NEW YORK--(BUSINESS WIRE)--Jefferies Group LLC a annoncé aujourd’hui ses résultats financiers pour le troisième trimestre de l’exercice 2015.
Points saillants des résultats du trimestre clos le 31 août 2015, présentant des montants rajustés pour exclure les résultats d’exploitation de la division Bache ainsi que les coûts associés à la réduction progressive de ses opérations, lesquels représentent une grande partie du total des coûts prévus pour la réduction progressive de ses opérations et des éléments à radier du bilan dans la cadre de la dernière période d’exploitation effective de la division Bache :
- Produits d’exploitation nets de 390 millions de dollars issus des services bancaires d’investissement
- Produits d’exploitation nets de 185 millions de dollars issus du commerce des valeurs mobilières
- Produits d’exploitation nets rajustés totaux de 583 millions de dollars (à l’exclusion de la division Bache)
- Bénéfice net rajusté de 47 millions de dollars (à l’exclusion de la division Bache)
- Bénéfice net de 2 millions de dollars (y compris la division Bache)
Points saillants des résultats de la période de neuf mois close le 31 août 2015, présentant des montants rajustés pour exclure les résultats d’exploitation de la division Bache ainsi que les coûts associés à la réduction progressive de ses opérations :
- Produits d’exploitation nets de 1 066 millions de dollars issus des services bancaires d’investissement
- Produits d’exploitation nets de 896 millions de dollars issus du commerce des valeurs mobilières
- Produits d’exploitation nets rajustés totaux de 1 882 millions de dollars (à l’exclusion de la division Bache)
- Bénéfice net rajusté de 153 millions de dollars (à l’exclusion de la division Bache)
- Bénéfice net de 75 millions de dollars (y compris la division Bache)
Richard B. Handler, PDG, et Brian P. Friedman, président du conseil de direction, ont formulé les observations suivantes :
« Malgré de solides résultats dans les domaines des services bancaires d’investissement et du commerce des valeurs mobilières, nos résultats sont décevants dans leur ensemble. Nos produits d’exploitation nets pour le trimestre ont atteint 583 millions de dollars, et notre bénéfice net, 47 millions de dollars, à l’exclusion de la division Bache. Après un solide deuxième trimestre, le commerce des valeurs mobilières a d’abord été freiné en raison des craintes d’un éventuel retrait de la Grèce de la zone euro, et les conditions sont ensuite devenues plus volatiles et plus difficiles au cours de la deuxième moitié du trimestre alors que l’annonce du ralentissement de la croissance économique en Chine a accentué la baisse du volume des transactions et du prix des actions à travers le monde. La hausse marquée de la volatilité a touché presque toutes les classes d’actifs, et ce, à l’échelle mondiale. Tout cela a eu un impact considérable, notamment sur le marché du crédit, déjà en difficulté, et particulièrement dans le secteur énergétique. »
« Les produits d’exploitation nets issus des opérations sur les titres à revenu fixe pour le trimestre ont reculé pour atteindre -14 millions de dollars, traduisant le ralentissement du marché et la volatilité qui ont entraîné une réduction de la valeur de nos actifs financiers selon leur évaluation à la valeur du marché. Le commerce des valeurs mobilières, particulièrement en ce qui concerne les titres à haut rendement, en difficulté, a eu un impact négatif sur nos résultats pour le trimestre. À titre de teneur de marché dans un marché en difficulté, Jefferies détient des positions en titres dans les secteurs où la clientèle de la société et le marché sont les plus actifs, et enregistre quotidiennement des gains et des pertes comptabilisés selon la valeur marchande des titres. Au cours des neuf derniers mois, des pertes totalisant 900 millions de dollars ont été enregistrées sur quelque 25 positions en titres énergétiques en difficulté. Pour cette période de neuf mois, nous avons enregistré des pertes d’environ 4 à 19 millions de dollars pour chacune des dix plus importantes positions déficitaires, soit une perte moyenne d’environ 8 millions de dollars. Ces pertes, en plus du ralentissement des activités et, dans une moindre mesure, de la réduction de valeur des stocks dans quelques autres secteurs du commerce de titres à revenu fixe, expliquent une grande partie des autres facteurs qui ont poussé à la baisse nos résultats dans le commerce des titres à revenu fixe. Nous sommes un des principaux fournisseurs de services bancaires d’investissement au service du secteur énergétique et nous avons récemment participé à d’importantes opérations de restructuration et de financement. Il va sans dire que nous continuerons de bien servir nos clients du secteur énergétique. »
« Nous croyons que la plupart des problèmes survenus au cours du dernier trimestre dans le commerce des titres à revenu fixe découlaient de facteurs distincts, largement liés au bouleversement de l’industrie pétrolière et gazière, dont l’influence a commencé à se faire sentir il y a un an environ. Pour les neuf premiers mois de 2015, nous avons servi nos clients en leur fournissant des liquidités et en négociant des titres énergétiques en difficulté d’une valeur d’environ 5 milliards de dollars. Notre exposition au commerce de titres énergétiques en difficulté a diminué d’environ 50 % au cours du trimestre et se chiffre actuellement à seulement 70 millions de dollars en valeur marchande nette. Nous croyons que nos résultats futurs seront bien meilleurs étant donné cette importante réduction de notre exposition aux titres en difficulté. »
