COLOMBES, France--(BUSINESS WIRE)--Regulatory News:
Le Conseil d’administration d’Arkema (Paris:AKE), réuni le 8 novembre 2017, a examiné les comptes consolidés du Groupe pour le troisième trimestre 2017. A l’issue de cette réunion, Thierry Le Hénaff, Président-directeur général, a déclaré :
« Quelques mois après les Journées Investisseurs qui ont permis au Groupe de confirmer sa stratégie de croissance dans les adhésifs et les matériaux avancés et d’annoncer ses objectifs financiers pour 2023, Arkema publie d’excellents résultats au 3ème trimestre 2017. Deux éléments résument la qualité des chiffres du trimestre : un résultat net courant en hausse de 44 % et une génération de trésorerie record.
Ces résultats illustrent une nouvelle fois le bien-fondé de la stratégie du Groupe et la qualité de l’exécution par nos équipes. Les investissements industriels récents en Asie et en France et le portefeuille de premier plan de projets innovants de notre R&D dans les batteries, le solaire, le traitement de l’eau, les adhésifs ou encore les matériaux légers et bio-sourcés ont pleinement contribué à la forte croissance du trimestre.
Peu après les acquisitions successives de Den Braven et de CMP, nous poursuivons par ailleurs le développement de Bostik avec l’annonce récente du projet d’acquisition de XL Brands dans les adhésifs pour la construction aux Etats-Unis.
L’ensemble de ces éléments confirme le fort positionnement du Groupe sur les activités de spécialités qui sont au cœur du développement d’Arkema. »
CHIFFRES-CLÉS DU 3EME TRIMESTRE 2017
| (En millions d'euros) | 3ème trim. 2016 | 3ème trim. 2017 | Variation | |||||||||
| Chiffre d'affaires | 1 838 | 2 019 | +9,8% | |||||||||
| EBITDA | 303 | 355 | +17,2% | |||||||||
| Marge d’EBITDA | 16,5% | 17,6% | ||||||||||
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Matériaux Haute Performance |
16,7% |
16,9% |
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Spécialités Industrielles |
22,2% |
25,1% |
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Coating Solutions |
12,2% |
13,4% |
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| Résultat d'exploitation courant (REBIT) | 190 | 247 | +30,0% | |||||||||
| Eléments non récurrents | (19) | (24) | n.a. | |||||||||
| Résultat net courant | 110 | 158 | +43,6% | |||||||||
| Résultat net – part du Groupe | 96 | 142 | +47,9% | |||||||||
| Résultat net courant par action (en €) | 1,45 | 2,08 | +43,4% | |||||||||
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Nombre moyen pondéré d’actions ordinaires |
75 056 676 |
75 664 785 |
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ACTIVITÉ SUR LE 3EME TRIMESTRE 2017
Sur le 3ème trimestre 2017, le chiffre d’affaires s’établit à 2 019 millions d’euros, en hausse de +9,8 % par rapport au 3ème trimestre 2016. A taux de change et périmètre constants, le chiffre d’affaires progresse de +10,5 %. L’effet prix est de +7,2 %, positif dans l’ensemble des trois pôles. Il traduit les actions d’augmentation des prix de vente pour compenser la hausse du prix de certaines matières premières dans les activités de spécialités (représentant 72 % du chiffre d’affaires du Groupe) et des conditions de marché restant bien orientées dans les activités plus cycliques (représentant 28 % du chiffre d’affaires du Groupe). Les volumes, en hausse de +3,3 %, reflètent la très forte croissance de la demande dans les Matériaux Haute Performance, en particulier en Asie. L’effet périmètre de +3,2 % intègre la contribution de Den Braven et l’impact de la cession des charbons actifs et agents de filtration et de l’activité alcools oxo. L’effet de change s’élève à -3,9 % et reflète principalement le renforcement de l’euro par rapport au dollar US.
A 355 millions d’euros, l’EBITDA est en hausse de +17,2 % par rapport au 3ème trimestre 2016. Il progresse fortement sur les trois pôles d’activités malgré un contexte de coûts élevés des matières premières, ponctuellement renforcé par les conséquences de l’ouragan Harvey, et la hausse de l’euro notamment par rapport au dollar US. Cette performance reflète en particulier le développement de Bostik, la densité des nouveaux développements dans les matériaux avancés et les excellents résultats du pôle Spécialités Industrielles.
La marge d’EBITDA progresse à 17,6 % contre 16,5 % au 3ème trimestre 2016.
En ligne avec la forte progression de l’EBITDA, le résultat d’exploitation courant s’établit à 247 millions d’euros contre 190 millions d’euros au 3ème trimestre 2016. Il inclut des amortissements de 108 millions d’euros, en baisse par rapport à l’an dernier (113 millions d’euros). La marge de REBIT, qui correspond au résultat d’exploitation courant rapporté au chiffre d’affaires, progresse à 12,2 % contre 10,3 % au 3ème trimestre 2016.
