TORONTO--(BUSINESS WIRE)--Superior Plus Corp. (« Superior ») (TSX : SPB) et Certarus Ltd. (« Certarus ») ont le plaisir d’annoncer que les sociétés ont conclu un accord définitif (l'« Accord d'arrangement ») visant l'acquisition, par Superior, de Certarus, un des principaux fournisseurs nord-américains de solutions énergétiques à faibles émissions de carbone (l'« Acquisition ») pour une valeur totale d'acquisition de 1,05 milliard de dollars, soit 8,5 fois l'estimation du BAIIA pour 2022. En vertu des clauses de l'Acquisition, Superior acquerra la totalité des actions ordinaires en circulation de Certarus, pour une valeur en actions de 853 millions de dollars, et assumera l’encours des crédits bancaires de premier rang et les baux de Certarus d'une valeur totale de 196 millions de dollars. Les actionnaires de Certarus recevront 353 millions de dollars en liquidité et 500 millions de dollars d'actions ordinaires Superior à un cours de 10,25 dollars par action, représentant environ 17 % de propriété pro forma. La transaction a été approuvée à l’unanimité par le conseil d’administration de Superior et de Certarus, et devrait être finalisée au premier trimestre de 2023, sous réserve des conditions de clôture habituelles.
Certarus est un distributeur nord-américain à forte croissance de carburants routiers à faible teneur en carbone, y compris le GNC, le GNR et l’hydrogène. Grâce à l’utilisation d’unités de stockage mobiles (« USM »), Certarus fournit à ses clients des alternatives énergétiques à faible coût et à faible intensité de carbone (« IC »). Les USM de Certarus sont interchangeables entre le GNC, le GNR et l’hydrogène, ce qui donne à Certarus une flexibilité pour desservir ses clients à travers l’Amérique du Nord lorsqu’ils abandonnent le diesel et d’autres distillats. Certarus fournit un pipeline virtuel à ses clients qui ne disposent pas d’infrastructure ou qui ont besoin d’une infrastructure supplémentaire. Les revenus proviennent des frais de service pour fournir ses carburants à moindre coût et à IC réduite, répercutant ainsi directement les fluctuations dans le coût de base de ses carburants aux clients.
Certarus compte 18 hubs à travers le Canada et les États-Unis et prévoit d'avoir 640 USM d'ici la fin de l’année, devenant ainsi le plus grand distributeur de carburants routiers à faible teneur en carbone en Amérique du Nord avec environ 85 % de ses revenus générés aux États-Unis. De 2020 à 2022 (estimation), Certarus a augmenté de 37 % le nombre d’USM, de 76 % le volume de carburants à faible intensité de carbone livrés d’environ à 57 000 MMBtu/j, et devrait maintenir une croissance substantielle à mesure que la demande pour ses produits continue d’augmenter. Au cours de la même période, Certarus a plus que doublé son BAIIA ajusté2, avec une estimation 2022 d'un BAIIA ajusté de 124 millions de dollars, grâce à des améliorations continues du volume et de l’efficience.
La croissance rapide de Certarus est le fruit de l’augmentation de la demande des clients voulant passer de carburants à coût plus élevé et à plus forte IC (diesel et autres distillats) à des alternatives énergétiques à moindre coût et IC réduite. L’acquisition de Certarus accélère la transition énergétique de Superior avec une activité à la fois en croissance rapide et relutive pour les résultats financiers de Superior.