« Bien que durement touchée par la vente massive de titres sur les marchés mondiaux au cours du mois d’août, notre division du commerce des valeurs mobilières a obtenu un rendement raisonnable. Les produits d’exploitation nets issus du commerce des valeurs mobilières pour la période ont atteint 203 millions de dollars. Les produits d’exploitation nets issus des services bancaires d’investissement de Jefferies se sont élevés à 390 millions de dollars, un excellent résultat qui inclut notre meilleur trimestre à ce jour sur les marchés des capitaux. Au cours de la période de neuf mois close le 31 août 2015, nos services d’investissement tarifés ont représenté 54 % des produits d’exploitation nets, une proportion semblable à la même période l’an dernier. Notre carnet de commandes de services bancaires d’investissement demeure robuste et diversifié en matière de produits, secteurs et régions. La proportion de nos actifs de niveau 3 demeure inférieure à 3 %, et les ratios tirés du bilan ainsi que les mesures de la liquidité se situent à l’intérieur des marges de fluctuation dans le passé. Nous avons réduit notre position en titres de KCG au cours du trimestre en mettant en vente 6,5 millions d’actions au prix de 14 $ par action et réalisé 91 millions de dollars au comptant. »
« Nous avons pratiquement terminé la liquidation de la division Bache conformément à nos attentes en ce qui concerne le calendrier, les coûts et la radiation d’éléments d’actif. Nous avons transféré virtuellement tous les comptes clients à la Société Générale et à d’autres fournisseurs de services. Aucun risque significatif se rapportant à la division Bache ne figurait dans nos comptes à la fin du troisième trimestre. Voici des chiffres permettant de mettre en perspective l’impact de la division Bache sur nos résultats récents. En 2014, le bénéfice net de l’ensemble de nos activités, 158 millions de dollars, comprenait une perte nette de 100 millions de dollars attribuable à la division Bache. De même, pour l’ensemble de l’exercice 2015, nous prévoyons que Jefferies enregistrera une perte nette similaire attribuable à la division Bache, soit environ 100 millions de dollars, y compris tous les coûts associés à la réduction progressive de ses opérations. Pour les neuf premiers mois de 2015, nos résultats comprennent une perte nette de 77 millions de dollars attribuable à la division Bache. Ces résultats comprennent une radiation de la survaleur de 52 millions de dollars en 2014 et une radiation hors trésorerie de 24 millions de dollars avant impôts en 2015. Nous sommes heureux de pouvoir enfin passer à autre chose. »
« Bien que le marché subisse des perturbations de temps à autre, ces dernières nous donnent l’occasion de mettre à profit notre position concurrentielle unique alors que nous continuons d’investir dans tous les secteurs d’activité de Jefferies afin de renforcer notre capacité à servir une clientèle croissante. Nous avons pourvu des postes clés cet été dans les secteurs des services bancaires d’investissement, du commerce des valeurs mobilières et des titres à revenu fixe, et nous comptons continuer à accroître notre part de marché en offrant des services de qualité à nos clients actuels et à de nouveaux clients dans le monde entier. »
« Notre gamme de produits et services simplifiée et plus ciblée en raison de la liquidation de la division Bache devrait nous permettre d’obtenir régulièrement de bons résultats. Les progrès réalisés par notre société ont été neutralisés par les pertes commerciales et la léthargie de quelques divisions. Notre principal objectif est d’obtenir au quatrième trimestre et en 2016 des résultats qui reflètent le plein potentiel de gains de Jefferies dans les opérations sur les actions et les titres à revenu fixe et les services bancaires d’investissement. »
Les tableaux financiers ci-dessous doivent être consultés parallèlement à notre rapport trimestriel sur formulaire 10-Q pour le trimestre clos le 31 mai 2015 et à notre rapport annuel sur formulaire 10-K pour l’exercice clos le 30 novembre 2014. Les montants se rapportant à la période close le 31 août 2015 représentent une estimation préliminaire en date du présent communiqué et pourront être révisés dans notre rapport annuel sur formulaire 10-Q pour le trimestre clos le 31 mai 2014. Les mesures financières rajustées mentionnées ci-dessus sont des mesures financières non PCGR à propos desquelles la direction est d’avis qu’elles fournissent des informations précieuses permettant aux investisseurs d’évaluer les résultats de la société dans le contexte de la cession de la division Bache. Reportez-vous aux tableaux complémentaires présentés aux pages 6 à 8 pour un rapprochement des mesures rajustées et des mesures financières correspondantes conformes aux PCGR aux États-Unis.
Le présent communiqué de presse contient des « déclarations prospectives » au sens de l’article 27A de la Securities Act de 1933, et de l’article 21E de la Securities Exchange Act de 1934. Les déclarations prospectives comprennent des énoncés relatifs à nos résultats et rendements à venir, y compris la part du marché, les résultats financiers escomptés et les coûts de liquidation de la division Bache. Il est possible que les résultats réels diffèrent sensiblement des résultats prévus indiqués dans ces déclarations prospectives. Veuillez consulter notre dernier rapport annuel sur formulaire 10-K pour de plus amples renseignements sur les principaux facteurs qui pourraient faire en sorte que les résultats réels diffèrent sensiblement de ceux prévus dans ces déclarations prospectives.
