,545

100,0%

2,449

100,0%

(96)

-4%

(161)

-6%

43

2%

23

1%

Marge brute après coûts logistiques

1,698

66,7%

1,599

65,3%

(98)

-6%

(156)

-9%

29

2%

29

2%

Frais publi-promotionnels

(504)

19,8%

(461)

18,8%

43

-9%

58

-12%

(11)

2%

(4)

1%

Contribution après PP

1,193

46,9%

1,138

46,5%

(55)

-5%

(98)

-8%

17

1%

26

2%

Résultat opérationnel courant

785

30,9%

718

29,3%

(67)

-9%

(101)

-13%

9

1%

25

3%

 
Asie / Reste du Monde
 
(en millions d'euros) 2018/19 2019/20 Variation Croissance interne Effet périmètre Effet devises
 
CA HDT

3,965

100,0%

3,467

100,0%

(498)

-13%

(547)

-14%

27

1%

21

1%

Marge brute après coûts logistiques

2,308

58,2%

1,969

56,8%

(339)

-15%

(365)

-16%

10

0%

16

1%

Frais publi-promotionnels

(592)

14,9%

(517)

14,9%

75

-13%

87

-15%

(9)

1%

(3)

1%

Contribution après PP

1,716

43,3%

1,452

41,9%

(264)

-15%

(279)

-16%

1

0%

13

1%

Résultat opérationnel courant

1,179

29,7%

938

27,0%

(241)

-20%

(247)

-21%

(6)

-1%

12

1%

 
Europe
 
(en millions d'euros) 2018/19 2019/20 Variation Croissance interne Effet périmètre Effet devises
 
CA HDT

2,672

100,0%

2,532

100,0%

(140)

-5%

(159)

-6%

15

1%

4

0%

Marge brute après coûts logistiques

1,643

61,5%

1,519

60,0%

(124)

-8%

(131)

-8%

5

0%

2

0%

Frais publi-promotionnels

(415)

15,5%

(349)

13,8%

66

-16%

71

-17%

(4)

1%

(0)

0%

Contribution après PP

1,228

45,9%

1,169

46,2%

(58)

-5%

(60)

-5%

1

0%

1

0%

Résultat opérationnel courant

617

23,1%

605

23,9%

(12)

-2%

(7)

-1%

(5)

-1%

(1)

0%

Note: Les Spiritueux en vrac sont alloués par Région en fonction du poids des Régions dans le Groupe

Effet devises

Effet devises
2019/2020
(en millions d'euros)		 Evolution des taux moyens Sur le chiffre
d'affaires		 Sur le
ROC
2018/19 2019/2020 %
 
Dollar américain USD

1,14

1,11

-3,1%

70

35

Yuan chinois CNY

7,79

7,77

-0,1%

1

1

Roupie indienne INR

80,52

80,13

-0,5%

5

2

Livre sterling GBP

0,88

0,88

-0,5%

1

3

Autres devises

(30)

(4)

 

 

 

 

 

 

47

36

Sensibilité du résultat et de la dette à la parité EUR/USD

Impact estimé d’une appréciation de 1% de l’USD
 
Impact sur le compte de résultat(1)

M€

Résultat opérationnel courant

+12

Frais financiers

(3)

Résultat courant avant impôts

+9

 
 
 
Impact sur le bilan

M€

Augmentation/(diminution) de la dette nette

+48

(1) Effet année pleine

Bilan

Actif 30/06/2019 30/06/2020
(En millions d’euros)
(En valeurs nettes)
Actifs non courants
Immobilisations incorporelles et goodwill

17,074

16,576

Immobilisations corporelles et autres actifs

4,002

3,699

Actifs d’impôt différé

1,590

1,678

Actifs non courants

22,666

21,953

 
Actifs courants
Stocks et en-cours

5,756

6,167

dont en-cours de biens vieillis

4,788

5,084

dont en-cours de biens non vieillis

79

76

dont autres stocks

889

1,006

Créances clients (*)

