BRUXELLES--(BUSINESS WIRE)--Regulatory News:
AKKA (Paris:AKA) (BSE:AKA) (ISIN:FR0004180537) :
PERFORMANCE
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PERFORMANCE
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Mauro Ricci, Président et Directeur général du Groupe AKKA, déclare :
« 2020 a été une année sans précédent, au cours de laquelle nous avons sans délai mené les actions nécessaires pour protéger nos employés et nos partenaires tout en continuant à servir efficacement nos clients. Au cours de cette année, AKKA a travaillé sans relâche pour accélérer sa transformation, renforçant ainsi ses fondamentaux afin d'être mieux positionné que jamais et de sortir de la crise avec son agilité retrouvée.
Nous avons accéléré notre repositionnement commercial avec de nombreuses initiatives visant à tirer parti de notre cœur de métier, en diversifiant nos compétences en digital dans chacun de nos secteurs d’activité et en R&D avec AKKA Research. Grâce à notre détermination pour simplifier notre organisation et maîtriser notre base de coûts, avec une attention minutieuse portée à la gestion de notre trésorerie, nous bénéficions déjà des premiers résultats. Chacune de nos BU est à nouveau profitable2 tandis que la croissance du chiffre d'affaires au troisième et au quatrième trimestre confirme la reprise progressive de l'activité.
Pour préparer l'avenir et le prochain cycle, AKKA a également pris les mesures adéquates pour renforcer son bilan aux côtés de son nouvel investisseur stratégique. Nous attendons que la reprise graduelle et modérée se poursuive au S1 2021 et s'accélère au S2 2021, avec une bonne dynamique dans nos activités digitales et la plupart de nos secteurs d’activité. La solidité de nos fondamentaux, associée à la richesse de notre savoir-faire et de nos compétences, nous place en très bonne position pour profiter de la reprise de la demande mondiale qui ne manquera pas de se matérialiser. »
RÉSULTATS 2020
Le Conseil d'administration du groupe AKKA s'est réuni le 16 mars 2021 pour approuver les états financiers de l’exercice 2020.
En M€ |
2020 |
2019 |
% Variation |
CHIFFRE D'AFFAIRES |
1 503,5 |
1 801,5 |
-16,5% |
CHARGES EXTERNES |
(365,4) |
(388,9) |
-6,0% |
CHARGES DE PERSONNEL |
(1 134,0) |
(1 222,6) |
-7,3% |
AMORTISSEMENTS ET PROVISIONS NETS |
(172,8) |
(57,2) |
ns |
ACTIONS GRATUITES ET STOCK OPTIONS |
(1,0) |
(3,8) |
-74,5% |
AUTRES CHARGES ET PRODUITS COURANTS |
(0,8) |
(7,7) |
-89,3% |
RESULTAT OPERATIONNEL |
(170,5) |
121,2 |
ns |
% DU CHIFFRE D'AFFAIRES |
-11,3% |
6,7% |
|
RESULTAT OPERATIONNEL (AJUSTE) |
19,5 |
143,7 |
-86,4% |
% DU CHIFFRE D'AFFAIRES |
1,3% |
8,0% |
|
RESULTAT FINANCIER |
(27,4) |
(17,5) |
56,5% |
RESULTAT AVANT IMPOT |
(197,9) |
103,7 |
ns |
Charges d'impôt |
30,0 |
(30,4) |
ns |
RESULTAT NET CONSOLIDE |
(167,9) |
73,3 |
ns |
Participations ne donnant pas le contrôle |
(0,9) |
(0,2) |
ns |
RESULTAT NET PART DU GROUPE |
(168,8) |
73,0 |
ns |
*Le détail des ajustements concernant le résultat opérationnel est présenté en annexe
CHIFFRE D’AFFAIRES : LA REPRISE PROGRESSIVE CONSTATÉE AU T3 CONFIRMÉE AU T4 2020
CHIFFRE D’AFFAIRES DU T4 2020
En m€ |
Q3 2020
|
Q4 2020
|
Q4 2019
|
REPORTED
|
ORGANIC
|
PRO FORMA
|
Q4 vs Q3 |
|
FRANCE |
108,2 |
115,7 |
167,2 |
