HECLA DÉCLARE SES RÉSULTATS POUR LE QUATRIÈME TRIMESTRE ET L’ENSEMBLE DE L’EXERCICE 2020

Hecla déclare des recettes record pour l’exercice

COEUR D'ALENE, Idaho--(BUSINESS WIRE)--Hecla Mining Company (NYSE:HL) annonce aujourd’hui ses résultats financiers et d’exploitation pour le quatrième trimestre et l'ensemble de l’exercice 2020.

FAITS SAILLANTS

• Pour le quatrième trimestre : ventes de 188,9 millions de dollars; flux de trésorerie tirés de l’exploitation de 64,9 millions de dollars; flux de trésorerie disponibles de 28,3 millions de dollars¹; bénéfice net de 0,8 million de dollars; bénéfice net applicable aux actionnaires ordinaires de 13,0 millions de dollars ou 0,02 $ par action²; BAIIA rajusté de 55,8 millions de dollars³.
• Production de 13,5 millions d’onces d’argent en 2020, en hausse de 7 % et production de 208 962 onces d’or, en baisse de 23 % par rapport au sommet de production d’or établi en 2019 par Hecla.
• Pour l’exercice 2020 : ventes de 691,9 millions de dollars (un record pour la société); flux de trésorerie tirés de l’exploitation de 180,8 millions de dollars; flux de trésorerie disponibles de 89,8 millions de dollars¹; bénéfice net rajusté applicable aux actionnaires ordinaires de 23,1 millions de dollars ou 0,04 $ par action²; perte nette de 16,8 millions de dollars; BAIIA rajusté de 224,3 millions de dollars³.
• La société a enregistré ses troisièmes totaux les plus élevés de réserves argentifères et aurifères de son histoire de 130 ans malgré d’importantes interruptions de son programme d’exploration en 2020 en raison de la COVID-19.
• On prévoit poursuivre le forage d’exploration en 2021 là où des découvertes ont eu lieu aux mines Midas, Casa Berardi, San Sebastian, Heva Hosco et Kinskuch.
• La dette nette a été réduite d’environ 81 millions de dollars, pour une baisse de 17 % par rapport au 31 mars 2020.
• Position de trésorerie de 130 millions de dollars à la fin de l’exercice, une hausse de 67 millions de dollars par rapport à 2019, alors que les facilités de crédit demeurent inutilisées.
• Taux de fréquence d’accidents de travail global de 1,22 pour 2020, le résultat le plus faible de l’histoire de la société qui représente de plus une baisse de 24 % par rapport à 2019.
• La mine Lucky Friday a recommencé à produire à plein régime au quatrième trimestre 2020.
• On prévoit que la production d’argent de 2021 sera supérieure à celle de 2020.

« La pandémie de COVID-19 a été source de nombreux défis pour Hecla et le secteur minier dans son ensemble. Mais en raison de nos employés et des collectivités publiques où nos activités ont lieu, Hecla a surpassé de 1,4 millions d’onces la tranche supérieure des prévisions établies avant la pandémie pour l’argent », affirme Phillips S. Baker fils, président et chef de la direction. « Nous avons connu de modestes perturbations au Québec et au Mexique, mais elles n’ont pas sérieusement miné nos résultats. Durant l’exercice, nous avons refinancé notre dette à long terme dont l’échéance s’établit maintenant en 2028. En générant de solides flux de trésorerie, nous avons également réussi à ajouter des liquidités à notre bilan, à réduire notre dette nette et à hausser nos dividendes.

Alors que notre regard se tourne vers 2021, nous voyons trois leviers de création de valeur. Tout d’abord, Lucky Friday produit de nouveau à plein régime, les travaux à Casa Berardi ont généré des résultats positifs et nous continuons de constater une remarquable constance à Greens Creek, ce qui présage une hausse de la production d’argent qui générera d’importants flux de trésorerie disponibles. Nous prévoyons que la production d’argent à partir de nos mines américaines passera de 8 millions d’onces en 2018 à pratiquement 15 millions d’onces en 2023, ce qui permettra à Hecla de solidifier sa position de plus grand producteur d’argent américain.

Deuxièmement, malgré d’importantes perturbations de nos activités de forage d'exploration et de délimitation en raison de la COVID-19, nous avons enregistré notre troisième total le plus élevé sur le plan des réserves. Nous prévoyons que des activités normales en 2021 nous permettront d’accroître nos réserves. Enfin, le programme d'exploration 2021 de Hecla fera suite aux intersections à haute teneur qui ont le potentiel d'étendre les gisements existants ou de développer de nouveaux gisements de haute qualité, et ce dans certaines des meilleures juridictions minières du monde. Nous pensons par exemple à la cible Green Racer de la mine Midas où nous avons fait une découverte de nombreuses onces à un endroit où nous n’avions réalisé aucun forage, ou encore au filon El Bronco à San Sebastian où nous remarquons des teneurs élevées sur de bonnes largeurs », conclut M. Baker.

APERÇU FINANCIER

	Quatrième trimestre terminé le					Exercice terminé le
FAITS SAILLANTS	31 décembre 2020		31 décembre 2019			31 décembre 2020			31 décembre 2019
DONNÉES FINANCIÈRES (en milliers, sauf les données par action)
Chiffre d’affaires	$	188 890	$	224 945		$	691 873		$	673 266
Bénéfice (perte) brut	$	46 764	$	25 318		$	145 703		$	23 399
Bénéfice (perte) attribuable aux actionnaires ordinaires	$	657	$	(8 114	)	$	(17 342	)	$	(100 109	)
Perte de base et diluée par action ordinaire	$	—	$	(0,02	)	$	(0,03	)	$	(0,20	)
Trésorerie issue des activités d’exploitation	$	64 901	$	57 257		$	180 793		$	120 866

Voici certains des éléments qui ont une incidence sur le bénéfice (perte) applicable aux actionnaires ordinaires pour les périodes de 2020, par rapport à 2019 :

• Hausse de 21,4 millions de dollars du bénéfice brut principalement attribuable à une hausse des prix des métaux, aux teneurs plus élevées associées aux chantiers souterrains de Casa Berardi et à une reprise de la production à plein régime à Lucky Friday.
• La hausse de 122,3 millions de dollars du bénéfice brut pour l’ensemble de l’exercice s’explique principalement par la dépréciation et la baisse des coûts au Nevada, par une hausse de la quantité d’argent, de plomb et de zinc vendus et par la hausse des prix réalisés de l’argent et de l’or.
• Nos frais d’exploration et de pré-exploitation se sont chiffrés à 8,5 millions de dollars pour le quatrième trimestre et à 18,3 millions de dollars pour l’exercice 2020, par rapport à 3,0 millions de dollars et à 19,1 millions de dollars, respectivement, en 2019. L’augmentation pour le quatrième trimestre fut grâce aux flux de trésorerie générés à nos mines en exploitation, et cette augmentation des travaux d’exploration a plus particulièrement été réalisés aux projets Midas et San Sebastian.
• Les coûts liés à la suspension et à la reprise de la production se sont établis à 0,8 million de dollars pour le quatrième trimestre et à 24,9 millions de dollars pour l’exercice 2020, relativement à 3,3 millions de dollars et 12,1 millions de dollars, respectivement, pour le quatrième trimestre et l'exercice 2019. La hausse des coûts pour l’ensemble de l’exercice 2020 s’explique principalement par : 1) l’accélération du rythme à Lucky Friday qui a eu lieu avant le retour à la production à plein régime au quatrième trimestre; 2) les coûts associés à la suspension au Nevada; 3) les coûts de suspension temporaire à Casa Berardi et à San Sebastian en réaction à la COVID-19.
• Nous avons enregistré des pertes sur les contrats dérivés portant sur les métaux de 9,3 millions de dollars et 22,1 millions de dollars, respectivement, pour le quatrième trimestre et l'exercice 2020, par rapport à des pertes respectives de 1,3 million de dollars et 4,0 millions de dollars pour le quatrième trimestre et l’exercice 2019. Durant l’exercice 2019, la société a réglé des contrats dans le cours avant leur échéance, ce qui a généré des produits d’environ 6,7 millions de dollars. Aucun règlement hâtif semblable n’a eu lieu en 2020.
• Nous avons enregistré des pertes sur les opérations de change de 5,8 millions de dollars et 4,6 millions de dollars, respectivement, pour le quatrième trimestre et l’exercice 2020, relativement à des pertes respectives de 1,5 million de dollars et 8,2 millions de dollars pour le quatrième trimestre et l'exercice 2019. Ces pertes sont principalement attribuables à l’évolution du taux de change entre les dollars canadien et américain.
• Les intérêts débiteurs se sont chiffrés à 10,7 millions de dollars pour le quatrième trimestre 2020 et à 49,6 millions de dollars pour l’exercice 2020, relativement à 14,7 millions de dollars et 48,4 millions de dollars, respectivement, pour le quatrième trimestre et l’exercice 2020. Ces dépenses étaient principalement liées à nos billets de premier rang.
• La société a enregistré une économie d’impôts pour le quatrième trimestre et une légère provision pour l’exercice 2020, relativement à des économies d’impôts respectives de 4,1 millions de dollars et de 24,1 millions de dollars en 2019.

La trésorerie tirée des activités d’exploitation pour le quatrième trimestre et l’exercice 2020 s’est établie respectivement à 64,9 millions de dollars et 190,8 millions de dollars, ce qui représente des hausses respectives de 7,6 millions de dollars et 59,9 millions de dollars pour les mêmes périodes de l’exercice précédent. La hausse pour le quatrième trimestre 2020 est principalement attribuable à la combinaison d’une baisse des dépenses au Nevada et d’une hausse des ventes globales. Cette augmentation aurait été encore plus accentuée si ce n’était du minerai que l’on stocke au Nevada pour constituer un échantillon en vrac. L’augmentation pour l’exercice dans son ensemble s’explique pour sa part par la hausse des prix, la baisse des dépenses au Nevada et l’accélération de la production à Lucky Friday.

Le BAIIA rajusté³ de 224,3 millions de dollars enregistré en 2020 représente une hausse de 51,0 millions de dollars par rapport au résultat de 2019. Cette augmentation est principalement attribuable à la hausse des ventes et à la réduction des dépenses au Nevada.

Les dépenses en immobilisations du quatrième trimestre ont totalisé 40,3 millions de dollars, dont 10,5 millions de dollars à Greens Creek, 16,4 millions de dollars à Casa Berardi et 11,1 millions de dollars à Lucky Friday. Pour l'exercice 2020, les dépenses en immobilisations se chiffrent à 99,9 millions de dollars, par rapport à 128,1 millions de dollars pour l’exercice 2019.

Prix des métaux

		Quatrième trimestre terminé le				Exercice terminé le
		31 décembre 2020		31 décembre 2019		31 décembre 2020		31 décembre 2019
PRIX MOYENS DES MÉTAUX
Argent –	London PM Fix ($/oz)	$	24,39	$	17,30	$	20,51	$	16,20
	Prix réalisé par once	$	25,16	$	17,47	$	21,15	$	16,65
Or –	London PM Fix ($/oz)	$	1 873	$	1 480	$	1 770	$	1 392
	Prix réalisé par once	$	1 803	$	1 488	$	1 757	$	1 413
Plomb –	LME au comptant ($/livre)	$	0,87	$	0,92	$	0,83	$	0,91
	Prix réalisé par livre	$	0,90	$	0,91	$	0,84	$	0,91
Zinc –	LME au comptant ($/livre)	$	1,19	$	1,08	$	1,03	$	1,16
	Prix réalisé par livre	$	1,27	$	1,10	$	1,03	$	1,14

*Les prix réalisés sont calculés en divisant les produits d'exploitation bruts pour chacun des métaux (qui comprennent les rajustements de prix et les gains et pertes sur les contrats à terme décrits ci-dessus) par les quantités payables de chacun des métaux compris dans les produits vendus durant la période.

Contrats de vente à terme de métaux communs

Le tableau ci-dessous résume les quantités de métaux de base engagées en vertu de contrats de vente à terme réglés financièrement, autres que des couvertures provisoires visant les écarts de prix entre l’expédition et le règlement avec les clients, au 31 décembre 2020.

	Livres visées par des contrats (milliers)		Prix moyen par livre
	Zinc	Plomb	Zinc		Plomb
Contrats sur ventes prévues
Règlements 2021	41 557	30 876	$	1,17	$	0,88
Règlements 2022	18 519	—	$	1,28	$	—

Les contrats représentent 33 % de la production payable prévue de zinc pour les deux prochains exercices, à un prix moyen de 1,21 $ la livre et 39 % de la production payable prévue de plomb pour le prochain exercice à un prix moyen de 0,88 $ la livre.

Contrats d’achat à terme de devises

Le tableau ci-dessous dresse un sommaire des dollars canadiens que la société s’est engagée à acheter en vertu de contrats de change à terme au 31 décembre 2020.

	Monnaie visée par le contrat (en milliers de CAS)	Taux de change moyen
	CAD	CAD/USD
Règlements 2021	129 989	1,32
Règlements 2022	84 754	1,31
Règlements 2023	52 565	1,32
Règlements 2024	26 446	1,33

APERÇU DES OPÉRATIONS

Aperçu

Le tableau ci-dessous résume la production consolidée pour les quatrièmes trimestres et les périodes de douze mois terminées le 31 décembre 2020 et 2019.

		Quatrième trimestre terminé le		Exercice terminé le
		31 décembre 2020	31 décembre 2019	31 décembre 2020	31 décembre 2019
RÉSUMÉ DE LA PRODUCTION
Argent –	Onces produites	3 352 336	3 411 988	13 542 957	12 605 234
	Onces payables vendues	3 227 951	3 999 013	12 305 917	11 548 373
Or –	Onces produites	49 014	74 773	208 962	272 873
	Onces payables vendues	43 144	85 237	202 694	275 060
Plomb –	Tonnes produites	9 507	6 804	34 127	24 210
	Tonnes payables vendues	9 160	7 118	29 108	19 746
Zinc –	Tonnes produites	14 413	16 185	63 112	58 857
	Tonnes payables vendues	11 632	12 147	46 349	39 381

Les tableaux ci-dessous présentent un sommaire de la production finale, du coût des ventes et des autres coûts de production directs ainsi que de l’amortissement pour dépréciation et épuisement (ce que l’on appelle le « coût des ventes » dans le présent document), du coût décaissé, déduction faite des crédits liés aux sous-produits, par once d’argent et d’or (« coût décaissé »), et du coût de maintien opérationnel total (« CMOT »), déduction faite des crédits liés aux sous-produits, par once d’argent et d’or, pour le quatrième trimestre et la période de douze mois terminés le 31 décembre 2020.

Quatrième trimestre terminé le	Total		Greens Creek		Lucky Friday	San Sebastian		Casa Berardi		Mines du Nevada
31 décembre 2020	Argent	Or	Argent	Or	Argent	Argent	Or	Or	Argent	Or	Argent
Production (onces)	3 352 336	49 014	2 330 664	10 276	830 200	182 614	1 159	37 579	8 858	—	—
Hausse (baisse) par rapport à 2019	(2) %	(34) %	(15) %	(33) %	283%	(57) %	(70) %	8%	(16) %	s.o.	s.o.
Coût des ventes (en milliers)	85 967$	56 159$	59 215$	s.o.	20 919$	5 833$	s.o.	55 706$	s.o.	453$	s.o.
Hausse (baisse) par rapport à 2019	(6) %	(48) %	(17) %	s.o.	282%	(59) %	s.o.	(8) %	s.o.	(99) %	s.o.
Coût décaissé par once d’argent ou d’or^4	7,38$	1 019$	7,21$	s.o.	9,34$	0,65$	s.o.	1 019$	s.o.	— $	s.o.
Hausse (baisse) par rapport à 2019	3,80$	26$	4,45$	s.o.	s.o.	(8,24) $	s.o.	(18) $	s.o.	s.o.	s.o.
CMOT par once d’argent ou d’or^5	15,35$	1 330$	12,05$	s.o.	18,22$	1,07$	s.o.	1 330$	s.o.	— $	s.o.
Hausse (baisse) par rapport à 2019	4,04$	143$	4,19$	s.o.	s.o.	(10,71) $	s.o.	52$	s.o.	s.o.	s.o.

Exercice terminé le	Total		Greens Creek		Lucky Friday	San Sebastian		Casa Berardi		Mines du Nevada
31 décembre 2020	Argent	Or	Argent	Or	Argent	Argent	Or	Or	Argent	Or	Argent
Production (onces)	13 542 957	208 963	10 494 726	48 491	2 031 874	954 772	7 223	121 493	24 142	31 756	37 443
Hausse (baisse) par rapport à 2019	7%	(23) %	6%	(14) %	221%	(49) %	(54) %	(10) %	(23) %	s.o.	s.o.
Coût des ventes (en milliers)	297 935$	248 235$	217 125$	s.o.	56 706$	24 104$	s.o.	203 434$	s.o.	44 801$	s.o.
Hausse (baisse) par rapport à 2019	7%	(33) %	3%	s.o.	241%	(52) %	s.o.	(7) %	s.o.	s.o.	s.o.
Coût décaissé par once d’argent ou d’or^4	5,70$	1 045$	5,49$	s.o.	s.o.	4,92$	s.o.	1 131$	s.o.	716$	s.o.
Hausse (baisse) par rapport à 2019	2,77$	(21) $	3,52$	s.o.	s.o.	(3,10) $	s.o.	80$	s.o.	(380) $	s.o.
CMOT par once d’argent ou d’or^5	11,89$	1 302$	8,57$	s.o.	s.o.	5,68$	s.o.	1 436$	s.o.	787$	s.o.
Hausse (baisse) par rapport à 2019	1,76$	(109) $	2,58$	s.o.	s.o.	(6,42) $	s.o.	82$	s.o.	(740) $	s.o.

Mine Greens Creek – Alaska

On a enregistré une hausse de la production d’argent pour l’ensemble de l’exercice en raison de teneurs plus élevées. L’usine a traité en moyenne 2236 tonnes de minerai par jour durant tout l’exercice. La production du quatrième trimestre a été touchée par des conditions météorologiques défavorables en décembre, quand le sud-est de l’Alaska a été balayé par de forts vents et des pluies torrentielles qui ont causé d’importants dommages dans la région et dans les diverses communautés.

La hausse du coût des ventes en 2020 s’explique par la hausse des quantités vendues. La hausse des coûts décaissés par once d’argent et du CMOT sont principalement attribuables à des coûts de traitement du concentré plus élevés et à la baisse des crédits liés aux sous-produits (par once), ces éléments ayant été partiellement atténués dans le cas du CMOT par une baisse des dépenses en immobilisations.

Pour l’ensemble de l’exercice 2020, Greens Creek a généré une trésorerie tirée des activités d’exploitation d’environ 182,6 millions de dollars et a dépensé 23,0 millions de dollars en immobilisations corporelles, générant ainsi des flux de trésorerie disponibles de 159,6 millions de dollars¹.

Les réserves d’argent prouvées et probables ont diminué, principalement en raison de la COVID-19 qui a limité la société en 2020 à réaliser un tiers du forage effectué en 2019, de la modification du plan de mine, et des modalités moins favorables conclues avec les fonderies. Cette baisse se compare à une augmentation des réserves de pratiquement 8 millions d’onces en moyenne durant les quatre dernières années. Les ressources mesurées et indiquées ont affiché une hausse en raison de la classification reprise pour les réserves et les ressources inférées. Les ressources minérales mesurées et indiquées, combiné aux réserves minérales, sont en baisse de 3 % seulement au global par rapport à 2019.

