Teleperformance SE : Résultats du 1er semestre 2024

Accélération de la croissance et objectifs annuels 2024 confirmés

• Une nouvelle dimension pour le groupe avec l’acquisition de Majorel : CA de 5 milliards d’euros, en hausse de + 28,2 % à données publiées
• Croissance pro forma : + 1,7 %*, avec une accélération au 2^ème trimestre (+ 2,4 %)
• Hausse du taux de marge EBITA pro forma en ligne avec les objectifs annuels
• Bon déroulement du plan d’intégration de Majorel
• Confirmation des objectifs financiers 2024 avec une dynamique qui continue de s’améliorer au 2^nd semestre
• Forte génération de cash et structure financière solide

PARIS--(BUSINESS WIRE)--Regulatory News:

Le conseil d’administration du groupe Teleperformance (Paris:TEP), un leader mondial des services aux entreprises en solutions digitales, s’est réuni ce jour et a examiné les comptes consolidés du groupe pour le 1er semestre 2024 clôturés au 30 juin 2024. Le groupe annonce aujourd’hui ses résultats semestriels.

Accélération de la croissance et hausse des marges en ligne avec les objectifs annuels

• CA au S1 2024 : 5 076 millions d’euros, + 28,2 % à données publiées, + 1,7 % pro forma*
• CA au T2 2024 : 2 534 millions d’euros, + 29,7 % à données publiées, + 2,4 % pro forma*

• EBITDA courant : 982 millions d’euros au S1 2024, soit un taux de marge de 19,4 %, stable pro forma vs. S1 2023
• EBITA courant : 703 millions d’euros au S1 2024, soit un taux de marge de 13,9 % en hausse de + 10 pbs
  pro forma vs. S1 2023 et de + 20 pbs pro forma à changes constants

• Résultat net ajusté** : 432 millions d’euros, + 25,9 %
• Cash-flow net disponible : 448 millions d’euros, + 45,0 %

Faits marquants

• Activités « services spécialisés » : excellente dynamique confirmée par une croissance organique à deux chiffres, tirée notamment par LanguageLine Solutions aux États-Unis
• Activités Core services & D.I.B.S. : retour à la croissance au 2^ème trimestre à données pro forma, grâce à l’amélioration des volumes, notamment dans les technologies et la distribution ; l’activité enregistrée dans les services financiers et le secteur automobile est soutenue et les activités offshore continuent de se développer, notamment en Inde pour le marché nord-américain
• Bon déroulement du plan d’intégration de Majorel sur le semestre et confirmation du montant des synergies de coûts annualisées pour 100 millions d’euros d’ici fin 2024 et 150 millions d’euros d’ici fin 2025
• Plus de 300 projets AI en cours pour améliorer la compétitivité des clients du groupe
• 69 pays représentant 97 % des collaborateurs du groupe ont été certifiés « employeurs de premier plan » par l’institut Great Place to Work® pour l’année 2024

• Le conseil d’administration a nommé à l’unanimité Monsieur Moulay Hafid Elalamy administrateur référent et membre du comité des rémunérations et des nominations, en remplacement de Monsieur Patrick Thomas, qui a décidé de se retirer après près de 7 ans passés au conseil d’administration

Perspectives 2024

• Confirmation des objectifs financiers 2024 : croissance du chiffre d’affaires pro forma* compris entre + 2 % et + 4 %, et hausse de la marge d’EBITA récurrent comprise entre + 10 pbs et + 20 pbs sur une base pro forma
• Poursuite de l’accélération de la croissance attendue au 2^nd semestre en raison d’une base de comparaison moins élevée et de nouveaux contrats signés sur la récente période, et génération accrue de synergies de coûts attendue au 2^nd semestre
• Progression soutenue du cash-flow net disponible et politique de retour de capital aux actionnaires poursuivie
• Confirmation d’un ratio d’endettement net < 2x

* Base 2023 pro forma à taux de change constants intégrant l’activité de Majorel ** Part du groupe ajusté comme défini en annexe (cf. indicateurs alternatifs de performance)

NB : La croissance pro forma au S1 2024 inclut l’impact lié à la forte volatilité des changes dans les pays en hyperinflation (+ 10 pbs)

Daniel Julien, président et co-directeur général du groupe Teleperformance, a déclaré : « Notre performance au 1^er semestre est satisfaisante, avec notamment l’accélération de notre croissance pro forma au 2^ème trimestre à + 2,4 %, la progression de la marge du groupe et la forte augmentation du cash-flow. Les résultats remarquables des services spécialisés et l’inflexion positive des activités core services nous permettent de confirmer nos objectifs financiers de l’année.

Dans un environnement qui reste volatil et compétitif, le groupe dispose de trois atouts majeurs pour poursuivre une croissance résiliente et créatrice de valeur : une base de plus de 1 400 clients servis partout dans le monde, une expertise métiers couvrant une gamme très large de besoins et une offre diversifiée avec des services spécialisés positionnés sur des marchés à forte croissance.

La force du modèle économique de Teleperformance repose sur un positionnement High Touch, High Tech déployé depuis la création du groupe. Dans le High Tech, notre dynamique d'innovation en IA est aujourd’hui soutenue avec plus de 300 projets, dont des projets avec Gen AI pour accroître la compétitivité de nos clients. Dans le High Touch, 69 pays représentant 97 % des collaborateurs du groupe viennent d’être certifiés « employeurs de premier plan » par l’institut Great Place to Work® pour l’année 2024.