-30,8% |
-30,8% |
-30,8% |
+6,9% |
|
GERMANY |
84,6 |
83,3 |
139,7 |
-40,4% |
-40,4% |
-40,4% |
-1,5% |
|
NORTH AMERICA |
60,8 |
65,9 |
74,2 |
-11,2% |
-3,8% |
-3,8% |
+8,4% |
|
INTERNATIONAL* |
56,4 |
61,5 |
87,9 |
-30,0% |
-28,6% |
-28,6% |
+9,0% |
|
AKKA HISTORIQUE |
309,9 |
326,4 |
469,0 |
-30,4% |
-29,3% |
-29,3% |
+5,3% |
|
DATA RESPONS |
41,1 |
48,0 |
- |
- |
- |
-1,0% |
+16,8% |
|
TOTAL GROUPE |
351,0 |
374,5 |
469,0 |
-20,2% |
-29,3% |
-32,5% |
+6,7% |
*Hors France, Germany, North America et international
** Data Respons est entré en consolidation depuis le 1er mars 2020
- AKKA enregistre un chiffre d'affaires de 374,5 M€ au T4 2020, en baisse de -20,2%, soit -32,5% en base constante pro forma. Comme attendu, la reprise progressive de l’activité qui s’était matérialisée à partir du T3 s'est poursuivie au T4 2020, le chiffre d'affaires d'AKKA étant en croissance de 6,7% par rapport au T3 2020. Les secteurs de la mobilité d'AKKA confirment leur rebond séquentiel au T4 2020, avec un chiffre d'affaires en hausse de 7% par rapport au T3 2020, porté par la reprise des secteurs de la Défense et de l'Aéronautique, qui affichent une croissance séquentielle à deux chiffres, et dans l’Automobile dans une moindre mesure. Les segments de diversification d'AKKA tels que les Sciences de la vie et les Services continuent à bien se tenir avec un chiffre d'affaires en hausse de 8% et 32% respectivement.
-
Par BU:
- Au T4 trimestre 2020, le chiffre d’affaires de la BU France est en baisse de 30,8% à 115,7M€. La BU a été particulièrement pénalisée par son exposition au secteur Aéronautique civile qui s'est stabilisé à un point bas (en baisse d’environ -50% par rapport à l'année dernière, en ligne avec le marché). La hausse séquentielle du chiffre d'affaires de la BU de 6,9% est principalement portée par un rebond des programmes en Sciences de la vie, Défense et Ferroviaire, et par l’Automobile dans une certaine mesure.
- Au T4 2020, la BU Allemagne a connu une baisse organique séquentielle de 1,5% par rapport au T3 2020, conséquence directe des mesures de confinement généralisé imposées en Allemagne au cours du dernier trimestre de 2020. Prenant en considération le nombre de jours ouvrés du T4 qui est plus faible qu'au T3, le chiffre d'affaires de la BU Allemagne est globalement stable d’un trimestre sur l’autre.
- Le chiffre d'affaires d'AKKA North America est en baisse de 11,2% au T4 2020, à 65,9 M€, soit un rebond séquentiel de 8,4% par rapport au T3 2020 porté par de grands projets avec des clients clés.
- Le chiffre d'affaires de la BU internationale atteint au T4 2020 61,5 M€ contre 87,9 M€ en 2019. La BU a enregistré un rebond de 9% par rapport au troisième trimestre 2020 grâce à l'amélioration de l’environnement commercial en particulier en Italie, en Espagne, au Benelux et dans les pays d'Europe de l'Est.
- Comme attendu, Data Respons a renoué avec une croissance significative au T4 2020 par rapport au T3 2020. Le chiffre d'affaires du T4 2020 s'élève à 48M€, en croissance de 16,8% par rapport au trimestre précédent. Sur une base pro forma, le chiffre d'affaires baisse de 1%, la tendance positive de l'activité Ingénierie ayant compensé une grande partie de la pression continue sur la livraison de solutions.