Casa Berardi – Québec

Chute de 10 % de la production d’or annuelle par rapport à 2019 qui s’explique principalement par l’ordre de fermeture temporaire du gouvernement du Québec en raison de la COVID-19 et par des réparations prévues de l’usine de traitement qui ont eu lieu au troisième trimestre. La production du quatrième trimestre a été supérieure de 8 % à celle de la même période de 2019 en raison d’une hausse des teneurs et du nombre de tonnes traitées. L’usine de traitement a traité en moyenne 4 129 tonnes courtes par jour au quatrième trimestre 2020, et 3 699 tonnes courtes par jour pour l’ensemble de l’exercice.

La baisse des coûts des ventes pour le trimestre et l’exercice est attribuable au décapage de l’extension de la fosse East Mine Crown Pillar (EMCP) en 2019, ce qui a été partiellement atténué par l’augmentation des quantités de stérile et de minerai extraits de la fosse et celle des coûts de transport de matériel en raison de l’approfondissement de la fosse. Les coûts liés à l’administration et au traitement du minerai ont toutefois affiché une hausse, un pré-concassage du minerai étant nécessaire pour hausser le débit, en en raison de la hausse des coûts liés à l’optimisation de l’usine de traitement, à la maintenance et aux réactifs. Ces facteurs ont eu une incidence sur les coûts d’extraction et de traitement, tout comme la baisse de la production d’or, de façon à entraîner une augmentation des coûts décaissés et du CMOT par once d’or.

Pour l’exercice 2020, Casa Berardi a généré une trésorerie tirée des activités d’exploitation d’environ 68,5 millions de dollars et a dépensé 40,9 millions de dollars en immobilisations corporelles, générant ainsi des flux de trésorerie disponibles de 27,6 millions de dollars.¹

Les réserves d’or prouvées et probables ont chuté d’environ 10 % pour passer à 1,54 million d’onces. La plupart de ces diminutions s’expliquent par l’épuisement du minerai et par les changements apportés sur le plan de l’ingénierie. Le programme de forage 2020 à Casa Berardi a de plus été touché par la COVID-19. Malgré les retards qui ont touché les activités de forage, les activités de forage ont permis d’ajouter environ 85 000 onces aux réserves en 2020.

Les ressources aurifères mesurées et indiquées affichent une hausse de 19 % pour atteindre 1,25 million d’onces grâce à de nouvelles activités d’exploration et à certaines réserves qui ont vu leur catégorie changer en raison des modifications apportées sur le plan de l’ingénierie. Les ressources minérales mesurées et indiquées, combiné aux réserves minérales, sont associées à une hausse globale de 1 % par rapport à l'exercice précédent.

Mine Lucky Friday – Idaho

À la mine Lucky Friday Mine, nous avons produit 2,0 millions d’onces d’argent et 0,8 million d’onces d’argent, respectivement, pour l’exercice 2020 et le quatrième trimestre. Lucky Friday a recommencé à produire à plein régime au quatrième trimestre.

Pour le quatrième trimestre, le coût des ventes s’est établi à 20,9 mllions de dollars, alors que le coût décaissé par once d’argent⁴ s’est fixé à 9,34 $. On a enregistré un CMOT⁵ de 18,22 $ par once d’argent.

Les réserves prouvées et probables ont pour leur part chuté de 4 %, ce qui s'explique principalement par l'épuisement du minerai. Le plan de mine actuel demeure inchangé jusqu’en 2036. Les ressources mesurées et indiquées ont connu une hausse de 5 % pour l’argent et le plomb.

San Sebastian – Mexique

La société a produit 1,0 million d’onces d’argent et 7 223 onces d’or à la mine San Sebastian. Pour le quatrième trimestre, la production a été de 0,2 million d’onces d’argent et de 1159 onces d’or. Les activités d’extraction ont eu lieu au troisième trimestre, alors que le minerai a été traité au quatrième trimestre de 2020. Quand elle était utilisée, l’usine de traitement a traité en moyenne 474 tonnes de minerai par jour.

La chute du coût de ventes et du coût décaissé par once d’argent⁴ s’explique principalement par la baisse des coûts d’extraction et par la hausse des prix des sous-produits, ce qui a été partiellement atténué par la chute de la production d’argent et des dépenses en immobilisations et d’exploration.

Pour l’ensemble de l’exercice 2020, San Sebastian a généré une trésorerie tirée des activités d’exploitation d’environ 14,4 millions de dollars et a dépensé 0,6 million de dollars pour ajouter des propriétés, des usines et de l’équipement, générant ainsi des flux de trésorerie disponibles de 13,8 millions de dollars¹.

La société continue d’explorer ces terrains très prometteurs et évaluera d’autres activités d’extraction possibles compte tenu des résultats issus de l’exploration.

Mines au Nevada

Au cours du deuxième semestre 2020, tout le minerai extrait dans les mines au Nevada a été mis en piles de stockage, aucun minerai n’ayant été traité et aucune production n’ayant été déclarée pendant cette période. L’extraction de minerai réfractaire à Fire Creek dans des zones déjà aménagées a eu lieu au quatrième trimestre, la majorité du minerai ayant été confiée à une tierce partie qui se chargera du traitement en février 2021. Les essais visant l’échantillon en vrac ont démontré qu’à plus grande échelle, il serait possible de soumettre ce minerai à des méthodes plus productives. Les conditions du sol étaient supérieures ou égales aux attentes, et la gestion de l’eau qui se trouvait dans la zone d’essai a été effectuée sans problèmes. Le minerai réfractaire visé par les essais d’échantillon en vrac sera traité par une tierce partie avec laquelle nous avons conclu une entente à forfait. Bien que le traitement ne soit pas terminé, l’information dont nous disposons actuellement indique que le taux de récupération suit la courbe teneur-récupération établie lors des essais. Les prix des métaux ont connu une hausse significative depuis la conclusion de l’entente à forfait, si bien qu’il n’est plus attrayant pour la tierce partie de traiter du minerai d’autres entités. Nous avons commencé des discussions avec une autre société qui dispose d’une capacité de traitement supplémentaire. Nous prévoyons que la mine Fire Creek passera en mode « care and maintenance» au deuxième trimestre 2021.

SOMMAIRE SUR LES RÉSERVES D’ARGENT ET D’OR

Les réserves d’or et d’argent prouvées et probables ont chuté de 11 % durant l’exercice pour atteindre 188 millions d’onces d’argent et 2,4 millions d’onces d’or. Les réserves de plomb et de zinc ont respectivement chuté de 9 % et de 12 % pour atteindre 740 000 tonnes de plomb et 886 000 tonnes de zinc. Puisque la société s’est restreinte aux activités extractives essentielles alors que les protocoles visant la COVID-19 sont en vigueur, les programmes d’exploration ont été perturbés à l’échelle de l’entreprise en 2020. À Greens Creek, on a réalisé le tiers du forage effectué en 2019, ce qui se combine à d’importants retards du côté des analyses de laboratoire confiées à des tiers.

Les onces d’argent mesurées et indiquées ont connu une hausse de 5 % pour établir un record de 228 millions d’onces, une hausse de 10,3 millions d’onces par rapport à 2019 qui s’explique par le faible volume d’activités de forage, par la reclassification des réserves de Greens Creek et par la reprise des modèles à Lucky Friday. Les onces d’or mesurées et indiquées ont affiché une réduction de 37 % pour atteindre 3,7 millions d’onces, une réduction de 2,1 millions d’onces qui est attribuable à la reclassification des ressources du Nevada et du projet Heva Hosco. Les métaux communs mesurés et indiqués ont enregistré une hausse globale, le zinc affichant une hausse de 5 % pour un total de 921 000 tonnes, et le zinc grimpant de 2 % pour atteindre un total de 1 132 000 tonnes.

Les ressources inférées pour l’argent sont essentiellement inchangées par rapport à l’exercice précédent, un léger recul de 1 % faisant passer le total à 454 millions d’onces. Les ressources inférées pour l’or affichent une hausse de 12 % pour un total de 5,5 millions d’onces, ce qui s’explique par la reclassification de ressources mieux classées au Nevada et par la hausse de la quantité totale de ressources inférées au projet Heva Hosco. Les ressources inférées pour les métaux communs affichent une baisse de 3 % et un total de 467 600 tonnes, avec une modification de 5 % qui a fait passer le total de zinc à 425 100 tonnes. Les modifications pour les métaux communs s’expliquent principalement par de petites pertes et reclassifications vers des catégories plus élevées à Greens Creek et par la reprise des modèles de la zone polymétallique Hugh à San Sebastian.

Reportez-vous au tableau des réserves et ressources qui figure à la fin du présent communiqué pour consulter une ventilation complète des réserves et des ressources de la société.

EXPLORATION ET PRÉ-EXPLOITATION

Exploration

Les dépenses en exploration (y compris l’expansion des activités) pour le quatrième trimestre se sont établies à 8,0 millions de dollars, soit plus de la moitié du total de l’exercice, ce qui représente une augmentation de 5,6 millions de dollars par rapport au quatrième trimestre 2019 et s’explique principalement par des activités accrues aux mines Midas, Casa Berardi et San Sebastian.

La société a fait deux découvertes durant le trimestre : La zone Green Racer Sinter de la mine Midas et le prolongement à l’est de la zone 160 de la mine Casa Berardi.

À la mine Midas, quatre foreuses ont croisé de la minéralisation à cinq des sept cibles. Dans la zone Green Racer Sinter, une cible où aucun forage n’avait eu lieu qui se trouve à 3 km à l’est de la mine principale, une carte détaillée de la surface a permis de repérer un affleurement de stillolite spiculaire contenant des anomalies aurifères. Les trous plus profonds croisent les mêmes roches hôtes qu’à la mine Midas historique où la minéralisation est associée à une teneur moyenne de 0,81 once d’or par tonne et de 11,3 onces d’argent par tonne sur une largeur moyenne de 1,2 m. Le tableau ci-dessous présente le degré de minéralisation dans trois trous forés récemment (la surface se trouve à une altitude de 1656 m (5434 pi).

Section	Altitude (pieds)	Largeur du forage (pieds)	Teneur en or (oz/tonne)	Teneur en argent (oz/tonne)
DMC-371	4901	1,6	1,12	16,9
DMC-374	4537	4,3	0,34	7,8
DMC-390	4088	4,5	3,26	14,3

À la mine Casa Berardi, nous signalons une découverte dans la zone 160, 150 mètres à l’est des blocs de ressources actuels, la zone étant ouverte dans toutes les directions. Le trou associé à la découverte a croisé 0,32 once par tonne sur une largeur réelle estimée de 2,9 m, y compris une section contenant 1,16 once d’or par tonne sur une largeur réelle estimée de plus de 0,6 m.

À San Sebastian, les activités d’exploration se concentrent sur les filons El Tigre et El Bronco qui ont été découverts cette année sous une épaisse couche de terre. On a constaté jusqu’ici que les filons sont de solides structures affichant une épaisseur réelle de plus de 8,5 m et une longueur de près de 1600 m dans le sens de la faille. Ils atteignent environ 300 m sous la surface et sont ouverts. Jusqu’ici, les meilleurs résultats font état de 44,5 onces d’argent par tonne et 0,22 once d’argent par tonne sur une largeur réelle estimée de plus de 3,0 m pour le filon El Bronco, et 16,2 onces d’argent par tonne et 0,09 once d’or par tonne sur une largeur réelle estimée de plus de 1,1 m pour le filon El Tigre.

Pour consulter l’ensemble des faits saillants issus des analyses de forage, reportez-vous aux tableaux des résultats des analyses qui figurent à la fin du présent communiqué.

Programme d’exploration 2021

On estime que les dépenses en exploration s’établiront à 30 millions de dollars en 2021. Les programmes de Greens Creek et Casa Berardi devraient être associés à environ 15 % des dépenses chacun, des programmes en surface s’ajoutant à l’exploration souterraine normale.

San Sebastian devrait également représenter 15 % des dépenses d’exploration, et on se consacrera à la prolongation des ressources des filons El Bronco, El Tigre et El Toro.

L’exploration au Nevada représentera 25 % des dépenses, la majorité à la mine Midas. À Hollister, l'exploration du Hatter Graben devrait progresser en développant davantage la rampe afin de tester une partie de la ressource Hatter Graben et d'explorer d'autres veines Hatter Graben plus au sud. Aux mines Fire Creek et Aurora, tout forage n’aura lieu que plus tard durant l’exercice, une fois la cible mieux définie.

Près de 10 % du budget d’exploration de la société sera consacré à la mine Kinskuch avec comme objectif la prolongation des découvertes faites en 2018 qui ont établi une présence d’argent, de zinc et de plomb sur 3,5 km, la minéralisation ouverte dans toutes les directions étant associée à des intercepts offrant par exemple 9,3 onces d’argent par tonne, 6,5 % de zinc et 2,3 % de plomb sur plus de 2,5 m. Les dépenses associées au programme d’exploration du projet Heva Hosco représenteront environ 5 % des dépenses totales de la société, avec la majorité du forage visant un intercept de 2018 qui offrait, dans un filon à teneur élevée en quartz, 0,84 once d’or par tonne sur plus de 2,3 m (en longueur).

Pré-exploitation : Montanore et Rock Creek

Les dépenses de pré-exploitation se sont élevées à 0,6 million de dollars pour le quatrième trimestre et à 2,4 millions de dollars pour l’exercice 2020. Elles avaient comme principal objectif la progression des dossiers de permis de Rock Creek et Montanore.

Pour Montanore, la version finale d’une étude d’impact environnemental pour la Kootenai National Forest (KNF) et le rapport de décision connexe sont attendus plus tard en 2021. À Rock Creek, la KNF a partiellement approuvé le plan d’exploitation afin de tenir compte du rapport de décision, et le Montana Department of Environmental Quality a approuvé des modifications du permis d’exploitation existant afin, encore une fois, de témoigner du rapport de décision. Les décisions relatives aux procédures judiciaires qui contestent les décisions rendues par le US Fish and Wildlife Service et par la KNF sont également attendues plus tard au cours de l’année.

ESTIMATIONS 2021⁶

Perspectives sur la production 2021

	Production d’argent (millions d’onces)	Production d’or (milliers d’onces)	Équivalents d’argent (millions d’onces)	Équivalents d’or (milliers d’onces)
Greens Creek*	9,5 à 10,2	40 à 43	20,5 à 21,5	227 à 237
Lucky Friday*	3,4 à 3,8	s.o.	6,2 à 6,4	67 à 70
Casa Berardi	s.o.	125 à 128	11,5 à 11,7	125 à 128
Mines au Nevada	s.o.	20 à 22	1,8 à 2,0	20 à 22
Total 2021	12,9 à 14,0	185 à 193	40,0 à 41,6	439 à 457
Total 2022	13,7 à 14,5	173 à 181	41,0 à 42,5	448 à 465
Total 2023	14,2 à 15,0	177 à 186	42,5 à 44,5	467 à 485
* Les onces d’équivalents comprennent la production de plomb et de zinc.

Perspectives sur les coûts de 2021

	Coût des ventes (millions de dollars)	Coût décaissé, déduction faite des crédits liés aux sous- produits, par once d’argent et d’or^4	CMOT, déduction faite des crédits liés aux sous-produits, par once d’argent et d’or^5
Greens Creek	220$	5,75$ à 6,25$	10,25$ à 11,00$
Lucky Friday	91$	7,75$ à 9,75$	13,75$ à 16,50$
Total pour l’argent	311$	6,25$ à 7,25$	13,50$ à 15,00 $
Casa Berardi	176$	900$ à 975$	1 185$ à 1 275$
Mines au Nevada	41$	1 300$ à 1 425$	1 385$ à 1 525$
Total pour l’or	217$	950$ à 1 050$	1 200$ à 1 300$

Perspectives en immobilisations et exploration pour 2021

Dépenses en immobilisations (hors intérêts incorporés)	110 millions de dollars
Dépenses en exploration (y compris l’expansion des activités)	30 millions de dollars
Dépenses en pré-exploitation	4,5 millions de dollars

DIVIDENDES

Actions ordinaires

Le 6 février 2021, le conseil d’administration a déclaré un dividende trimestriel de 0,00875 $ par action ordinaire, sous forme de 0,00375 $ par action pour la composante liée au dividende minimal et de 0,005 $ par action pour la composante liée à l’argent. Les dividendes sur actions ordinaires sont payables le 19 mars 2021 aux actionnaires inscrits au registre au 8 mars 2021. Le prix réalisé pour l’argent a été de 25,16 $ au quatrième trimestre et par conséquent, il a satisfait aux critères permettant de déclarer un dividende plus élevé lié à l’argent selon la politique de la société en matière de dividendes.

Actions privilégiées

Le conseil d’administration a déclaré un dividende trimestriel de 0,875 $ par action privilégiée, à verser le ou vers le 1^er avril 2021 aux actionnaires inscrits au registre au 15 mars 2021.

RELATIONS VIRTUELLES AVEC LES INVESTISSEURS

Information sur la téléconférence

Une téléconférence et webémission auront lieu aujourd’hui à 9 h, HE et portera sur les résultats financiers du quatrième trimestre 2020 et de l’exercice 2020 dans son intégralité. Vous pouvez participer à la téléconférence en composant le numéro sans frais 1 833 350-1380 ou, pour les appels internationaux, le 1 647 689-6934. L’ID à utiliser pour la téléconférence est le 7412488. Nous vous recommandons de composer le numéro et d’entrer l’ID de la téléconférence au moins 10 minutes avant le début afin de pouvoir participer à l’appel, même s’il vous est nécessaire d’attendre en début de processus.

Vous pouvez accéder à la webémission d’Hecla à l’adresse www.hecla-mining.com à la rubrique Investors/Events & Webcasts (https://ir.hecla-mining.com/news-events/events-webcasts/default.aspx). La webémission sera également archivée sur le site.

Appels individuels

Hecla organise un événement virtuel à l’intention des investisseurs le 19 février de 11 h 30 à 13 h 30, HE. La société invite les actionnaires, les investisseurs et les autres parties intéressées à inscrire à l’horaire une rencontre virtuelle de 30 minutes (vidéo ou téléphone) avec un membre de la haute direction. Cliquez sur le lien ci-dessous pour prévoir un appel (vous pouvez également copier le lien et le coller dans votre navigateur). Si vous n’arrivez pas à réserver un moment pour une discussion, en raison d’une demande élevée ou pour toute autre raison, n’hésitez pas à communiquer avec Jeanne DuPont en lui écrivant à [e-mail] ou en composant le 208 769-4177.

1. Appel au sujet des opérations avec Lauren Roberts, PVP et chef de l’exploitation : https://calendly.com/2020-q4-vie/operations
   
2. Appel au sujet des finances avec Lindsay Hall, PVP et chef des finances et Russell Lawlar, trésorier : https://calendly.com/2020-q4-vie/finance
   
3. Appel avec Phil Baker, président et chef de la direction : https://calendly.com/2020-q4-vie/ceo

Balados vidéos prévus

Hecla diffusera une série de balados vidéos qui commencera plus tard en 2021 et dont l’objectif est de fournir de plus amples renseignements sur la société, l’argent et le secteur. Ces balados vidéos seront publiés sur le site Web de la société à www.hecla-mining.com et sur diverses autres plateformes de médias sociaux.

À PROPOS DE HECLA

Fondée en 1891, Hecla Mining Company (NYSE:HL) est un producteur d’argent à faible coût américain de premier plan qui exploite des mines en Alaska et en Idaho. La société prend aussi de l’importance à titre de producteur d’or grâce à une mine située au Québec (Canada). Hecla possède également des propriétés en phase d’exploration et de pré- exploitation dans huit districts d’exploitation minière aurifère et argentifère de classe internationale aux États-Unis, au Canada et au Mexique, ainsi qu’un bureau d’exploration et des investissements dans des projets d’exploration argentifères au stade préliminaire au Canada.