Nous continuons d’intégrer avec succès les activités de Majorel au sein de Teleperformance. Le plan de synergies de coûts est aujourd'hui en bonne voie et nous confirmons l'objectif d'atteindre 150 millions d'euros de synergies identifiés d'ici fin 2025. Nous travaillons par ailleurs à l’identification de synergies de coûts additionnelles

La croissance devrait continuer à s’accélérer au 2^nd semestre en raison d’une base de comparaison moins élevée et de nouveaux contrats signés sur la récente période. Nous confirmons nos objectifs financiers annuels de croissance et d'augmentation de la marge pour 2024. Nous visons par ailleurs une progression soutenue du cash-flow net disponible, ce qui nous permettra de poursuivre notre programme de rachat d’actions tout en renforçant notre bilan en diminuant notre endettement. »

CHIFFRES CLÉS

En millions d'euros	S1 2024	S1 2023
	€1=US$ 1,08	Pro forma
Chiffre d’affaires	5 076	5 028
À données publiées À données pro forma	+ 28,2 % + 1,7 %^(1)
EBITDA courant	982^(2)	974
% CA	19,4 %	19,4 %
EBITA courant	703 ^(2)	692
% CA	13,9 %	13,8 %^(3)
Résultat opérationnel (EBIT)	503
Résultat net - Part du groupe	291
Résultat net dilué par action (euros)	4,83
Résultat net ajusté - Part du groupe^(4) Résultat net ajusté dilué par action (euros)	432 7,17
Cash-flow net disponible	448

1. Base 2023 pro forma à taux de change constants intégrant l’activité de Majorel
2. Excluant des coûts de réalisation des synergies pour 36 millions d’euros
3. 13,7 % à changes constants
4. Ajusté comme défini en annexe (cf. indicateurs alternatifs de performance)

NB : La croissance pro forma au S1 2024 inclut l’impact positif lié à la forte volatilité des changes dans les pays en hyperinflation (+ 10 pbs)

ACTIVITÉ DU 1^ER SEMESTRE ET DU 2^ÈME TRIMESTRE 2024

Chiffre d’affaires consolidÉ

Le chiffre d’affaires du 1^er semestre 2024 s’est élevé à 5 076 millions d’euros, soit une progression de + 28,2 % à données publiées et de + 1,7 % à données pro forma* par rapport à la même période de l’année dernière. La différence entre les deux indicateurs de croissance s’explique principalement par la consolidation de la société Majorel depuis le 1^er novembre 2023. L’effet de change est défavorable (- 35 millions d’euros), dû principalement à la dépréciation par rapport à l’euro du peso argentin, de la livre égyptienne et de la livre turque et ce en dépit de l’appréciation par rapport à l’euro du peso colombien. Hors effet lié au retraitement pour les pays en hyperinflation (Turquie et Argentine) de l’impact de la forte volatilité des changes, la croissance à données pro forma s’élève à + 1,6 %.

La croissance pro forma du 1^er semestre est marquée, comme attendu, par un contexte macroéconomique toujours incertain et une base de comparaison défavorable. Elle est portée par un 2^ème trimestre en accélération (+ 2,4 %) par rapport au 1^er trimestre (+ 0,9 %), conformément au plan de marche du groupe pour l’année 2024. Cette performance reflète, outre une base de comparaison plus favorable, le redressement progressif sur le trimestre des volumes dans les activités core services & D.I.B.S..

Dans les activités core services & D.I.B.S., la croissance pro forma* a été particulièrement soutenue en Inde (offshore pour le marché nord-américain), en Asie-Pacifique, ainsi qu’en Europe en ce qui concerne les activités des hubs multilingues. Le développement des solutions offshore a continué d’avoir cependant un impact déflationniste sur la croissance du chiffre d’affaires du groupe, notamment dans la zone Amériques. Ces solutions représentent désormais 58 % du chiffre d’affaires des activités core services & D.I.B.S..

L’évolution par secteur est restée particulièrement contrastée. Les secteurs des services financiers et de l’automobile ont le plus contribué à la croissance. Les secteurs de la distribution et des technologies ont affiché des premiers signes de redressement. En revanche, les secteurs des télécommunications et des médias sociaux continuent de marquer le pas.

Les activités « services spécialisés » ont continué à enregistrer une progression rapide de leur chiffre d’affaires. Celle-ci a été portée par la croissance soutenue des activités d’interprétariat (LanguageLine Solutions aux États-Unis) et la poursuite du rebond post-Covid des activités de gestion des demandes de visa (TLScontact).

Le chiffre d’affaires du 2^ème trimestre 2024 s’est élevé à 2 534 millions d’euros, en croissance pro forma de + 2,4 %*. À données publiées, la croissance est de + 29,7 %. La différence entre les deux indicateurs de croissance s’explique principalement par la consolidation de la société Majorel depuis le 1^er novembre 2023. La croissance inclut par ailleurs un effet de change légèrement négatif, la dépréciation par rapport à l’euro du peso argentin et de la livre égyptienne ayant été partiellement compensée par l’appréciation par rapport à l’euro du peso colombien et du dollar US.

La croissance du chiffre d’affaires du groupe à données pro forma devrait continuer à accélérer au cours du 2^nd semestre 2024 compte tenu d’une base de comparaison moins élevée et de nouveaux contrats signés sur la récente période.

• Analyse de la croissance du chiffre d’affaires au 1^er semestre 2024

* Base 2023 pro forma à changes constants intégrant l’activité de Majorel

Chiffre d’affaires par activitÉ

	S1 2024	S1 2023	Variation (%)
En millions d’euros			À données publiées	À données pro forma**
CORE SERVICES & D.I.B.S.*	4 340	3 297	+ 31,6 %	+ 0,1 %
Zone Amériques	2 085	1 935	+ 7,8 %	- 1,7 %
Zone Europe, MEA & Asie-Pacifique	2 255	1 362	+ 65,5 %	+ 1,8 %
SERVICES SPÉCIALISÉS	736	663	+ 11,1 %	+ 12,0 %
TOTAL	5 076	3 960	+ 28,2 %	+ 1,7 %