Jefferies, une société internationale de services bancaires d’investissement axée sur le service à la clientèle depuis plus de 50 ans, est un chef de file qui met au service des investisseurs, des entreprises et des gouvernements ses connaissances du marché, son expertise et ses capacités d’exécution. La société offre une gamme complète de services d’investissement, de vente, de négociation, de recherche et d’établissement de stratégies portant sur toutes les classes d’actifs, les instruments à revenu fixe et les devises ainsi que des services de gestion de patrimoine dans les Amériques, en Europe et en Asie. Jefferies Group LLC est une filiale en propriété exclusive de Leucadia National Corporation (NYSE : LUK), une société de portefeuille diversifiée.
| JEFFERIES GROUP LLC ET FILIALES | |||||||||||||||
| RÉSULTATS CONSOLIDÉS | |||||||||||||||
| (en milliers de dollars) | |||||||||||||||
| (non vérifiés) | |||||||||||||||
| Trimestre clos le | |||||||||||||||
| 31 août 2015 | 31 mai 2015 | 31 août 2014 | |||||||||||||
| Produits d’exploitation : | |||||||||||||||
| Commissions | 172 284 | $ | 173 508 | $ | 159 085 | $ | |||||||||
| Opérations de contrepartie | (50 297 | ) | 155 962 | 144 354 | |||||||||||
| Services bancaires d’investissement | 389 820 | 404 262 | 467 793 | ||||||||||||
| Honoraires de gestion d’actifs et produit financier des fonds sous gestion | 4 182 | 5 650 | 8 463 | ||||||||||||
| Intérêts créditeurs | 230 805 | 240 552 | 249 251 | ||||||||||||
| Autres produits d’exploitation | 34 329 | 28 576 | 26 489 | ||||||||||||
| Total des produits d’exploitation | 781 123 | 1 008 510 | 1 055 435 | ||||||||||||
| Intérêts débiteurs | 202 195 | 216 956 | 212 126 | ||||||||||||
| Produits d’exploitation nets | 578 928 | 791 554 | 843 309 | ||||||||||||
| Charges autres que d’intérêts : | |||||||||||||||
| Rémunération et avantages sociaux | 336 499 | 480 770 | 477 268 | ||||||||||||
| Charges hors rémunération : | |||||||||||||||
| Frais de courtage et de compensation | 45 307 | 58 713 | 55 967 | ||||||||||||
| Informatique et communications | 89 378 | 72 361 | 67 286 | ||||||||||||
| Charges locatives et location de matériel | 25 967 | 24 420 | 28 477 | ||||||||||||
| Prospection commerciale | 30 527 | 26 401 | 27 800 | ||||||||||||
| Services professionnels | 24 684 | 27 419 | 31 231 | ||||||||||||
| Autres charges | 19 473 | 16 758 | 19 645 | ||||||||||||
| Total des charges hors rémunération | 235 336 | 226 072 | 230 406 | ||||||||||||
| Total des charges autres que d’intérêts | 571 835 | 706 842 | 707 674 | ||||||||||||
| Bénéfice avant impôt | 7 093 | 84 712 | 135 635 | ||||||||||||
| Charge fiscale | 4 609 | 24 530 | 51 762 | ||||||||||||
| Bénéfice net | 2 484 | 60 182 | 83 873 | ||||||||||||
| Bénéfice net attribuable aux participations minoritaires | 427 | 349 | 312 | ||||||||||||
| Bénéfice net attribuable à Jefferies Group LLC | 2 057 | $ | 59 833 | $ | 83 561 | $ | |||||||||
| Marge d’exploitation avant impôt | 1,2 | % | 10,7 | % | 16,1 | % | |||||||||
| Taux d’imposition effectif | 65,0 | % | 29,0 | % | 38,2 | % | |||||||||
| JEFFERIES GROUP LLC ET FILIALES | ||||||||||
| RÉSULTATS CONSOLIDÉS | ||||||||||
| (en milliers de dollars) | ||||||||||
| (non vérifiés) | ||||||||||
| Période de neuf mois close le | ||||||||||
| 31 août 2015 | 31 août 2014 | |||||||||
| Produits d’exploitation : | ||||||||||
| Commissions | 512 714 | $ | 488 526 | $ | ||||||
| Opérations de contrepartie | 211 142 | 566 133 | ||||||||
| Services bancaires d’investissement | 1 066 077 | 1 213 262 | ||||||||
| Honoraires de gestion d’actifs et produit financier des fonds sous gestion (perte) | (5 | ) | 15 319 | |||||||
| Intérêts créditeurs | 700 227 | 782 059 | ||||||||
| Autres produits d’exploitation | 82 810 | 57 962 | ||||||||
| Total des produits d’exploitation | 2 572 965 | 3 123 261 | ||||||||
| Intérêts débiteurs | 610 811 | 657 932 | ||||||||
| Produits d’exploitation nets | 1 962 154 | 2 465 329 | ||||||||
| Charges autres que d’intérêts : | ||||||||||
| Rémunération et avantages sociaux | 1 182 484 | 1 390 043 | ||||||||
| Charges hors rémunération : | ||||||||||
| Frais de courtage et de compensation | 159 100 | 159 500 | ||||||||