NOTES

Mesures financières ne correspondant pas aux PCGR

Les mesures financières ne correspondant pas aux PCGR ont pour objectif de fournir des renseignements supplémentaires, et ne sont associées à aucune signification précise en fonction des principes comptables généralement reconnus (PCGR) des États-Unis. On ne devrait ni analyser ces mesures par elles-mêmes ni les utiliser comme substituts des mesures du rendement créées en fonction des PCGR. Les mesures ne correspondant pas aux PCGR utilisées dans le présent communiqué font l’objet d’un rapprochement avec les mesures conformes aux PCGR qui sont les plus similaires à la fin du présent communiqué.

¹ Les flux de trésorerie disponibles, une mesure ne correspondant pas aux PCGR, sont calculés en prenant la trésorerie tirée des activités d’exploitation et en en soustrayant les immobilisations corporelles.

² Le bénéfice (perte) net rajusté attribuable aux actionnaires ordinaires est une mesure non conforme aux PCGR. Un rapprochement de cette mesure avec le bénéfice (perte) net attribuable aux actionnaires ordinaires, la mesure conforme aux PCGR qui y correspond le mieux lors de la publication du présent document, est présenté à la fin du présent communiqué. Le bénéfice (perte) net rajusté est une mesure qu’utilise la direction pour évaluer le rendement des activités de la société, mais on ne peut voir cette mesure comme une solution de rechange au bénéfice (perte) net tel que défini dans les PCGR. Ces mesures excluent certaines incidences qui selon nous, en raison de leur nature, ne reflètent pas fidèlement notre rendement sous-jacent. La direction pense que le bénéfice (perte) net rajusté par action ordinaire permet aux investisseurs de mieux évaluer notre rendement opérationnel sous-jacent.

³ Le BAIIA rajusté est une mesure non conforme aux PCGR et le rapprochement de celle-ci avec le bénéfice net, la mesure conforme aux PCGR dont la correspondance est la plus proche, est présenté à la fin du présent communiqué. Le BAIIA rajusté est une mesure qu’emploie la direction pour évaluer le rendement de l’exploitation de l’entreprise, mais on ne devrait pas la considérer comme une solution de rechange au bénéfice net, ou à la trésorerie tirée des activités d’exploitation, car ces termes sont définis dans les PCGR, et ils ne permettent pas nécessairement d’établir si les flux de trésorerie seront suffisants pour satisfaire aux besoins de trésorerie. La société pourrait de plus utiliser cette mesure pour formuler des objectifs et cibles de rendement dans le cadre de son programme de primes.

⁴ Le coût décaissé par once d’or et d’argent, déduction faite des crédits liés aux sous-produits, est une mesure non conforme aux PCGR dont le rapprochement avec le coût des ventes et autres coûts de production directs et l’amortissement pour dépréciation et épuisement (que l’on appelle parfois « coût des ventes » dans le présent document) est présenté à la fin du présent communiqué. Il s’agit d’une importante statistique sur l’exploitation que la direction emploie pour mesurer le rendement d’exploitation de chacune des mines. Cette mesure est également utilisée pour établir des données de référence en matière de rendement permettant de comparer chacune des mines à celles de nos concurrents. Puisque la société qui extrait principalement de l’argent, la direction emploie également les coûts décaissés par once d’argent, déduction faite des crédits liés aux sous-produits de façon globale en combinant les mines Greens Creek, Lucky Friday et San Sebastian en vue de comparer le rendement de Hecla à celui des autres sociétés principalement argentifères. L’or, le plomb et le zinc produits ont été traités en tant que crédits liés aux sous-produits pour calculer les coûts par once d’argent. En ce qui a trait à Casa Berardi et aux mines du Nevada, la direction emploie les coûts décaissés par once d’or, déduction faite des crédits liés aux sous-produits, pour comparer le rendement de la mine à celui d’autres mines d’or, la production d’argent étant considérée sous forme de crédit lié à un sous-produit de l’or. Cette statistique peut également s’avérer utile pour cibler des occasions de réaliser des achats ou des investissements, car elle permet de comparer le rendement financier d’autres mines ayant d’autres caractéristiques sur les plans de la géologie, de la métallurgie et de l’exploitation. La société pourrait de plus utiliser cette mesure pour formuler des objectifs et cibles de rendement dans le cadre de son programme de primes.

⁵ Le coût de maintien opérationnel total (CMOT), déduction faite des crédits liés aux sous-produits, est une mesure non conforme aux PCGR dont le rapprochement avec le coût des ventes et autres coûts de production directs et l’amortissement pour dépréciation et épuisement, la mesure conforme aux PCGR dont la correspondance est la plus proche, est présenté à la fin du présent communiqué. Le CMOT, déduction faite des crédits liés aux sous-produits, comprend le coût des ventes et autres coûts de production directs, les frais de réhabilitation et d’exploration et les réinvestissements de maintien aux sites miniers. Le calcul du CMOT, déduction faite des crédits liés aux sous-produits, comprend également une déduction de l’amortissement pour dépréciation et épuisement.

Les mesures conformes aux PCGR qui sont utilisées à l’heure actuelle dans le secteur minier, comme le coût des produits vendus, ne tiennent pas compte des dépenses engagées pour découvrir de l’or et de l’argent, aménager les sites et maintenir la production. La direction est d’avis que le coût de maintien opérationnel total est une mesure non conforme aux PCGR qui offre des renseignements supplémentaires à la direction, aux investisseurs et aux analystes, ce qui les aide à i) comprendre les éléments économiques de notre exploitation et de notre rendement et à les comparer à ceux d’autres producteurs et à ii) avoir une vision plus transparente en raison de la meilleure définition du coût total associé à la production. Cette statistique peut également s’avérer utile pour cibler des occasions de réaliser des achats ou des investissements, car elle permet de comparer le rendement financier d’autres mines ayant d’autres caractéristiques sur les plans de la géologie, de la métallurgie et de l’exploitation. La société pourrait de plus utiliser cette mesure pour formuler des objectifs et cibles de rendement dans le cadre de son programme de primes.

Autres

⁽⁶⁾ Nos attentes en matière de production d’argent, d’or, de plomb et de zinc à Greens Creek, Lucky Friday, San Sebastian, Casa Berardi et à nos mines du Nevada pour 2021 ont été converties en utilisant les prix suivants : 1 525 $ l’once d’or, 17 $ l’once d’argent, 1,00 $ la livre de zinc et 0,85 $ la livre de plomb. Il est possible que les nombres soient arrondis.

Mise en garde concernant les énoncés prospectifs, incluant les perspectives pour 2021

Le présent communiqué comprend des énoncés prospectifs au sens où le terme « forward-looking statements » est défini à l’article 27A de la Securities Act of 1933 et ses modifications successives, et à l’article 21E de la Securities Exchange Act of 1934 et ses modifications successives, qui sont assujettis aux règles d’exonération établies par ces lois et d’autres lois applicables dont les lois canadiennes sur les valeurs mobilières. Ces énoncés prospectifs peuvent notamment comprendre les éléments suivants : i) estimations de la production d’argent et d’or pour les exercices 2021, 2022 et 2023, le coût des ventes, déduction faite des crédits liés aux sous-produits et le CMOT, déduction faite des crédits liés aux sous-produits pour 2021 et les estimations de dépenses en immobilisation, en exploration et en pré-exploitation (qui présument l’or à 1650 $ l’once, l’argent à 18 $ l’once, le zinc à 0,95 $ la livre et le plomb à 0,85 $ la livre, le taux de change USD/CAD à 0,77 et le taux de change USD/MXN à 0,05; ii) les réserves et ressources minérales de la société; iii) les découvertes issues de l’exploration aux mines Midas, Casa Berardi, San Sebastian, Heva Hosco, Kinskuch et autres cibles d’exploration où on compte poursuivre le forage en 2021; iv) les attentes de croissance de la production d’argent et de génération d’importants flux de trésorerie disponibles en 2021; v) l’attente de croissance des réserves en 2021 sous l’impulsion d’un programme de forage normal; vi) l’attente que la mine Fire Creek passe au mode .entretien et maintenance seulement » dès le deuxième trimestre 2021; (vii) les emplacements et activités visés par les dépenses en exploration; viii) l’obtention de l’étude d’impacts environnementaux et du rapport de décision pour la mine plus tard en 2021; ix) l’obtention en 2020 des décisions relatives aux procédures judiciaires qui contetent les décisions rendues pour la mine Rock Creek; x) le passage de la production de nos mines d’argent des États-Unis de 8 millions d’onces en 2018 à presque 15 millions d’onces d’ici 2023; xi) la poursuite de l’exploration par la société à San Sebastian.

Les estimations et les prévisions relatives à des événements ou des résultats futurs sont fondées sur certaines hypothèses qui pourraient s’avérer erronées. Ces hypothèses comprennent notamment les suivantes : a) il n’y aura aucun changement important en ce qui concerne les conditions géotechniques, métallurgiques et hydrologiques et les autres conditions matérielles; b) l’obtention des permis et l’aménagement, l’exploitation et l’expansion des projets de la société seront conformes aux prévisions et aux plans d’exploitation actuels; c) l’évolution des paysages politique et réglementaire dans les pays où la société est présente sera conforme aux prévisions actuelles; d) le taux de change entre les dollars canadien et américain se maintiendra plus ou moins aux niveaux actuels; e) certaines hypothèses de prix concernant l’or, l’argent, le plomb et le zinc; f) le prix des principales fournitures se maintiendra plus ou moins aux niveaux actuels; g) l’exactitude de nos estimations actuelles en ce qui concerne les réserves minérales et les ressources minérales; h) les plans d’aménagement et de production de la société se dérouleront comme prévu, et il ne sera pas nécessaire de les modifier pour tenir compte de certains risques ou éléments incertains connus, inconnus ou imprévus. Lorsque la société présente explicitement ou implicitement une prévision ou une opinion concernant des événements ou des résultats futurs, elle exprime cette prévision ou cette opinion en étant convaincue de bonne foi que cette prévision ou cette opinion est raisonnablement fondée. Toutefois, ces énoncés sont assujettis à certains risques, éléments incertains et autres facteurs qui pourraient faire en sorte que les résultats réels soient notablement différents des résultats futurs exprimés, projetés ou présumés dans ces énoncés prospectifs. Ces risques comprennent entre autres la volatilité du prix de l’or, de l’argent et des autres métaux, les risques opérationnels, la fluctuation des taux de change, la hausse des coûts de production et des teneurs du minerai, ou des taux de récupération différents de ceux prévus dans les plans d’exploitation, les relations avec la collectivité, la résolution des litiges et l’issue des projets ou des oppositions, les litiges, les risques politiques, réglementaires et environnementaux et les risques en matière de travail, de même que les risques et les résultats d’exploration, ce qui comprend le risque que les ressources minérales ne soient pas des réserves minérales, que leur viabilité économique ne soit pas établie et que les ressources minérales ne soient pas converties en réserves minérales avec la poursuite des efforts d’exploration. Pour obtenir une description plus complète de ces risques et des autres facteurs, consultez le formulaire 10-K que la société a déposé le 10 février 2020 auprès de la Securities and Exchange Commission (SEC) pour l’exercice 2019, ainsi que les autres documents déposés par la société auprès de la SEC, y compris le formulaire 10-K de 2020 de la Société, qui devrait être déposé le 18 février 2021. La société ne s’engage pas à diffuser des versions mises à jour des énoncés prospectifs, y compris notamment les perspectives, pour tenir compte des événements ou des circonstances ultérieurs à la publication du présent communiqué, ou pour tenir compte de la survenue de tout événement imprévu, sauf dans la mesure où les lois sur les valeurs mobilières applicables l’exigent. Les investisseurs ne doivent pas présumer que l’absence de mise à jour de tout énoncé prospectif diffusé antérieurement constitue une reconduction de cet énoncé. Les investisseurs utilisent les énoncés prospectifs à leurs propres risques.

Mise en garde au sujet des réserves et des ressources à l’intention des investisseurs

Les exigences d’information aux États-Unis pour toute date égale ou antérieure au 31 décembre 2020 en ce qui concerne les actifs miniers sont régies par la SEC et elles sont décrites dans le guide n^o 7 publié par la SEC à l’intention du secteur des valeurs mobilières, intitulé « Description of Property by Issuers Engaged or to be Engaged in Significant Mining Operations » (le guide n^o 7). La SEC a adopté de nouvelles règles infirmant le guide n^o 7 le 1^er janvier 2021. Les sociétés du secteur minier n’ont pas à respecter les nouveaux règlements avant le premier début d’exercice ayant lieu le 1^er janvier 2021 ou après. La société doit donc respecter les nouveaux règlements quand elle déposera son formulaire 10-K pour l’exercice financier terminé le 31 décembre 2021. La société est également un « émetteur assujetti » en vertu des lois du Canada, qui requièrent que des estimations des ressources et des réserves minérales soient préparées conformément au Règlement canadien 43-101 (le « Règlement 43-101 »). Le Règlement 43-101 exige que toutes les estimations de ressources et réserves minérales éventuelles soient divulguées conformément aux exigences de ce règlement. Ces renseignements canadiens figurent aux présentes afin de satisfaire aux obligations d’information de la société en vertu de la réglementation de la SEC relative à la divulgation loyale (Regulation Fair Disclosure), et afin de faciliter aux investisseurs américains l’accès à l’information accessible au public au Canada.

Les exigences d’information aux États-Unis relatives à la divulgation des actifs miniers en vertu du guide n^o 7 diffèrent nettement des nouvelles règles de la SEC(Item 1300 de la Regulation S-K en vertu de la Securities and Exchange Act of 1934) et des exigences des normes en vigueur au Canada établies en vertu du Règlement 43-101. Le présent document contient un résumé de certaines estimations de la société portant non seulement sur les réserves prouvées et probables au sens du guide n^o 7, mais également sur les estimations de ressources et réserves minérales calculées conformément aux nouvelles règles de la SEC et des normes de définition de l’Institut canadien des mines, de la métallurgie et du pétrole mentionnées dans le Règlement 43-101. En vertu du guide n^o 7, le terme « réserve » renvoie, dans le cadre de la détermination des réserves, à la part d’un gisement minéralisé qu’il est possible d’extraire ou de produire de façon légale et justifiée sur le plan économique. Dans le cadre de la définition des « réserves », l’expression « justifiée sur le plan économique » signifie qu’on a établi ou démontré de façon analytique que l’extraction est viable et justifiable selon des hypothèses raisonnables en matière de marchés et d’investissement. Dans le cadre de la définition des « réserves », l’expression « légal » ne suggère pas que tous les permis touchant l’extraction et le traitement ont été obtenus ou que les autres questions juridiques ont été entièrement résolues. Mais pour que des réserves existent, Hecla doit avoir des attentes raisonnables, en fonction des lois et règlements applicables, selon lesquelles les permis seront émis et que les questions juridiques seront résolues en ce qui a trait à l’extraction et au traitement pour un gisement en particulier dans un délai qui correspond aux plans de mine actuels de Hecla. Les termes « ressources mesurées », « ressources indiquées » et « ressources inférées » sont des termes miniers canadiens définis conformément au Règlement 43-101. Ces termes ne sont pas définis dans le guide n° 7 et avant le 1^er janvier 2021, leur utilisation n’est habituellement pas autorisée dans les rapports et les déclarations d’enregistrement déposés auprès de la SEC aux États-Unis, à moins qu’une loi étrangère ne l’exige. Le terme « ressource » n’a pas la même signification que le terme « réserve ». Selon les exigences du guide n°7, le matériel décrit comme des « ressources indiquées » ou des « ressources mesurées » serait plutôt désigné par le terme « matériel minéralisé », et il ne pourrait être présenté que sous forme de tonnes et de teneurs seulement, et non en onces. La catégorie des « ressources inférées » n’est pas reconnue par le guide n°7. Les investisseurs sont invités à ne pas présumer que les gisements minéraux de cette catégorie seront nécessairement convertis en réserves prouvées ou probables. Les « ressources » comportent un niveau élevé d’incertitude quant à leur existence et quant à la faisabilité de leur exploitation sur les plans économique et juridique. On ne peut présumer que toute partie ou la totalité de ces « ressources » sera nécessairement reclassée dans une catégorie supérieure, ou qu’elle sera nécessairement exploitée de manière rentable. Les investisseurs sont invités à ne pas présumer que toute partie ou la totalité d’une « ressource » existe ou peut être exploitée de manière rentable ou conformément à la loi. Les investisseurs sont plus particulièrement mis en garde sur le fait que même si ces ressources peuvent être exprimées en onces d’argent ou d’or, plutôt qu’en tonnes de minerai et en teneurs d’argent ou d’or estimatives par tonne, cela ne signifie pas que ces matières donneront nécessairement lieu à du minerai exploité et transformé en argent ou en or commercialisable.

Personne qualifiée au sens du Règlement 43-101

Kurt D. Allen, CPG, directeur de l’exploration de Hecla Limited et Keith Blair, CPG, géologue en chef de Hecla Limited, agissant en qualité de personne habilitée au sens de la norme nationale 43-101 (la « norme 43-101 »), ont supervisé la préparation des renseignements scientifiques et techniques concernant les projets miniers de Hecla dans ce communiqué, notamment en ce qui a trait aux nouvelles installations acquises au Nevada. Les renseignements relatifs à la vérification des données, aux relevés et investigations, au programme d’assurance de la qualité et aux mesures de contrôle de la qualité, ainsi qu’un résumé des procédures d’analyse ou d’essai sont présentés dans un rapport technique intitulé « Technical Report for the Greens Creek Mine » du 31 décembre 2018 pour la mine Greens Creek, dans un rapport technique préparé pour Hecla et intitulé « Technical Report on the Lucky Friday Mine Shoshone County, Idaho, USA » du 2 avril 2014 pour la mine Lucky Friday, dans un rapport technique intitulé « Technical Report on the Mineral Resource and Mineral Reserve Estimate for the Casa Berardi Mine, Northwestern Quebec, Canada » du 31 décembre 2018 pour la mine Casa Beradi (le « rapport technique de Casa Berardi »), et dans un rapport technique préparé pour Hecla et intitulé « Technical Report for the San Sebastian Ag-Au Property, Durango, Mexico » du 8 septembre 2015. Ces quatre rapports techniques contiennent également une description des principales hypothèses et méthodes et des principaux paramètres utilisés pour évaluer les réserves et les ressources minérales, ainsi qu’une analyse générale expliquant en quoi certains facteurs connus en matière d’environnement, de permis, de titres ou de commercialisation, certains aspects juridiques, fiscaux ou sociopolitiques, ou d’autres facteurs pertinents pourraient avoir une incidence sur les estimations. Il est possible de trouver de l’information au sujet de la vérification des données, des relevés et investigations, et du programme et des mesures d’assurance qualité ainsi qu’un résumé des procédures d’analyses et essais dans un rapport technique publié par Klondex Mines en date du 31 mars 2018 pour la mine Fire Creek, dans un rapport technique en date du 31 mai 2017 et modifié le 9 août 2017 pour la mine Hollister et dans un rapport technique publié en date du 31 août 2014 et modifié le 2 avril 2015 pour la mine Midas. Des copies de ces rapports techniques sont disponibles sous les profils de Hecla et de Klondex sur SEDAR à l’adresse www.sedar.com. Le M. Allen et M. Blair ont examiné et vérifié les renseignements concernant les prélèvements de forage, les données collectées de façon numérique, les levés de forage et les déterminations de la gravité spécifique concernant toutes les mines. L’examen comprenait des programmes d’assurance de la qualité et des mesures de contrôle de la qualité, notamment des pratiques de test et d’analyse, des procédures relatives à la chaîne de possession et au stockage d’échantillons, ainsi qu’une prise et une analyse indépendantes d’échantillons. Cet examen a permis de conclure que les renseignements et les procédures étaient conformes aux normes de l’industrie et pouvaient servir aux fins de l’estimation des ressources et des réserves minérales, ainsi qu’à l’aménagement minier.