« L’acquisition de Certarus est une transaction hautement stratégique et transformatrice pour Superior, car elle représente une opportunité passionnante de solide croissance organique, et permet à nos clients existants et nouveaux d’atteindre leurs objectifs ESG grâce à notre plateforme de distribution d’énergie à faible intensité de carbone », déclare Luc Desjardins, président et chef de la direction de Superior. « Avec l’exécution des initiatives stratégiques Superior Way Forward au cours des 24 derniers mois, nous sommes en avance sur notre calendrier pour générer entre 700 et 750 millions de dollars de BAIIA issu des opérations3, alors que nous anticipons maintenant d'atteindre la fourchette basse de cet objectif d'ici 2024. »
Curtis Philippon, président et chef de la direction de Certarus : « Nous sommes ravis de rejoindre l’équipe Superior. Certarus bénéficiera de l’échelle de Superior, de son expertise en matière de distribution de carburant portatif et d’un engagement partagé en faveur de la sécurité. La fusion de nos entreprises crée une plateforme solide sur laquelle nous pouvons continuer à nous développer et à fournir des solutions de décarbonation, y compris le GNR et l’hydrogène. »
« Nous sommes ravis de collaborer avec Curtis et toute l'équipe de Certarus », déclare Angelo Rufino, représentant de Brookfield au conseil d'administration de Superior, et membre du comité ad hoc de Superior évaluant Certarus. « La plateforme de distribution de carburants alternatifs et à faible teneur en carbone de Certarus offre une nouvelle voie de croissance organique passionnante à Superior Plus et aidera accompagnera nos principaux clients dans leur transition vers un avenir plus faible en carbone. »
Motifs de l'acquisition
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Mise en place d’une plateforme de carburants renouvelables et de réduction du carbone grâce à l’ajout de GNC, de GNR et de H2 – La demande de GNC, de GNR et de H2 augmente rapidement à mesure que les clients passent du diesel et d’autres distillats à des solutions de remplacement à faibles émissions
- Le GNC permet des économies immédiates et une réduction des émissions de 28 % par rapport au diesel ; nouvelles réductions d’émissions à la disposition des clients au fur et à mesure de leur transition vers le GNR et le H2
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Besoin croissant pour des alternatives à la distribution sur route étant donné que l’infrastructure pipelinière existante est insuffisante et de plus en plus difficile à construire
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Offre une importante création de valeur immédiate et à long terme et des avantages financiers – Cette augmentation devrait être à deux chiffres et contribuer au FTD par action en 2023, tout en accélérant le profil de croissance organique de l’entreprise
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Solide situation financière propice à la croissance – Maintien d’une position financière solide par l’intermédiaire d’actions émises aux actionnaires de Certarus et élargissement des facilités de crédit engagées, fournissant des liquidités disponibles pour continuer à développer l'entité fusionnée
- L’effet de levier pro forma devrait diminuer à 3,8, avec un flux de trésorerie disponible substantiel pour soutenir la poursuite du désendettement
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Superior s’attend à maintenir son niveau de dividende au taux annualisé actuel avec un ratio de versement pro forma amélioré
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Accélération des objectifs Superior Way Forward – Superior s'attend maintenant à atteindre l'objectif de fourchette Superior Way Forward (entre 700 et 750 millions de dollars) pour le BAIIA issu des activités d'ici fin 2024, soit avec deux ans d’avance sur le calendrier précédemment estimé de Superior
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Exécution réussie d’acquisitions relutives de 1,9 milliard de dollars au cours des 24 derniers mois
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Exécution réussie d’acquisitions relutives de 1,9 milliard de dollars au cours des 24 derniers mois
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Un accent identique est mis sur la sécurité, le service à la clientèle et la fiabilité de l’approvisionnement pour les clients – Les deux entreprises partagent des cultures axées sur une consolidation sereine du service à la clientèle et des efficiences opérationnelles
- Des activités hautement complémentaires entre Superior et Certarus créent la possibilité pour les deux entreprises de vendre et distribuer davantage de produits aux clients existants et nouveaux
Financement de l'acquisition
Superior a l'intention de financer l'Acquisition et les frais transactionnels connexes au moyen d’une combinaison d’environ 48,8 millions d’actions ordinaires Superior émises directement aux actionnaires de Certarus, évaluées à 500 millions de dollars, et de prélèvements progressifs provenant de ses facilités élargies de crédit de premier rang.
Les facilités élargies de crédit de premier rang seront augmentées pour passer à 1,3 milliard de dollars, contre 750 millions de dollars actuellement, via l'ajout d'une nouvelle facilité de crédit non garanti de premier de 550 millions de dollars avec une échéance à trois ans (la « Nouvelle facilité de crédit »). La Nouvelle facilité de crédit est entièrement engagée, avec les 550 millions de dollars fournis par un groupe de prêteurs, notamment la Banque Canadienne Impériale de Commerce, la Banque de Nouvelle-Écosse, la Banque Toronto-Dominion et la Banque Nationale du Canada.