RÉSULTATS 2020
CHIFFRE D’AFFAIRES 2020 PAR BU
En m€ |
CHIFFRE D'AFFAIRES
|
CHIFFRE D'AFFAIRES
|
CROISSANCE (%) |
CROISSANCE
|
CROISSANCE
|
CONSTANT |
|||||
(%) |
|||||
FRANCE |
488,1 |
661,3 |
-26,2% |
-26,2% |
-26,2% |
GERMANY |
349,2 |
516,6 |
-32,4% |
-32,4% |
-32,4% |
NORTH AMERICA |
264,8 |
305,0 |
-13,2% |
-11,5% |
-11,5% |
INTERNATIONAL |
248,3 |
318,6 |
-22,1% |
-21,4% |
-21,4% |
DATA RESPONS |
153,1 |
- |
- |
- |
6,4% |
TOTAL GROUP |
1 503,5 |
1 801,5 |
-16,5% |
-24,7% |
-21,9% |
- Le chiffre d'affaires d'AKKA pour l'exercice 2020 est en baisse de 16,5% à 1 503,5 M€ conséquence directe de la pandémie mondiale et des mesures de confinement qui se sont ensuivies. Face au fort ralentissement de l'ensemble de l'activité et à la perte de visibilité constatés au premier semestre, AKKA a engagé des actions immédiates pour protéger la santé de ses employés et partenaires, accroître ses efforts de R&D avec le soutien d'AKKA Research et continuer à répondre efficacement aux besoins de ses clients.
- Après le pic de la crise en mai, l'activité et les performances financières d'AKKA ont progressivement commencé à se redresser dans la plupart des segments, à l'exception de l'Aéronautique civile, tandis que l'Automobile a connu des tendances de reprise contrastées à partir de l'été.
- Sur l’exercice 2020, le chiffre d'affaires de la BU France s’est inscrit en recul de 26,2% à 488,1 M€, pénalisé par la baisse du chiffre d'affaires Aéronautique qui s'est stabilisé à un point bas au cours du second semestre. La BU Allemagne a été la plus touchée par le confinement lié à la COVID-19 tout au long de l'année et notamment au printemps et en décembre, avec un chiffre d'affaires en baisse de 32,4% à 349,2M€. Le rebond du T3 et la stabilisation qui a suivi n'ont que partiellement compensé la forte baisse d'activité dans l'automobile au 1er semestre. La baisse du chiffre d'affaires d'AKKA Amérique du Nord a été contenue à -13,2% en 2020, à 264,8 M€, grâce à un mix de chiffre d’affaires plus équilibré et à une bonne résistance des activités de Défense. Le chiffre d'affaires de la BU International atteint quant à lui 248,3 M€ pour l'exercice 2020, contre 318,6 M€ en 2019, certains pays ayant fortement souffert de la situation liée à la COVID-19. Data Respons a contribué à hauteur de 153,1 M€ au chiffre d’affaires 2020 du Groupe. Cela représente une croissance de 6,4% par rapport au chiffre d'affaires en 2019 sur une base pro forma constante, bénéficiant de son positionnement de pure player en ingénierie digitale.
RÉSULTAT OPÉRATIONNEL DE L'EXERCICE 2020 AFFECTÉ PAR L'ACCÉLÉRATION DE LA TRANSFORMATION ET LA CRISE DE LA COVID
- Le résultat opérationnel d'AKKA baisse à -170,5 M€ en 2020, à la suite des conséquences de la situation de la COVID-19 et ses coûts afférents, notamment pour les BUs France et Allemagne. Ce chiffre inclut toutes les charges qui étaient comptabilisées en « charges non courantes » les années précédentes.
- Dans un souci de clarification de sa communication financière et en totale conformité avec les règles IFRS, le Groupe ne communique plus sur le « Résultat opérationnel courant » ni sur les « charges non courantes ». AKKA publie désormais un résultat opérationnel qui inclut les coûts précédemment rapportés en tant que « charges non opérationnelles ». Cependant, pour des raisons de comparabilité, le Groupe publie également un « Résultat opérationnel (ajusté) » dont l'objectif est de souligner la performance des opérations, indépendamment de certains événements qui peuvent survenir au cours d'une année particulière. Le calcul du résultat opérationnel (ajusté) pour 2019 et 2020 est détaillé en annexe.