HECLA MINING COMPANY
État consolidé condensé des résultats (perte)
(dollars et actions en milliers, sauf données par action – non audité)
	Quatrième trimestre terminé le						Exercice terminé le
	31 décembre 2020			31 décembre 2019			31 décembre 2020			31 décembre 2019
Ventes de produits	$	188 890		$	224 945		$	691 873		$	673 266
Coût des ventes et autres coûts de production directs	104 323			139 147			389 040			450 349
Amortissement pour dépréciation et épuisement	37 803			60 480			157 130			199 518
Coût des ventes total	142 126			199 627			546 170			649 867
Bénéfice brut	46 764			25 318			145 703			23 399
Autres dépenses d’exploitation :
Frais généraux et administratifs	7 930			8 977			35 561			35 832
Exploration	7 954			2 363			15 853			15 919
Pré-exploitation	585			615			2 442			3 150
Recherche et développement	—			(79		)	—			535
Autres dépenses d’exploitation	3 013			1 362			8 864			3 043
Perte (gain) sur la cession d’immobilisations corporelles et d’intérêts miniers	13			(23		)	572			4 643
Coûts liés à l’accélération de la production et à la suspension	802			3 285			24 911			12 051
Coûts d’acquisition	7			52			20			645
Don à la fondation	—			—			1 970			—
Provision pour mines fermées et remise en état	1 122			1 161			3 929			4 690
	21 426			17 713			94 122			80 508
Bénéfice (perte) issu des opérations	25 338			7 605			51 581			(57 109		)
Autre produit financier (dépense) :
Perte sur les contrats d’instruments dérivés	(9 299		)	(1 252		)	(22 074		)	(3 971		)
(Perte) gain sur la vente de placements	—			(4		)	—			923
Gain (perte) non réalisé sur les placements	858			(1 230		)	10 268			(2 389		)
Perte nette sur les opérations de change	(5 840		)	(1 495		)	(4 605		)	(8 236		)
Autre charge nette	(674		)	(1 022		)	(2 256		)	(4 429		)
Frais d’intérêt	(10 650		)	(14 670		)	(49 569		)	(48 447		)
	(25 605		)	(19 673		)	(68 236		)	(66 549		)
Perte avant impôts	(267		)	(12 068		)	(16 655		)	(123 658		)
Économie (provision) d’impôts	1 062			4 092			(135		)	24 101
Bénéfice (perte) net	795			(7 976		)	(16 790		)	(99 557		)
Dividende sur actions privilégiées	(138		)	(138		)	(552		)	(552		)
Bénéfice (perte) attribuable aux actionnaires ordinaires	$	657		$	(8 114	)	$	(17 342	)	$	(100 109	)
Perte de base par actionnaire ordinaire après dividendes sur actions privilégiées	$	—		$	(0,02	)	$	(0,03	)	$	(0,20	)
Perte diluée par actionnaire ordinaire après dividendes sur actions privilégiées	$	—		$	(0,02	)	$	(0,03	)	$	(0,20	)
Nombre moyen pondéré d’actions ordinaires en circulation – non dilué	530 998			502 902			527 329			490 449
Nombre moyen pondéré d’actions ordinaires en circulation – dilué	537 166			502 902			527 329			490 449

HECLA MINING COMPANY
Bilans consolidés condensés
(dollars et actions en milliers – non audité)
	31 décembre 2020			31 décembre 2019
ACTIF
Actif à court terme :
Trésorerie et équivalents de trésorerie	$	129 830		$	62 452
Comptes clients	39 193			38 421
Stocks	96 544			66 213
Autre actif à court terme	19 114			12 038
Total de l’actif à court terme	284 681			179 124
Placements	15 148			6 207
Liquidités et placements soumis à des restrictions	1 053			1 025
Immobilisations corporelles et intérêts miniers, nets	2 345 219			2 423 698
Actif lié au droit d’utilisation au titre d’un contrat de location simple	10 628			16 381
Actifs d’impôts reportés	2 912			3 537
Autre actif à long terme	8 083			7 336
Total de l’actif	$	2 667 724		$	2 637 308
PASSIF
Passif à court terme :
Comptes fournisseurs et charges à payer	$	68 516		$	57 716
Salaires et avantages connexes à payer	31 807			26 916
Dettes fiscales	8 349			4 776
Contrats de location-acquisition	6 491			5 429
Charges de remise en état et de fermeture à payer	5 582			4 581
Contrats de location-exploitation	3 008			5 580
Intérêts courus	14 157			5 804
Passif lié aux instruments dérivés à court terme	11 737			6 170
Autre passif à court terme	138			2
Total du passif à court terme	149 785			116 974
Contrats de location-acquisition	9 274			7 214
Charges de remise en état et de fermeture à payer	110 466			103 793
Dette à long terme	507 242			504 729
Contrats de location-exploitation	7 634			10 818
Passif d’impôt reporté	132 475			138 282
Passif au titre du régime de retraite	44 144			56 219
Autre passif à long terme	4 364			6 856
Total du passif	965 384			944 855
FONDS PROPRES
Actions privilégiées	39			39
Actions ordinaires	134 629			132 292
Excédent de capital	2 003 576			1 973 700
Déficit accumulé	(379 519		)	(353 331		)
Pertes du résultat étendu, net	(32 889		)	(37 310		)
Actions autodétenues	(23 496		)	(22 967		)
Total des fonds propres	1 702 340			1 692 423
Total du passif et des fonds propres	$	2 667 724		$	2 687 308
Actions ordinaires en circulation	531 666			522 896

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Tableau consolidé résumé des flux de trésorerie
(dollars en milliers – non audité)
	Quatrième trimestre terminé le						Exercice terminé le
	31 décembre 2020			31 décembre 2019			31 décembre 2020			31 décembre 2019
ACTIVITÉS D’EXPLOITATION
Bénéfice (perte) net	$	795		$	(7 976	)	$	(16 790	)	$	(99 557	)
Éléments non monétaires inclus dans le bénéfice (perte) net :
Amortissement pour dépréciation et épuisement	37 115			61 435			164 026			204 475
Perte (gain) sur la vente de palcements	—			4			—			(923		)
Perte (gain) non réalisée sur les placements	(858		)	1 227			(10 268		)	2 386
Perte (bénéfice) sur la cession d’immobilisations corporelles et d’intérêts miniers	13			(23		)	572			4 643
Provision pour coûts de remise en état et fermeture	1 551			1 616			6 189			6 914
Impôts reportés	885			(6 771		)	(5 505		)	(33 387		)
Rémunération à base d’actions	1 229			910			6 458			5 668
Amortissement des commissions de montage de prêts	600			718			3 666			2 637
Perte (gain) sur les contrats d’instruments dérivés	1 095			(211		)	5 578			5 613
Perte (gain) sur les opérations de change	5 490			1 762			2 680			8 025
Rajustement des stocks à la valeur marchande	—			—			—			1 399
Frais sur le remboursement anticipé de la dette à l’aide d’actions ordinaires	—			2 855			—			2 855
Don à la fondation	—			—			1 970			—
Autres charges non monétaires, nettes	(176		)	45			(176		)	45
Variation de l’actif et du passif :
Comptes clients	2 661			(724		)	(1 080		)	(10 939		)
Stocks	(118		)	22 647			(13 208		)	16 146
Autre actif à court et à long terme	(4 367		)	705			2 381			15 618
Comptes fournisseurs et charges à payer	21 141			(29 971		)	19 379			(24 355		)
Salaires et avantages connexes à payer	3 128			4 720			14 445			9 226
Dettes fiscales	285			2 578			3 561			(3 155		)
Charges comptabilisées pour la remise en état et la fermeture et autre passif à long terme	(5 568		)	1 711			(3 085		)	7 532
Trésorerie issue des activités d’exploitation	64 901			57 257			180 793			120 866
ACTIVITÉS D’INVESTISSEMENT
Ajouts aux immobilisations corporelles et intérêts miniers	(36 634		)	(24 083		)	(91 016		)	(121 421		)
Produit de la vente de placements	—			—			—			1 760
Produit de la cession d’immobilisations corporelles	26			97			331			183
Achat de placements	(555		)	—			(2 216		)	(389		)
Flux de trésorerie nets utilisés dans les activités d’investissement	(37 163		)	(23 986		)	(92 901		)	(119 867		)
ACTIVITÉS DE FINANCEMENT
Actions rachetées	—			8			(2 745		)	(2 231		)
Produit de l’émission d’actions ordinaires et de bons de souscription, déduction faite des dépenses connexes	—			49 019			—			49 019
Dividendes versés aux actionnaires ordinaires	(4 649		)	(1 259		)	(8 600		)	(4 914		)
Dividendes versés aux actionnaires privilégiés	(138		)	(138		)	(552		)	(552		)
Emprunts sur titres de créance	9 220			34 500			716 327			279 500
Remboursement de la dette	—			(84 500		)	(716 500		)	(279 500		)
Commissions d’émission de titres de créance payées	(69		)	(389		)	(1 356		)	(976		)
Remboursements des contrats de location-acquisition	(1 707		)	(1 673		)	(5 953		)	(7 157		)
Flux de trésorerie nets fournis par (utilisés dans) les activités de financement	2 657			(4 432		)	(19 379		)	33 189
Incidence des taux de change sur les flux de trésorerie	766			618			(1 107		)	875
Augmentation nette de trésorerie, des équivalents de trésorerie et des liquidités soumises à des restrictions et des équivalents de liquidités soumises à des restrictions	31 161			29 457			67 406			35 063
Trésorerie et équivalents de trésorerie, et trésorerie et équivalents de trésorerie soumis à des restrictions au début de l’exercice	99 722			34 020			63 477			28 414
Trésorerie et équivalents de trésorerie, et trésorerie et équivalents de trésorerie soumis à des restrictions à la fin de l’exercice	$	130 883		$	63 477		$	130 883		$	63 477

HECLA MINING COMPANY
Données de production
	Quatrième trimestre terminé le					Exercice terminé le
	31 décembre 2020		31 décembre 2019			31 décembre 2020		31 décembre 2019
MINE GREENS CREEK
Tonnes de minerai traitées	189 092		216 324			818 408		846 076
Coût de production total par tonne	$	195,02	$	185,29		$	179,37	$	174,28
Teneur du minerai broyé – Argent (oz/tonne)	15,17		15,69			15,65		14,64
Teneur du minerai broyé – Or (oz/tonne)	0,07		0,10			0,08		0,10
Teneur du minerai broyé – Plomb (%)	2,84		3,07			3,13		2,92
Teneur du minerai broyé – Zinc (%)	6,96		7,88			7,58		7,43
Argent produit (oz)	2 330 664		2 741 090			10 494 726		9 890 125
Or produit (oz)	10 276		15 356			48 491		56 625
Plomb produit (tonnes)	4 404		5 444			21 400		20 112
Zinc produit (tonnes)	11 956		15 475			56 814		56 805
Coût décaissé par once d’argent ^1	$	7,21	$	2,76		$	5,49	$	1,97
CMOT par once d’argent ^1	$	12,05	$	7,86		$	8,57	$	5,99
Acquisitions d’immobilisations (en milliers)	$	10 521	$	12 886		$	28 797	$	35 829
MINE LUCKY FRIDAY
Tonnes de minerai traitées	69 257		16 337			179 208		57 091
Coût de production total par tonne	$	213,82	$	—		$	251,49	$	—
Teneur du minerai broyé – Argent (oz/tonne)	12,53		14,02			11,85		11,83
Teneur du minerai broyé – Plomb (%)	7,74		9,01			7,49		7,86
Teneur du minerai broyé – Zinc (%)	3,85		5,11			3,88		4,25
Argent produit (oz)	830 200		216 488			2 031 874		632 944
Plomb produit (tonnes)	5 103		1 360			12 727		4 098
Zinc produit (tonnes)	2 457		710			6 298		2 052
Coût décaissé par once d’argent ^1	$	9,34	s.o.			s.o.		s.o.
CMOT par once d’argent ^1	$	18,22	s.o.			s.o.		s.o.
Acquisitions d’immobilisations (en milliers)	$	11 146	$	3 043		$	25 749	$	8 989
MINE CASA BERARDI
Tonnes de minerai traitées – souterrain	185 335		201 937			658 271		784 568
Tonnes de minerai traitées – ciel ouvert	197 646		161 430			625 430		593 497
Tonnes de minerai traitées – total	382 981		363 367			1 283 701		1 378 065
Tonnes traitées en surface – minerai et résidus	1 493 706		1 797 105			5 559 302		9 329 268
Coût de production total par tonne	$	98,33	$	97,77		$	105,71	$	101,13
Teneur du minerai traité – Or (oz/tonne) – souterrain	0,147		0,164			0,136		0,168
Teneur du minerai traité – Or (oz/tonne) – ciel ouvert	0,052		0,064			0,051		0,055
Teneur du minerai traité – Or (oz/tonne) – combinaison	0,123		0,119			0,117		0,120
Teneur du minerai broyé – Argent (oz/tonne)			0,04			0,02		0,03
Or produit (oz) – souterrain	27 262		26 506			89 521		106 821
Or produit (oz) – ciel ouvert	10 319		8 287			31 971		27 588
Or produit (oz) – total	37 580		34 793			121 492		134 409
Argent produit (oz) – total	8 858		10 499			24 142		31 540
Coût décaissé par once d’or^1	$	1 019	$	1 037		$	1 131	$	1 051
CMOT par once d’or ^1	$	1 330	$	1 278		$	1 436	$	1 354
Acquisitions d’immobilisations (en milliers)	$	16 440	$	7 699		$	40 853	$	36 059
MINE SAN SEBASTIAN
Tonnes de minerai traitées	27 643		39 137			131 859		174 713
Coût de production total par tonne	$	76,42	$	201,09		$	120,32	$	192,42
Teneur du minerai broyé – Argent (oz/tonne)	7,30		11,80			7,94		11,78
Teneur du minerai broyé – Or (oz/tonne)	0,054		0,115			0,067		0,106
Argent produit (oz)	182 614		422 434			954 772		1 868 884
Or produit (oz)	1 159		3 897			7 223		15 673
Coût décaissé par once d’argent ^1	$	0,65	$	8,89		$	4,92	$	8,02
CMOT par once d’argent ^1	$	1,07	$	11,78		$	5,68	$	12,10
Acquisitions d’immobilisations (en milliers)	$	—	$	(458	)	$	537	$	5 035
MINES AU NEVADA
Tonnes de minerai traitées	—		46 661			27 984		210 397
Coût de production total par tonne	$	—	$	406,59		$	892,09	$	332,06
Teneur du minerai broyé – Or (oz/tonne)	—		0,502			1,232		0,361
Argent produit (oz)	—		21 477			37 443		181 741
Or produit (oz)	—		20 727			31 756		66 166
Coût décaissé par once d’argent ^1	$	—	$	946		$	716	$	1 096
CMOT par once d’argent ^1	$	—	$	1 024		$	787	$	1 527
Acquisitions d’immobilisations (en milliers)	$	2 154	$	608		$	4 003	$	42 184

¹ Le coût décaissé par once, déduction faite des crédits liés aux sous-produits et le CMOT par once, déduction faite des crédits liés aux sous-produits représentent des mesures non conformes aux PCGR aux États-Unis. Le rapprochement du coût des ventes et autres coûts de production directs et amortissement pour dépréciation et épuisement (mesure PCGR) et du coût décaissé, déduction faite des crédits liés aux sous-produits est présenté dans la section sur le rapprochement du coût décaissé total par once de ce communiqué. L’or, le plomb et le zinc produits ont été traités en tant que crédits liés aux sous-produits pour calculer les coûts par once d’argent. Le principal métal produit à la mine Casa Berardi et à nos mines du Nevada étant l’or, le crédit lié aux sous-produits concerne la valeur de la production d’argent.

Mesures non conformes aux PCGR
(non audité)

Rapprochement du coût des ventes et autres coûts de production directs et de l’amortissement pour dépréciation et épuisement (mesures conformes aux PCGR) au coût décaissé, avant déduction des crédits liés aux sous-produits, au coût décaissé, déduction faite des crédits liés aux sous-produits, au coût de maintien opérationnel total, avant déduction des crédits liés aux sous-produits et au coût de maintien total, déduction faite des crédits liés aux sous-produits (mesures non conformes aux PCGR).

Les tableaux ci-dessous présentent des rapprochements entre les mesures conformes aux PCGR qui sont les plus similaires au coût des ventes et autres coûts de production directs et amortissement pour dépréciation et épuisement et les mesures non conformes aux PCGR que sont i) le coût décaissé, avant déduction des crédits liés aux sous-produits, ii) le coût décaissé, déduction faite des crédits liés aux sous-produits, iii) le CMOT, avant déduction des crédits liés aux sous-produits et iv) le CMOT, déduction faite des crédits liés aux sous-produits pour nos activités à Greens Creek, Lucky Friday, San Sebastian, Casa Berardi, à nos mines du Nevada et pour l’ensemble de la société durant les trimestres et les périodes de douze mois ayant pris fin les 31 décembre 2020 et 2019 et pour les montants estimés visant la période de douze mois ayant pris fin le 31 décembre 2021.

Le coût décaissé par once, déduction faite des crédits liés aux sous-produits est une mesure créée par des sociétés d’exploitation de métaux précieux (dont le Silver Institute) à titre de norme commune à des fins de comparaison. Nous ne pouvons toutefois pas garantir que notre façon de déclarer ces mesures non conformes aux PCGR est la même que celle des autres sociétés minières.

Le coût décaissé par once, déduction faite des crédits liés aux sous-produits est une statistique d’exploitation importante que nous utilisons pour mesurer le rendement opérationnel de chacune de nos mines. Le CMOT par once, déduction faite des crédits liés aux sous-produits est une statistique d’exploitation importante que nous utilisons depuis peu à titre de mesure des flux de trésorerie nets de nos mines, déduction faite des coûts associés à l’exploration, à la pré-exploitation, à la réhabilitation et au réinvestissement de maintien. Cette mesure semblable au coût décaissé par once, déduction faite des crédits liés aux sous-produits que nous déclarons, mais elle comprend également les coûts d’exploration sur le site et de réhabilitation et les réinvestissements de maintien. Les mesures conformes aux PCGR qui sont utilisées à l’heure actuelle dans le secteur minier, comme le coût des produits vendus, ne tiennent pas compte des dépenses engagées pour découvrir de l’or et de l’argent, aménager les sites et maintenir la production. Le coût décaissé par once, déduction faite des crédits liés aux sous-produits et le CMOT par once, déduction faite des crédits liés aux sous-produits, nous permettent de comparer le rendement de nos mines à celui des mines de nos concurrents. Puisque la société extrait principalement de l’argent et de l’or, nous employons également ces statistiques de façon globale. Nous combinons les mines Greens Creek, Lucky Friday et San Sebastian en vue de comparer le rendement de Hecla à celui des autres sociétés principalement argentifères. Nous regroupons les mines au Nevada et Casa Berardi à des fins de comparaison aux autres sociétés aurifères. Ces statistiques peuvent également s’avérer utiles pour cibler des occasions de réaliser des achats ou des investissements, car elles permettent de comparer le rendement financier d’autres mines ayant d’autres caractéristiques sur les plans de la géologie, de la métallurgie et de l’exploitation.