À la clôture de l’Acquisition, qui devrait avoir lieu au premier trimestre 2023, Superior continuera d’être dans une solide position financière avec un ratio de levier de la dette nette totale par rapport au BAIIA ajusté de 3,8. Tel qu’annoncé précédemment le 21 décembre 2022, Superior a conclu un accord visant à vendre le billet non garanti à 6% de 125 millions de dollars, émis dans le cadre de la vente du segment des produits chimiques spécialisés, plus les intérêts courus (le « Billet ») à ERCO Worldwide LP (une filiale de Birch Hill Equity Partners), l'acheteur de l'activité des produits chimiques spécialisés, pour un montant de 128 millions de dollars. Compte tenu de l’augmentation des facilités de crédit à 1,3 milliard de dollars, du produit attendu de la vente du Billet, et du renforcement du flux de trésorerie disponible qui devrait être généré par l'entité fusionnée, Superior devrait disposer d’une liquidité largement suffisante pour mettre en œuvre ses initiatives de croissance organique et par acquisitions, tout en réduisant considérablement son effet de levier au fil du temps.
Superior s’attend à maintenir son niveau de dividende au taux annualisé actuel de 0,72 $ par action ordinaire, mais a l’intention de commencer le versement du dividende sur une base trimestrielle à partir du dividende T2 2023, qui devrait être versé aux porteurs inscrits le 10 juin 2023 au taux de 0,18 $ par action ordinaire.
Détails supplémentaires, approbations et clôture
En vertu des clauses de l'Acquisition, Superior acquerra toutes les actions ordinaires en circulation de Certarus, représentant une valeur en actions de 853 millions de dollars, ou 12,15 dollars par action pour les actions émises et en circulation de Certarus, et supposant la valeur totale de l'encours des crédits bancaires de premier rang les baux de Certarus à 196 millions de dollars.
L'Acquisition a été approuvée à l’unanimité par les conseils d’administration de Superior et de Certarus. Les porteurs de plus de 66 2/3 % des actions de Certarus, y compris l’ensemble de l’équipe de haute direction, le conseil d’administration et les principaux actionnaires de Certarus, ont conclu des accords de soutien aux votes en vertu desquels ils ont accepté de voter en faveur de l’Acquisition.
L'Acquisition devrait se terminer au premier trimestre de 2023, sous réserve des conditions de clôture habituelles, y compris l'obtention d’au moins 66 2/3 % des voix exprimées par les actionnaires de Certarus lors d’une assemblée spéciale prévue en février 2023, et l'obtention des approbations réglementaires, juridiques et boursières requises.
L’Accord d’arrangement contient des modalités qui sont d’usage pour les transactions de cette nature.
Conseillers
Marchés des capitaux CIBC agit à titre de conseiller financier exclusif de Superior. Torys LLP agit à titre de conseiller juridique canadien auprès de Superior.
J.P. Morgan et National Bank Financial Inc. agissent à titre de conseillers financiers auprès de Certarus. TD Securities Inc. agit à titre de conseiller stratégique auprès de Certarus. Burnet, Duckworth & Palmer LLP agit à titre de conseiller juridique de Certarus.
Webdiffusion et présentation pour les investisseurs
Superior organisera une webdiffusion le 22 décembre 2022 à 12h00 E.T. pour discuter de l’Acquisition. Luc Desjardins, président et chef de la direction de Superior, Beth Summers, vice-présidente exécutive et responsable financière de Superior, et Curtis Philippon, président et chef de la direction de Certarus, feront une présentation durant la webdiffusion. Il n’y aura pas de séance de questions-réponses après les remarques préparées.
Pour écouter la webdiffusion, veuillez utiliser le lien suivant: Inscrivez-vous ici
Le webdiffusion sera disponible pour rediffusion sur le site de Superior à l’adresse www.superiorplus.com, dans la section Événements.
Une présentation relative à l’Acquisition se trouve dans la partie Relations avec les investisseurs du site de Superior.