- Les ajustements pour l’exercice 2020 comprennent principalement les dépenses liées à la COVID-19 (59,2 M€), les coûts liés au déploiement de Fit-2-Clear (41,9 M€), les provisions pour les plans de restructuration en Allemagne et en France (79,6 M€, comme annoncé précédemment) et l'amortissement des immobilisations incorporelles découlant de l'allocation du prix d’acquisition de Data Respons (9M€).
- Par conséquent, le résultat opérationnel (ajusté) du Groupe est resté comme prévu positif, à 19,5 M€ pour l'exercice 2020, contre 143,7 M€ pour l'exercice 2019 grâce à l’adoption et la mise en œuvre rapide d’importantes mesures de réduction des coûts. Le Groupe a décidé d'accélérer sa transformation et a pris des mesures importantes pour sortir de la crise avec une organisation rationalisée, des BUs plus agiles et une structure significativement allégée. Le plan de transformation porte déjà ses fruits avec une réduction de la base de coûts du Groupe de 30 M€ pour l'exercice 2020.
- En analysant la dynamique séquentielle de 2020, il est important de noter que toutes les BUs du Groupe ont à nouveau été profitables3 au S2 2020. Le taux de marge de la BU International est même supérieur au S2 2020 à celui de l’exercice 2019, tandis que Data Respons a réalisé une performance conforme aux attentes, avec une marge de 12,8% au S2. Les détails de la rentabilité par BU sont détaillés en annexe.
- Le résultat financier de l'exercice 2020 s'élève à -27,4 M€ (contre -17,5 M€ pour l'exercice 2019). Cela inclut 19,1 M€ d'intérêts sur emprunts, stables par rapport à 2019 sur une base organique. En 2020, le Groupe a enregistré un crédit d'impôt de 30,0 M€, contre un montant négatif de 30,4 M€ en 2019. Par conséquent, la perte nette consolidée du Groupe s'élève à 168,8 M€ en 2020, contre un bénéfice de 73,0 M€ en 2019.
UNE PRESERVATION DE LA TRÉSORERIE RÉUSSIE
- Préserver la santé financière d'AKKA a été une priorité essentielle tout au long de la crise de la COVID-19, permettant au Groupe de générer un important Free Cash Flow de 142 M€, en hausse de 6,9% par rapport à 2019 malgré la baisse significative du résultat opérationnel. Les mesures immédiates prises par le Groupe ont permis une variation positive du besoin en fonds de roulement de 224 M€ principalement grâce à un montant de 147 M€ lié à des mesures de report de charges dans la plupart des pays où le Groupe opère et à une réduction des créances clients nettes.
- Par ailleurs, en octobre 2020, AKKA a annoncé sa décision de renforcer ses fonds propres par une augmentation de capital réservée de 197 M€ nets, afin de donner au Groupe une plus grande agilité en sortie de crise.
- Malgré le décaissement lié à l'acquisition de Data Respons en cours d'année, la trésorerie du Groupe à fin 2020 s'élève à 468 M€, stable par rapport à fin 2019 (469 M€). Avec 470 M€ de facilité de crédit disponible, la capacité de financement à la fin de l'année a été préservée par rapport à l'année précédente.
UN BILAN RENFORCÉ AVEC UNE DETTE NETTE EN BAISSE PAR RAPPORT À JUIN 2020
- La structure du bilan d'AKKA est solide. La dette nette du Groupe post IFRS16 s'élève à 309 M€ au 31 décembre 2020. Les fonds propres du Groupe ont augmenté à 493 M€ contre 478 M€, correspondant à un gearing de 63% et un levier de 3,44 fois (dette nette / EBITDA), en dessous du covenant fixé à 4,5. Cette position de dette nette ne prend pas en compte les 175 M€ d'obligations ODIRNANE, qui sont comptabilisés en capitaux propres. Pour plus d'informations sur la définition et le détail du calcul de la dette nette, du levier et du gearing, se référer à l'annexe.