Le coût décaissé, avant déduction des crédits liés aux sous-produits et le CMOT, avant déduction des crédits liés aux sous-produits comprennent tous les coûts d’exploitation décaissés directs et indirects se rapportant directement aux activités matérielles de production de métaux, incluant l’extraction, le traitement et les autres coûts de transformation, les frais d’affinage et de commercialisation par des tiers, les frais généraux et administratifs sur place, les redevances et les taxes sur la production minière. Le CMOT, avant déduction des crédits liés aux sous-produits pour chacune des mines comprend également les coûts d’exploration sur le site et de réhabilitation et les réinvestissements de maintien. Le CMOT, avant déduction des crédits liés aux sous-produits, comprend également, pour nos mines d’argent analysées de façon consolidée, les coûts organiques pour la totalité des frais d’administration et d’exploration et les projets de réinvestissement de maintien. Les crédits liés aux sous-produits comprennent les recettes tirées de tous les métaux, exception faite du métal primaire produit par chacune des mines. Comme l’indiquent les tableaux ci-dessous, les crédits liés aux sous-produits sont un élément essentiel de la structure des coûts de nos mines d’argent, ce qui distingue nos opérations d’extraction d’argent en raison de la nature polymétallique de leurs gisements.

En plus des usages décrits ci-dessus, le coût décaissé par once, déduction faite des crédits liés aux sous-produits et le CMOT par once, déduction faite des crédits liés aux sous-produits offrent à la direction et aux investisseurs, après une détermination du prix moyen, une indication des flux de trésorerie d’exploitation tirés de la production. Nous utilisons également ces mesures pour le suivi comparatif du rendement des opérations minières de période en période du point de vue des flux de trésorerie.

Les sections des activités à Casa Berardi et au Nevada ci-dessous communiquent le coût décaissé par once d’or, déduction faite des crédits liés aux sous-produits et le CMOT par once d’or, déduction faite des crédits liés aux sous-produits, l’or constituant la production primaire. Les crédits liés aux sous-produits comprennent donc les produits de l’extraction d’argent, qui est considéré comme un sous-produit à Casa Berardi et au Nevada. Seuls les coûts et les onces produites associés aux mines produisant le même métal primaire sont combinés pour représenter le coût décaissé par once, déduction faite des crédits liés aux sous-produits et le CMOT par once, déduction faite des crédits liés aux sous-produits. L’or produit à la mine Casa Berardi et à nos mines du Nevada ne fait donc pas partie des crédits liés aux sous-produits figurant dans le calcul du coût décaissé par once d’argent, déduction faite des crédits liés aux sous-produits et du CMOT par once d’argent, déduction faite des crédits liés aux sous-produits totaux pour nos propriétés argentifères que sont Greens Creek, Lucky Friday et San Sebastian. De la même façon, l’argent produit à nos trois autres unités d’exploitation ne fait pas partie des crédits liés aux sous-produits lors du calcul des mesures de l’or à Casa Berardi.

En milliers (sauf les montants par once)	Trimestre terminé le 31 décembre 2020
	Greens Creek			Lucky Friday^3			San Sebastian^(4)			Siège social^5	Total pour l’argent
Coût des ventes et autres coûts de production directs et amortissement pour dépréciation et épuisement	$	59 215		$	20 919		$	5 833			$	85 967
Amortissement pour dépréciation et épuisement	(12 540		)	(6 321		)	(399		)		(19 260		)
Coûts de traitement	18 605			4 590			55				23 250
Variation des stocks de produits	(4 893		)	1 533			(3 038		)		(6 398		)
Remise en état et autres coûts ^(1)	(1 130		)	(274		)	(148		)		(1 552		)
Exception faite du coût décaissé	—			—			—				—
Coût décaissé, avant déduction des crédits liés aux sous-produits^2	59 257			20 447			2 303				82 007
Remise en état et autres coûts	789			222			76				1 087
Exploration	(20		)	—			—			426	406
Réinvestissements de maintien	10 521			7 154			—			—	17 675
Frais généraux et administratifs										7 496	7 496
CMOT, avant déduction des crédits liés aux sous-produits^2	70 547			27 823			2 379				108 671
Crédits liés aux sous-produits :
Zinc	(19 702		)	(4 273		)					(23 975		)
Or	(16 765		)				(2 184		)		(18 949		)
Plomb	(5 985		)	(8 421		)					(14 406		)
Total des crédits liés aux sous-produits	(42 452		)	(12 694		)	(2 184		)		(57 330		)
Coûts décaissés, déduction faite des crédits liés aux sous-produits	$	16 805		$	7 753		$	119			$	24 677
CMOT, déduction faite des crédits liés aux sous-produits	$	28 095		$	15 129		$	195			$	51 341
Divisé par les onces produites	2 331			830			183				3 344
Coût décaissé par once d’argent, avant déduction des crédits liés aux sous-produits	$	25,43		$	24,63		$	12,58			$	24,52
Crédits liés aux sous-produits par once	(18,22		)	(15,29		)	(11,93		)		(17,14		)
Coût décaissé par once d’argent, déduction faite des crédits liés aux sous-produits	$	7,21		$	9,34		$	0,65			$	7,38
CMOT par once d’argent, avant déduction des crédits liés aux sous-produits	$	30,27		$	33,52		$	13,00			$	32,49
Crédits liés aux sous-produits par once	(18,22		)	(15,29		)	(11,93		)		(17,14		)
CMOT par once d’argent, déduction faite des crédits liés aux sous-produits	$	12,05		$	18,22		$	1,07			$	15,35

En milliers (sauf les montants par once)	Trimestre terminé le 31 décembre 2020
	Casa Berardi ^(6)			Mines au Nevada ^(7)			Total pour l’or
Coût des ventes et autres coûts de production directs et amortissement pour dépréciation et épuisement	$	55 706		$	453		$	56 159
Amortissement pour dépréciation et épuisement	(18 423		)	(120		)	(18 543		)
Coûts de traitement	898			—			898
Variation des stocks de produits	474			15			489
Remise en état et autres coûts ^(1)	(135		)	—			(135		)
Exclusion des coûts liés aux mines au Nevada	—			(348		)	(348		)
Coût décaissé, avant déduction des crédits liés aux sous-produits^2	38 520			—			38 520
Remise en état et autres coûts	99			—			99
Exploration	738			—			738
Réinvestissements de maintien	10 829			—			10 829
CMOT, avant déduction des crédits liés aux sous-produits^2	50 186			—			50 186
Crédits liés aux sous-produits :
Argent	(214		)	—			(214		)
Total des crédits liés aux sous-produits	(214		)	—			(214		)
Coûts décaissés, déduction faite des crédits liés aux sous-produits	$	38 306		$	—		$	38 306
CMOT, déduction faite des crédits liés aux sous-produits	$	49 972		$	—		$	49 972
Divisé par les onces d’or produites	38			—			38
Coût décaissé par once d’or, avant déduction des crédits liés aux sous-produits	$	1 025		$	—		$	1 025
Crédits liés aux sous-produits par once	(6		)	—			(6		)
Coût décaissé par once d’or, déduction faite des crédits liés aux sous-produits	$	1 019		$	—		$	1 019
CMOT par once d’or, avant déduction des crédits liés aux sous-produits	$	1 335		$	—		$	1 336
Crédits liés aux sous-produits par once	(6		)	—			(6		)
CMOT par once d’or, déduction faite des crédits liés aux sous-produits	$	1 330		$	—		$	1 330

En milliers (sauf les montants par once)	Trimestre terminé le 31 décembre 2020
	Total pour l’argent			Total pour l’or			Total
Coût des ventes et autres coûts de production directs et amortissement pour dépréciation et épuisement	$	85 967		$	56 159		$	142 126
Amortissement pour dépréciation et épuisement	(19 260		)	(18 543		)	(37 803		)
Coûts de traitement	23 250			898			24 148
Variation des stocks de produits	(6 398		)	489			(5 909		)
Remise en état et autres coûts ^1	(1 552		)	(135		)	(1 687		)
Exclusion des coûts liés aux mines au Nevada	—			(348		)	(348		)
Coût décaissé, avant déduction des crédits liés aux sous-produits^2	82 007			38 520			120 527
Remise en état et autres coûts	1 087			99			1 186
Exploration	406			738			1 144
Réinvestissements de maintien	17 675			10 829			28 504
Frais généraux et administratifs	7 496			—			7 496
CMOT, avant déduction des crédits liés aux sous-produits^2	108 671			50 186			158 857
Crédits liés aux sous-produits :
Zinc	(23 975		)	—			(23 975		)
Or	(18 949		)	—			(18 949		)
Plomb	(14 406		)	—			(14 406		)
Argent				(214		)	(214		)
Total des crédits liés aux sous-produits	(57 330		)	(214		)	(57 544		)
Coûts décaissés, déduction faite des crédits liés aux sous-produits	$	24 677		$	38 306		$	62 983
CMOT, déduction faite des crédits liés aux sous-produits	$	51 341		$	49 972		$	101 313
Divisé par les onces produites	3 344			38
Coûts décaissés par once, avant déduction des crédits liés aux sous-produits	$	24,52		$	1 025
Crédits liés aux sous-produits par once	(17,14		)	(6		)
Coûts décaissés par once, déduction faite des crédits liés aux sous-produits	$	7,38		$	1 019
CMOT par once, avant déduction des crédits liés aux sous-produits	$	32,49		$	1 336
Crédits liés aux sous-produits par once	(17,14		)	(6		)
CMOT par once, déduction faite des crédits liés aux sous-produits	$	15,35		$	1 330

En milliers (sauf les montants par once)	Trimestre terminé le 31 décembre 2019
	Greens Creek			Lucky Friday^3			San Sebastian			Siège social^5	Total pour l’argent
Coût des ventes et autres coûts de production directs et amortissement pour dépréciation et épuisement	$	71 481		$	5 472		$	14 171			$	91 124
Amortissement pour dépréciation et épuisement	(15 359		)	(284		)	(2 838		)		(18 481		)
Coûts de traitement	14 168			1 050			328				15 546
Variation des stocks de produits	(10 323		)	308			(1 575		)		(11 590		)
Remise en état et autres coûts	(1 083		)	—			(558		)		(1 641		)
Exclusion des coûts reliés à Lucky Friday	—			(6 546		)	—				(6 646		)
Coût décaissé, avant déduction des crédits liés aux sous-produits^2	58 884			—			9 528				68 412
Remise en état et autres coûts	737			—			123				860
Exploration	357			—			215			227	799
Réinvestissements de maintien	12 886			—			884			35	13 805
Frais généraux et administratifs										8 977	8 977
CMOT, avant déduction des crédits liés aux sous-produits^2	72 864			—			10 750				92 853
Crédits liés aux sous-produits :
Zinc	(23 478		)	—							(23 478		)
Or	(20 006		)				(5 767		)		(25 773		)
Plomb	(7 825		)	—							(7 825		)
Total des crédits liés aux sous-produits	(51 309		)	—			(5 767		)		(57 076		)
Coûts décaissés, déduction faite des crédits liés aux sous-produits	$	7 575		$	—		$	3 761			$	11 336
CMOT, déduction faite des crédits liés aux sous-produits	$	21 555		$	—		$	4 983			$	35 777
Divisé par les onces d’argent produites	2 741			—			423				3 164
Coût décaissé par once d’argent, avant déduction des crédits liés aux sous-produits	$	21,49		$	—		$	22,52			$	21,62
Crédits liés aux sous-produits par once d’argent	(18,73		)	—			(13,63		)		(18,04		)
Coût décaissé par once d’argent, déduction faite des crédits liés aux sous-produits	$	2,76		$	—		$	8,89			$	3,58
CMOT par once d’argent, avant déduction des crédits liés aux sous-produits	$	26,59		$	—		$	25,41			$	29,35
Crédits liés aux sous-produits par once d’argent	(18,73		)	—			(13,63		)		(18,04		)
CMOT par once d’argent, déduction faite des crédits liés aux sous-produits	$	7,86		$	—		$	11,78			$	11,31

En milliers (sauf les montants par once)	Trimestre terminé le 31 décembre 2019
	Casa Berardi			Mines au Nevada			Total pour l’or
Coût des ventes et autres coûts de production directs et amortissement pour dépréciation et épuisement	$	60 444		$	48 059		$	108 503
Amortissement pour dépréciation et épuisement	(20 154		)	(21 845		)	(41 999		)
Coûts de traitement	447			39			486
Variation des stocks de produits	(4 343		)	(5 896		)	(10 239		)
Remise en état et autres coûts	(130		)	(378		)	(508		)
Coût décaissé, avant déduction des crédits liés aux sous-produits^2	36 264			19 979			56 243
Remise en état et autres coûts	129			378			507
Exploration	560			285			845
Réinvestissements de maintien	7 699			946			8 645
CMOT, avant déduction des crédits liés aux sous-produits^2	44 652			21 588			66 240
Crédits liés aux sous-produits :
Argent	(180		)	(371		)	(551		)
Total des crédits liés aux sous-produits	(180		)	(371		)	(551		)
Coûts décaissés, déduction faite des crédits liés aux sous-produits	$	36 084		$	19 608		$	55 692
CMOT, déduction faite des crédits liés aux sous-produits	$	44 472		$	21 217		$	65 689
Divisé par les onces d’or produites	35			21			56
Coût décaissé par once d’or, avant déduction des crédits liés aux sous-produits	$	1 042		$	964		$	1 003
Crédits liés aux sous-produits par once d’or	(5		)	(18		)	(10		)
Coût décaissé par once d’or, déduction faite des crédits liés aux sous-produits	$	1 037		$	946		$	993
CMOT par once d’or, avant déduction des crédits liés aux sous-produits	$	1 283		$	1 042		$	1 197
Crédits liés aux sous-produits par once d’or	(5		)	(18		)	(10		)
CMOT par once d’or, déduction faite des crédits liés aux sous-produits	$	1 278		$	1 024		$	1 187

En milliers (sauf les montants par once)	Trimestre terminé le 31 décembre 2019
	Total pour l’argent			Total pour l’or			Total
Coût des ventes et autres coûts de production directs et amortissement pour dépréciation et épuisement	$	91 124		108 503			$	199 627
Amortissement pour dépréciation et épuisement	(18 481		)	(41 999		)	(60 480		)
Coûts de traitement	15 546			486			16 032
Variation des stocks de produits	(11 590		)	(10 239		)	(21 829		)
Remise en état et autres coûts	(1 641		)	(508		)	(2 149		)
Exclusion des coûts reliés à Lucky Friday	(6 546		)				(6 546		)
Coût décaissé, avant déduction des crédits liés aux sous-produits^2	68 412			56 243			124 655
Remise en état et autres coûts	860			507			1 367
Exploration	799			845			1 644
Réinvestissements de maintien	13 805			8 645			22 450
Frais généraux et administratifs	8 977			—			8 977
CMOT, avant déduction des crédits liés aux sous-produits^2	92 853			66 240			159 093
Crédits liés aux sous-produits :
Zinc	(23 478		)	—			(23 478		)
Or	(25 773		)	—			(25 773		)
Plomb	(7 825		)	—			(7 825		)
Argent				(551		)	(551		)
Total des crédits liés aux sous-produits	(57 076		)	(551		)	(57 627		)
Coûts décaissés, déduction faite des crédits liés aux sous-produits	$	11 336		$	55 692		$	67 028
CMOT, déduction faite des crédits liés aux sous-produits	$	35 777		$	65 689		$	101 466
Divisé par les onces produites	3 164			56
Coûts décaissés par once, avant déduction des crédits liés aux sous-produits	$	21,62		$	1 003
Crédits liés aux sous-produits par once	(18,04		)	(10		)
Coûts décaissés par once, déduction faite des crédits liés aux sous-produits	$	3,58		$	993
CMOT par once, avant déduction des crédits liés aux sous-produits	$	29,35		$	1 197
Crédits liés aux sous-produits par once	(18,04		)	(10		)
CMOT par once, déduction faite des crédits liés aux sous-produits	$	11,31		$	1 187

En milliers (sauf les montants par once)	Période de douze mois terminée le 31 décembre 2020
	Greens Creek			Lucky Friday^3			San Sebastian^(4)			Siège social^5	Total pour l’argent
Coût des ventes et autres coûts de production directs et amortissement pour dépréciation et épuisement	$	217 125		$	56 706		$	24 104			$	297 935
Amortissement pour dépréciation et épuisement	(49 692		)	(11 473		)	(3 548		)		(64 713		)
Coûts de traitement	77 122			4 590			287				81 999
Variation des stocks de produits	(3 144		)	2 340			(2 357		)		(3 161		)
Remise en état et autres coûts ^1	(1 608		)	(274		)	(1 198		)		(3 080		)
Exclusion des coûts reliés à Lucky Friday	—			(31 442		)	—				(31 442		)
Coût décaissé, avant déduction des crédits liés aux sous-produits^2	239 803			20 447			17 288				277 538
Remise en état et autres coûts	3 154			222			418				3 794
Exploration	354			—			—			1 788	2 142
Réinvestissements de maintien	28 797			7 154			299			38	36 288
Frais généraux et administratifs										33 759	33 759
CMOT, avant déduction des crédits liés aux sous-produits^2	272 108			27 823			18 005				353 521
Crédits liés aux sous-produits :
Zinc	(79 413		)	(4 273		)					(83 686		)
Or	(74 615		)	—			(12 586		)		(87 201		)
Plomb	(28 193		)	(8 421		)					(36 614		)
Total des crédits liés aux sous-produits	(182 221		)	(12 694		)	(12 586		)		(207 501		)
Coûts décaissés, déduction faite des crédits liés aux sous-produits	$	57 582		$	7 753		$	4 702			$	70 037
CMOT, déduction faite des crédits liés aux sous-produits	$	89 887		$	15 129		$	5 419			$	146 020
Divisé par les onces d’argent produites	10 495			830			955				12 280
Coût décaissé par once d’argent, avant déduction des crédits liés aux sous-produits	$	22,85		$	24,63		$	18,10			$	22,60
Crédits liés aux sous-produits par once d’argent	(17,36		)	(15,29		)	(13,18		)		(16,90		)
Coût décaissé par once d’argent, déduction faite des crédits liés aux sous-produits	$	5,49		$	9,34		$	4,92			$	5,70
CMOT par once d’argent, avant déduction des crédits liés aux sous-produits	$	25,93		$	33,51		$	18,86			$	28,79
Crédits liés aux sous-produits par once d’argent	(17,36		)	(15,29		)	(13,18		)		(16,90		)
CMOT par once d’argent, déduction faite des crédits liés aux sous-produits	$	8,57		$	18,22		$	5,68			$	11,89