Les éléments non récurrents de -24 millions d’euros correspondent principalement aux amortissements liés aux revalorisations des immobilisations corporelles et incorporelles réalisées dans le cadre de l’allocation des prix d’acquisition de Bostik et Den Braven et à une partie de la franchise d’assurances suite à l’ouragan Harvey pour -11 millions d’euros.
Le résultat financier s’établit à -27 millions d’euros (-25 millions d’euros au 3ème trimestre 2016). Cette variation reflète principalement l’impact de l’émission obligataire de 900 millions d’euros réalisée au 2ème trimestre 2017 portant un coupon annuel de 1,5 %. En octobre 2017, le Groupe a remboursé, à son échéance, une obligation de 500 millions d’euros qui portait un coupon annuel de 4 %.
La charge d’impôts s’élève à -54 millions d’euros contre -51 millions d’euros au 3ème trimestre 2016. Hors reprise de provisions pour impôts différés passifs de 3 millions d’euros comptabilisée dans le cadre de l’allocation des prix d’acquisition de Bostik et de Den Braven, le taux d’imposition s’élève à 23 % du résultat d’exploitation courant. Cette baisse favorable du taux reflète la répartition géographique des résultats sur le trimestre.
Le résultat net part du Groupe est en forte hausse à 142 millions d’euros (96 millions d’euros au 3ème trimestre 2016). En excluant l’impact après impôts des éléments non récurrents, le résultat net courant s’élève à 158 millions d’euros, soit 2,08 euros par action.
ACTIVITÉ DES PÔLES AU 3EME TRIMESTRE 2017
MATÉRIAUX HAUTE PERFORMANCE (47 % DU CHIFFRE D’AFFAIRES DU GROUPE)
Le chiffre d’affaires du pôle Matériaux Haute Performance s’établit à 955 millions d’euros, en hausse de +14,2 % par rapport au 3ème trimestre 2016, tiré par une forte progression des volumes de +8,2 %. Les volumes, en augmentation sur l’ensemble des activités du pôle, bénéficient en particulier d’une très forte demande en Asie dans les domaines de l’allègement des matériaux, des nouvelles énergies (batteries, photovoltaïque) et des biens de grande consommation (sport, électronique grand public), et de la montée en puissance de la nouvelle unité de Honfleur (France) dans les tamis moléculaires spéciaux. L’effet périmètre de +7,9 % reflète l’intégration des mastics de Den Braven et des adhésifs de l’activité CMP au sein de Bostik, ainsi que la cession de l’activité charbons actifs et agents de filtration. L’effet prix de +2,2 % illustre la poursuite des actions engagées par le Groupe pour adapter ses prix de vente à la hausse de certaines matières premières. L’effet de change s’élève à -4,1 %.
L’EBITDA s’établit à 161 millions d’euros, en hausse de +15 % par rapport au 3ème trimestre 2016, et la marge d’EBITDA s’élève à 16,9 % (16,7 % au 3ème trimestre 2016). Cette performance reflète la très bonne dynamique des volumes dans les matériaux avancés et la poursuite de la montée en puissance de Bostik avec notamment l’intégration de Den Braven.
SPÉCIALITÉS INDUSTRIELLES (30 % DU CHIFFRE D’AFFAIRES DU GROUPE)
Le chiffre d’affaires du pôle Spécialités Industrielles atteint 594 millions d’euros, en hausse de +7,4 % par rapport au 3ème trimestre 2016. A taux de change et périmètre constants, le chiffre d’affaires progresse de +11,2 % grâce à un effet prix de +11,5 % qui reflète les bonnes conditions de marché dans les Gaz Fluorés et dans la chaîne MAM / PMMA, dans la continuité des trimestres précédents. Les volumes sont globalement stables (-0,3 %), impactés par les conséquences de l’ouragan Harvey, en particulier dans la Thiochimie. L’effet de change est de -4,0 %.
A 149 millions d’euros, l’EBITDA du pôle progresse très fortement de +21,1 % par rapport au 3ème trimestre 2016. La marge d’EBITDA, à 25,1 %, est en hausse par rapport à l’an dernier (22,2 % au 3ème trimestre 2016). Les Gaz Fluorés confirment leur retour à de très bons niveaux de résultats, en ligne avec les attentes du Groupe, tandis que l’activité MAM / PMMA continue de bénéficier de conditions de marché tendues et que la performance de la Thiochimie reste globalement solide.
COATING SOLUTIONS (23 % DU CHIFFRE D’AFFAIRES DU GROUPE)
A 463 millions d’euros, le chiffre d’affaires du pôle Coating Solutions est en hausse de +4,8 % par rapport au 3ème trimestre 2016, tiré par un effet prix de +11,4 % qui reflète l’amélioration graduelle du cycle acrylique et les actions d’augmentation des prix de vente dans l’ensemble de la chaîne. Les volumes sont en retrait de -1,3 %, les conséquences de l’ouragan Harvey sur les sites du pôle situés au Texas ayant compensé la bonne croissance des volumes dans les résines de revêtements. La cession de l’activité alcools oxo s’est traduite par un effet périmètre de -1,8 %. L’effet change est de -3,4 %.