	T2 2024	T2 2023	Variation (%)
En millions d’euros			À données publiées	À données pro forma**
CORE SERVICES & D.I.B.S.*	2 155	1 612	+ 33,7 %	+ 1,1 %
Zone Amériques	1 039	949	+ 9,5 %	- 0,3 %
Zone Europe, MEA & Asie-Pacifique	1 116	663	+ 68,2 %	+ 2,4 %
SERVICES SPÉCIALISÉS	379	342	+ 10,8 %	+ 10,4 %
TOTAL	2 534	1 954	+ 29,7 %	+ 2,4 %

* Digital Integrated Business Services

** Base 2023 pro forma à changes constants intégrant l’activité de Majorel

• Les activités core services & D.I.B.S. (Digital Integrated Business Services)

Le chiffre d’affaires des activités core services & D.I.B.S. du 1^er semestre 2024 a atteint 4 340 millions d’euros. À données publiées, le chiffre d’affaires a été en croissance de + 31,6 %. À données pro forma*, la croissance est quasi stable par rapport à l’an passé (+ 0,1 %). L’effet de change est défavorable, dû principalement à la dépréciation par rapport à l’euro du peso argentin, de la livre égyptienne et de la livre turque et ce en dépit de l’appréciation par rapport à l’euro du peso colombien.

La résilience des activités dans un environnement économique volatil reflète la diversité du portefeuille clients et des lignes de services de Teleperformance. Les secteurs de l’automobile et des services financiers sont les plus dynamiques ainsi que dans les activités de back-office.

Le chiffre d’affaires des activités core services & D.I.B.S. du 2^ème trimestre 2024 a atteint 2 155 millions d’euros, en progression de + 1,1 % à données pro forma par rapport à l’an passé, en redressement par rapport au 1^er trimestre 2024 (- 0,9 %). Cette performance confirme le plan de marche du groupe pour l’ensemble de l’année et reflète l’accélération de la dynamique des activités dans la plupart des secteurs clients, et notamment la distribution et les technologies qui affichent des premiers signes de redressement. À données publiées, le chiffre d’affaires a été en forte progression de + 33,7 %. L’effet de change est relativement neutre, la dépréciation par rapport à l’euro du peso argentin et de la livre égyptienne ayant été compensée par l’appréciation par rapport à l’euro du peso colombien et du dollar US.

• Zone Amériques

Le chiffre d’affaires de la zone au 1^er semestre 2024 est ressorti à 2 085 millions d’euros, en croissance de + 7,8 % à données publiées par rapport à l’an passé. À données pro forma, il est en retrait de - 1,7 %. L’effet de change est légèrement négatif, la forte appréciation par rapport à l’euro du peso colombien ayant été en partie compensée par la dépréciation par rapport à l’euro du peso argentin et de la roupie indienne. Au 2^ème trimestre, le chiffre d’affaires est relativement stable (- 0,3 %) à données pro forma, marquant néanmoins une amélioration par rapport au 1^er trimestre 2024 (- 3,1 %).

* Base 2023 pro forma à changes constants intégrant l’activité de Majorel

Le développement de solutions offshore très compétitives s’est poursuivi à un rythme rapide, notamment en Inde pour servir le marché nord-américain. Les activités en Inde ont bénéficié d’un arbitrage favorable avec les activités nearshore en Amérique latine devenues moins compétitives en raison du renforcement des devises locales par rapport au dollar US, notamment au Mexique et en Colombie. Le développement des activités offshore ont eu un effet déflationniste qui a pesé sur le chiffre d’affaires global de la zone.

En Amérique latine, les activités domestiques ont progressé à un rythme satisfaisant, notamment au 2^ème trimestre, dans la plupart des pays grâce à la montée en puissance de nouveaux contrats.

Les secteurs des services financiers et de l’automobile ont poursuivi tout au long du semestre leur progression à un rythme très soutenu grâce à la montée en puissance de nouveaux contrats significatifs. Cette dynamique a néanmoins été compensée par une moindre activité dans les secteurs des médias sociaux, de la logistique et de la santé.

• Zone Europe, MEA & Asie-Pacifique

Le chiffre d’affaires de la zone au 1^er semestre 2024 est ressorti à 2 255 millions d’euros, en progression de + 65,5 % à données publiées par rapport à l’an passé et de + 1,8 % à données pro forma. L’effet de change est défavorable, dû principalement à la dépréciation par rapport à l’euro de la livre turque et de la livre égyptienne. Au 2^ème trimestre, le chiffre d’affaires a progressé de + 2,4 % à données pro forma, en légère amélioration par rapport au 1^er trimestre 2024 (+ 1,3 %).

L’Asie-Pacifique a enregistré la progression des activités la plus dynamique de la zone. Elle a notamment été soutenue par la montée en puissance rapide de contrats dans les secteurs des médias sociaux et du voyage.

Les activités multilingues, principales contributrices au chiffre d’affaires de la zone, notamment en Grèce et au Portugal, et servant principalement des grands leaders mondiaux dans leur secteur, ont enregistré une croissance satisfaisante, en légère accélération par rapport au 1^er trimestre. Sur l’ensemble du semestre, les secteurs de l’automobile, du voyage et de la distribution ont été les plus dynamiques et ont notamment porté le développement des activités en Grèce.

• Les activités « services spécialisés »

Le chiffre d’affaires des activités « services spécialisés » a été particulièrement élevé : au 1^er semestre 2024, il a atteint 736 millions d’euros, en croissance de + 12,0 % à données pro forma par rapport à la même période de l’exercice précédent et de + 11,1 % à données publiées. Cette différence entre données pro forma et données publiées s’explique par un effet de change légèrement négatif lié à la dépréciation du naira nigérian par rapport à l’euro. Au 2^ème trimestre, le chiffre d’affaires a progressé de + 10,4 % à données pro forma.

Les activités de LanguageLine Solutions, principal contributeur au chiffre d’affaires des activités « services spécialisés », ont continué d’enregistrer une croissance significative tout au long du semestre reflétant des gains de parts de marché dans son secteur en croissance rapide aux États-Unis. Cette excellente performance s’explique par la poursuite du développement des solutions d’interprétariat par vidéo et par téléphone ainsi que par le développement de plateformes digitales.