En milliers (sauf les montants par once)	Période de douze mois terminée le 31 décembre 2020
	Casa Berardi ^(6)			Mines au Nevada ^(7)			Total pour l’or
Coût des ventes et autres coûts de production directs et amortissement pour dépréciation et épuisement	$	203 434		$	44 801		$	248 235
Amortissement pour dépréciation et épuisement	(69 572		)	(22 845		)	(92 417		)
Coûts de traitement	2 591			45			2 636
Variation des stocks de produits	2 226			15 869			18 095
Remise en état et autres coûts ^1	(773		)	(978		)	(1 751		)
Exclusion des coûts liés aux mines au Nevada	—			(13 511		)	(13 511		)
Coût décaissé, avant déduction des crédits liés aux sous-produits^1	137 906			23 381			161 287
Remise en état et autres coûts	386			654			1 040
Exploration	2 231			—			2 231
Réinvestissements de maintien	34 431			1 600			36 031
CMOT, avant déduction des crédits liés aux sous-produits^2	174 954			25 635			200 589
Crédits liés aux sous-produits :
Argent	(499		)	(635		)	(1 134		)
Total des crédits liés aux sous-produits	(499		)	(635		)	(1 134		)
Coûts décaissés, déduction faite des crédits liés aux sous-produits	$	137 407		$	22 746		$	160 153
CMOT, déduction faite des crédits liés aux sous-produits	$	174 455		$	25 000		$	199 455
Divisé par les onces d’or produites	121			32			153
Coût décaissé par once d’or, avant déduction des crédits liés aux sous-produits	$	1 135		$	736		$	1 052
Crédits liés aux sous-produits par once d’or	(4		)	(20		)	(7		)
Coût décaissé par once d’or, déduction faite des crédits liés aux sous-produits	$	1 131		$	716		$	1 045
CMOT par once d’or, avant déduction des crédits liés aux sous-produits	$	1 440		$	807		$	1 309
Crédits liés aux sous-produits par once d’or	(4		)	(20		)	(7		)
CMOT par once d’or, déduction faite des crédits liés aux sous-produits	$	1 436		$	787		$	1 302

En milliers (sauf les montants par once)	Période de douze mois terminée le 31 décembre 2020
	Total pour l’argent			Total pour l’or			Total
Coût des ventes et autres coûts de production directs et amortissement pour dépréciation et épuisement	$	297 935		$	248 235		$	546 170
Amortissement pour dépréciation et épuisement	(64 713		)	(92 417		)	(157 130		)
Coûts de traitement	81 999			2 636			84 635
Variation des stocks de produits	(3 161		)	18 095			14 934
Remise en état et autres coûts ^1	(3 080		)	(1 751		)	(4 831		)
Exception faite du coût décaissé	(31 442		)	(13 511		)	(44 953		)
Coût décaissé, avant déduction des crédits liés aux sous-produits^2	277 538			161 287			438 825
Remise en état et autres coûts	3 794			1 040			4 834
Exploration	2 142			2 231			4 373
Réinvestissements de maintien	36 288			36 031			72 319
Frais généraux et administratifs	33 759			—			33 759
CMOT, avant déduction des crédits liés aux sous-produits^2	353 521			200 589			554 110
Crédits liés aux sous-produits :
Zinc	(83 686		)				(83 686		)
Or	(87 201		)				(87 201		)
Plomb	(36 614		)				(36 614		)
Argent				(1 134		)	(1 134		)
Total des crédits liés aux sous-produits	(207 501		)	(1 134		)	(208 635		)
Coûts décaissés, déduction faite des crédits liés aux sous-produits	$	70 037		$	160 153		$	230 190
CMOT, déduction faite des crédits liés aux sous-produits	$	146 020		$	199 455		$	345 475
Divisé par les onces produites	12 280			153
Coûts décaissés par once, avant déduction des crédits liés aux sous-produits	$	22,60		$	1 052
Crédits liés aux sous-produits par once	(16,90		)	(7		)
Coûts décaissés par once, déduction faite des crédits liés aux sous-produits	$	5,70		$	1 045
CMOT par once, avant déduction des crédits liés aux sous-produits	$	28,79		$	1 309
Crédits liés aux sous-produits par once	(16,90		)	(7		)
CMOT par once, déduction faite des crédits liés aux sous-produits	$	11,89		$	1 302

En milliers (sauf les montants par once)	Période de douze mois terminée le 31 décembre 2019
	Greens Creek			Lucky Friday^3			San Sebastian			Siège social^5	Total pour l’argent
Coût des ventes et autres coûts de production directs et amortissement pour dépréciation et épuisement	$	211 719		$	16 621		$	50 509			$	278 849
Amortissement pour dépréciation et épuisement	(47 587		)	(1 175		)	(9 772		)		(58 534		)
Coûts de traitement	48 487			2 884			760				52 131
Variation des stocks de produits	(1 155		)	1 016			(2 953		)		(3 092		)
Remise en état et autres coûts	(2 523		)	—			(1 588		)		(4 111		)
Exclusion des coûts reliés à Lucky Friday	—			(19 346		)					(19 346		)
Coût décaissé, avant déduction des crédits liés aux sous-produits^2	208 941			—			36 956				245 897
Remise en état et autres coûts	2 949			—			492				3 441
Exploration	982			—			4 667			1 332	6 981
Réinvestissements de maintien	35 829			—			2 461			108	38 398
Frais généraux et administratifs										35 832	35 832
CMOT, avant déduction des crédits liés aux sous-produits^2	248 701			—			44 576				330 549
Crédits liés aux sous-produits :
Zinc	(91 435		)								(91 435		)
Or	(69 391		)				(21 960		)		(91 351		)
Plomb	(28 589		)								(28 589		)
Total des crédits liés aux sous-produits	(189 415		)	—			(21 960		)		(211 375		)
Coûts décaissés, déduction faite des crédits liés aux sous-produits	$	19 526		$	—		$	14 996			$	34 522
CMOT, déduction faite des crédits liés aux sous-produits	$	59 286		$	—		$	22 616			$	119 174
Divisé par les onces d’argent produites	9 890			—			1 869				11 759
Coût décaissé par once d’argent, avant déduction des crédits liés aux sous-produits	$	21,12		$	—		$	19,77			$	20,91
Crédits liés aux sous-produits par once d’argent	(19,15		)	—			(11,75		)		(17,98		)
Coût décaissé par once d’argent, déduction faite des crédits liés aux sous-produits	$	1,97		$	—		$	8,02			$	2,93
CMOT par once d’argent, avant déduction des crédits liés aux sous-produits	$	25,14		$	—		$	23,85			$	28,11
Crédits liés aux sous-produits par once d’argent	(19,15		)	—			(11,75		)		(17,98		)
CMOT par once d’argent, déduction faite des crédits liés aux sous-produits	$	5,99		$	—		$	12,10			$	10,13

En milliers (sauf les montants par once)	Période de douze mois terminée le 31 décembre 2019
	Casa Berardi			Mines au Nevada			Total pour l’or
Coût des ventes et autres coûts de production directs et amortissement pour dépréciation et épuisement	$	217 682		$	153 336		$	371 018
Amortissement pour dépréciation et épuisement	(73 960		)	(67 024		)	(140 984		)
Coûts de traitement	1 876			158			2034
Variation des stocks de produits	(3 371		)	(9 008		)	(12 379
Remise en état et autres coûts	(515		)	(2 019		)	(2 534		)
Coût décaissé, avant déduction des crédits liés aux sous-produits^2	141 712			75 443			217 155
Remise en état et autres coûts	515			1 512			2 027
Exploration	3 450			2 333			5 783
Réinvestissements de maintien	36 825			24 652			61 477
CMOT, avant déduction des crédits liés aux sous-produits^2	182 502			103 940			286 442
Crédits liés aux sous-produits :
Argent	(508		)	(2 922		)	(3 430		)
Total des crédits liés aux sous-produits	(508		)	(2 922		)	(3 430		)
Coûts décaissés, déduction faite des crédits liés aux sous-produits	$	141 204		$	72 521		$	213 725
CMOT, déduction faite des crédits liés aux sous-produits	$	181 994		$	101 018		$	283 012
Divisé par les onces d’or produites	134			66			200
Coût décaissé par once d’or, avant déduction des crédits liés aux sous-produits	$	1 055		$	1 140		$	1 083
Crédits liés aux sous-produits par once d’or	(4		)	(44		)	(17		)
Coût décaissé par once d’or, déduction faite des crédits liés aux sous-produits	$	1 051		$	1 096		$	1 066
CMOT par once d’or, avant déduction des crédits liés aux sous-produits	$	1 358		$	1 571		$	1 428
Crédits liés aux sous-produits par once	(4		)	(44		)	(17		)
CMOT par once d’or, déduction faite des crédits liés aux sous-produits	$	1 354		$	1 527		$	1 411

En milliers (sauf les montants par once)	Période de douze mois terminée le 31 décembre 2019
	Total pour l’argent			Total pour l’or			Total
Coût des ventes et autres coûts de production directs et amortissement pour dépréciation et épuisement	$	278 849		$	371 018		$	649 867
Amortissement pour dépréciation et épuisement	(58 534		)	(140 984		)	(199 518		)
Coûts de traitement	52 131			2 034			54 165
Variation des stocks de produits	(3 092		)	(12 379		)	(15 471		)
Remise en état et autres coûts	(4 111		)	(2 534		)	(6 645		)
Exclusion des coûts reliés à Lucky Friday	(19 346		)				(19 346		)
Coût décaissé, avant déduction des crédits liés aux sous-produits^2	245 897			217 155			463 052
Remise en état et autres coûts	3 441			2 027			5 468
Exploration	6 981			5 783			12 764
Réinvestissements de maintien	38 398			61 477			99 875
Frais généraux et administratifs	36 832			—			35 832
CMOT, avant déduction des crédits liés aux sous-produits^2	330 549			286 442			616 991
Crédits liés aux sous-produits :
Zinc	(91 435		)				(91 435		)
Or	(91 351		)				(91 351		)
Plomb	(28 589		)				(28 589		)
Argent				(3 430		)	(3 430		)
Total des crédits liés aux sous-produits	(211 375		)	(3 430		)	(214 805		)
Coûts décaissés, déduction faite des crédits liés aux sous-produits	$	34 522		$	213 725		$	248 247
CMOT, déduction faite des crédits liés aux sous-produits	$	119 174		$	283 012		$	402 186
Divisé par les onces produites	11 759			200
Coûts décaissés par once, avant déduction des crédits liés aux sous-produits	$	20,91		$	1 083
Crédits liés aux sous-produits par once	(17,98		)	(17		)
Coûts décaissés par once, déduction faite des crédits liés aux sous-produits	$	2,93		$	1 066
CMOT par once, avant déduction des crédits liés aux sous-produits	$	28,11		$	1 428
Crédits liés aux sous-produits par once	(17,98		)	(17		)
CMOT par once, déduction faite des crédits liés aux sous-produits	$	10,13		$	1 411

En milliers (sauf les montants par once)	Estimation pour la période de douze mois se terminant le 31 décembre 2021
	Greens Creek			Lucky Friday			San Sebastian		Siège social^5	Total pour l’argent
Coût des ventes et autres coûts de production directs et amortissement pour dépréciation et épuisement	$	220 000		$	90 400		$	—		$	310 400
Amortissement pour dépréciation et épuisement	(46 000		)	(26 000		)	—			(72 000		)
Coûts de traitement	49 000			17 100			—			66 100
Variation des stocks de produits	(5 700		)	—			—			(5 700		)
Remise en état et autres coûts	1 500			1 000			—			2 500
Coût décaissé, avant déduction des crédits liés aux sous-produits^2	218 800			82 500			—			301 300
Remise en état et autres coûts	3 400			500			—			3 900
Exploration	4 000			—			—			4 000
Réinvestissements de maintien	38 000			22 000			—			60 000
Frais généraux et administratifs	—						—		32 000	32 000
CMOT, avant déduction des crédits liés aux sous-produits^2	264 200			105 000			—			401 200
Crédits liés aux sous-produits :
Zinc	(70 000		)	(14 500		)	—			(84 500		)
Or	(62 000		)	—			—			(62 000		)
Plomb	(28 000		)	(38 900		)				(66 900		)
Total des crédits liés aux sous-produits	(160 000		)	(53 400		)	—			(213 400		)
Coûts décaissés, déduction faite des crédits liés aux sous-produits	$	58 800		$	29 100		$	—		$	87 900
CMOT, déduction faite des crédits liés aux sous-produits	$	104 200		$	51 600		$	—		$	187 800
Divisé par les onces d’argent produites	9 850			3 600			—			13 450
Coût décaissé par once d’argent, avant déduction des crédits liés aux sous-produits	$	22,21		$	22,92		$	—		$	22,40
Crédits liés aux sous-produits par once d’argent	(16,24		)	(14,83		)	—			(15,87		)
Coût décaissé par once d’argent, déduction faite des crédits liés aux sous-produits	$	5,97		$	8,09		$	—		$	6,53
CMOT par once d’argent, avant déduction des crédits liés aux sous-produits	$	26,82		$	29,17		$	—		$	29,83
Crédits liés aux sous-produits par once d’argent	(16,24		)	(14,83		)	—			(15,87		)
CMOT par once d’argent, déduction faite des crédits liés aux sous-produits	$	10,58		$	14,34		$	—		$	13,96

En milliers (sauf les montants par once)	Estimation pour la période de douze mois se terminant le 31 décembre 2021
	Casa Berardi			Mines au Nevada			Total pour l’or
Coût des ventes et autres coûts de production directs et amortissement pour dépréciation et épuisement	$	175 900		$	41 000		$	216 900
Amortissement pour dépréciation et épuisement	(61 000		)	(5 600		)	(66 600		)
Coûts de traitement	400			4 600			5 000
Variation des stocks de produits	600			(11 600		)	(11 000		)
Remise en état et autres coûts	300			500			800
Coût décaissé, avant déduction des crédits liés aux sous-produits^2	116 200			28 900			145 100
Remise en état et autres coûts	500			100			600
Exploration	3 800			—			3 800
Réinvestissements de maintien	31 500			2 000			33 500
CMOT, avant déduction des crédits liés aux sous-produits^2	152 000			31 000			183 000
Crédits liés aux sous-produits :
Argent	(600		)	(550		)	(1 150		)
Total des crédits liés aux sous-produits	(600		)	(550		)	(1 150		)
Coûts décaissés, déduction faite des crédits liés aux sous-produits	$	115 600		$	28 350		$	143 950
CMOT, déduction faite des crédits liés aux sous-produits	$	151 400		$	30 450		$	181 850
Divisé par les onces d’or produites	127			21			148
Coût décaissé par once d’or, avant déduction des crédits liés aux sous-produits	$	919		$	1 376		$	984
Crédits liés aux sous-produits par once d’or	(5		)	(26		)	(8		)
Coût décaissé par once d’or, déduction faite des crédits liés aux sous-produits	$	914		$	1 350		$	976
CMOT par once d’or, avant déduction des crédits liés aux sous-produits	$	1 202		$	1 476		$	1 241
Crédits liés aux sous-produits par once d’or	(5		)	(26		)	(8		)
CMOT par once d’or, déduction faite des crédits liés aux sous-produits	$	1 197		$	1 450		$	1 233

En milliers (sauf les montants par once)	Estimation pour la période de douze mois se terminant le 31 décembre 2021
	Total pour l’argent			Total pour l’or			Total
Coût des ventes et autres coûts de production directs et amortissement pour dépréciation et épuisement	$	310 400		$	216 900		$	527 300
Amortissement pour dépréciation et épuisement	(72 000		)	(66 600		)	(138 600		)
Coûts de traitement	66 100			5 000			71 100
Variation des stocks de produits	(5 700		)	(11 000		)	(16 700		)
Remise en état et autres coûts	2 500			800			3 300
Coût décaissé, avant déduction des crédits liés aux sous-produits^2	301 300			145 100			446 400
Remise en état et autres coûts	3 900			600			4 500
Exploration	4 000			3 800			7 800
Réinvestissements de maintien	60 000			33 500			93 500
Frais généraux et administratifs	32 000			—			32 000
CMOT, avant déduction des crédits liés aux sous-produits^2	401 200			183 000			584 200
Crédits liés aux sous-produits :
Zinc	(84 500		)	—			(84 500		)
Or	(62 000		)	—			(62 000		)
Plomb	(66 900		)	—			(66 900		)
Argent				(1 150		)	(1 150		)
Total des crédits liés aux sous-produits	(213 400		)	(1 150		)	(214 550		)
Coûts décaissés, déduction faite des crédits liés aux sous-produits	$	87 900		$	143 950		$	231 850
CMOT, déduction faite des crédits liés aux sous-produits	$	187 800		$	181 850		$	369 650
Divisé par les onces produites	13 450			148
Coûts décaissés par once, avant déduction des crédits liés aux sous-produits	$	22,40		$	984
Crédits liés aux sous-produits par once	(15,87		)	(8		)
Coûts décaissés par once, déduction faite des crédits liés aux sous-produits	$	6,53		$	976
CMOT par once, avant déduction des crédits liés aux sous-produits	$	29,83		$	1 241
Crédits liés aux sous-produits par once	(15,87		)	(8		)
CMOT par once, déduction faite des crédits liés aux sous-produits	$	13,96		$	1 233

(1)	Exclut la portion discrétionnaire des frais généraux et administratifs pour Greens Creek, Casa Berardi, Lucky Friday et le siège social de 0,6 million de dollars, 0,4 million de dollars, 0,1 million de dollars et 1,8 million de dollars, respectivement, pour l’exercice 2020.
(2)	Comprend tous les coûts d’exploitation directs et indirects liés aux activités physiques de production de métaux, y compris l’extraction, le traitement, et autres coûts d’usine, dépenses de raffinage tiers et de marketing, coûts généraux et administratifs non discrétionnaires sur le site, redevances et taxes de production minière, avant déduction des produits d’exploitation de sous-produits générés de tous les métaux autres que le métal primaire produit par chacune des mines. Le CMOT, avant déduction des crédits liés aux sous-produits comprend également les coûts d’exploration sur le site et de réhabilitation et les réinvestissements de maintien.
(3)	Les employés syndiqués de la mine Lucky Friday ont été en grève de mars 2017 à janvier 2020, et la production a été restreinte depuis le début de la grève jusqu’à ce que les activités d’accélération de la production soient largement terminées, au quatrième trimestre 2020. Les coûts associés à l’accélération de la production d’environ 8,0 millions de dollars au premier semestre de 2020 et les coûts associés à la suspension des activités durant la grève d’environ 12,1 millions de dollars durant la grève de 2019 ont été exclus des calculs du coût des ventes et autres coûts de production directs et amortissement pour dépréciation et épuisement, du coût décaissé, avant déduction des crédits liés aux sous-produits, du coût décaissé, déduction faite des crédits liés aux sous-produits, du CMOT, avant déduction des crédits liés aux sous-produits et du CMOT, déduction faite des crédits liés aux sous-produits.
(4)	Au début d’avril 2020, le gouvernement du Mexique a ordonné une réduction des activités à un niveau minimal dans le secteur minier jusqu’au 30 avril, puis jusqu’au 30 mai en réaction à la COVID-19. Nous avons interrompu nos activités à San Sebastian durant cette période. Les coûts de 1,8 million de dollars liés à la suspension des activités en 2020 sont déclarés en tant que rubrique distincte dans nos résultats d’exploitation consolidés et ne figurent pas dans le calcul du coût des ventes et autres coûts de production directs et amortissement pour dépréciation et épuisement, du coût d’extraction et de traitement par tonne, et du coût décaissé et du CMOT par once d’or, déduction faite des crédits liés aux sous-produits.
(5)	Le CMOT, avant déduction des crédits liés aux sous-produits, comprend également, pour nos mines d’argent analysées de façon consolidée, les coûts organiques non discrétionnaires pour la totalité des frais d’administration et d’exploration et les réinvestissements de maintien.
(6)	À la fin mars 2020, le gouvernement du Québec a ordonné à l’industrie minière de réduire ses activités au minimum dans le cadre de la lutte contre la COVID-19, ce qui a entraîné une suspension de nos activités à la mine Casa Berardi du 24 mars au 15 avril, quand les activités ont repris, ce qui explique la réduction du débit de l’usine de traitement. Les coûts de 1,6 million de dollars liés à la suspension des activités en 2020 sont déclarés en tant que rubrique distincte dans nos résultats d’exploitation consolidés et ne figurent pas dans le calcul du coût des ventes et autres coûts de production directs et amortissement pour dépréciation et épuisement et du coût décaissé et du CMOT par once d’or, déduction faite des crédits liés aux sous-produits.
(7)	On a suspendu la production à la mine Hollister au troisième trimestre 2019 et à la mine Midas et à l’usine de traitement Aurora à la fin 2019. Les coûts de 13,5 millions de dollars liés à la suspension des activités aux mines Hollister et Midas et à l’usine de traitement Aurora en 2020 sont déclarés en tant que rubrique distincte dans nos résultats d’exploitation consolidés et ne figurent pas dans le calcul du coût des ventes et autres coûts de production directs et amortissement pour dépréciation et épuisement et du coût décaissé et du CMOT par once d’or, déduction faite des crédits liés aux sous-produits. Au cours du deuxième semestre 2020, tout le minerai extrait dans les mines au Nevada a été mis en piles de stockage, aucun minerai n’ayant été traité et aucune production n’ayant été déclarée pendant cette période. Par conséquent, les coûts engagés dans les mines au Nevada au cours du second semestre de 2020 n’ont pas été pris en compte dans le calcul du coût décaissé et du CMOT par once d’or, déduction faite des crédits liés aux sous-produits.