A 62 millions d’euros, l’EBITDA du pôle progresse de +14,8 % par rapport à l’an dernier et la marge d’EBITDA s’établit à 13,4 % (12,2 % au 3ème trimestre 2016). Comme attendu, les marges unitaires des monomères acryliques s’améliorent progressivement par rapport aux points bas de l’an dernier et font plus que compenser l’impact de la hausse des matières premières dans les activités aval.
FLUX DE TRÉSORERIE ET ENDETTEMENT NET AU 30 SEPTEMBRE 2017
Sur le 3ème trimestre 2017, Arkema a généré un excellent flux de trésorerie libre de +274 millions d’euros, en hausse par rapport au 3ème trimestre 2016 (+245 millions d’euros). Cette amélioration traduit principalement la forte progression de l’EBITDA et la bonne maîtrise du besoin en fonds de roulement dans un contexte de hausse des matières premières. Rapporté au chiffre d’affaires du trimestre annualisé, le besoin en fonds de roulement représente 15,5 % à fin septembre 2017 contre 16,8 % à fin septembre 2016.
Le flux de trésorerie libre du trimestre inclut également des investissements courants pour un montant total de 95 millions d’euros1. Pour l’ensemble de l’année, les investissements devraient être légèrement inférieurs à l’estimation initiale de 450 millions d’euros.
Enfin, ce flux inclut des éléments non récurrents pour -21 millions d’euros correspondant principalement aux conséquences de l’ouragan Harvey et à des coûts de restructuration.
Sur les neuf premiers mois de l’année, le flux de trésorerie libre s’élève à +388 millions d’euros.
La dette nette atteint 1 194 millions d’euros, en forte baisse par rapport au 30 juin 2017 (1 471 millions d’euros). Le taux d’endettement rapporté aux fonds propres est en forte baisse à 27 %.
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1 Hors investissements exceptionnels et investissements liés à des opérations de gestion du portefeuille.
FAITS MARQUANTS DEPUIS LE 30 JUIN 2017
Croissance organique
En ligne avec sa stratégie d’accélérer sa croissance dans ses activités de spécialités, Arkema a annoncé depuis juillet 2017 plusieurs projets de croissance organique importants dans les trois grands piliers de sa croissance future : les matériaux avancés, la Thiochimie et les adhésifs.
Dans les matériaux avancés, le Groupe a annoncé :
- un plan d’investissement d’environ 300 millions d’euros sur cinq ans en Asie dans la chaîne polyamides 11 bio-sourcés pour accompagner la très forte croissance de ses clients, en particulier sur les marchés de l’automobile, de l’impression 3D et des biens de grande consommation comme le sport ou l’électronique. Cette nouvelle unité, qui produira à la fois le monomère amino 11 et son polymère le Rilsan® PA11, devrait démarrer fin 2021. Elle permettra à Arkema d’accroitre de 50 % sa capacité mondiale de production de Rilsan® PA11. L’investissement comprend également une augmentation de 50 % des capacités mondiales de production de Pebax® ;
- un projet d’extension de plus de 30 % de ses capacités de production de résines photoréticulables sur son site de Nansha en Chine. Cette nouvelle ligne de production de Sartomer, leader mondial des résines photoréticulables de spécialités, devrait démarrer début 2019. Elle permettra notamment de répondre à la forte demande de ses clients en Asie sur les marchés de pointe de l’électronique et de l’impression 3D et jet d’encre ;
- un projet d’extension d’environ 20 % de ses capacités de production de PVDF Kynar® sur le site de Calvert City aux Etats-Unis. Le démarrage de ces nouvelles capacités, prévu pour mi-2018, permettra d’accompagner la forte demande sur les marchés des nouvelles énergies, de la gestion de l’eau et des applications plus traditionnelles (génie chimique et câbles de haute performance).
En Thiochimie, Arkema a annoncé un projet de doublement de sa capacité de production de methyl mercaptan sur son site de Kerteh en Malaisie pour accompagner la forte croissance des marchés de la nutrition animale, du raffinage et de la pétrochimie en Asie et renforcer ainsi sa position de leader mondial des dérivés soufrés à forte valeur ajoutée. Cet investissement devrait démarrer en 2020.
Enfin, en octobre 2017, le Groupe a annoncé le démarrage d’une nouvelle unité de production d’adhésifs pour les marchés industriels en Inde. Localisée dans le Gujarat, elle permettra d’accompagner la forte croissance de la demande notamment dans le laminage des emballages souples, les transports et la fabrication de chaussures aussi bien en Inde qu’à l’export.
EVÈNEMENTS POSTÉRIEURS À LA CLÔTURE
En ligne avec sa stratégie de développement dans les adhésifs, Arkema a annoncé, en novembre 2017, un projet d’acquisition par Bostik des actifs de XL Brands, un des leaders dans les colles pour revêtements de sols aux Etats-Unis. Cette opération, réalisée sur la base d’une valeur d’entreprise de 205 millions de dollars US, permettra à Bostik d’offrir des solutions complètes sur ce marché en croissance et à forte valeur ajoutée. Le Groupe a pour ambition de ramener le multiple de VE/EBITDA payé de 11x à 7x après 4 à 5 ans et mise en place des synergies. Le closing de cette opération est attendu pour fin 2017 sous réserve de l’approbation par les autorités de la concurrence.