- Dès le début de la crise, AKKA a intensifié ses discussions avec ses prêteurs sur les conditions liées à ses instruments de financement. Il en est résulté que les banques qui avaient accordé une facilité de crédit renouvelable ont donné leur accord pour (i) un Covenant Holiday pour le covenant de levier financier au 31 décembre 2020 et (ii) un repositionnement à 6x pour le covenant de levier financier qui sera testé le 30 juin 2021. En outre, 80% des investisseurs Schuldschein ont donné leur accord pour un Covenant Holiday pour le covenant de levier financier au 31 décembre 2020. Pour rappel, le test pour le programme Schuldschein a lieu sur une base annuelle en fin d’année.
TRANSFORMATION D’AKKA
- Après une longue période de croissance soutenue par des acquisitions, AKKA a rationalisé ses opérations tant dans les différentes BU qu'au niveau du Groupe. Afin de préparer le prochain cycle, le Groupe a accéléré le déploiement de Fit-2-Clear pour devenir plus agile et mieux s'adapter à l'évolution de la demande en termes de secteurs et de compétences. L'objectif est d’abaisser le seuil de rentabilité du Groupe et d'augmenter son levier opérationnel en amont de la relance de programmes majeurs par les grands clients.
- Les coûts liés au déploiement de Fit-2-Clear sont estimés à environ 100 M€, dont 41,9 M€ ont été comptabilisés et décaissés en 2020. Le reste sera comptabilisé en 2021. Comme déjà mentionné, la rationalisation de l'organisation d'AKKA a commencé à porter ses fruits en 2020, avec une réduction de la base de coûts de 30 M€. En année pleine, les mesures mises en œuvre devraient conduire à une réduction de la base de coûts de 60 M€ à 65 M€ sur un exercice complet, avec un plein impact attendu à partir de 2022, soit un retour sur investissement de 18 mois.
PERSPECTIVES
- La dynamique commerciale continue de s'améliorer au début de 2021, mais la visibilité reste limitée en raison de la crise actuelle de la COVID-19. Par conséquent, AKKA s'attend actuellement à ce que l’activité 2021 soit plus dynamique en fin d'exercice, le premier trimestre étant le dernier trimestre attendu en baisse en raison d'une base de comparaison pré-COVID-19 élevée et d'une attention particulière à la sélection de projets à forte marge, notamment en Amérique du Nord.
- Comme déjà annoncé au S2 2020, le management d'AKKA, toutes BU confondues, se concentre avant tout sur la rentabilité plutôt que sur la croissance du chiffre d'affaires.
- Les réductions de coûts supplémentaires issues du plan de transformation Fit-2-Clear ainsi que les premières économies liées à la mise en œuvre des plans de restructuration pour adapter les capacités à la demande prévue dans les plus grandes BU du Groupe devraient permettre une réduction séquentielle de la base de coûts du Groupe d'environ 70 M€ à 75 M€ par rapport à 2020.
- Le Free Cash Flow de l'année devrait être significativement négatif en 2021 en raison d'environ 200 M€ de décaissements ponctuels liés aux plans de restructuration, aux coûts de mise en œuvre de Fit-2-Clear qui seront répartis sur les exercices 2021 et 2022, et au règlement des charges sociales et fiscales reportées qui ont été rééchelonnées entre 2021 et 2023. En raison de la saisonnalité du besoin en fonds de roulement d'AKKA, et avec environ deux tiers des décaissements ponctuels de 2021 à payer au S1, la dette nette devrait augmenter significativement au S1 2021 et s'améliorer en fin d'année.
BASE DE COÛT |
|
CHARGES NON
|
|
FREE CASH FLOW |
|
RAPPORT DES COMMISSAIRES AUX COMPTES
Le commissaire, EY Réviseurs d’Entreprises SRL, a confirmé que ses travaux de révision, qui sont terminés quant au fond, n’ont pas révélés de correction significative qui devrait être apportée aux informations comptables présentées dans le compte de résultat condensé, le bilan consolidé condensé et le tableau de flux de trésorerie condensé repris dans l’annexe de ce communiqué.
Prochain événement :
Publication du CA du T1 2021 : Jeudi 6 mai 2021
Publication des résultats du S1 2021 : Mercredi 8 septembre 2021
En cas de divergence entre les versions française et anglaise du communiqué de presse, seule la version anglaise sera considérée comme valable
A PROPOS D’AKKA
AKKA est un leader européen du conseil en ingénierie et services R&D. Notre portefeuille de solutions numériques, associé à notre expertise en matière d’ingénierie, nous positionnement de manière unique pour accompagner nos clients, exploiter la puissance des données connectées, accélérer l’innovation et jouer un rôle dans l’avenir de l’industrie intelligente.