Les activités de TLScontact poursuivent leur développement rapide. Elles sont portées par le rebond post-Covid des activités de gestion des demandes de visa, bien qu’à un rythme moins élevé que l’an passé compte tenu de la base de comparaison.

RÉSULTATS DU 1^ER SEMESTRE 2024

L’EBITDA courant hors coûts de réalisation des synergies s’est élevé à 982 millions d’euros au 1^er semestre 2024, contre 807 millions d’euros l’an passé.

L’EBITA courant hors coûts de réalisation des synergies a atteint 703 millions d’euros, soit un taux de marge de 13,9 % contre 577 millions d’euros à données publiées (taux de marge de 14,6 %) et à 692 millions d’euros à données pro forma (taux de marge de 13,8 %) au 1^er semestre 2023. La hausse de marge est de + 10 pbs pro forma et de + 20 pbs pro forma à changes constants (taux de marge de 13,7% pro forma à changes constants au 1^er semestre 2023). Cette évolution s’explique principalement par :

- une marge des activités core services & D.I.B.S. de 11,0 % au 1^er semestre 2024 contre 11,6 % à données pro forma sur la même période l’an passé, résultant notamment d’un effet négatif de change sur la marge des activités nearshore en Amérique latine. Les premiers effets positifs sur la marge du plan de synergies de coûts liés à l’acquisition de Majorel ont néanmoins été enregistrés sur le semestre et s’accéléreront au second semestre ;

- une hausse de la marge des activité « services spécialisés » à 30,7 % au 1^er semestre 2024 contre 28,3 % sur la même période de l’an passé.

RÉSULTAT PAR ACTIVITÉ

ebita courant	S1 2024	S1 2023
En millions d’euros		Pro forma**	Publié
CORE SERVICES & D.I.B.S.*	477	505	390
% CA	11,0 %	11,6 %	11,8 %
Zone Amériques	249	259	230
% CA	12,0 %	12,3 %	11,9 %
Zone Europe, MEA & Asie-Pacifique	209	200	115
% CA	9,3 %	8,9 %	8,5 %
Holdings	19	46	45
SERVICES SPÉCIALISÉS	226	187	187
% CA	30,7 %	28,3 %	28,3 %
TOTAL EBITA courant***	703	692	577
% CA	13,9 %	13,8 %	14,6 %
TOTAL EBITA courant à changes constants***	703	686	-
% CA	13,9 %	13,7 %	-

* Digital Integrated Business Services

** Base 2023 pro forma intégrant l’activité de Majorel

*** Hors coûts de réalisation des synergies liés à l’acquisition de Majorel

• Les activités core services & D.I.B.S.

L’EBITA courant des activités core services & D.I.B.S. s’est élevé à 477 millions d’euros, soit un taux de marge de 11,0 %, au 1^er semestre 2024 contre 505 millions d’euros à données pro forma, soit un taux de marge de 11,6 % au 1^er semestre 2023. L’évolution du taux de marge pro forma reflète des évolutions contrastées par zone : en baisse dans la zone Amériques, en raison notamment d’un effet de change négatif sur la marge des activités offshore en Amérique latine, et en hausse dans la zone EMEA, grâce notamment à l’impact positif des premiers effets du plan de synergies de coûts liés à l’acquisition de la société Majorel. La baisse du résultat des holdings au 1^er semestre par rapport à la même période l’an passé sur une base pro forma (19 millions d’euros contre 46 millions d’euros) s‘explique par différents facteurs, tels que le coût d’intégration et d’alignement, et notamment des systèmes informatiques et digitaux, de la société Majorel dans l’organisation du groupe, ainsi que du renforcement des ressources centrales.

• Zone Amériques

L’EBITA courant de la zone Amériques s’est élevé à 249 millions d’euros au 1^er semestre 2024 contre 259 millions d’euros à données pro forma à la même période l’an passé. La rentabilité est en retrait sur une base pro forma avec un taux de marge de 12,0 % contre 12,3 % l’an passé. L’effet de change négatif dans les activités nearshore en Amérique latine consécutif à l’appréciation des devises locales par rapport au dollar US, essentiellement au Mexique et en Colombie, explique principalement l’évolution du taux de marge de la zone, et ce malgré l’effet mix positif du développement soutenu et rentable des activités offshore en Inde.

• Zone Europe, MEA & Asie-Pacifique

L’EBITA courant de la zone EMEA et Asie-Pacifique s’est élevé à 209 millions d’euros au 1^er semestre 2024 contre 200 millions d’euros à données pro forma à la même période l’an passé. La rentabilité est en progression sur une base pro forma avec un taux de marge de 9,3 % contre 8,9 % l’an passé. Les premiers effets du plan de synergies de coûts liés à l’acquisition de la société Majorel, le dynamisme des activités en Asie-Pacifique et la bonne tenue des solutions de hubs multilingues en Europe expliquent pour l’essentiel ces bons résultats.

• Les activités « services spécialisés »

L’EBITA courant des activités « services spécialisés » s’est élevé à 226 millions d’euros au 1^er semestre 2024 contre 187 millions d’euros à données pro forma à la même période l’an passé. La rentabilité est en progression sur une base pro forma avec un taux de marge de 30,7 % contre 28,3 % l’an passé.

La marge opérationnelle de LanguageLine Solutions est comme attendu en bonne progression par rapport au 1^er semestre 2023 qui avait été marqué par un contexte de marché du travail tendu dans le domaine de l’interprétariat aux États-Unis et de forte demande des clients. Le modèle d’affaires de LanguageLine Solutions demeure solide. Il repose sur une croissance structurelle soutenue du marché, 100 % de ses interprètes en télétravail, des outils technologiques hors pair et une approche commerciale très dynamique.