NORMES COMPTABLES
Conformément à la norme IAS 33, le calcul du résultat net par action et du résultat net dilué par action prendra en compte, en déduction du résultat net de l’année (part du Groupe), la rémunération due aux porteurs de titres subordonnés à durée indéterminée (obligation hybride).
En conséquence, les chiffres pour l’année 2016 et le 4ème trimestre 2016 ont été retraités, la rémunération de l’obligation hybride émise en octobre 2014 étant intégralement prise en compte au 4ème trimestre. Ainsi, au titre du 4ème trimestre 2016, le résultat net par action s’élève à 0,70 euro et le résultat net dilué par action à 0,69 euro. Au titre de l’année 2016, le résultat net par action s’élève à 5,24 euros et le résultat net dilué par action à 5,22 euros.
Ce changement sera sans impact sur le calcul du résultat net courant par action.
PERSPECTIVES 2017
Sur la fin de l’année, l’environnement macro-économique mondial devrait rester volatil avec des dynamiques contrastées selon les marchés finaux et les régions, des prix des matières premières plus élevés que l’an passé et un renforcement de l’euro par rapport au dollar US.
Dans ce contexte, Arkema continuera de bénéficier de la montée en puissance de Bostik avec l'intégration de Den Braven et de nouvelles applications à forte valeur ajoutée dans les matériaux avancés liées notamment aux grandes tendances du développement durable. L’amélioration des gaz fluorés devrait être limitée au dernier trimestre compte tenu de la saisonnalité traditionnelle de cette activité. Le Groupe poursuivra également ses actions pour refléter dans ses prix de vente le niveau élevé de certaines matières premières. Enfin, il poursuivra ses initiatives en matière d'excellence opérationnelle destinées à compenser une partie de l'inflation sur les frais fixes.
Compte tenu de ces éléments, des résultats réalisés sur les neuf premiers mois de l’année et de la saisonnalité traditionnelle de fin d’année, le Groupe vise désormais pour l’année un EBITDA situé en haut de la fourchette annoncée en août de 1 310 millions à 1 350 millions d’euros.
Les résultats du troisième trimestre 2017 et les perspectives sont détaillés dans la présentation « 3rd quarter 2017 results » disponible sur le site internet : www.finance.arkema.com
CALENDRIER FINANCIER
| 22 février 2018 | Publication des résultats annuels 2017 | |||||
Designer de matériaux et de solutions innovantes, Arkema modèle la matière pour créer de nouveaux usages et accélérer la performance de ses clients. Avec trois pôles d’activités, Matériaux Haute Performance, Spécialités Industrielles, Coating Solutions, et des marques mondialement reconnues, le Groupe réalise un chiffre d’affaires de 7,5 milliards d’euros. Porté par l’énergie collective de ses 20 000 collaborateurs, Arkema est présent dans près de 50 pays. Le Groupe cultive l’interaction avec ses parties prenantes et innove dans les produits bio-sourcés, les énergies nouvelles, la gestion de l’eau, les solutions pour l’électronique, l’allègement et le design des matériaux, la performance et l’isolation de l’habitat, avec des centres de recherche en France, en Amérique du Nord et en Asie. www.arkema.com
AVERTISSEMENT
Les informations publiées dans ce communiqué peuvent comporter des éléments prévisionnels concernant la situation financière, les résultats d’opérations, les activités et la stratégie d’Arkema. Ces prévisions sont fondées sur la vision actuelle et sur des hypothèses de la Direction d’Arkema qui peuvent s’avérer inexactes et sont dépendantes de facteurs de risques tels que l’évolution du coût des matières premières, la variation des taux de change, le rythme de réalisation des programmes de réduction de coûts ou l’évolution des conditions économiques et financières générales. Arkema n’assume aucune responsabilité quant à la mise à jour des prévisions qui serait due à la découverte d’informations nouvelles ou à la survenance d’événements nouveaux ou autres. Des informations supplémentaires relatives aux facteurs pouvant avoir une influence significative sur les résultats financiers d’Arkema sont disponibles dans les documents déposés par Arkema auprès de l’Autorité des marchés financiers.
Les bilans, compte de résultat, tableau de flux de trésorerie, tableau de variation des capitaux propres et information sectorielle joints au présent communiqué de presse sont extraits des états financiers consolidés résumés au 30 septembre 2017 examinés par le Conseil d'administration d'Arkema en date du 8 novembre 2017. Les données trimestrielles ne sont pas auditées.
L’information par segment ou pôle d’activité est présentée en conformité avec le système de reporting interne d’Arkema utilisé par la Direction.
Les principaux indicateurs de performance utilisés par le Groupe sont définis à la note B.17 des notes annexes aux états financiers consolidés au 31 décembre 2016 figurant dans le paragraphe 4.3.3 du Document de référence 2016.