À propos de Superior Plus
Superior est l'un des principaux distributeurs et négociants nord-américains de propane et de distillats, ainsi que de produits et services connexes, au service de plus de 890 000 clients aux États-Unis et au Canada.
Pour de plus amples renseignements à propos de Superior, veuillez visiter notre site à l'adresse : www.superiorplus.com ou contacter : Beth Summers, vice-présidente exécutive et responsable financière, Tél : (416) 340-6015 ; ou Rob Dorran, vice-président, marchés des capitaux, Tél : (416) 340-6003, Email : investor-relations@superiorplus.com, numéro gratuit : 1-866-490-PLUS (7587).
À propos de Certarus
Certarus est le chef de file nord-américain dans la fourniture de solutions énergétiques à faible intensité de carbone sur route grâce à une plateforme entièrement intégrée de GNC, gaz naturel renouvelable et hydrogène. Certarus fournit des combustibles à combustion propre aux clients des secteurs énergétiques, des services publics, agricoles et industriels qui ne sont pas raccordés à un pipeline. En remplaçant les carburants à forte intensité de carbone, Certarus dirige la transition énergétique et aide les clients à réduire leurs coûts d’exploitation et à améliorer leurs performances environnementales. Avec la plus grande flotte d’unités de stockage mobile en Amérique du Nord, Certarus est particulièrement bien placé pour répondre à la demande croissante de distribution d’énergie à émissions faibles et nulles. Pour plus d’informations, visitez www.certarus.com. Pour plus d'informations, visitez www.certarus.com ou contactez : Curtis Philippon, président et chef de la direction, Tél : (403) 852-1070 ; ou Dan Bertram, vice-président, développement d'entreprise, Tél : (403) 830-4262.
Informations prospectives
Le présent communiqué de presse contient des renseignements ou des énoncés qui sont ou peuvent être des « énoncés prospectifs » au sens des lois canadiennes en vigueur sur les valeurs mobilières. Lorsqu’ils sont utilisés dans le présent communiqué de presse, les mots « s’attendre à », « planifier », « anticiper », « croire », « prédire », « prévoir », « projeter », « avoir l'intention de », « cible », « potentiel », « continuer », leur formulation négative, les verbes conjugués au futur et au conditionnel, ou une terminologie de nature similaire en rapport avec Superior ou une société affiliée/filiale de Superior, sont destinés à identifier les énoncés prospectifs. Les énoncés prospectifs contenus dans le présent communiqué de presse comprennent, sans s’y limiter, des informations et des déclarations concernant : l’achèvement et le calendrier de l’Acquisition ; la Nouvelle facilité de crédit et l’augmentation qui en résulte de la taille des facilités de crédit de premier rang de Superior ; la vente du Billet conformément aux conditions convenues et au calendrier prévu ; le fait que Superior continue de disposer d'importantes liquidités disponibles ; l'effet de levier futur anticipé; les synergies attendues ; l’attractivité de l’Acquisition d’un point de vue financier et l’augmentation attendue de diverses mesures financières ; la force, la complémentarité et la compatibilité de l’activité Certarus avec l’activité de distribution d’énergie de Superior ; la poursuite de la croissance de la demande en GNC, GNR et hydrogène ; les autres avantages attendus de l’Acquisition et leur incidence sur la réalisation par Superior de ses objectifs Superior Way Forward 2026 avant l’échéance ; l'estimation du BAIIA ajusté de Superior et Certarus pour 2024 ; le ratio de levier de la dette nette totale par rapport au BAIIA ajusté de Superior attendu vers 3,8 ; la vision à long terme de Superior, sa croissance future, ses résultats des opérations, sa performance, son activité, ses perspectives et opportunités ; les perspectives commerciales, les objectifs, le développement, les plans, les stratégies de croissance et autres priorités stratégiques de Superior ; la capacité de Superior à maintenir son niveau de dividende au taux annualisé actuel de 0,72 $ par Action ordinaire et le calendrier prévu pour le début des dividendes trimestriels ; et les déclarations relatives à la croissance future de Superior, ses résultats d’exploitation et opportunités, aux synergies anticipées de taux d’exécution et à certains ratios financiers attendus et à d’autres déclarations qui ne sont pas des faits historiques. Même si Superior estime que les attentes et les hypothèses sur lesquelles reposent ces énoncés prospectifs sont raisonnables, le lecteur est invité à ne pas se fier indûment aux énoncés prospectifs puisqu’aucune garantie ne peut être donnée qu’ils s’avéreront corrects.