TLScontact continue d’enregistrer une progression de sa marge opérationnelle grâce à la poursuite du redressement des volumes ainsi que du développement très dynamique des services annexes premium.

AUTRES ÉLÉMENTS DU COMPTE DE RÉSULTAT

Le résultat opérationnel (EBIT) s’est établi à 503 millions d’euros contre 446 millions d’euros l’an passé. Il inclut notamment :

• l’amortissement des actifs incorporels liés aux acquisitions pour 110 millions d’euros ;
• une charge comptable relative aux plans d’actions de performance pour un montant de 48 millions d’euros ;
• des coûts de réalisation des synergies liés à l’acquisition de Majorel pour un montant de 36 millions d’euros.

Le résultat financier a fait ressortir une charge nette de 99 millions d’euros contre 74 millions d’euros l’an passé. La hausse des frais financiers résulte de l’augmentation de l’endettement net 2023 liée au financement de l’acquisition de Majorel en fin d’année 2023 et de l’impact de la hausse des taux sur la partie variable de l’endettement. Des gains de changes ont néanmoins impacté positivement le résultat financier. Le coût de l’endettement financier de 4,4 % se situe toujours à un niveau favorable pour le groupe compte tenu de l’environnement actuel.

La charge d’impôt s’est établie à 113 millions d’euros. Le taux d’imposition moyen du groupe est de 28,0 % contre 27,3 % l’an passé.

Le résultat net part du groupe s’élève à 291 millions d’euros contre 271 millions d’euros l’an passé. Le résultat net dilué par action s’est élevé à 4,83 euros au 1^er semestre 2024, contre 4,59 euros au 1^er semestre 2023.

Le résultat net part du groupe ajusté* s’élève à 432 millions d’euros contre 343 millions d’euros l’an passé, en progression de + 25,9 %. Le résultat net ajusté* dilué par action s’est élevé à 7,17 euros au 1^er semestre 2024, contre 5,81 euros au 1^er semestre 2023.

* Ajusté comme défini en annexe (cf. indicateurs alternatifs de performance)

FLUX DE TRÉSORERIE ET STRUCTURE FINANCIÈRE

Le cash-flow net disponible après intérêts financiers, impôts et loyers décaissés s’est établi à 448 millions d’euros contre 309 millions d’euros l’an passé, soit une progression de + 45,0 %. Ajusté de l’effet cash des coûts de réalisation des synergies liés à l’acquisition de Majorel de 25 millions d’euros, le cash-flow net disponible s’élève à 473 millions d’euros.

La variation du BFR du groupe a généré un emploi de 46 millions d’euros ce semestre, contre un emploi de 30 millions d’euros au 1^er semestre 2023.

Les investissements opérationnels nets se sont élevés à 86 millions d’euros, soit 1,7 % du chiffre d’affaires, contre 111 millions d’euros (2,8 % du CA) au 1^er semestre 2023. Cette évolution s’explique d’une part par la poursuite de l’optimisation des capacités opérationnelles du groupe (télétravail et sites), et d’autre part par le déploiement du cloud (Virtual Desktop Infrastructure) sur l’ensemble des opérations du groupe.

Après mise en paiement des dividendes pour un montant de 231 millions d’euros et l’exécution du programme de rachat d’actions pour 117 millions d’euros, l’endettement net s’est élevé à 4 459 millions d’euros au 30 juin 2024, en baisse par rapport au 31 décembre 2023 (4 553 millions d’euros) grâce à la forte génération de cash-flow net.

DÉVELOPPEMENTS CLÉS DU GROUPE

• Certifications Best Employer : 69 pays certifiés, soit 97 % des collaborateurs du groupe

Pour Teleperformance, le bien-être de ses collaborateurs est une priorité au niveau mondial. 69 pays ont été certifiés « employeurs de premier plan » en juillet 2024 par l’institut Great Place to Work®. 97 % des employés de Teleperformance dans le monde travaillent dans des pays certifiés Great Place to Work®.

• Plus de 300 projets AI en cours pour le compte des clients du groupe

Le groupe travaille actuellement en partenariat étroit avec ses clients sur plus de 300 projets d'IA, y compris des projets GenAI, à différents stades de développement. Au cours des dernières années, Teleperformance a eu une approche globale de l'IA en l’intégrant dans les produits et les services déployés auprès de ses clients. Les solutions d'IA génèrent des économies et améliorent l’efficacité opérationnelle pour les clients du groupe, notamment en matière de qualité, de précision et de conversion des ventes. À cet égard, Teleperformance a récemment été récompensé lors des Globee® 2024 Golden Bridge Awards® pour sa solution digitale reposant sur l'IA qui améliore l’efficacité des services de back-office de ses clients.

• Changement d’administrateur référent

Monsieur Moulay Hafid Elalamy a été nommé administrateur référent et membre du comité des rémunérations et des nominations à l’unanimité par le conseil, en remplacement de Monsieur Patrick Thomas qui a décidé de se retirer après près de 7 années passées au conseil d’administration. Le conseil remercie vivement Monsieur Moulay Hafid Elalamy pour avoir accepté d’occuper ce rôle crucial dans la bonne gouvernance du groupe. Il remercie également chaleureusement Monsieur Patrick Thomas pour toutes ces années de participation active à la vie de l’entreprise.

PERSPECTIVES 2024

Fort d’un 1^er semestre bien engagé, le groupe confirme ses objectifs financiers annuels :

• croissance pro forma du chiffre d’affaires* comprise entre + 2 % et + 4 % ;
• hausse du taux de marge de l’EBITA courant comprise entre + 10 pbs et + 20 pbs sur une base pro forma et hors coûts de réalisation des synergies de Majorel.

Le groupe vise une progression soutenue de son cash-flow net disponible et un ratio d’endettement net sur EBITDA < 2x.

Le groupe entend poursuivre sa politique de retour de capital aux actionnaires à travers la finalisation du programme de rachat d’actions annoncé en 2023 (environ 80 millions d’euros restants), tout en se désendettant.