Le Groupe utilise également, dans le cadre de l’analyse de ses résultats ou de la définition de ses objectifs, les indicateurs suivants :
• marge de REBIT : elle correspond au résultat d’exploitation courant (REBIT) exprimé en pourcentage du chiffre d’affaires ;
• flux de trésorerie libre : il correspond aux flux de trésorerie provenant de l’exploitation et des investissements nets hors impact de la gestion de portefeuille.
Enfin, dans le cadre de l’analyse de l’évolution de ses résultats et plus particulièrement de son chiffre d’affaires, le Groupe analyse les effets suivants (analyses non auditées) :
• effet périmètre : l’effet périmètre correspond à l’impact d’un changement de périmètre, que celui-ci résulte d’une acquisition ou d’une cession d’une activité dans son intégralité ou d’une entrée ou d’une sortie en consolidation. Une augmentation ou une fermeture de capacités ne sera pas analysée en tant qu’effet périmètre ;
• effet change : l’effet change évoqué ici correspond à l’impact mécanique de la consolidation de comptes en devises autres que l’euro à des taux différents d’une période à l’autre. L’effet change sera appréhendé en appliquant à l’agrégat de la période analysée le taux de la période antérieure ;
• effet prix : l’impact des variations des prix de vente moyens est estimé par comparaison entre le prix de vente unitaire net moyen pondéré pour une famille homogène de produits au cours de la période de référence et le prix de vente unitaire net moyen pondéré de la période antérieure, multiplié, dans les deux cas, par les volumes vendus au cours de la période de référence ;
• effet volume : l’impact des variations de volumes est estimé en comparant les quantités livrées au cours de la période de référence avec les quantités livrées au cours de la période antérieure, multipliées, dans les deux cas, par les prix de vente unitaires nets moyens pondérés de la période antérieure.
Comptes ARKEMA
Comptes consolidés à fin septembre 2017
| COMPTE DE RESULTAT CONSOLIDE | ||||||||
| 3ème trimestre 2017 | Fin septembre 2017 | 3ème trimestre 2016 | Fin septembre 2016 | |||||
| (En millions d'euros) | (non audité) | (non audité) | (non audité) | (non audité) | ||||
| Chiffre d'affaires | 2 019 | 6 369 | 1 838 | 5 683 | ||||
| Coûts et charges d'exploitation | (1 546) | (4 874) | (1 429) | (4 394) | ||||
| Frais de recherche et développement | (55) | (176) | (53) | (165) | ||||
| Frais administratifs et commerciaux | (171) | (542) | (166) | (514) | ||||
| Résultat d'exploitation courant | 247 | 777 | 190 | 610 | ||||
| Autres charges et produits | (24) | (54) | (19) | (20) | ||||
| Résultat d'exploitation | 223 | 723 | 171 | 590 | ||||
| Quote-part dans le résultat net des sociétés mises en équivalence | 0 | 0 | 1 | 7 | ||||
| Résultat financier | (27) | (78) | (25) | (75) | ||||
| Impôts sur le résultat | (54) | (202) | (51) | (177) | ||||
| Résultat net | 142 | 443 | 96 | 345 | ||||
| Dont résultat net attribuable aux participations ne donnant pas le contrôle | - | 4 | - | 4 | ||||
| Dont résultat net - part du Groupe | 142 | 439 | 96 | 341 | ||||
| Résultat net par action (en euros) | 1,88 | 5,80 | 1,26 | 4,54 | ||||
| Résultat net dilué par action (en euros) | 1,88 | 5,79 | 1,26 | 4,53 | ||||
| Amortissements | (108) | (331) | (113) | (336) | ||||
| EBITDA | 355 | 1 108 | 303 | 946 | ||||
| Résultat net courant | 158 | 477 | 110 | 350 | ||||
| Résultat net courant par action (en euros) | 2,08 | 6,30 | 1,45 | 4,66 | ||||
| Résultat net courant dilué par action (en euros) | 2,08 | 6,28 | 1,45 | 4,65 | ||||
| Nombre moyen pondéré d'actions ordinaires | 75 664 785 | 75 056 676 | ||||||
| ETAT DU RESULTAT GLOBAL CONSOLIDE | ||||||||
| 3ème trimestre 2017 | Fin septembre 2017 | 3ème trimestre 2016 | Fin septembre 2016 | |||||
| (En millions d'euros) | (non audité) | (non audité) | (non audité) | (non audité) | ||||
| Résultat net | 142 | 443 | 96 | 345 | ||||
| Effet des couvertures | 1 | 25 | 3 | 14 | ||||
| Autres | - | - | (1) | (7) | ||||