| Informatique et communications | 234 126 | 201 849 | ||||||||
| Charges locatives et location de matériel | 74 571 | 81 652 | ||||||||
| Prospection commerciale | 78 865 | 79 193 | ||||||||
| Services professionnels | 76 359 | 81 395 | ||||||||
| Autres charges | 51 960 | 54 656 | ||||||||
| Total des charges hors rémunération | 674 981 | 658 245 | ||||||||
| Total des charges autres que d’intérêts | 1 857 465 | 2 048 288 | ||||||||
| Bénéfice avant impôt | 104 689 | 417 041 | ||||||||
| Charge fiscale | 29 470 | 155 962 | ||||||||
| Bénéfice net | 75 219 | 261 079 | ||||||||
| Bénéfice net attribuable aux participations minoritaires | 1 647 | 3 760 | ||||||||
| Bénéfice net attribuable à Jefferies Group LLC | 73 572 | $ | 257 319 | $ | ||||||
| Marge d’exploitation avant impôt | 5,3 | % | 16,9 | % | ||||||
| Taux d’imposition effectif | 28,2 | % | 37,4 | % | ||||||
| JEFFERIES GROUP LLC ET FILIALES | |||||||||||||||
| CONSOLIDATION DE DONNÉES FINANCIÈRES CHOISIES ET RAJUSTÉES | |||||||||||||||
| (en milliers de dollars) | |||||||||||||||
| (non vérifiée) | |||||||||||||||
| Trimestre clos le 31 août 2015 | |||||||||||||||
| PCGR | Rajustement | Montant rajusté | |||||||||||||
| Produits d’exploitation nets | 578 928 | $ | (4 289 | ) $ | (1) | 583 217 | $ | ||||||||
| Charges autres que d’intérêts : | |||||||||||||||
| Rémunération et avantages sociaux | 336 499 | 22 117 | (2) | 314 382 | |||||||||||
| Charges hors rémunération | 235 336 | 37 708 | (3) | 197 628 | |||||||||||
| Total des charges autres que d’intérêts | 571 835 | 59 825 | (4) | 512 010 | |||||||||||
| Bénéfice (perte) d’exploitation | 7 093 | $ | (64 114 | ) $ | 71 207 | $ | |||||||||
| Bénéfice net (perte nette) | 2 484 | $ | (44 318 | ) $ | 46 802 | $ | |||||||||
| Ratio de rémunération (a) | 58,1 | % | 53,9 | % | |||||||||||
| Trimestre clos le 31 mai 2015 | |||||||||||||||
| PCGR | Rajustement | Montant rajusté | |||||||||||||
| Produits d’exploitation nets | 791 554 | $ | 35 697 | $ | (1) | 755 857 | $ | ||||||||
| Charges autres que d’intérêts : | |||||||||||||||
| Rémunération et avantages sociaux | 480 770 | 34 473 | (2) | 446 297 | |||||||||||
| Charges hors rémunération | 226 072 | 38 536 | (3) | 187 536 | |||||||||||
| Total des charges autres que d’intérêts | 706 842 | 73 009 | 633 833 | ||||||||||||
| Bénéfice (perte) d’exploitation | 84 712 | $ | (37 312 | ) $ | 122 024 | $ | |||||||||
| Bénéfice net (perte nette) | 60 182 | $ | (25 505 | ) $ | 85 687 | $ | |||||||||
| Ratio de rémunération (a) | 60,7 | % | 59,0 | % | |||||||||||
| Trimestre clos le 31 août 2014 | |||||||||||||||
| PCGR | Rajustement | Montant rajusté | |||||||||||||
| Produits d’exploitation nets | 843 309 | $ | 47 928 | $ | (1) | 795 381 | $ | ||||||||
| Charges autres que d’intérêts : | |||||||||||||||
| Rémunération et avantages sociaux | 477 268 | 22 602 | (2) | 454 666 | |||||||||||
| Charges hors rémunération | 230 406 | 36 068 | (3) | 194 338 | |||||||||||
| Total des charges autres que d’intérêts | 707 674 | 58 670 | 649 004 | ||||||||||||
| Bénéfice (perte) d’exploitation | 135 635 | $ | (10 742 | ) $ | 146 377 | $ | |||||||||
| Bénéfice net (perte nette) | 83 873 | $ | (5 660 | ) $ | 89 533 | $ | |||||||||
| Ratio de rémunération (a) | 56,6 | % | 57,2 | % | |||||||||||
(a) Le rapprochement du ratio de rémunération selon les PCGR aux États-Unis et du ratio de rémunération rajusté est dérivé du rapprochement des composants ci-dessus.
Cette présentation des données financières rajustées est une mesure financière non PCGR non vérifiée. Les données financières rajustées se fondent sur les données préparées en conformité aux PCGR aux États-Unis, puis ces résultats sont rajustés pour exclure les opérations de la division Bache. La société est d’avis que les mesures financières rajustées et tout autre rajustement éventuel à ces mesures, lorsque présentés en complément des mesures comparables conformes aux PCGR aux États-Unis, sont utiles aux investisseurs, car elles leur permettent d’évaluer les résultats de la société dans le contexte de la liquidation de la division Bache. Ces mesures ne se substituent pas et ne sont pas supérieures aux mesures conformes aux PCGR aux États-Unis.