Hypothèses sous-jacentes de Superior
Les énoncés prospectifs formulés par Superior sont fondés sur un certain nombre d’hypothèses jugées raisonnables par Superior à la date du présent communiqué de presse ou des rapports de gestion, selon le cas, y compris des hypothèses sur la satisfaction de toutes les conditions de clôture dans les délais prévus ; le calendrier prévu pour la finalisation de l’Acquisition ; la capacité de Superior à générer des synergies ; la capacité de Superior à attirer et à retenir des employés clés dans le cadre de l’Acquisition ; les estimations et les attentes de la direction en ce qui concerne les conditions économiques et commerciales futures et d’autres facteurs liés à l’Acquisition et à l’impact sur la croissance et le cumul de diverses mesures financières ; la réalisation des avantages stratégiques, financiers et autres attendus de l’Acquisition dans les délais prévus ; l’exactitude et l’exhaustivité des divulgations publiques et autres (y compris les informations financières) par Certarus ; l’absence de coûts ou de passifs non divulgués importants liés à l’Acquisition ; et d’autres facteurs discutés ou mentionnés dans la section « Facteurs de risque » des rapports de gestion de Superior, disponibles dans le profil de Superior sur SEDAR à l’adresse www.sedar.com.
Superior met en garde contre le fait que les hypothèses utilisées pour préparer le BAIIA ajusté de Certarus pour 2022, l'estimation du BAIIA ajusté au pro forma et du BAIIA ajusté issu des opérations de Superior, l'estimation du BAIIA ajusté de Superior pour 2024, l'estimation du BAIIA ajusté de Certarus pour 2024, l'estimation du FTD par action de Superior pour 2023, et l'estimation du BAIIA issu des opérations de Superior pour 2024 pourraient s’avérer incorrects ou inexacts. Superior a envisagé de nombreuses hypothèses économiques et de marché concernant le taux de change, la concurrence et la performance économique de chaque région où Superior et Certarus évoluent.
Les autres hypothèses ou facteurs de risque clés des information prospectives comprennent, sans toutefois s’y limiter, la satisfaction des conditions, y compris l'obtention des approbations réglementaires requises, pour l’Acquisition, sans modification importante des modalités ou du calendrier prévu de la transaction ; le montant et le calendrier des synergies attendues de l’Acquisition de Certarus, la réalisation de l’objectif d’acquisition Superior Way Forward et l'objectif de BAIIA issu des opérations ; la concrétisation des synergies attendues entre les acquisitions de Kamps Propane, Kiva Energy et les actifs de l’activité Quarles Delivered Fuels réalisées plus tôt cette année et d’autres acquisitions correspondant à des moyennes historiques d’environ 25 % au cours de la période considérée ; absence de cessions matérielles ; résultats financiers escomptés ; tendances commerciales et économiques actuelles ; et le montant des dividendes futurs versés par Superior.
En particulier, les principales et attentes clés qui sous-tendent la réalisation de la fourchette cible du BAIIA issu des opérations de Superior pour 2024, et la relution attendue du FCD par action de Superior en 2024 comprennent les éléments suivants : Le nombre moyen d'USM remorques de Certarus de 655 remorques en 2023 et d'environ 720 remorques en 2024 et le BAIIA moyen par USM correspondant aux résultats historiques ; les coûts d'entreprise correspondant aux niveaux historiques ; le taux d’intérêt moyen d’environ 5 % sur l’encours de la dette de Superior, y compris les facilités de crédit renouvelables élargies, les billets à haut rendement non garantis et les baux ; des impôts en espèces de l’ordre de 20 à 25 millions de dollars en 2024 ; la clôture de l’Acquisition de Certarus ; l'achèvement d'acquisitions complémentaires de propane en 2024 à des multiples correspondant aux multiples historiques pour les acquisitions de Superior, ainsi que des synergies d’acquisitions conformes aux moyennes historiques et l'absence de cessions matérielles.