| Impôts différés sur effet des couvertures et autres | - | - | - | (1) | ||||
| Variation des écarts de conversion | (48) | (183) | (19) | (61) | ||||
| Autres éléments recyclables du résultat global | (47) | (158) | (17) | (55) | ||||
| Pertes et gains actuariels | 11 | 16 | 13 | (3) | ||||
| Impôts différés sur pertes et gains actuariels | (5) | (5) | (4) | (2) | ||||
| Autres éléments non recyclables du résultat global | 6 | 11 | 9 | (5) | ||||
| Total des produits et charges reconnus directement en capitaux propres | (41) | (147) | (8) | (60) | ||||
| Résultat global | 101 | 296 | 88 | 285 | ||||
| Dont résultat global attribuable aux participations ne donnant pas le contrôle | - | 1 | 1 | 1 | ||||
| Dont résultat global - part du Groupe | 101 | 295 | 87 | 284 | ||||
| BILAN CONSOLIDE | ||||
| 30 septembre 2017 | 31 décembre 2016 | |||
| (En millions d'euros) | (non audité) | (audité) | ||
| ACTIF | ||||
| Immobilisations incorporelles, valeur nette | 2 714 | 2 777 | ||
| Immobilisations corporelles, valeur nette | 2 412 | 2 652 | ||
| Sociétés mises en équivalence : titres et prêts | 31 | 35 | ||
| Autres titres de participation | 34 | 33 | ||
| Actifs d'impôt différé | 157 | 171 | ||
| Autres actifs non courants | 209 | 227 | ||
| TOTAL ACTIF NON COURANT | 5 557 | 5 895 | ||
| Stocks | 1 137 | 1 111 | ||
| Clients et comptes rattachés | 1 206 | 1 150 | ||
| Autres créances | 177 | 197 | ||
| Impôts sur les sociétés - créances | 61 | 64 | ||
| Autres actifs financiers courants | 10 | 10 | ||
| Trésorerie et équivalents de trésorerie | 1 816 | 623 | ||
| TOTAL ACTIF COURANT | 4 407 | 3 155 | ||
| TOTAL ACTIF | 9 964 | 9 050 | ||
| CAPITAUX PROPRES ET PASSIF | ||||
| Capital | 758 | 757 | ||
| Primes et réserves | 3 480 | 3 150 | ||
| Actions auto-détenues | (19) | (4) | ||
| Ecarts de conversion | 121 | 301 | ||
| TOTAL DES CAPITAUX PROPRES - PART DU GROUPE | 4 340 | 4 204 | ||
| Participations ne donnant pas le contrôle | 44 | 45 | ||
| TOTAL DES CAPITAUX PROPRES | 4 384 | 4 249 | ||
| Passifs d'impôt différé | 319 | 285 | ||
| Provisions pour retraites et avantages du personnel | 485 | 520 | ||
| Autres provisions et autres passifs non courants | 425 | 464 | ||
| Emprunts et dettes financières à long terme | 2 263 | 1 377 | ||
| TOTAL PASSIF NON COURANT | 3 492 | 2 646 | ||
| Fournisseurs et comptes rattachés | 850 | 932 | ||
| Autres créditeurs et dettes diverses | 400 | 402 | ||
| Impôts sur les sociétés - dettes | 87 | 62 | ||
| Autres passifs financiers courants | 4 | 31 | ||
| Emprunts et dettes financières à court terme | 747 | 728 | ||
| TOTAL PASSIF COURANT | 2 088 | 2 155 | ||
| TOTAL DES CAPITAUX PROPRES ET DU PASSIF | 9 964 | 9 050 | ||
|
TABLEAU DES FLUX DE TRESORERIE CONSOLIDES |
||||
| 30 septembre 2017 | 30 septembre 2016 | |||
| (En millions d'euros) | (non audité) | (non audité) | ||
| Flux de trésorerie d'exploitation | ||||
| Résultat net | 443 | 345 | ||
| Amortissements et provisions pour dépréciation d'actifs | 364 | 368 | ||
| Autres provisions et impôts différés | (16) | (55) | ||
| Profits/Pertes sur cession d'actifs long terme | (3) | (6) | ||
| Dividendes moins résultat des sociétés mises en équivalence | 1 | (5) | ||
| Variation du besoin en fonds de roulement | (135) | (86) | ||
| Autres variations | 4 | 14 | ||
| Flux de trésorerie provenant de l'exploitation | 658 | 575 | ||
| Flux de trésorerie d'investissement | ||||
| Investissements incorporels et corporels | (252) | (263) | ||
| Variation des fournisseurs d'immobilisations | (48) | (93) | ||
| Coût d'acquisition des activités, net de la trésorerie acquise | (1) | (1) | ||
| Augmentation des Prêts | (33) | (47) | ||
| Investissements | (334) | (404) | ||
| Produits de cession d'actifs incorporels et corporels | 7 | 8 | ||
| Variation des créances sur cession d'immobilisations | 0 | 0 | ||
| Produits de cession des activités, nets de la trésorerie cédée | 11 | 20 | ||
| Produits de cession de titres de participation non consolidés | 0 | 5 | ||