| JEFFERIES GROUP LLC ET FILIALES | |||||||||||||||
| CONSOLIDATION DE DONNÉES FINANCIÈRES CHOISIES ET RAJUSTÉES | |||||||||||||||
| (en milliers de dollars) | |||||||||||||||
| (non vérifiée) | |||||||||||||||
| Période de neuf mois close le 31 août 2015 | |||||||||||||||
| PCGR | Rajustement | Montant rajusté | |||||||||||||
| Produits d’exploitation nets | 1.962.154 | $ | 80.562 | $ | (1) | 1.881.592 | $ | ||||||||
| Charges autres que d’intérêts : | |||||||||||||||
| Rémunération et avantages sociaux | 1.182.484 | 80.570 | (2) | 1.101.914 | |||||||||||
| Charges hors rémunération | 674.981 | 114.841 | (3) | 560.140 | |||||||||||
| Total des charges autres que d’intérêts | 1.857.465 | 195.411 | (4) | 1.662.054 | |||||||||||
| Bénéfice (perte) d’exploitation | 104.689 | $ | (114.849 | ) | $ | 219.538 | $ | ||||||||
| Bénéfice net (perte nette) | 75.219 | $ | (77.437 | ) | $ | 152.656 | $ | ||||||||
| Ratio de rémunération (a) | 60,3 | % | 58,6 | % | |||||||||||
| Période de neuf mois close le 31 août 2014 | |||||||||||||||
| PCGR | Rajustement | Montant rajusté | |||||||||||||
| Produits d’exploitation nets | 2.465.329 | $ | 147.890 | $ | (1) | 2.317.439 | $ | ||||||||
| Charges autres que d’intérêts : | |||||||||||||||
| Rémunération et avantages sociaux | 1.390.043 | 76.824 | (2) | 1.313.219 | |||||||||||
| Charges hors rémunération | 658.245 | 104.511 | (3) | 553.734 | |||||||||||
| Total des charges autres que d’intérêts | 2.048.288 | 181.335 | 1.866.953 | ||||||||||||
| Bénéfice (perte) d’exploitation | 417.041 | $ | (33.445 | ) | $ | 450.486 | $ | ||||||||
| Bénéfice net (perte nette) | 261.079 | $ | (17.130 | ) | $ | 278.209 | $ | ||||||||
| Ratio de rémunération (a) | 56,4 | % | 56,7 | % | |||||||||||
(a) Le rapprochement du ratio de rémunération selon les PCGR aux États-Unis et du ratio de rémunération rajusté est dérivé du rapprochement des composants ci-dessus.
Cette présentation des données financières rajustées est une mesure financière non PCGR non vérifiée. Les données financières rajustées se fondent sur les données préparées en conformité aux PCGR aux États-Unis, puis ces résultats sont rajustés pour exclure les opérations de la division Bache. La société est d’avis que les mesures financières rajustées et tout autre rajustement éventuel à ces mesures, lorsque présentés en complément des mesures comparables conformes aux PCGR aux États-Unis, sont utiles aux investisseurs, car elles leur permettent d’évaluer les résultats de la société dans le contexte de la liquidation de la division Bache. Ces mesures ne se substituent pas et ne sont pas supérieures aux mesures conformes aux PCGR aux États-Unis.
JEFFERIES GROUP LLC ET FILIALES
CONSOLIDATION DE DONNÉES FINANCIÈRES CHOISIES ET RAJUSTÉES
NOTES AFFÉRENTES
(1) Les produits d’exploitation générés par la division Bache, y compris les commissions, les produits des opérations de contrepartie et le produit de l’intérêt pour la période ont été classés comme étant une réduction des produits d’exploitation dans la présentation des mesures financières rajustées.
(2) La rémunération et les avantages sociaux comptabilisés durant la période pour les employés affectés à la division Bache, y compris le personnel de salle des marchés et le personnel de soutien, ont été classés comme une réduction de la rémunération et des avantages sociaux dans la présentation des mesures financières rajustées.
(3) Les charges directement liées aux opérations de la division Bache pour les périodes représentées ont été exclues des charges autres que de rémunération rajustées. Ces charges comprennent les frais de courtage et de compensation, l’amortissement des logiciels immobilisés utilisés par la division Bache dans la conduite de ses opérations, les charges locatives et les charges liées à l’informatique attribuables à la division Bache et les dépenses liées à la prospection commerciale et aux services professionnels engagées par la division Bache dans le cadre du commerce de valeurs mobilières, y compris le coût de certains services de soutien à la division Bache.
(4) Le total des charges autres que d’intérêts pour les périodes de trois mois et de neuf mois closes le 31 août 2015 comprend des coûts de 33,1 millions de dollars et 61,7 millions de dollars avant impôt, respectivement, liés à la liquidation de la division Bache. L’impact après impôt de ces coûts est de 23,7 millions de dollars et de 44,2 millions de dollars pour les trois mois et les neuf mois clos le 31 août 2015, respectivement. Ces coûts se composent principalement d’indemnités de départ, de primes de maintien en fonction et de paiements de prestations aux employés, de l’amortissement différentiel d’actions subalternes en circulation et de primes en argent, de coûts de résiliation de contrat et de charges d’amortissement différentiel de logiciels immobilisés qui ne devraient plus être utilisés par suite de la liquidation de la division. Nous nous attendons à engager des coûts supplémentaires de 11,8 millions de dollars et de 8,5 millions de dollars avant et après impôt, respectivement, au cours du reste de l’exercice 2015.