Si les hypothèses décrites ci-dessus s’avèrent incorrectes, la performance et les résultats réels de Superior dans des périodes futures peuvent différer sensiblement de toute projection de la performance ou des résultats futurs exprimés ou sous-entendus par les informations prospectives. Le lecteur est invité à ne pas se fier indûment à ces informations, car un certain nombre de facteurs importants sont susceptibles de provoquer un écart sensible entre les résultats réels diffèrent sensiblement des points de vue, plans, objectifs, attentes et anticipations, estimations et intentions exprimés dans ces informations prospectives.
Les informations prospectives ne sont pas une garantie de performance future. De par sa nature même, l’information prospective comporte des hypothèses, des risques et des incertitudes inhérents, à la fois généraux et spécifiques, et des risques que les prédictions, prévisions, projections et autres informations prospectives ne seront pas réalisées, y compris les risques liés à la satisfaction des conditions et à la finalisation de l’Acquisition liés à la performance opérationnelle et financière de l’activité de distribution d’énergie qui sont décrits dans le rapport de gestion de Superior pour l’exercice clos le 31 décembre 2021 et dans la fiche d’information annuelle de Superior pour l’exercice clos le 31 décembre 2021.
Les informations prospectives contenues dans le présent communiqué de presse sont fournies dans le but de fournir des informations sur les objectifs, les plans et l’éventail des attentes de la direction pour l’avenir, et pourraient ne pas être appropriées pour des finalités autres. Toute information prospective est faite à la date des présentes et, sauf si la loi l’exige, Superior n’assume aucune obligation de mettre à jour ou de réviser publiquement ces informations pour refléter des informations nouvelles, ultérieures ou autrement.
Mesures financières non conformes aux PCGR
Dans ce communiqué de presse, Superior a utilisé les termes suivants (« Mesures financières non conformes aux PCGR ») qui ne sont pas définis par les Normes internationales d’information financière (« IFRS ») mais sont utilisés par la direction pour évaluer la performance de Superior et de son activité: BAIIA issu des opérations, résultat ajusté avant intérêts, impôts, amortissements (« BAIIA ajusté »), flux de trésorerie distribuables (« FTD ») par action, flux de trésorerie d’exploitation ajusté (« FTEA ») par action et ratio de levier de la dette nette totale par rapport au BAIIA ajusté. Ces mesures peuvent également être utilisées par les investisseurs, les institutions financières et les agences de notation de crédit pour évaluer la performance de Superior et sa capacité de remboursement de la dette. Les mesures financières non conformes aux PCGR n’ont pas de significations normalisées prescrites par les IFRS et il est donc peu probable qu’elles soient comparables à des mesures similaires présentées par d’autres sociétés. La réglementation sur les valeurs mobilières exige que les mesures financières non conformes aux PCGR soient clairement définies, qualifiées et conciliées avec leurs mesures financières IFRS les plus comparables. Sauf indication contraire, ces mesures financières non conformes aux PCGR sont calculées et communiquées de façon uniforme d’une période à l’autre. Des éléments spécifiques ne peuvent être pertinents qu’à certaines périodes. Voir « Mesures financières non conformes aux PCGR » dans le dernier rapport de gestion de Superior pour une discussion sur les mesures financières non conformes aux PCGR utilisées par Superior et certains rapprochements avec les mesures financières IFRS.