1,226

906

dont créances d'exploitation

1,168

862

dont autres créances d'exploitation

59

44

Autres actifs courants

359

323

dont actifs courants d'exploitation

291

317

dont actifs courants d'immobilisation

67

6

Actif d’impôt exigible

105

142

Trésorerie, équivalents de trésorerie et dérivés courants

929

1,947

Actifs courants

8,375

9,485

 
Actifs destinés à être cédés

5

87

 
Total actifs

31,045

31,525

 
(*) après cessions de créances de :

674

513

 
 
Passif 30/06/2019 retraité* 30/06/2020
(En millions d’euros)
 
Capitaux propres Groupe

15,987

13,968

Participations ne donnant pas le contrôle

195

243

dont résultat tiers

27

21

Capitaux propres

16,182

14,211

 
Provisions non courantes et passifs d'impôt différé

3,584

3,511

Emprunts obligataires part non courante

6,071

8,599

Dettes locatives non courantes

-

433

Dettes financières et dérivés non courants

379

192

Total passifs non courants

10,034

12,735

 
Provisions courantes

149

222

Dettes fournisseurs

2,187

1,877

Autres passifs courants

1,058

1,016

dont passifs courants d'exploitation

660

633

dont passifs courants d'immobilisation et autres

398

383

Passif d’impôt exigible

307

232

Emprunts obligataires part courante

944

723

Dettes locatives courantes

-

88

Dettes financières et dérivés courants

182

404

Total passifs courants

4,826

4,563

 
Passifs destinés à être cédés

2

16

Total passifs

31,045

31,525

* Les positions d'ouvertures du passif du Bilan Groupe ont été retraitées de la première application d'IFRIC 23 (reclassement des positions fiscales incertaines pour 150m€ de la ligne Provisions non courantes vers la ligne Passif d'impôt exigible).

Analyse du besoin en fonds de roulement

(En millions d'euros)

Juin 2018

Juin
2019

Juin
2020

 

2018/19
variation de
BFR*

2019/20
variation de
BFR*

 
En-cours de biens vieillis

4,532

4,788

5,084

268

294

Avances fournisseurs pour biens vieillis

10

12

19

2

7

Dettes fournisseurs associées

(96)

(105)

(108)

(11)

(5)

En-cours de biens vieillis nets des fournisseurs et des avances

4,447

4,695

4,995

259

296

 
Créances clients avant affacturage/titrisation

1,641

1,842

1,375

187

(434)

Avances clients

(6)

(24)

(38)

(18)

(14)

Autres actifs courants

353

338

343

24

12

Autres stocks

869

889

1,006

15

121

En-cours de biens non vieillis

71

79

76

2

(1)

Dettes fournisseurs et autres

(2,471)

(2,717)

(2,364)

(226)

293

Besoin Opérationnel en Fonds de Roulement Brut

457

405

398

(15)

(24)

 
Créances clients affacturées/titrisées

(610)

(674)

(513)

(63)

161

Besoin Opérationnel en Fonds de Roulement Net

(153)

(269)

(115)

(78)

138

 
Besoin en Fonds de Roulement

4,294

4,427

4,879

181

433

 
* aux taux de change moyens Dont variation courante

201

450

Dont variation non courante

(21)

(17)

Dette Nette

(En millions d'euros)

30/06/2019

6/30/2020

Courant

Non courant

Total

Courant

Non courant

Total

Emprunts obligataires

944

6,071

7,015

723

8,599

9,322

Crédit syndiqué

-

-

-

-

-

-

Billets de trésorerie

-

-

-

299

-

299

Autres emprunts et dettes financières

177

363

540

81

192

273

Autres passifs financiers

177

363

540

380

192

572

ENDETTEMENT FINANCIER BRUT

1,121

6,434

7,555

1,103

8,791

9,894

Instruments dérivés actifs en couverture de juste valeur

-

(13)