| JEFFERIES GROUP LLC ET FILIALES | ||||||||||||
| DONNÉES STATISTIQUES | ||||||||||||
| (en milliers de dollars, sauf les autres données) | ||||||||||||
| (non vérifiées) | ||||||||||||
| Trimestre clos le | ||||||||||||
| 31 août 2015 | 31 mai 2015 | 31 août 2014 | ||||||||||
|
Produits d’exploitation selon la source |
||||||||||||
| Actions | 203.077 | $ | 228.198 | $ | 171.708 $ | |||||||
| Titres à revenu fixe | (18.151 | ) | 153.444 | 195.345 | ||||||||
| Total pour le commerce de valeurs mobilières | 184.926 | 381.642 | 367.053 | |||||||||
| Capitaux propres | 127.051 | 108.805 | 93.309 | |||||||||
| Dette | 113.928 | 154.670 | 175.597 | |||||||||
| Marchés financiers | 240.979 | 263.475 | 268.906 | |||||||||
| Conseil | 148.841 | 140.787 | 198.887 | |||||||||
| Produits des services bancaires d’investissement | 389.820 | 404.262 | 467.793 | |||||||||
| Honoraires de gestion d’actifs et produit financier des fonds sous gestion (perte) : | ||||||||||||
| Honoraires de gestion d’actifs | 7.067 | 4.903 | 7.379 | |||||||||
| Produit financier des fonds sous gestion (perte) | (2.885 | ) | 747 | 1.084 | ||||||||
| Total | 4.182 | 5.650 | 8.463 | |||||||||
| Produits d’exploitation nets | 578.928 | $ | 791.554 | $ | 843.309 $ | |||||||
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Autres données |
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| Nombre de séances boursières | 65 | 63 | 64 | |||||||||
| Nombre de séances s’étant conclues par une perte | 21 | 10 | 9 | |||||||||
| Nombre de séances s’étant conclues par une perte hormis la vente de titres de KCG | 18 | 5 | 2 | |||||||||
| VàR moyenne à l’échelle de la société (en millions) (A) | 13,77 | $ | 12,80 | $ | 13,50 $ | |||||||
| VAR moyenne à l’échelle de la société hormis la vente de titres de KCG (en millions) (A) | 12,16 | $ | 9,86 | $ | 8,25 $ | |||||||
(A) La VAR (valeur à risque) correspond à la perte de valeur potentielle de nos positions en titres causée par les fluctuations défavorables du marché sur une journée à un coefficient de confiance de 95 %. Pour de plus amples explications sur le calcul de la VAR, voir la section « Valeur à risque » dans la partie II, point 7 « Analyse de la direction » de notre rapport annuel sur formulaire 10-K pour l’exercice clos le 30 novembre 2014.
| JEFFERIES GROUP LLC ET FILIALES | |||||||||
| DONNÉES STATISTIQUES | |||||||||
| (en milliers de dollars, sauf pour les autres données) | |||||||||
| (non vérifiées) | |||||||||
| Période de neuf mois close le | |||||||||
| 31 août 2015 | 31 août 2014 | ||||||||
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Produits d’exploitation selon la source |
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| Actions | 634.754 | $ | 537.769 | $ | |||||
| Titres à revenu fixe | 261.328 | 698.979 | |||||||
| Total pour le commerce de valeurs mobilières | 896.082 | 1.236.748 | |||||||
| Capitaux propres | 314.927 | 271.773 | |||||||
| Dette | 329.474 | 495.635 | |||||||
| Marchés financiers | 644.401 | 767.408 | |||||||
| Conseil | 421.676 | 445.854 | |||||||
| Produits des services bancaires d’investissement | 1.066.077 | 1.213.262 | |||||||
|
Honoraires de gestion d’actifs et produit financier des fonds sous
gestion (perte) : issus des fonds en gestion : |
|||||||||
| Honoraires de gestion d’actifs | 25.955 | 21.752 | |||||||
| Produit financier des fonds sous gestion (perte) | (25.960 | ) | (6.433 | ) | |||||
| Total | (5 | ) | 15.319 | ||||||
| Produits d’exploitation nets | 1.962.154 $ | 2.465.329 $ | |||||||
|
Autres données |
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| Nombre de séances boursières | 189 | 188 | |||||||
| Nombre de séances s’étant conclues par une perte | 42 | 27 | |||||||
| Nombre de séances s’étant conclues par une perte hormis la vente de titres de KCG | 32 | 11 | |||||||
| VàR moyenne à l’échelle de la société (en millions) (A) | 13,29 | $ | 14,88 | $ | |||||
| VAR moyenne à l’échelle de la société hormis la vente de titres de KCG (en millions) (A) | 10,47 | $ | 9,80 | $ | |||||
(A) La VAR (valeur à risque) correspond à la perte de valeur potentielle de nos positions en titres causée par les fluctuations défavorables du marché sur une journée à un coefficient de confiance de 95 %. Pour de plus amples explications sur le calcul de la VAR, voir la section « Valeur à risque » dans la partie II, point 7, « Analyse de la direction » de notre rapport annuel sur formulaire 10-K pour l’exercice clos le 30 novembre 2014.