La croissance de l’activité devrait afficher une dynamique plus favorable au 2^nd semestre 2024 compte tenu d’une base de comparaison moins élevée et de nouveaux contrats signés sur la récente période. Par ailleurs, la génération de synergies de coûts devrait s’accélérer au 2^nd semestre.

* Sur une base pro forma en 2023 incluant les activités de Majorel sur 12 mois

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AVERTISSEMENT

Ce communiqué de presse contient des informations à caractère prévisionnel. Ces informations, établies sur la base des estimations actuelles de la Direction générale du groupe, restent subordonnées à de nombreux facteurs et incertitudes qui pourraient conduire à ce que les chiffres qui seront constatés diffèrent significativement de ceux présentés à titre prévisionnel. Pour une description plus détaillée de ces risques et incertitudes, il convient notamment de se référer au document d’enregistrement universel annuel de Teleperformance (section « Facteurs de risques », disponible sur www.teleperformance.com). Le groupe Teleperformance ne s'engage en aucune façon à publier une mise à jour ou une révision de ces prévisions.

WEBCAST / CONFÉRENCE TÉLÉPHONIQUE – ANALYSTES /INVESTISSEURS

Une conférence téléphonique et un webcast auront lieu ce jour à 18h15 (CET). Le webcast sera accessible en direct et en différé en cliquant sur le lien suivant : https://channel.royalcast.com/landingpage/teleperformance/20240730_1/

Le rapport financier semestriel et le support de présentation seront disponibles après la conférence téléphonique sur le site de Teleperformance http://www.teleperformance.com dans l’espace suivant : https://www.teleperformance.com/fr-fr/investisseurs/publications-events/publications-financieres/

Agenda indicatif de communication financière

Chiffre d’affaires du 3^ème trimestre 2024 : 6 novembre 2024

À PROPOS DU GROUPE TELEPERFORMANCE

Teleperformance (TEP – ISIN : FR0000051807 – Reuters : TEPRF.PA – Bloomberg : TEP FP) est un leader mondial des services aux entreprises en solutions digitales qui allient le meilleur des technologies de pointe à l’empathie humaine. Elles améliorent la gestion de l’expérience client en la rendant plus simple, plus rapide et plus sûre au service des plus grandes marques du monde et de leurs clients. L’offre complète du groupe s’appuie sur l’intelligence artificielle, s’étend du service client en front office aux fonctions de back-office et inclut des services de conseil opérationnel et de transformation digitale à forte valeur ajoutée. Teleperformance propose également une gamme de services spécialisés tels que le recouvrement de créances, l’interprétariat et la localisation, les services aux consulats et la gestion des demandes de visa, ainsi que les services d’externalisation des processus de recrutement. Des équipes d’experts et de conseillers multilingues inspirés et passionnés, réparties dans près de 100 pays, et la parfaite connaissance des marchés locaux permettent au groupe d’œuvrer au service des communautés, des clients et de l’environnement. En 2023, Teleperformance a réalisé un chiffre d’affaires consolidé de 8 345 millions d’euros (9 milliards de dollars US) et un résultat net de 602 millions d’euros.

Les actions Teleperformance, cotées sur Euronext Paris, compartiment A, sont éligibles au service de règlement différé et appartiennent aux indices CAC 40, STOXX 600, S&P Europe 350, MSCI Global Standard et Euronext Tech Leaders. Dans les domaines de la Responsabilité sociétale des entreprises, l’action Teleperformance fait partie de l’indice CAC 40 ESG depuis septembre 2022, de l’indice Euronext Vigeo Euro 120 depuis 2015, de l’indice MSCI Europe ESG Leaders depuis 2019, de l’indice FTSE4Good depuis 2018 et de l’indice S&P Global 1200 ESG depuis 2017.

Pour plus d’informations sur le groupe : www.teleperformance.com.

ANNEXE 1 – CHIFFRE D’AFFAIRES PAR ACTIVITÉ TRIMESTRIEL ET SEMESTRIEL

	S1 2024	S1 2023	Variation (%)
En millions d’euros			À données publiées	À données pro forma**
CORE SERVICES & D.I.B.S.*	4 340	3 297	+ 31,6 %	+ 0,1 %
Zone Amériques	2 085	1 935	+ 7,8 %	- 1,7 %
Zone Europe, MEA & Asie-Pacifique	2 255	1 362	+ 65,5 %	+ 1,8 %
SERVICES SPÉCIALISÉS	736	663	+ 11,1 %	+ 12,0 %
TOTAL	5 076	3 960	+ 28,2 %	+ 1,7 %

	T2 2024	T2 2023	Variation (%)
En millions d’euros			À données publiées	À données pro forma**
CORE SERVICES & D.I.B.S.*	2 155	1 612	+ 33,7 %	+ 1,1 %
Zone Amériques	1 039	949	+ 9,5 %	- 0,3 %
Zone Europe, MEA & Asie-Pacifique	1 116	663	+ 68,2 %	+ 2,4 %
SERVICES SPÉCIALISÉS	379	342	+ 10,8 %	+ 10,4 %
TOTAL	2 534	1 954	+ 29,7 %	+ 2,4 %

	T1 2024	T1 2023	Variation (%)
En millions d’euros			À données publiées	À données pro forma**
CORE SERVICES & D.I.B.S.*	2 184	1 685	+ 29,7 %	- 0,9 %
Zone Amériques	1 046	986	+ 6,1 %	- 3,1 %
Zone Europe, MEA & Asie-Pacifique	1 138	699	+ 62,9 %	+ 1,3 %
SERVICES SPÉCIALISÉS	358	321	+ 11,3 %	+ 13,7 %
TOTAL	2 542	2 006	+ 26,7 %	+ 0,9 %