AKKA accompagne les industriels de tous secteurs tout au long du cycle de vie de leurs produits en mettant à leur service son expertise des technologies digitales de pointe (IA, ADAS, IoT, Big Data, robotique, systèmes embarqués, machine learning, etc.) pour les aider à repenser leurs produits et processus industriels.
Fondé en 1984, le groupe AKKA se distingue par sa forte culture entrepreneuriale et une large présence internationale. Nos 20 000 employés passionnés de technologie partagent les valeurs d’AKKA : le respect, le courage et l’ambition. En 2020, le Groupe a enregistré un chiffre d’affaires de 1,5 milliard d’euros. AKKA Technologies (AKA) est coté sur Euronext Paris et Bruxelles – Compartiment B – code ISIN : FR0004180537.
Pour plus d’information : https://www.akka-technologies.com/
GLOSSAIRE
Sauf définition dans cette section, les agrégats financiers utilisés dans le présent communiqué de presse sont directement dérivés des états financiers consolidés du Groupe.
CROISSANCE ECONOMIQUE :
Croissance à périmètre, taux de change et nombre de jours ouvrables constants
CROISSANCE ORGANIQUE :
Croissance à périmètre et taux de change constants.
CROISSANCE CONSTANTE PRO FORMA :
Croissance organique basée sur les chiffres proforma comme si Data Respons avait été consolidée à partir du 1er janvier 2019.
AJUSTEMENTS DE COMPARABILITE :
Charges et produits liés à des acquisitions importantes, réorganisations, litiges, transformations, amortissement d'actifs incorporels identifiés dans le cadre de regroupements d'entreprises, options sur actions et actions gratuites, coûts liés à la crise de la COVID.
RÉSULTAT OPERATIONEL AJUSTÉ :
Résultat opérationnel augments des ajustements de comparabilité.
MARGE OPÉRATIONNELLE AJUSTÉE :
Taux du résultat opérationnel ajusté en proportion du Chiffre d'affaires.
EBITDA AJUSTÉ :
Le résultat opérationnel ajusté auquel s'ajoutent les amortissements et provisions nets ajustés
DETTE NETTE :
Dette financière diminuée des liquidités et équivalents de liquidités. Cela ne comprend pas l'ODIRNANE, comptabilisée en capitaux propres en normes IFRS (premier appel de 175 M€ en 2025).
DETTE NETTE POUR LES COVENANTS :
Dette nette réduite par la valeur des actions propres au cours de clôture de l'année. Cela ne comprend pas l'ODIRNANE, comptabilisée en capitaux propres en normes IFRS (premier appel de 175 M€ en 2025).
LEVIER :
Dette nette divisée par l'EBITDA ajusté.
GEARING :
Dette nette divisée par les capitaux propres
FREE CASH FLOW :
Le flux net de trésorerie des activités d'exploitation diminué des immobilisations, augmenté de cessions d'actifs immobilisés
ANNEXE
CHIFFRE D’AFFAIRES TRIMESTRIEL
Chiffre d’affaires (En M€) |
Q1 2020 |
Q2 2020 |
Q3 2020 |
Q4 2020
|
FY 2020 |
France |
152,8 |
111,4 |
108,2 |
115,7 |
488,1 |
% de variation |
-9,7% |
-31,1% |
-33,8% |
-30,8% |
-26,2% |