| JEFFERIES GROUP LLC ET FILIALES | ||||||||||||
| FAITS SAILLANTS | ||||||||||||
| (en millions de dollars, sauf indication contraire) | ||||||||||||
| (non vérifiés) | ||||||||||||
| Trimestre clos le | ||||||||||||
| 31 août 2015 | 31 mai 2015 | 31 août 2014 | ||||||||||
|
Situation financière : |
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| Total de l’actif (1) | 42 785 | $ | 44 142 | $ | 44 764 | $ | ||||||
| Actif total moyen pour la période (1) | 48 327 | $ | 51 013 | $ | 51 369 | $ | ||||||
| Actif total moyen minoré de la survaleur et des actifs incorporels durant la période (1) | 46 432 | $ | 49 118 | $ | 49 387 | $ | ||||||
| Liquidités (1) | 3 442 | $ | 3 289 | $ | 4 035 | $ | ||||||
| Liquidités et autres sources de liquidités (1) (2) | 5 151 | $ | 4 951 | $ | 5 913 | $ | ||||||
| Liquidités et autres sources de liquidités – % du total de l’actif (1) (2) | 12,0 | % | 11,2 | % | 13,2 | % | ||||||
|
Liquidités et autres sources de liquidités – % du total de l’actif
moins la survaleur
et les actifs incorporels (1) (2) |
12,6 | % | 11,7 | % | 13,8 | % | ||||||
| Instruments financiers détenus (1) | 18 892 | $ | 18 843 | $ | 18 420 | $ | ||||||
| Survaleur et actifs incorporels (1) | 1 891 | $ | 1 895 | $ | 1 978 | $ | ||||||
| Total des capitaux propres (y compris les participations minoritaires) | 5 514 | $ | 5 520 | $ | 5 602 | $ | ||||||
| Total de l’actif attribuable aux membres | 5 481 | $ | 5 480 | $ | 5 571 | $ | ||||||
| Actif corporel attribuable aux membres (3) | 3 590 | $ | 3 584 | $ | 3 593 | $ | ||||||
| Actif attribuable à la division Bache (4) | 263 | $ | 2 955 | $ | 3 641 | $ | ||||||
|
Instruments financiers de niveau 3 : |
||||||||||||
| Instruments financiers de niveau 3 détenus (1) (5) (6) | 474 | $ | 540 | $ | 462 | $ | ||||||
| Instruments financiers de niveau 3 détenus – % du total de l’actif (1) (6) | 1,1 | % | 1,2 | % | 1,0 | % | ||||||
| Instruments financiers de niveau 3 détenus – % du total des instruments financiers (1) (6) | 2,5 | % | 2,9 | % | 2,5 | % | ||||||
| Instruments financiers de niveau 3 détenus – % de l’actif corporel attribuable aux membres (1) (6) | 13,2 | % | 15,1 | % | 12,9 | % | ||||||
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Autres données et ratios financiers : |
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| Capital total (1) (7) | 10 850 | $ | 10 860 | $ | 11 970 | $ | ||||||
| Ratio de levier financier (1) (8) | 7,8 | 8,0 | 8,0 | |||||||||
| Ratio de levier financier rajusté (1) (9) | 10,3 | 10,3 | 10,5 | |||||||||
| Ratio de levier financier brut corporel (1) (10) | 11,4 | 11,8 | 11,9 | |||||||||
| Ratio de levier financier – excluant l’impact de la transaction avec Leucadia (1) (11) | 9,8 | 10,1 | 10,1 | |||||||||
| Nombre de séances boursières | 65 | 63 | 64 | |||||||||
| Nombre de séances s’étant conclues par une perte | 21 | 10 | 9 | |||||||||
| Nombre de séances s’étant conclues par une perte hormis la vente de titres de KCG | 18 | 5 | 2 | |||||||||
| VàR moyenne à l’échelle de la société (12) | 13,77 | $ | 12,80 | $ | 13,50 | $ | ||||||
| VAR moyenne à l’échelle de la société hormis la vente de titres de KCG (12) | 12,16 | $ | 9,86 | $ | 8,25 | $ | ||||||
| Nombre d’employés à la fin de la période | 3 665 | 3 830 | 3 885 | |||||||||
JEFFERIES GROUP LLC ET FILIALES
NOTES AFFÉRENTES
(1) Les montants se rapportant à la période close le 31 août 2015 représentent une estimation préliminaire en date du présent communiqué et pourront être révisés dans notre rapport annuel sur formulaire 10-Q pour le trimestre clos le 31 août 2015.
(2) Au 31 août 2015, les autres sources de liquidités incluent des titres d’État souverains de haute qualité et des conventions de revente garantis par des titres du gouvernement des États-Unis et d’autres titres souverains de haute qualité d’une valeur de 1 263 millions de dollars au total, et de 446 millions de dollars en ce qui concerne l’estimation du financement garanti supplémentaire pouvant raisonnablement être obtenu de nos instruments financiers qui ne sont pas actuellement assignés en gage. Au 31 mai 2015 et au 31 août 2014, les montants comprenaient également des fonds supplémentaires disponibles en vertu des facilités de crédit renouvelable garanti de premier rang offertes à Jefferies Bache en cas de besoin en fonds de roulement. Les montants correspondants inclus dans les autres sources de liquidités au 31 mai 2015 s’élevaient à 1 135 millions de dollars et 527 millions de dollars, respectivement, et au 31 août 2014, à 1 530 millions de dollars et 348 millions de dollars, respectivement.
(3) L’actif corporel attribuable aux membres (une mesure financière non PCGR) représente le total de l’actif corporel attribuable aux membres minoré de la survaleur et des actifs incorporels identifiables. Nous considérons que la mesure de l’actif corporel attribuable aux membres est utile à des fins d’évaluation, car les sociétés financières sont souvent évaluées selon un multiple de l’actif corporel attribuable aux membres, ce qui fait de ces ratios des mesures utiles aux investisseurs.
(4) Les actifs de la division Bache (une mesure financière non PCGR) comprennent les liquidités, l’encaisse et les valeurs mobilières distinctes, les instruments financiers détenus, les valeurs mobilières achetées en vertu de conventions de revente et les créances attribuables à la division Bache.