* Digital Integrated Business Services

** Base 2023 pro forma à changes constants intégrant l’activité de Majorel

ANNEXE 2 – ÉTATS FINANCIERS CONSOLIDÉS SIMPLIFIÉS

COMPTE DE RÉSULTAT CONSOLIDÉ

en millions d’euros

en millions d'euros	1^er sem. 2024	1^er sem. 2023
Chiffre d'affaires	5 076	3 960
Autres produits de l'activité	5	3
Charges de personnel	-3 461	-2 680
Charges externes	-653	-462
Impôts et taxes	-21	-14
Dotations aux amortissements et provisions	-148	-126
Amortissements des incorporels liés aux acquisitions	-110	-64
Amortissements du droit d'utilisation des actifs loués assimilables à des charges de personnel	-8	-9
Amortissements du droit d'utilisation des actifs loués	-123	-95
Pertes de valeur des goodwill	-1	-4
Charges liées aux paiements fondés sur des actions	-48	-58
Autres produits (charges) d'exploitation	-5	-5
Résultat des sociétés mises en équivalence
Résultat opérationnel	503	446
Produits de trésorerie et d'équivalents de trésorerie	13	7
Coût de l'endettement financier brut	-112	-50
Charges d'intérêts sur les obligations liées aux contrats de location	-30	-22
Coût de l'endettement financier net	-129	-65
Autres produits (charges) financiers	30	-9
Résultat financier	-99	-74
Résultat avant impôt	404	372
Impôt sur les résultats	-113	-101
Résultat net après impôt	291	271
Résultat net après impôt - Part du groupe	291	271
Résultat net après impôt - Participations ne conférant pas le contrôle
Résultat de base par action (en €)	4,85	4,64
Résultat dilué par action (en €)	4,83	4,59

BILAN CONSOLIDÉ

en millions d’euros

en millions d'euros
ACTIF	30.06.2024	31.12.2023*
Actifs non courants
Goodwill	4 512	4 434
Autres immobilisations incorporelles	2 236	2 314
Droit d'utilisation des actifs loués	708	767
Immobilisations corporelles	626	689
Instruments dérivés sur emprunts - Actif	3	3
Autres actifs financiers	101	107
Titres mis en équivalence	5	5
Impôts différés	157	145
Total actifs non courants	8 348	8 464
Actifs courants
Actifs impôts exigibles	147	117
Créances clients	2 240	2 130
Autres actifs courants	364	361
Instruments dérivés actifs courants	2	4
Autres actifs financiers	78	111
Trésorerie et équivalents de trésorerie	996	881
Total actifs courants	3 827	3 604
TOTAL ACTIF	12 175	12 068
PASSIF	30.06.2024	31.12.2023*
Capitaux propres
Capital	151	159
Prime d'émission	763	1 098
Réserves de conversion	-49	-117
Autres réserves groupe	3 383	3 081
Capitaux propres part du groupe	4 248	4 221
Participations ne conférant pas le contrôle	0	6
Total capitaux propres	4 248	4 227
Passifs non courants
Obligations liées aux avantages postérieurs à l'emploi	86	78
Obligations liées aux contrats de location	558	608
Instruments dérivés sur emprunts - Passif	13	10
Autres passifs financiers	3 673	3 821
Impôts différés	542	561
Total passifs non courants	4 872	5 078
Passifs courants
Provisions	117	114
Dettes d'impôts	203	200
Fournisseurs	314	324
Autres passifs courants	1 205	1 118
Obligations liées aux contrats de location	221	228
Instruments dérivés passifs courants		0
Autres passifs financiers	995	779
Total passifs courants	3 055	2 763
TOTAL DES PASSIFS ET DES CAPITAUX PROPRES	12 175	12 068
* Retraité suite aux travaux d'évaluation des actifs et passifs de la société Majorel (cf. Note 2 Périmètre de consolidation).

TABLEAU DES FLUX DE TRÉSORERIE CONSOLIDÉ

en millions d’euros

en millions d'euros
Flux de trésorerie liés à l'activité opérationnelle	1^ersem. 2024	1^ersem. 2023
Résultat net après impôt - Part du groupe	291	271
Charges (produits) d'impôt comptabilisés	113	101
Charges d'intérêts financiers nets	106	41
Charges d'intérêts sur les obligations liées aux contrats de location	30	22
Charges (produits) sans effet sur la trésorerie	440	353
Impôt décaissé	-163	-168
Marge brute d'autofinancement	817	620
Variation du besoin en fonds de roulement	-46	-30
Flux de trésorerie générés par l'activité	771	590
Flux de trésorerie liés aux opérations d'investissement
Acquisition d'immobilisations incorporelles et corporelles	-88	-112
Prêts accordés	-1	-3
Cession d'immobilisations incorporelles et corporelles	2	1
Remboursement de prêts	1
Flux de trésorerie liés aux investissements	-86	-114
Flux de trésorerie liés aux opérations de financement
Acquisition/cession de titres d'autocontrôle	-117	-51
Changement de parts d'intérêts dans les sociétés contrôlées	-6
Dividendes versés aux actionnaires de la société mère	-231	-227
Intérêts financiers versés	-73	-41
Décaissements relatifs aux actifs loués	-164	-126
Augmentation des dettes financières	1 268	1 593
Remboursement des dettes financières	-1 226	-1 670
Flux de trésorerie liés aux opérations de financement	-549	-522
Variation de trésorerie	136	-46
Incidence des variations de change et reclassements	-12	-42
Trésorerie à l'ouverture	866	813
Trésorerie à la clôture	990	725

Annexe 3 – Glossaire (Indicateurs alternatifs de performance)

Variation du chiffre d’affaires à données comparables :

Variation du chiffre d’affaires à taux de change et périmètre constants, soit [chiffre d’affaires de l’année (N) - chiffre d’affaires de l’année (N-1) au taux de l’année (N) - chiffre d’affaires des acquisitions au taux de l’année (N)]/chiffre d’affaires de l’année (N-1) au taux de l’année (N).