(13)

(3)

(40)

(44)

Instruments dérivés passifs en couverture de juste valeur

-

2

2

-

-

-

Instruments dérivés en couverture de juste valeur

-

(12)

(12)

(3)

(40)

(44)

Instruments dérivés actifs en couverture d’investissement net

-

-

-

-

(13)

(13)

Instruments dérivés passifs en couverture d’investissement net

-

-

-

-

-

-

Instruments dérivés en couverture d’investissement net

-

-

-

-

(13)

(13)

Instruments dérivés actifs en couverture économique d'actifs nets

-

-

-

-

-

-

Instruments dérivés passifs en couverture économique d'actifs nets

0

-

0

-

-

-

Instruments dérivés en couverture économique d'actifs nets

0

-

0

-

-

-

ENDETTEMENT FINANCIER APRES COUVERTURES

1,121

6,422

7,543

1,100

8,737

9,837

Trésorerie et équivalents de trésorerie

(923)

-

(923)

(1,935)

-

(1,935)

ENDETTEMENT FINANCIER NET HORS DETTES LOCATIVES

198

6,422

6,620

(835)

8,737

7,902

Dettes locatives

-

-

-

88

433

522

ENDETTEMENT FINANCIER NET

198

6,422

6,620

(747)

9,171

8,424

Variation de la dette

(En millions d'euros) 30/06/2019 30/06/2020

Résultat opérationnel

2,375

978

Dotations aux amortissements d'immobilisations

226

350

Variation nette des pertes de valeur sur goodwill et immobilisations corporelles et incorporelles

69

1,007

Variation nette des provisions

7

97

Retraitement des contributions faites aux fonds de pension acquis d'Allied Domecq et autres

3

Variations de juste valeur des dérivés commerciaux et actifs biologiques

(7)

(3)

Résultat des cessions d'actifs

0

(27)

Charges liées aux plans de stocks options

40

23

Capacité d'autofinancement avant intérêts financiers et impôts (1)

2,714

2,423

Diminution / (augmentation) du besoin en fonds de roulement

(181)

(433)

Intérêts financiers et impôts nets versés

(829)

(809)

Acquisitions nettes d'immobilisations non financières et autres

(338)

(352)

Free Cash Flow (2)

1,366

830

dont Free Cash Flow courant (3)

1,477

1,003

Acquisitions nettes d'immobilisations financières, contributions faites aux fonds de pension acquis d'Allied Domecq et d'activités et autres

(181)

(587)

Dividendes et acomptes versés

(645)

(849)

(Acquisition) / cession de titres d'auto-contrôle et autres

(121)

(526)

Diminution / (augmentation) de l'endettement (avant effet devises)

420

(1,132)

Impact d'ouverture IFRS 15

16

Incidence des écarts de conversion

(94)

(69)

Effet non cash sur les dettes locatives (4)

(603)

Diminution / (augmentation) de l'endettement (après effet devises et effet non cash sur dettes locatives) (5)

342

(1,804)

Endettement net à l'ouverture de l'exercice

(6,962)

(6,620)

Endettement net à la clôture de l'exercice

(6,620)

(8,424)

Note: les impacts IFRS 16 sont: (1) +108M€ / (2) +98M€ / (3) +86M€ / (4) -603M€ / (5) -497M€

Maturité de la dette au 30 juin 2020

Mds €

[Les graphiques manquants sont disponibles sur le document original et sur www.pernod-ricard.com]

Solide position de liquidité de 5,3 Mds€ au 30 juin 2020 dont 3,4 Mds€ de lignes de crédit non tirées

Dette brute après couvertures à Juin 2020 :

  • 14% variable et 86% fixé
  • EUR à 52% et USD à 49%

Détail des emprunts obligataires

Devise Nominal Coupon Date d’émission Date d’échéance
 
EUR

650 M€

2,125%

9/29/2014

9/27/2024

500 M€

1,875%

9/28/2015

9/28/2023

600 M€

1,500%

5/17/2016

5/18/2026

1 500 M€ dont:

 

10/24/2019

 

500 M€

0.000%

10/24/2023

500 M€

0.500%

10/24/2027

500 M€

0.875%

10/24/2031

1 500 M€ dont:

 

4/1/2020

 

750 M€

1.125%

4/7/2025

750 M€

1.750%

4/8/2030

500 M€ dont:

 

4/27/2020

 

250 M€

1.125%

4/7/2025

250 M€

1.750%

4/8/2030

 

 

 

 

USD

500 M$

5,750%

4/7/2011

4/7/2021

1 500 M$

4,450%

10/25/2011

1/15/2022

1 650 M$ dont :

 

1/12/2012

 

800 M$ à 10,5 ans

4,250%

7/15/2022

850 M$ à 30 ans

5,500%

1/15/2042

201 M$

Libor 6mois + marge

1/26/2016

1/26/2021

600 M$

3,250%

6/8/2016

6/8/2026

Evolution du ratio Dette nette / EBITDA

Taux de clôture

Taux moyen(1)

Taux EUR/USD: Juin 2018/19 -> Juin 2019/20

1,14 -> 1,12

1,14 -> 1,11

Ratio au 30/06/2019

2,3

2,3

EBITDA & cash génération de cash hors effets périmètre(2) et change

0,6

0,6

Effets périmètre(2) et change

0,3

0,3

Ratio au 30/06/2020

3,2

3,2 (3)

 

(1) Taux moyen des douze derniers mois de la clôture

(2) y compris l'impact de l'IFRS16

(3) Le ratio Dette nette / EBITDA du crédit syndiqué retraité de l'IFRS 16 est de 3,1

BPA après dilution

(x 1 000)

2018/19

2019/20

Nombre d’actions en circulation à la clôture

265,422

 

265,422

Nombre moyen d’actions pondéré (pro rata temporis)

265,422

 

265,422

Nombre moyen d’actions auto-détenues (pro rata temporis)

(1,248)

 

(2,564)

Effet dilutif des stock options et actions de performance

1,246

 

1,179

Nombre d’actions pour le calcul du BPA après dilution

265,420

 

264,037

(M€) et (€/action)

2018/19

 

2019/20

 

faciale
∆

Résultat net courant part du Groupe

1,654

 

1,439

 

-13.0%

Résultat net courant part du Groupe par action dilué

6,23

 

5,45

 

-12,5%

Note : 3,5 millions de titres ont été annulés en juillet 2020, suite au programme de rachat d’actions

Prochaines communications

Date1

Evenement

22 octobre 2020

Chiffre d’affaires T1 2020/21

27 novembre 2020

Assemblée Générale

11 février 2021

Chiffre d’affaires et résultats S1 2020/21

1. Ces dates sont indicatives et susceptibles de changer

Contacts

Julia Massies / Directrice, Communication Financière et Relations Investisseurs +33 (0) 1 70 93 17 03
Charly Montet / Responsable Relations Investisseurs +33 (0) 1 70 93 17 13
Alison Donohoe / Responsable Relations Presse +33 (0) 1 70 93 16 23
Emmanuel Vouin / Responsable Relations Presse +33 (0) 1 70 93 16 34

Release Summary

BONNE RESILIENCE ET AGILITE SUR L’EXERCICE 2019/20 EN DEPIT DU COVID-19; DECROISSANCE INTERNE DU CHIFFRE D’AFFAIRES -9,5% (-8,0% EN FACIAL)

Contacts

Julia Massies / Directrice, Communication Financière et Relations Investisseurs +33 (0) 1 70 93 17 03
Charly Montet / Responsable Relations Investisseurs +33 (0) 1 70 93 17 13
Alison Donohoe / Responsable Relations Presse +33 (0) 1 70 93 16 23
Emmanuel Vouin / Responsable Relations Presse +33 (0) 1 70 93 16 34