(5) Les instruments financiers de niveau 3 représentent les instruments financiers classés comme tels en vertu de la norme ASC 820, comptabilisés à leur juste valeur et intégrés aux instruments financiers détenus.
(6) En mai 2015, le Financial Accounting Standards Board a publié la mise à jour numéro 2015-07 de ses normes de comptabilité, intitulée : « Fair Value Measurement (Topic 820) - Disclosures for Investments in Certain Entities That Calculate Net Asset Value per Share (or Its Equivalent) ». Ces normes éliminent la nécessité d’inclure les investissements dans la hiérarchie de la juste valeur pour laquelle la juste valeur est mesurée à la valeur nette de l’actif à l’aide de la méthode pratique décrite dans les « Fair Value Measurements and Disclosures (Topic 820) ». Ces normes éliminent également la nécessité de fournir certains renseignements sur tous les investissements qui sont admissibles à être évalués à la juste valeur à l’aide de la méthode pratique de la valeur de l’actif net. Ces renseignements se limitent plutôt aux investissements pour lesquels nous avons choisi de mesurer la juste valeur en utilisant cette méthode pratique. Ces normes sont rétroactives et nous les avons adoptées durant le deuxième trimestre de l’exercice 2015.
(7) Au 31 août 2015, au 31 mai 2014 et au 31 août 2014, le capital total inclut la dette à long terme de 5 337 millions de dollars, 5 340 millions de dollars et 6 368 millions de dollars, respectivement, et le total des capitaux propres. La dette à long terme incluse dans le capital total est réduite des montants dus en vertu des facilités de crédit renouvelable et du montant de la dette venant à échéance dans moins d’un an, le cas échéant.
(8) Le ratio de levier financier correspond à l’actif total divisé par le total des capitaux propres.
(9) Le ratio de levier financier rajusté (une mesure financière non PCGR) correspond aux actifs rajustés divisés par le total des capitaux propres ordinaires, correspondant au total des capitaux propres minoré de la survaleur et des actifs incorporels identifiables. Les actifs rajustés (une mesure financière non PCGR) correspondent à l’actif total minoré des titres empruntés, des titres achetés en vertu de conventions de revente, de l’encaisse et des titres distincts, de la survaleur et des actifs incorporels identifiables plus les instruments financiers vendus, non encore achetés (net des passifs dérivés). Au 31 août 2015, au 31 mai 2015 et au 31 août 2014, les actifs rajustés totalisaient respectivement 37 241 millions de dollars, 37 172 millions de dollars et 38 100 millions de dollars. Nous considérons que ces actifs rajustés constituent une mesure utile, car elle exclut certains actifs qui sont considérés comme étant à moindre risque du fait qu’ils sont généralement autofinancés par les engagements de clients au moyen de nos activités de prêt de titres.
(10) Le ratio de levier financier brut (une mesure financière non PCGR) correspond à l’actif total minoré de la survaleur et des actifs incorporels identifiables divisé par l’actif corporel attribuable aux membres. Cette mesure est utilisée par les agences de notation pour évaluer notre ratio de levier financier.
(11) Le ratio de levier financier excluant l’impact de la transaction Leucadia (une mesure financière non PCGR) est calculé comme suit :
| 31 août | 31 mai | 31 août | |||||||||||
| En millions de $ | 2015 | 2015 | 2014 | ||||||||||
| Total de l’actif | 42 785 | $ | 44 142 | $ | 44 764 | $ | |||||||
|
Rajustement de la survaleur et de la juste valeur comptable de
l’acquisition dans la comptabilisation de la
transaction avec Leucadia |
(1 957 | ) | (1 957 | ) | (1 957 | ) | |||||||
| Amortissement net comptabilisé au cours du trimestre sur le rajustement lié à l’achat d’actifs | 120 | 116 | 42 | ||||||||||
| Total de l’actif (excluant l’impact de la transaction) | 40 948 | $ | 42 301 | $ | 42 849 | $ | |||||||
| Total des capitaux propres | 5 514 | $ | 5 520 | $ | 5 602 | $ | |||||||
| Capitaux propres issus de la contrepartie de la transaction | (1 426 | ) | (1 426 | ) | (1 426 | ) | |||||||
| Actions privilégiées prises en charge par Leucadia | 125 | 125 | 125 | ||||||||||
| Amortissement net comptabilisé au cours du trimestre sur le rajustement lié à l’achat, net d’impôt | (41 | ) | (31 | ) | (58 | ) | |||||||
| Total des capitaux propres, excluant l’impact de la transaction | 4 172 | $ | 4 188 | $ | 4 243 | $ | |||||||
| Ratio de levier financier, excluant l’impact de la transaction avec Leucadia | 9,8 | 10,1 | 10,1 | ||||||||||
(12) La VAR (valeur à risque) correspond à la perte de valeur potentielle de nos positions en titres causée par les fluctuations défavorables du marché sur une journée à un coefficient de confiance de 95 %. Pour de plus amples explications sur le calcul de la VAR, voir la section « Valeur à risque » dans la partie II, point 7 « Analyse de la direction » de notre rapport annuel sur formulaire 10-K pour l’exercice clos le 30 novembre 2014.
Le texte du communiqué issu d’une traduction ne doit d’aucune manière être considéré comme officiel. La seule version du communiqué qui fasse foi est celle du communiqué dans sa langue d’origine. La traduction devra toujours être confrontée au texte source, qui fera jurisprudence.