| Remboursement de prêts à long terme | 42 | 34 | ||
| Désinvestissements | 60 | 67 | ||
| Flux de trésorerie provenant des investissements nets | (274) | (337) | ||
| Flux de trésorerie de financement | ||||
| Variation de capital et autres fonds propres | 2 | 46 | ||
| Rachat d'actions propres | (17) | (6) | ||
| Dividendes payés aux actionnaires | (155) | (143) | ||
| Dividendes versés aux minoritaires | (2) | (2) | ||
| Augmentation/ Diminution de l'endettement long terme | 893 | 23 | ||
| Augmentation/ Diminution de l'endettement court terme | 33 | 3 | ||
| Flux de trésorerie provenant du financement | 754 | (79) | ||
| Variation de trésorerie et équivalents de trésorerie | 1 138 | 159 | ||
| Incidence variations change et périmètre | 55 | 37 | ||
| Trésorerie et équivalents de trésorerie en début de période | 623 | 711 | ||
| Trésorerie et équivalents de trésorerie en fin de période | 1 816 | 907 | ||
| INFORMATIONS PAR SECTEURS | ||||||||||
| (non audité) | ||||||||||
| 3ème trimestre 2017 | ||||||||||
| (En millions d'euros) |
Matériaux Haute Performance |
Spécialités Industrielles |
Coating Solutions |
Corporate | Total | |||||
| Chiffre d'affaires hors Groupe | 955 | 594 | 463 | 7 | 2 019 | |||||
| Chiffre d'affaires inter secteurs | 2 | 33 | 18 | - | ||||||
| Chiffre d'affaires total | 957 | 627 | 481 | 7 | ||||||
| EBITDA | 161 | 149 | 62 | (17) | 355 | |||||
| Amortissements | (38) | (43) | (26) | (1) | (108) | |||||
| Résultat d'exploitation courant | 123 | 106 | 36 | (18) | 247 | |||||
| Autres charges et produits | (17) | (4) | (1) | (2) | (24) | |||||
| Résultat d'exploitation | 106 | 102 | 35 | (20) | 223 | |||||
| Quote-part dans le résultat net des sociétés mises en équivalence | 0 | 0 | - | - | 0 | |||||
| Investissements incorporels et corporels bruts | 40 | 38 | 18 | 4 | 100 | |||||
| Dont investissements courants | 37 | 36 | 18 | 4 | 95 | |||||
| 3ème trimestre 2016 | ||||||||||
| (En millions d'euros) |
Matériaux Haute Performance |
Spécialités Industrielles |
Coating Solutions |
Corporate | Total | |||||
| Chiffre d'affaires hors Groupe | 836 | 553 | 442 | 7 | 1 838 | |||||
| Chiffre d'affaires inter secteurs | 3 | 24 | 13 | - | ||||||
| Chiffre d'affaires total | 839 | 577 | 455 | 7 | ||||||
| EBITDA | 140 | 123 | 54 | (14) | 303 | |||||
| Amortissements | (38) | (43) | (31) | (1) | (113) | |||||
| Résultat d'exploitation courant | 102 | 80 | 23 | (15) | 190 | |||||
| Autres charges et produits | (12) | (11) | 1 | 3 | (19) | |||||
| Résultat d'exploitation | 90 | 69 | 24 | (12) | 171 | |||||
| Quote-part dans le résultat net des sociétés mises en équivalence | - | 1 | - | - | 1 | |||||
| Investissements incorporels et corporels bruts | 34 | 39 | 19 | 3 | 95 | |||||
| Dont investissements courants | 34 | 38 | 19 | 3 | 94 | |||||
|
INFORMATIONS PAR SECTEURS |
|||||||||||
|
(non audité) |
|||||||||||
| Fin septembre 2017 | |||||||||||
| (En millions d'euros) |
Matériaux Haute Performance |
Spécialités Industrielles |
Coating Solutions |
Corporate | Total | ||||||
| Chiffre d'affaires hors Groupe | 2 921 | 1 939 | 1 487 | 22 | 6 369 | ||||||
| Chiffre d'affaires inter secteurs | 5 | 107 | 55 | - | |||||||
| Chiffre d'affaires total | 2 926 | 2 046 | 1 542 | 22 | |||||||
| EBITDA | 501 | 465 | 200 | (58) | 1 108 | ||||||
| Amortissements | (116) | (132) | (81) | (2) | (331) | ||||||
| Résultat d'exploitation courant | 385 | 333 | 119 | (60) | 777 | ||||||
| Autres charges et produits | (48) | (2) | (1) | (3) | (54) | ||||||
| Résultat d'exploitation | 337 | 331 | 118 | (63) | 723 | ||||||
| Quote-part dans le résultat net des sociétés mises en équivalence | 1 | (1) | - | - | 0 | ||||||
| Investissements incorporels et corporels bruts | 112 | 86 | 45 | 9 | 252 | ||||||
| Dont investissements courants | 94 | 82 | 45 | 9 | 230 | ||||||
| Fin septembre 2016 | |||||||||||
| (En millions d'euros) |
Matériaux Haute Performance |
Spécialités Industrielles |
Coating Solutions |
Corporate | Total | ||||||