Chiffre d’affaires S1 2023	3 960
Majorel	1 068
Chiffre d’affaires S1 2023 pro forma	5 028
Effet de change	-35
Chiffre d’affaires S1 2023 pro forma à taux de change constants	4 993
Croissance à données comparables	83
Effet de périmètre	-
Chiffre d’affaires S1 2024	5 076

Chiffre d’affaires pro forma :

Le chiffre d’affaires pro forma traduit l’impact de la prise de contrôle à 100 % de Majorel par Teleperformance sur le chiffre d’affaires de Teleperformance pour la période du 1^er janvier 2023 au 31 décembre 2023 comme si l’opération était intervenue en date du 1^er janvier 2023.

Variation du chiffre d’affaires pro forma :

Variation du chiffre d’affaires pro forma à taux de change et périmètre constants, en traitant la prise de contrôle à 100 % de Majorel par Teleperformance comme si l'opération était intervenue le 1^er janvier 2023, soit [chiffre d’affaires 2024 - chiffre d’affaires pro forma 2023 au taux de change 2024]/chiffre d’affaires pro forma 2023 au taux de change 2024.

EBITDA courant (Earnings Before Interest Taxes, Depreciation and Amortizations) :

Résultat opérationnel + dotations aux amortissements + amortissements du droit d’utilisation des actifs loués + amortissements des incorporels liés aux acquisitions + charges liées aux paiements fondés sur des actions + autres éléments non récurrents (autres produits/charges d’exploitation).

	S1 2024	S1 2023
Résultat opérationnel	503	446
Dotations aux amortissements	148	126
Amortissements du droit d’utilisation des actifs loués	123	95
Amortissements du droit d’utilisation des actifs loués assimilables à des charges de personnel	8	9
Amortissements des incorporels liés aux acquisitions	110	64
Perte de valeur de goodwill	1	4
Charges liées aux paiements fondés sur des actions	48	58
Autres produits (charges) d’exploitation	5	2
EBITDA courant	946	807
Coûts de réalisation des synergies liés à l’acquisition de Majorel	36	-
EBITDA courant hors coûts de réalisation des synergies	982	807

EBITA courant (Earnings Before Interest Taxes and Amortizations) :

Résultat opérationnel + amortissements des incorporels liés aux acquisitions + charges liées aux paiements fondés sur des actions + autres éléments non récurrents (autres produits/charges d’exploitation).

	S1 2024	S1 2023
Résultat opérationnel	503	446
Amortissements des incorporels liés aux acquisitions	110	64
Perte de valeur de goodwill	1	4
Charges liées aux paiements fondés sur des actions	48	58
Autres produits (charges) d’exploitation	5	2
EBITA courant	667	577
Coûts de réalisation des synergies liés à l’acquisition de Majorel	36	-
EBITA courant hors coûts de réalisation des synergies	703	577

Autres éléments non récurrents :

Éléments inhabituels quant à leur survenance ou leur montant incluant notamment certaines plus et moins-values de cession d’actifs corporels ou incorporels, certaines charges de restructuration ou liées à des départs, certains litiges majeurs, les frais d’acquisitions ou de fermetures de sociétés.

Résultat net dilué par action (résultat net part du groupe divisé par le nombre d’actions dilué et ajusté) :

Le résultat par action dilué est déterminé en ajustant le résultat attribuable aux porteurs d’actions ordinaires et le nombre moyen pondéré d’actions ordinaires en circulation, des effets de toutes les actions ordinaires potentielles dilutives. Ces dernières comprennent les actions de performance attribuées aux membres du personnel dès lors que les critères de performance requis sont atteints à la clôture de l’exercice.

Résultat net ajusté – Part du groupe: Résultat net - Part du groupe + amortissements des incorporels liés aux acquisitions + pertes de valeur sur goodwill + autres produits/charges d’exploitation + coûts de réalisation des synergies liés à l’acquisition de Majorel + impôt sur les éléments ajustés.

	S1 2024	S1 2023
Résultat net – Part du groupe	291	271
Amortissements des incorporels liés aux acquisitions	110	64
Pertes de valeur sur goodwill	1	4
Autres produits/charges d’exploitation	5	5
Coûts de réalisation des synergies liés à l’acquisition de Majorel	36	-
Impôt sur les éléments ajustés*	-11	-1
Résultat net ajusté – Part du groupe	432	343

* Impôt lié aux charges déductibles ajustées (autres produits/charges d’exploitation + coûts de réalisation des synergies liés à l’acquisition de Majorel) sur la base du taux d’impôt effectif de la période : 28,0 % au S1 2024 et 27,3 % au S1 2023.

Cash-flow net disponible :

Flux de trésorerie générés par l’activité – acquisition d’immobilisations incorporelles et corporelles nettes de cession – prêts accordés nets des remboursements – décaissements relatifs aux actifs loués – intérêts financiers versés/reçus.

	S1 2024	S1 2023
Flux de trésorerie générés par l’activité	771	590
Acquisitions d’immobilisations incorporelles et corporelles	-88	-112
Cessions d’immobilisations incorporelles et corporelles	2	1
Prêts accordés	-1	-3
Remboursement de prêts	1	-
Décaissements relatifs aux actifs loués	-164	-126
Intérêts financiers versés/reçus	-73	-41
Cash-flow net disponible	448	309

Endettement net ou dette nette :

Passifs financiers courants et non courants - trésorerie et équivalents.

	30.06.2024	31.12.2023
Passifs non courants*
Passifs financiers	3 673	3 821
Passifs courants*
Passifs financiers	995	779
Obligations liées aux contrats de location (IFRS 16)	779	836
Instruments dérivés sur emprunts	8	3
Trésorerie et équivalents	996	881
Endettement net ou dette nette	4 459	4 558

* Hors obligations liées aux contrats de location (IFRS 16)

Information : définition des indicateurs alternatifs de performance (IAP) en annexe (cf. Annexe)