Rapprochement du bénéfice (perte) net attribuable aux actionnaires ordinaires, une mesure conforme aux PCGR, et du bénéfice (perte) net ajusté attribuable aux actionnaires ordinaires, une mesure non conforme aux PCGR

Dans le présent communiqué, il est fait mention du bénéfice (perte) net ajusté attribuable aux actionnaires ordinaires et du bénéfice (perte) net ajusté par action, des mesures non conformes aux PCGR qui sont des indicateurs de notre rendement. Ces mesures excluent certaines incidences qui selon nous, en raison de leur nature, ne reflètent pas fidèlement notre rendement sous-jacent. La direction pense que le bénéfice (perte) net rajusté par action ordinaire permet aux investisseurs de mieux évaluer notre rendement opérationnel sous-jacent.

En milliers de dollars (sauf les montants par action)	Trimestre terminé le 31 décembre						Exercice terminé le 31 décembre
	2020			2019			2020			2019
Bénéfice (perte) net attribuable aux actionnaires ordinaires	$	657		$	(8 114	)	$	(17 342	)	$	(100 109	)
Rajustements :
Perte sur les contrats d’instruments dérivés	9 299			1 252			22 074			3 971
Gain sur les prix provisoires	(2 722		)	(855		)	(8 008		)	(597		)
Coûts liés à l’accélération de la production et à la suspension	802			3 285			24 911			12 051
Charges à payer en matière d’environnement	—			—			—			472
Perte sur les opérations de change	5 840			1 495			4 605			8 236
Coûts d’acquisition	7			52			20			645
Perte (gain) non réalisée sur les placements	(858		)	1 230			(10 268		)	2 389
Perte sur le remboursement anticipé de la dette à l’aide d’actions	—			2 855			—			2 855
Don à la fondation	—			—			1 970			—
Intérêts supplémentaires associés au remboursement anticipé de la dette à long terme	—			—			2 902			—
Perte découlant de l’extinction de la dette	—			—			1 666			—
Perte (bénéfice) sur la cession d’immobilisations corporelles et d’intérêts miniers	13			(23		)	572			4 643
Bénéfice (perte) net rajusté attribuable aux actionnaires ordinaires	$	13 038		$	(1 177	)	$	23 102		$	(65 444	)
Nombre moyen pondéré d’actions – avant dilution	530 998			502 902			527 329			490 449
Nombre moyen pondéré d’actions – dilué	537 166			502 902			527 329			490 449
Bénéfice (perte) net rajusté non dilué par action ordinaire	$	0,02		$	—		$	0,04		$	(0,13	)
Bénéfice (perte) net rajusté dilué par action ordinaire	$	0,02		$	—		$	0,04		$	(0,13	)

Rapprochement du bénéfice (perte) net et du ratio dette/BAIIA rajusté (mesures conformes aux PCGR) et de la dette nette (mesure non conforme aux PCGR)

Le présent communiqué fait référence à des mesures non conformes aux PCGR : le bénéfice rajusté avant les intérêts, les taxes, la dépréciation et l’amortissement (« BAIIA rajusté ») qui mesure notre rendement opérationnel, et le ratio dette nette/BAIIA rajusté des 12 derniers mois (« BAIIA rajusté DDM »), que sert à évaluer notre capacité d’assurer le service de notre dette. Le BAIIA rajusté est calculé en tant que bénéfice (perte) net avant les postes suivants : intérêts débiteurs, provision pour impôts, amortissement pour épuisement et dépenses d’amortissement, coûts d’acquisition, intérêts et autres Produits d'exploitation (dépenses), gains et pertes sur les opérations de change, gains et pertes sur les contrats dérivés, gains non réalisés sur les placements, provisions pour les questions environnementales, rémunération à base d’actions et gains et pertes sur les prix provisoires. On calcule la dette nette en prenant la dette totale, qui est composée des soldes de passif de nos billets de premier rang, nos contrats de location-acquisition et des autres effets à payer et en en déduisant le total de notre trésorerie et équivalents de trésorerie et nos investissements à court terme. La direction est d’avis que lorsqu’ils sont présentés en compagnie de mesures conformes aux PCGR semblables, le BAIIA rajusté et le ratio dette nette/BAIIA rajusté DDM sont utiles aux investisseurs pour évaluer notre rendement opérationnel et notre capacité d’assurer le service de notre dette. Le tableau suivant rapproche la perte nette avec le rapport dette nette/BAIIA rajusté et la dette nette.

En milliers de dollars	Trimestre terminé le						Exercice terminé le
	31 décembre 2020			31 décembre 2019			31 décembre 2020			31 décembre 2019
Bénéfice (perte) net	$	795		$	(7 976	)	$	(16 790	)	$	(99 557	)
Plus : Frais d’intérêt	10 650			14 670			49 569			48 447
Plus (moins) : Impôts sur les bénéfices	(1 062		)	(4 092		)	135			(24 101		)
Plus : Amortissement pour dépréciation et épuisement	37 803			60 480			157 130			199 518
Plus : Coûts d’acquisition	7			52			20			645
Plus : Coûts liés à la suspension	802			3 285			24 911			12 051
Moins : Produit constaté d’avance, déduction faite des coûts de production	—			(10 912		)	—			—
Plus (moins) : Perte (gain) sur la cession d’immobilisations corporelles et d’intérêts miniers	13			(23		)	572			4 643
Plus/(moins) : Perte (gain) sur les opérations de change	5 840			1 495			4 605			8 236
Plus/(moins) : Perte (gain) non réalisée sur les contrats d’instruments dérivés	1 095			(211		)	5 578			5 613
Plus (moins) : Pertes (gains) sur les prix provisoires	(2 722		)	(855		)	(8 008		)	(597		)
Plus : Provision pour mines fermées et questions environnementales	1 551			1 616			6 189			6 914
Plus : Rémunération à base d’actions	1 229			910			6 458			5 668
Plus : Perte non réalisée sur les placements	(858		)	1 230			(10 268		)	2 389
Don à la fondation	—			—			1 970			—
Plus/(moins) : Autres	674			1 026			2 256			3 506
BAIIA rajusté	$	55 817		$	60 695		$	224 327		$	173 375
Total des dettes							$	523 007		$	517 372
Moins : Trésorerie et équivalents de trésorerie							129 830			62 452
Dette nette							$	393 177		$	454 920
Dette nette/BAIIA rajusté DDM (non conforme aux PCGR)							1,8			2,6

Rapprochement de la trésorerie tirée des activités d’exploitation, une mesure conforme aux PCGR, et des flux de trésorerie disponibles, une mesure non conforme aux PCGR

Le présent communiqué fait référence à une mesure non conforme aux PCGR, les flux de trésorerie disponibles, qui est calculé en prenant la trésorerie tirée des activités d’exploitation et en en soustrayant les immobilisations corporelles et les intérêts miniers ainsi qu’un règlement ponctuel lié à une police d’assurance visant la réhabilitation de la mine Troy. La direction considère que, présentés de pair avec des mesures PCGR comparables, les flux de trésorerie disponibles sont utiles, car cette mesure permet aux investisseurs d’évaluer notre rendement en matière d’exploitation. Le tableau ci-dessous présente un rapprochement des flux de trésorerie disponibles et de la trésorerie tirée des activités d’exploitation.

	Hecla (consolidé)												Greens Creek			Casa Berardi			Mines au Nevada			San Sebastian			Lucky Friday ^1
En milliers de dollars	Trimestre terminé le						Exercice terminé le
	31 décembre						31 décembre
	2020			2019			2020			2019			Période de douze mois terminée le 31 décembre 2020
Trésorerie tirée des (utilisée par les) activités d’exploitation ^2	$	64 901		$	57 257		$	180 793		$	120 866		$	182 633		$	68 460		$	7 240		$	14 357		$	4 799
Moins : Ajouts aux immobilisations corporelles et intérêts miniers	(36 634		)	(24 083		)	(91 016		)	(121 421		)	(23 051		)	(40 854		)	(4 003		)	(538		)	(25 749		)
Flux de trésorerie disponible	$	28 267		$	33 174		$	89 777		$	(555	)	$	159 582		$	27 606		$	3 237		$	13 819		$	(20 950	)

¹ La trésorerie utilisée pour les activités d’exploitation à Lucky Friday comprend 1,7 million de dollars engagés pour accélérer la production.

² La trésorerie tirée des (consacrée aux) activités d’exploitation, pour les secteurs d’exploitation et sur une base consolidée, comprend les dépenses d’exploration, qui sont des dépenses discrétionnaires. La trésorerie tirée des activités d’exploitation pour la période de douze mois terminée le 31 décembre 2020 inclut des dépenses d’exploration de 0,4 million de dollars pour Greens Creek, 2,9 millions de dollars pour Casa Berardi, 6,5 millions de dollars pour les mines au Nevada, 3,5 millions de dollars pour San Sebastian et 2,6 millions de dollars pour les activités du siège social.

Réserves au 2020-12-31¹

Réserves prouvées
	Tonnes	Argent	Or	Plomb	Zinc	Cuivre	Argent	Or	Plomb	Zinc	Cuivre
Actif	(000)	(oz/tonne)	(oz/tonne)	%	%	%	(milliers d’onces)	(milliers d’onces)	(Tonnes)	(Tonnes)	(Tonnes)
Greens Creek ^2	3	21,8	0,10	3,7	7,8	-	70	0,3	120	250	-
Lucky Friday^2	4 393	14,2	-	8,8	4,1	-	62 290	-	386 210	180 060	-
Mine Casa Berardi – fosse à ciel ouvert^3	4 437	-	0,09	-	-	-	-	410	-	-	-
Mine Casa Berardi – souterrain ^3	1 038	-	0,15	-	-	-	-	158	-	-	-
Fire Creek ^2, 4	62	0,4	0,48	-	-	-	28	30	-	-	-
Total	9 933						62 388	598	386 330	180 310	-
Réserves probables
	Tonnes	Argent	Or	Plomb	Zinc	Cuivre	Argent	Or	Plomb	Zinc	Cuivre
Actif	(000)	(oz/tonne)	(oz/tonne)	%	%	%	(milliers d’onces)	(milliers d’onces)	(Tonnes)	(Tonnes)	(Tonnes)
Greens Creek ^2	8 975	12,4	0,09	2,8	7,3	-	111 333	827	254 840	652 170	-
Lucky Friday^2	1 372	10,7	-	7,2	3,9	-	14 702	-	99 170	53 190	-
Mine Casa Berardi – fosse à ciel ouvert^3	9 763	-	0,08	-	-	-	-	744	-	-	-
Mine Casa Berardi – souterrain ^3	1 533	-	0,15	-	-	-	-	231	-	-	-
Fire Creek ^2, 4	1	0,9	0,71	-	-	-	1	1	-	-	-
Total	21 643						126 036	1 802	354 010	705 360	-
Réserves prouvées et probables
	Tonnes	Argent	Or	Plomb	Zinc	Cuivre	Argent	Or	Plomb	Zinc	Cuivre
Actif	(000)	(oz/tonne)	(oz/tonne)	%	%	%	(milliers d’onces)	(milliers d’onces)	(Tonnes)	(Tonnes)	(Tonnes)
Greens Creek ^2	8 978	12,4	0,09	2,8	7,3	-	111 404	828	254 960	652 420	-
Lucky Friday^2	5 764	13,4	-	8,4	4,0	-	76 992	-	485 380	233 250	-
Mine Casa Berardi – fosse à ciel ouvert^3	14 200	-	0,08	-	-	-	-	1 153	-	-	-
Mine Casa Berardi – souterrain ^3	2 571	-	0,15	-	-	-	-	389	-	-	-
Fire Creek ^2, 4	63	0,5	0,48	-	-	-	29	31	-	-	-
Total	31 576						188 424	2 400	740 340	885 670	-

^1	^Le terme « réserve » renvoie, dans le cadre de la détermination des réserves, à la part d’un gisement minéralisé qu’il est possible d’extraire ou de produire de façon légale et justifiée sur le plan économique. Dans le cadre de la définition des « réserves », l’expression « justifiée sur le plan économique » signifie qu’on a établi ou démontré de façon analytique que l’extraction est viable et justifiable selon des hypothèses raisonnables en matière de marchés et d’investissement. Dans le cadre de la définition des « réserves », l’expression « légal » ne suggère pas que tous les permis touchant l’extraction et le traitement ont été obtenus ou que les autres questions juridiques ont été entièrement résolues. Mais pour que des réserves existent, Hecla doit avoir des attentes raisonnables, en fonction des lois et règlements applicables, que les permis seront émis et que les questions juridiques seront résolues en ce qui a trait à l’extraction et au traitement pour un gisement en particulier dans un délai qui correspond aux plans de mine actuels de Hecla.
^2	^Les réserves minérales sont calculées selon les prix suivants sauf indication contraire : or à 1300 $ l’once, argent à 16,00 $ l’once, plomb à 0,90 $ la livre et zinc à 1,15 $ la livre. Les teneurs de coupure pour les produits nets de fonderie sont de 205 $ la tonne pour Greens Creek, et de 216,19 $ et 230,98 $, respectivement, pour le filon 30 et les filons intermédiaires de la mine Lucky Friday.
^3	^Les réserves minérales sont calculées selon l'or à 1300 $ l'once et un taux de change entre les dollars canadien et américain de 1,35 pour 1. Réserve diluée à une moyenne de 18 % ou 23 %, selon la méthode d’extraction. Les teneurs de coupure moyennes à Casa Berardi sont de 0,101 once d’or/tonne (3,46 g/tonne) pour les réserves minérales souterraines et de 0,025 once d’or/tonne (0,85 g/tonne) pour les réserves minérales dans la fosse à ciel ouvert.
^4	^Les réserves minérales de Fire Creek sont fondées sur une teneur de coupure de 0,482 once d’équivalent d’or/tonne et une teneur de coupure progressive de 0,106 once d’équivalent d’or/tonne. Dilution imprévue de 10 % à 17 % selon la méthode d’extraction.
^*	^Les totaux peuvent ne pas correspondre au total des éléments, les chiffres étant arrondis.

Ressources minérales au 31 décembre 2020

Ressources mesurées
	Tonnes	Argent	Or	Plomb	Zinc	Cuivre	Argent	Or	Plomb	Zinc	Cuivre
Actif	(000)	(oz/tonne)	(oz/tonne)	%	%	%	(milliers d’onces)	(milliers d’onces)	(Tonnes)	(Tonnes)	(Tonnes)
Greens Creek ^5	297	12,9	0,11	3,1	10,3	-	3 837	33	9 310	30 500	-
Lucky Friday^5, 6	9 007	7,6	-	4,8	2,4	-	68 543	-	30 950	218 740	-
Mine Casa Berardi – fosse à ciel ouvert^7	824	-	0,09	-	-	-	-	71	-	-	-
Mine Casa Berardi – souterrain^7	2 231	-	0,15	-	-	-	-	331	-	-	-
San Sebastian ^5, 8	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-
Fire Creek^5, 9	20	0,7	0,50	-	-	-	14	10	-	-	-
Hollister^5, 10	18	4,9	0,59	-	-	-	87	10	-	-	-
Midas^5, 11	2	7,6	0,68	-	-	-	14	1	-	-	-
Heva^12	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-
Hosco^12	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-
Rio Grande Silver^13	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-
Star^14	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-
Total	12 399						72 495	456	440 260	249 240	-

Ressources indiquées
	Tonnes	Argent	Or	Plomb	Zinc	Cuivre	Argent	Or	Plomb	Zinc	Cuivre
Actif	(000)	(oz/tonne)	(oz/tonne)	%	%	%	(milliers d’onces)	(milliers d’onces)	(Tonnes)	(Tonnes)	(Tonnes)
Greens Creek ^5	8 599	12,9	0,10	3,0	8,2	-	110 844	848	256 790	708 520	-
Lucky Friday^5, 6	2 275	7,8	-	5,3	2,2	-	17 844	-	120 390	50 970	-
Mine Casa Berardi – fosse à ciel ouvert^7	1 621	-	0,06	-	-	-	-	97	-	-	-
Mine Casa Berardi – souterrain^7	5 424	-	0,14	-	-	-	-	750	-	-	-
San Sebastian ^5, 8	2 541	5,9	0,06	1,9	2,9	1,2	14 985	149	22 420	34 100	14 650
Fire Creek^5, 9	114	1,0	0,45	-	-	-	114	51	-	-	-
Fire Creek – fosse à ciel ouvert ^13	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-
Hollister^5, 10	70	1,9	0,58	-	-	-	130	40	-	-	-
Midas^5, 11	76	5,7	0,42	-	-	-	430	32	-	-	-
Heva^12	1 266	-	0,06	-	-	-	-	76	-	-	-
Hosco^12	29 287	-	0,04	-	-	-	-	1 202	-	-	-
Rio Grande Silver^13	516	14,8	-	2,1	1,1	-	7 620	-	10 760	5 820	-
Star^14	1 126	2,9	-	6,2	7,4	-	3 301	-	69 900	83 410	-
Total	52 913						155 266	3 245	480 260	882 820	14 650

Ressources mesurées et indiquées
	Tonnes	Argent	Or	Plomb	Zinc	Cuivre	Argent	Or	Plomb	Zinc	Cuivre
Actif	(000)	(oz/tonne)	(oz/tonne)	%	%	%	(milliers d’onces)	(milliers d’onces)	(Tonnes)	(Tonnes)	(Tonnes)
Greens Creek ^5	8 895	12,9	0,10	3,0	8,3	-	114 681	881	266 110	739 020	-
Lucky Friday^5, 6	11 282	7,7	-	4,9	2,4	-	86 386	-	551 340	269 710	-
Mine Casa Berardi – fosse à ciel ouvert^7	2 445	-	0,07	-	-	-	-	168	-	-	-
Mine Casa Berardi – souterrain^7	7 656	-	0,14	-	-	-	-	1 081	-	-	-
San Sebastian ^5, 8	2 541	5,9	0,06	1,9	2,9	1,2	14 985	149	22 420	34 100	14 650
Fire Creek^5, 9	134	1,0	0,46	-	-	-	128	61	-	-	-
Fire Creek – fosse à ciel ouvert ^13	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-
Hollister^5, 10	88	2,5	0,58	-	-	-	217	51	-	-	-
Midas^5, 11	78	5,7	0,43	-	-	-	444	33	-	-	-
Heva^12	1 266	-	0,06	-	-	-	-	76	-	-	-
Hosco^12	29 287	-	0,04	-	-	-	-	1 202	-	-	-
Rio Grande Silver^13	516	14,8	-	2,1	1,1	-	7 620	-	10 760	5 820	-
Star^14	1 126	2,9	-	6,2	7,4	-	3 301	-	69 900	83 410	-
Total	65 312						227 760	3 701	920 530	1 132 060	14 650

Ressources inférées
	Tonnes	Argent	Or	Plomb	Zinc	Cuivre	Argent	Or	Plomb	Zinc	Cuivre
Actif	(000)	(oz/tonne)	(oz/tonne)	%	%	%	(milliers d’onces)	(milliers d’onces)	(Tonnes)	(Tonnes)	(Tonnes)
Greens Creek ^5	1 767	13,2	0,08	2,8	7,0	-	23 370	145	49 670	123 480	-
Lucky Friday^5, 6	3 069	8,3	-	6,3	2,7	-	25 359	-	192 200	83 350	-
Mine Casa Berardi – fosse à ciel ouvert^7	9 229	-	0,06	-	-	-	-	508	-	-	-
Mine Casa Berardi – souterrain^7	2 447	-	0,18	-	-	-	-	445	-	-	-
San Sebastian ^5, 15	2 923	5,9	0,05	1,6	2,3	0,9	17 188	133	6 070	8 830	3 330
Fire Creek^5, 9	765	0,5	0,51	-	-	-	394	392	-	-	-
Fire Creek – fosse à ciel ouvert ^16	74 584	0,1	0,03	-	-	-	5 232	2 178	-	-	-
Hollister ^5, 10	642	3,0	0,42	-	-	-	1 916	273	-	-	-
Midas^5, 11	1 057	5,0	0,40	-	-	-	5 280	424	-	-	-
Heva^12	2 787	-	0,08	-	-	-	-	216	-	-	-
Hosco^12	17 726	-	0,04	-	-	-	-	663	-	-	-
Rio Grande Silver^17	3 078	10,7	0,01	1,3	1,1	-	33 097	36	40 990	34 980	-
Star^14	3 157	2,9	-	5,6	5,5	-	9 432	-	178 670	174 450	-
Monte Cristo^18	913	0,3	0,14	-	-	-	271	131	-	-	-
Rock Creek^19	100 086	1,5	-	-	-	0,7	148 736	-	-	-	658 680
Montanore^20	112 185	1,6	-	-	-	0,7	183 346	-	-	-	759 420
Total	336 416						453 621	5 543	467 600	425 090	1 421 430

Remarque : toutes les estimations sont in situ, à l’exception des réserves prouvées à Greens Creek et à Fire Creek qui constituent des piles de stockage en surface. Les ressources excluent les réserves.