L’objectif des mesures financières non conformes aux PCGR est de fournir des informations utiles supplémentaires aux investisseurs et aux analystes, et les mesures n’ont pas de signification normalisée en vertu des IFRS. Les mesures ne devraient donc pas être considérées de manière isolée ou utilisées en remplacement de mesures de performance préparées conformément aux IFRS. D’autres émetteurs peuvent calculer différemment les mesures financières non conformes aux PCGR. Les investisseurs sont informés que le BAIIA ajusté ne doit pas être interprété comme un indicateur alternatif au bénéfice net, aux flux de trésorerie issus des activités d’exploitation ou à d’autres mesures des résultats financiers déterminés conformément aux PCGR comme un indicateur de la performance de Superior. Les mesures financières non conformes aux PCGR sont identifiées et définies comme suit:
BAIIA issu des opérations
Le BAIIA issu des opérations représente le résultat avant intérêts, impôts, amortissements, pertes (gains) sur cession d’actifs, charges financières, coûts de restructuration, frais de transaction et autres coûts, ainsi que les gains (pertes) non réalisés sur instruments financiers dérivés. Le BAIIA issu des opérations est utilisé par Superior et certains investisseurs pour évaluer ses résultats consolidés et sa capacité de remboursement de la dette. Le BAIIA provenant des opérations est rapproché avec le bénéfice net avant impôt sur le revenu.
BAIIA ajusté
Le BAIIA ajusté représente le résultat avant intérêts, les impôts, amortissements, pertes (gains) sur cession d’actifs, charges financières, coûts de restructuration, coûts de transaction et autres coûts, ainsi que les gains (pertes) non réalisés sur instruments financiers dérivés, et est ajusté pour tenir compte des coûts des sociétés et des gains ou pertes réalisés sur les contrats de couverture de change. Le BAIIA ajusté est utilisé par Superior et certains investisseurs pour évaluer ses résultats consolidés et sa capacité de remboursement de la dette. Le BAIIA ajusté est rapproché du bénéfice net avant impôt sur le revenu.
Ratio de levier de la dette nette totale par rapport au BAIIA ajusté et BAIIA ajusté au pro forma
Le BAIIA ajusté pour le ratio de levier de la dette nette totale par rapport au BAIIA ajusté est défini comme un BAIIA ajusté calculé sur une base prospective de 12 mois donnant un effet pro forma aux acquisitions et aux dispositions ajustées au premier jour de la période de calcul (« BAIIA ajusté au pro Forma »). Le BAIIA ajusté au pro forma est utilisé par Superior pour calculer son ratio de levier de la dette nette totale par rapport au BAIIA ajusté.
Pour calculer le ratio de levier de la dette nette totale par rapport au BAIIA ajusté, divisez la somme des emprunts avant frais de financement différés et passifs de location par le BAIIA ajusté au pro forma. Le ratio de levier de la dette nette totale par rapport au BAIIA ajusté est utilisé par Superior et certains investisseurs pour évaluer sa capacité à assurer le remboursement de la dette.
FTD et FTD par action
Le FTD est égal au FTEA ajusté pour tenir compte des dépenses en immobilisations d’entretien et des paiements en principal sur les baux. Superior peut déduire ou inclure des éléments supplémentaires dans son calcul du FTD ; ces éléments seraient généralement, mais pas nécessairement, liés à l’acquisition d’entreprises, aux activités d’intégration, aux dispositions de restructuration et aux autres coûts liés à l’acquisition et à l’intégration des entreprises et pourraient fausser l’analyse des tendances de la performance commerciale. L’exclusion de ces éléments ne suggère pas qu’ils ne sont pas récurrents. Le FTD et le FTD par action sont présentés avant et après les coûts de transaction, de restructuration et autres.
Le FTD par action est calculé en divisant par le nombre moyen pondéré d’actions en circulation en supposant la conversion d’actions privilégiées en actions ordinaires.
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1 Le FTD par action n’est pas une mesure normalisée selon les IFRS. Voir « Mesures financières non conformes aux PCGR ».
2 Le BAIIA ajusté n’est pas une mesure normalisée selon les IFRS. Voir « Mesures financières non conformes aux PCGR ».
3 Le BAIIA issu des opérations n’est pas une mesure normalisée en vertu des normes internationales de déclaration (« IFRS »). Voir « Mesures financières non conformes aux PCGR ».
Le texte du communiqué issu d’une traduction ne doit d’aucune manière être considéré comme officiel. La seule version du communiqué qui fasse foi est celle du communiqué dans sa langue d’origine. La traduction devra toujours être confrontée au texte source, qui fera jurisprudence.