| Chiffre d'affaires hors Groupe | 2 583 | 1 748 | 1 331 | 21 | 5 683 | ||||||
| Chiffre d'affaires inter secteurs | 12 | 84 | 42 | - | |||||||
| Chiffre d'affaires total | 2 595 | 1 832 | 1 373 | 21 | |||||||
| EBITDA | 454 | 386 | 167 | (61) | 946 | ||||||
| Amortissements | (115) | (129) | (90) | (2) | (336) | ||||||
| Résultat d'exploitation courant | 339 | 257 | 77 | (63) | 610 | ||||||
| Autres charges et produits | (33) | (13) | 2 | 24 | (20) | ||||||
| Résultat d'exploitation | 306 | 244 | 79 | (39) | 590 | ||||||
| Quote-part dans le résultat net des sociétés mises en équivalence | 1 | 6 | - | - | 7 | ||||||
| Investissements incorporels et corporels bruts | 100 | 111 | 44 | 8 | 263 | ||||||
| Dont investissements courants | 100 | 90 | 44 | 8 | 242 | ||||||
| RESULTAT NET COURANT | ||||||||
| Raccordement du résultat net courant au résultat net - part du Groupe | ||||||||
| 3ème Trimestre 2017 | Fin septembre 2017 | 3ème Trimestre 2016 | Fin septembre 2016 | |||||
| (En millions d'euros) | (non audité) | (non audité) | (non audité) | (non audité) | ||||
| RESULTAT NET COURANT | 158 | 477 | 110 | 350 | ||||
| Autres charges et produits | (24) | (54) | (19) | (20) | ||||
| Impôts sur autres charges et produits | 8 | 16 | 5 | 11 | ||||
| RESULTAT NET - PART DU GROUPE | 142 | 439 | 96 | 341 | ||||
| DETTE NETTE | ||||||||
| (En millions d’euros) | 30 septembre 2017 | 31 décembre 2016 | ||||||
| (non audité) | (audité) | |||||||
| Emprunts et dettes financières à long terme | 2 263 | 1 377 | ||||||
| Emprunts et dettes financières à court terme | 747 | 728 | ||||||
| Trésorerie et équivalents de trésorerie | 1 816 | 623 | ||||||
| ENDETTEMENT NET | 1 194 | 1 482 | ||||||
| FLUX DE TRESORERIE LIBRE | ||||||||
| (En millions d’euros) | 3ème trimestre 2017 | Fin septembre 2017 | 3ème trimestre 2016 | Fin septembre 2016 | ||||
| (non audité) | (non audité) | (non audité) | (non audité) | |||||
| Flux de trésorerie provenant de l’exploitation | 343 | 658 | 316 | 575 | ||||
| Flux de trésorerie provenant des investissements nets | (71) | (274) | (115) | (337) | ||||
| FLUX DE TRESORERIE NET | 272 | 384 | 201 | 238 | ||||
| Dont: | ||||||||
| Flux de trésorerie net liés aux opérations de gestion du portefeuille | (2) | (4) | (44) | (49) | ||||
| FLUX DE TRESORERIE LIBRE | 274 | 388 | 245 | 287 | ||||
| TABLEAU DE VARIATION DES CAPITAUX PROPRES CONSOLIDES | ||||||||||||||||||||||
| (non audité) | ||||||||||||||||||||||
| Actions émises | Actions propres |
Capitaux propres part du groupe
|
Participations ne donnant pas le contrôle |
Capitaux propres |
||||||||||||||||||
| (En millions d'euros) | Nombre | Montant | Primes |
Obligations hybrides |
Réserves consolidées |
Ecarts de conversion |
Nombre | Montant | ||||||||||||||
| Au 1er janvier 2017 | 75 717 947 | 757 | 1 211 | 689 | 1 250 | 301 | (65 823) | (4) | 4 204 | 45 | 4 249 | |||||||||||
| Dividendes payés | - | - | - | - | (155) | - | - | - | (155) | (2) | (157) | |||||||||||
| Emissions d'actions | 55 918 | 1 | 1 | - | - | - | - | - | 2 | - | 2 | |||||||||||
| Rachat d'actions propres | - | - | - | - | - | - | (180 000) | (16) | (16) | - | (16) | |||||||||||
| Attribution d'actions propres aux salariés | - | - | - | - | (1) | - | 20 246 | 1 | - | - | - | |||||||||||
| Paiements fondés sur des actions | - | - | - | - | 10 | - | - | - | 10 | - | 10 | |||||||||||
| Autres | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - | |||||||||||
| Transactions avec les actionnaires | 55 918 | 1 | 1 | - | (146) | - | (159 754) | (15) | (159) | (2) | (161) | |||||||||||
| Résultat net | - | - | - | - | 439 | - | - | - | 439 | 4 | 443 | |||||||||||
| Total des produits et charges reconnus directement en capitaux propres | - | - | - | - | 36 | (180) | - | - | (144) | (3) | (147) | |||||||||||
| Résultat global | - | - | - | 475 | (180) | - | - | 295 | 1 | 296 | ||||||||||||
| Au 30 septembre 2017 | 75 773 865 | 758 | 1 212 | 689 | 1 579 | 121 | (225 577) | (19) | 4 340 | 44 | 4 384 | |||||||||||