^5	^Les ressources minérales sont calculées selon les prix suivants sauf indication contraire : or à 1500 $ l’once, argent à 21 $ l’once, plomb à 1,15 $ la livre, zinc à 1,35 $ la livre et cuivre à 3,00 $ la livre. À moins d’indication contraire, les teneurs de coupure sont celles indiquées ci-dessus.
^6	^Les ressources mesurées et indiquées pour les réseaux de filons de Gold Hunter et de Lucky Friday sont diluées et prises en compte aux fins de l’estimation de la récupération minière à l’aide des teneurs de coupure associées à des produits nets de fonderie de 170,18 $ pour le filon 30, 184,97 $ pour les filons intermédiaires et 207,15 $ pour le filon Lucky Friday.
^7	^Les ressources mesurées, indiquées et inférées sont calculées selon un prix de l'or de 1 500 $ l'once et un taux de change de 1 dollar américain pour 1,35 dollar canadien. Les ressources souterraines sont déclarées pour une largeur d’extraction minimale de 2 à 3 mètres. Les teneurs de coupure moyennes à Casa Berardi sont de 0,087 once d’or/tonne (3,0 g/tonne) pour les réserves minérales et de 0,025 once d’or/tonne (0,85 g/tonne) pour les réserves minérales dans la fosse à ciel ouvert.
^8	^Les ressources indiquées sont déclarées pour une largeur d’extraction minimale de 1,8 m (5,9 pi) pour la zone Hugh, le filon Middle, le filon North et le filon East Francine, et une largeur d’extraction minimale de 1,5 m (4,9 pi) pour le filon Andrea avec une teneur de coupure de 90,72 $ par tonne (100 $ par tonne).
	^Les teneurs en plomb, zinc et cuivre à San Sebastian concernent les 1 187 000 tonnes de ressources indiquées du filon Middle et de la zone Hugh du filon Francine.
^9	^Les ressources minérales de Fire Creek sont comptabilisées avec une teneur de coupure de 0,283 once d’équivalent d’or/tonne. La largeur minimale est définie comme la valeur la plus élevée entre 4 pieds (1,2 m) et la largeur réelle du filon plus 2 pieds (0,6 m).
^10	^Les ressources minérales de Hollister sont comptabilisées avec une teneur de coupure de 0,294 once d’équivalent d’or/tonne. La largeur minimale est définie comme la valeur la plus élevée entre 4 pieds (1,2 m) et la largeur réelle du filon plus 2 pieds (0,6 m).
^11	^Les ressources minérales de Midas sont comptabilisées avec une teneur de coupure de 0,223 once d’équivalent d’or/tonne. La largeur minimale est définie comme la valeur la plus élevée entre 4 pieds (1,2 m) et la largeur réelle du filon plus 2 pieds (0,6 m).
^12	^Les ressources mesurées, indiquées et inférées sont calculées selon un prix de l’or à 1500 $ l’once. Les ressources sont in situ, sans dilution externe ou perte importante, avec une teneur de coupure de 0,011 once d’or/tonne (0,33 g/tonne) pour les fosses à ciel ouvert et de 0.06 once d’or/tonne (3,0 g/tonne) pour les ressources souterraines.
^13	^Les ressources indiquées sont déclarées pour une largeur d’extraction minimale de 1,8 mètre (6,0 pieds) pour la mine Bulldog; l’estimation des ressources est basée sur des prix de 26,5 $ pour l’argent, 0,85 $ pour le plomb et 0,85 $ pour le zinc, avec une teneur de coupure de 6,0 once d’équivalent d’argent/tonne.
^14	^Les ressources indiquées et inférées déclarées se fondent sur des hypothèses de prix de 21 $ l’once d’argent, de 0,95 $ la livre de plomb et de 1,10 $ la livre de zinc, pour une largeur d’extraction minimale de1,3 mètre et une teneur de coupure de 100 $ la tonne.
^15	^Les ressources inférées sont déclarées pour une largeur d’extraction minimale de 1,8 m (5,9 pi) pour la zone Hugh, le filon Middle, le filon North et le filon East Francine, et une largeur d’extraction minimale de 1,5 m (4,9 pi) pour le filon Andrea avec une teneur de coupure de 90,72 $ par tonne (100 $ par tonne).
	^Les teneurs en plomb, zinc et cuivre à San Sebastian concernent les 385 000 tonnes de ressources inférées du filon Middle et de la zone Hugh du filon Francine.
^16	^Les ressources inférées des fosses à ciel ouvert de la mine Fire Creek ont été calculées le 30 novembre 2017 selon des taux de récupération de 65 % pour l’or et 30 % pour l’argent (minerai oxydé), et de 60 % pour l’or et 25 % (minerai oxydé et sulfuré). Ressources indiquées reclassées comme inférées pour 2019.
	^Les ressources des fosses à ciel ouvert sont calculées selon des hypothèses d’or à 1400 $ l’once, d’argent à 19,83 $ l’once, un seuil de rentabilité de 0,01 once d’équivalent d’or par tonne, ce qui comprend une dilution de 10 % et une perte de minerai de 5 %. Les ressources minérales des fosses à ciel ouvert ne comprennent pas les ressources minérales souterraines.
	^NI43-101 Technical Report for the Fire Creek Project, Lander County, Nevada en date du 31mars 2018 préparé par Practical Mining LLC, Mark Odell, P.E. pour Hecla Mining Company le 28 juin 2018.
^17	^Les ressources inférées sont déclarées pour une largeur d’extraction minimale de 1,8 mètre (6,0 pieds) pour la mine Bulldog et une teneur de coupure de 6,0 once d’équivalent d’argent par tonne; pour une largeur d’extraction minimale de 1,5 mètre (5,0 pieds) pour les filons Equity et North Amethyst, avec des teneurs de coupure de 50 $/tonne et de 100 $/tonne; l’estimation est basée sur des prix de 1 400 $ l’once d’or, 26,50 $ l’once d’’argent, 0,85 $ la livre de plomb et 0,85 $ la livre de zinc.
^18	^Les ressources inférées sont déclarées pour une largeur d’extraction minimale de 1,5 mètre (5,0 pieds); l’estimation des ressources se base sur des prix de 1 400 $ pour l’or et de 26,50 $ pour l’argent avec une teneur de coupure de 0,06 once d’or/tonne.
^19	^Nous avons ajusté les ressources inférées de Rock Creek qui sont déclarées selon une largeur minimale de 4,6 m (15 pieds), une teneur de coupure de 24,50 $ par tonne pour les produits nets de fonderie, en fonction des restrictions sur l’extraction minière établies par le U.S. Forest Service - Kootenai National Forest dans son rapport de décision de juin 2003 portant sur le projet Rock Creek.
^20	^Nous avons ajusté les ressources inférées de Montanore qui sont déclarées selon une largeur minimale de 4,6 m (15 pi) et une teneur de coupure de 24,50 $/tonne en fonction des restrictions sur l'extraction minière établies par le U.S. Forest Service - Kootenai National Forest et le Montana Department of Environmental Quality dans un EIE conjoint portant sur le projet Montanore publié en décembre 2015.
^*	^Les totaux peuvent ne pas correspondre au total des éléments, les chiffres étant arrondis.

Résultats des analyses – T4 2020

Midas (Nevada)
Zone	Trou de forage n^o	Trou de forage Azm/inclinaison	Échantillon de (pieds)	Échantillon à (pieds)	Largeur de forage (pieds)	Or (oz/tonne)	Argent (oz/tonne)	Profondeur à partir de la surface (pieds)
Elko Prince	DMC-00380	44 à -41	431,6	432,6	1,0	0,15	2,8	-283
Elko Prince	DMC-00384	61 à -40	443,5	444,5	1,0	0,13	24,3	-285
Elko Prince	DMC-00386	71 à -49	178,0	188,1	10,1	0,09	1,5	-138
Elko Prince	DMC-00386	71 à -49	533,6	535,0	1,4	0,03	4,6	-403
North Block	DMC-00372	260 à -42	865,2	866,4	1,2	0,06	12,0	-579
North Block	DMC-00375	224 à -57	1005,0	1007,0	2,0	0,10	61,3	-844
Green Racer Sinter	DMC-00371	249 à -45	735,0	736,6	1,6	1,12	16,9	-520
Green Racer Sinter	DMC-00374	242 à -59	1051,0	1055,3	4,3	0,34	7,8	-903
Green Racer Sinter	DMC-00387	260 à -45	858,0	859,0	1,0	0,21	20,7	-607
Green Racer Sinter	DMC-00389	245 à -53	894,0	894,8	0,8	0,05	4,2	-714
Green Racer Sinter	DMC-00389	245 à -53	895,3	897,0	1,7	0,06	1,5	-716
Green Racer Sinter	DMC-00390	250 à -50	1662,0	1666,5	4,5	3,26	14,3	-1273
Green Racer Sinter	Y compris		1662,0	1663,0	1,0	1,38	16,7	-1273
Green Racer Sinter	Y compris		1663,9	1664,9	1,0	10,68	37,3	-1273
Green Racer Sinter	Y compris		1665,7	1666,5	0,8	3,16	4,0	-1273
Southern Cross	DMC-00373	69 à -46	598,5	603,7	5,2	0,05	0,2	-432
Southern Cross	DMC-00373	69 à -46	1104,0	1108,0	4,0	0,09	0,1	-796
SV1	DMC-00377	215 à -48	1189,0	1197,7	8,7	0,10	8,2	-887
SV1	Y compris		1189,0	1190,7	1,7	0,09	22,4	-884
SV1	Y compris		1190,7	1193,3	2,6	0,15	11,9	-886
SV1	DMC-00377	215 à -48	1237,7	1240,0	2,3	0,11	1,0	-921

Casa Berardi (Québec)
Zone	Trou de forage n^o	Section du trou de forage	Trou de forage Azm/inclinaison	Échantillon de (pieds)	Échantillon à (pieds)	Largeur réelle (pieds)	Or (oz/tonne)	Profondeur à partir de la surface de la mine (pieds)
Zone souterraine principale supérieure 123	CBP-0920	12360	191 à 0	52,8	64,6	10,5	0,12	-1431
123	CBP-0921	12360	191 à -35	46,2	91,5	25,4	0,21	-1475
123	CBP-0923	12375	175 à 50	59,0	74,5	12,9	0,10	-1377
123	Y compris		175 à 50	67,7	69,7	1,6	0,69	-1377
123	CBP-0925	12375	175 à -24	60,4	89,2	26,2	0,19	-1464
123	Y compris		175 à -24	85,3	87,9	2,3	0,75	-1469
123	CBP-0926	12360	214 à 37	33,8	51,5	11,8	0,12	-1403
123	Y compris		214 à 37	48,9	51,5	2,2	0,70	-1398
123	CBP-0930	12255	203 à -6	231,2	246,0	13,1	0,10	-1782
Zone souterraine principale inférieure 123	CBP-0880	12330	332 à -63	551,0	556,0	3,8	0,12	-3973
123	CBP-0881	12335	1 à -56	319,8	361,1	38,4	0,16	-3773
123	Y compris		1 à -56	354,2	359,2	4,0	0,27	-3786
123	CBP-0881	12335	1 à -56	433,0	447,7	13,2	0,13	-3851
123	CBP-0881	12335	1 à -56	459,2	468,1	4,5	0,21	-3869
123	CBP-0882	1230	314 à -60	353,9	418,2	27,6	0,23	-3822
123	Y compris		314 à -60	403,4	418,2	6,6	0,56	-3839
123	CBP-0883	1230	325 à -75	445,4	541,2	25,6	0,17	-3925
123	Y compris		325 à -75	472,3	474,0	0,7	0,55	-3851
123	Y compris		325 à -75	485,4	492,0	1,6	0,36	-3966
Zone souterraine principale supérieure 128	CBP-0875	12800	188 à 7	361,8	371,3	9,2	0,11	-1536
128	Y compris		188 à 7	369,3	371,3	1,8	0,36	-1464
128	CBP-0875	12800	188 à 7	457,9	459,9	1,8	0,43	-1523
128	CBP-0876	12800	188 à 19	353,3	363,1	9,5	0,32	-1465
128	Y compris		188 à 19	358,5	363,1	4,1	0,69	-1464
128	CBP-0877	12780	188 à 30	386,4	401,8	9,8	0,15	-1394
128	CBP-0903	12810	191 à -4	372,6	388,0	14,8	0,20	-1590
128	Y compris		191 à -4	372,6	378,2	4,9	0,53	-1590
128	CBP-0908	12750	200 à -30	506,1	528,1	18,4	0,10	-1819
128	Y compris		200 à -30	506,1	508,4	1,6	0,54	-1815
Zone souterraine East Mine 148	CBE-0225	14745	346 à -53	1304,1	1325,1	15,1	0,10	-2498
148	Y compris		346 à -53	1322,5	1325,1	2,0	0,30	-2498
148	CBE-0226	14765	352 à -62	1503,9	1520,3	10,8	0,17	-2766
148	Y compris		352 à -62	1506,8	1514,0	4,8	0,33	-2764
148	CBE-0227	14790	358 à -58	1466,8	1519,3	36,1	0,16	-2709
148	CBE-0228	14835	4 à -56	1583,3	1595,4	11,2	0,07	-2739
148	Y compris		4 à -56	1587,8	1589,8	1,5	0,32	-2739
Zone en surface East Mine 159	CBS-20-012	16000	170 à -55	479,0	516,6	24,6	0,34	-406
159	Y compris		170 à -55	495,3	500,2	3,0	0,93	-412
159	CBS-20-013	16100	185 à -45	710,1	749,8	28,9	0,10	-490
159	Y compris		185 à -45	713,4	728,2	11,8	0,18	-485
159	CBS-20-013	16100	185 à -45	764,9	803,9	30,2	0,10	-523
159	Y compris		185 à -45	764,9	772,4	5,9	0,35	-514

Zone	Trou de forage n^o	Section du trou de forage	Trou de forage Azm/inclinaison	Échantillon de (pieds)	Échantillon à (pieds)	Largeur réelle (pieds)	Or (oz/tonne)	Profondeur à partir de la surface de la mine (pieds)
Zone en surface East Mine 160	CBS-20-011	16260	30 à -51,3	1393,5	1408,8	9,5	0,32	-1135
160	Y compris		30 à -51,3	1401,9	1405,0	2,0	1,16	-1137
160	CBF-160-113	15959	360 à -50	720,6	752,8	20,2	0,13	-552
160	CBF-160-113	15959	360 à -50	806,9	902,3	61,3	0,09	-632
160	Y compris		360 à -50	841,3	868,4	17,4	0,14	-632
160	CBF-160-114	15855	360 à -47	872,5	1085,7	154,2	0,10	-535
160	Y compris		360 à -47	872,5	915,1	30,8	0,15	-535
160	Y compris		360 à -47	1020,1	1070,6	36,1	0,19	-535
160	CBF-160-114	15855	360 à -47	703,6	723,2	13,8	0,05	-535
160	CBF-160-119	15960	360 à -47	265,9	276,8	11,2	0,10	-209

San Sebastian (Mexique)
Zone	Trou de forage n^o	Trou de forage Azm/inclinaison	Échantillon de (pieds)	Échantillon à (pieds)	Largeur réelle (pieds)	Argent (oz/tonne)	Or (oz/tonne)	Profondeur à partir de la surface (pieds)
FILON EL BRONCO	SS-2053	35 à -50	552,7	565,9	11,1	1,8	0,02	-410
FILON EL BRONCO	SS-2058	35 à -45	121,8	122,9	1,0	8,3	0,35	-81
FILON EL BRONCO	SS-2059	35 à -45	511,8	514,4	2,3	1,3	0,01	-348
FILON EL BRONCO	SS-2069	35 à -60	641,8	655,4	9,6	3,1	0,06	-545
FILON EL BRONCO	SS-2072	35 à -60	581,6	593,1	7,4	1,8	0,01	-493
FILON EL BRONCO	SS-2074	35 à -60	719,3	725,0	3,9	2,8	0,04	-607
FILON EL BRONCO	SS-2082	35 à -60	1056,8	1070,1	9,6	44,5	0,22	-899
FILON EL TIGRE	SS-2047	45 à -43	828,8	835,6	6,6	0,9	0,03	-546
FILON EL TIGRE	SS-2050	45 à -69	1058,2	1069,5	8,6	1,5	0,01	-987
FILON EL TIGRE	SS-2062	68 à -45	1015,1	1027,1	11,0	0,8	0,00	-690
FILON EL TIGRE	SS-2071	45 à -60	1069,3	1079,7	9,3	1,1	0,00	-905
FILON EL TIGRE	SS-2073	45 à -60	1108,2	1132,3	19,2	1,5	0,01	-954
FILON EL TIGRE	SS-2075	45 à -62	1133,1	1144,3	8,0	7,0	0,05	-985
FILON EL TIGRE	SS-2078	72 à -59	1163,9	1192,4	21,5	4,0	0,02	-961
FILON EL TIGRE	SS-2080	55 à -60	1508,5	1525,7	14,8	1,1	0,01	-1225