Croissance Organique |
-9,7% |
-31,1% |
-33,8% |
-30,8% |
-26,2% |
Croissance pro forma constant |
-9,7% |
-31,1% |
-33,8% |
-30,8% |
-26,2% |
|
|
|
|
|
|
Allemagne |
106,8 |
74,5 |
84,6 |
83,3 |
349,2 |
% de variation |
-14,9% |
-42,1% |
-31,1% |
-40,4% |
-32,4% |
Croissance Organique |
-14,9% |
-42,1% |
-31,1% |
-40,4% |
-32,4% |
Croissance pro forma constant |
-14,9% |
-42,1% |
-31,1% |
-40,4% |
-32,4% |
|
|
|
|
|
|
North America |
77,5 |
60,6 |
60,8 |
65,9 |
264,8 |
% de variation |
2,5% |
-21,1% |
-22,4% |
-11,2% |
-13,2% |
Croissance Organique |
-0,7% |
-22,5% |
-18,2% |
-3,8% |
-11,5% |
Croissance pro forma constant |
-0,7% |
-22,5% |
-18,2% |
-3,8% |
-11,5% |
|
|
|
|
|
|
International |
70,7 |
59,7 |
56,4 |
61,5 |
248,3 |
% de variation |
-6,9% |
-23,4% |
-26,5% |
-30,0% |
-22,1% |
Croissance Organique |
-7,6% |
-23,1% |
-25,5% |
-28,6% |
-21,4% |
Croissance pro forma constant |
-7,6% |
-23,1% |
-25,5% |
-28,6% |
-21,4% |
|
|
|
|
|
|
Data Respons |
18,2 |
45,8 |
41,1 |
48,0 |
153,1 |
% de variation |
n/a |
n/a |
n/a |
n/a |
n/a |
Croissance Organique |
n/a |
n/a |
n/a |
n/a |
n/a |
Croissance pro forma constant |
+17,0% |
+16,5% |
-5,1% |
-0,9% |
6,4% |
|
|
|
|
|
|
Total Groupe |
425,9 |
352,0 |
351,0 |
374,5 |
1 503,5 |
% de variation |
-4,5% |
-20,9% |
-20,4% |
-20,2% |
-16,5% |
Croissance Organique |
-9,2% |
-31,4% |
-28,9% |
-29,3% |
-24,7% |
Croissance pro forma constant |
-6,9% |
-27,5% |
-26,8% |
-26,6% |
-21,9% |
MESURES ALTERNATIVES DE PERFORMANCE
Définition des mesures alternatives de performance et réconciliation avec les IFRS
Le Groupe utilise des mesures alternatives de performance (APM) visant à fournir une vision plus large de la performance financière du Groupe qui est complémentaire aux agrégats IFRS. Ces APM ne sont pas audités, et leurs calculs sont basés sur des chiffres IFRS et non IFRS.
DÉTAIL DES CALCULS
- RÉSULTAT OPÉRATIONNEL (AJUSTÉ)
2020 |
|
2019 |
|||||
En M€ |
PUBLIE |
AJUSTEMENTS
|
AJUSTE |
|
PUBLIE |
AJUSTEMENTS
|
AJUSTE |
CHIFFRE D'AFFAIRES |
1 503,5 |
|
1 503,5 |
|
1 801,5 |
|
1 801,5 |
CHARGES D'EXPLOITATION AVANT AMORTISSEMENTS ET PROVISIONS NETS |
(1 501,8) |
82,7 |
(1 419,1) |
|
(1 621,7) |
18,7 |
(1 603,0) |
AMORTISSEMENTS ET PROVISIONS NETS |
(172,8) |
106,3 |
(66,4) |
|
(57,2) |
|
(57,2) |
RESULTAT DES ENTITES MISES EN EQUIVALENCE |
1,6 |
|
1,6 |
|
2,5 |
|
2,5 |
ACTIONS GRATUITES & STOCKS OPTIONS |
(1,0) |
1,0 |
0,0 |
|
(3,8) |
3,8 |
0,0 |
RESULTAT OPERATIONNEL |
(170,5) |
190,0 |
19,5 |
|
121,2 |
22,5 |
143,7 |
- AJUSTEMENTS DE COMPARABILITÉ 2020
En M€ |
H1 2020 |
H2 2020 |
2020 |
RESULTAT OPERATIONNEL |
(66,1) |
(104,4) |
(170,5) |
COUTS LIES A LA COVID |
46,2 |
13,0 |
59,2 |
COUTS D'IMPLEMENTATION DU PLAN FIT 2 CLEAR |
6,8 |
35,1 |
41,9 |
COUTS LIES AUX PLANS DE RESTRUCTURATION |
- |
79,6 |
79,6 |
DATA RESPONS - AMORTISSEMENT DES INCORPORELS ISSUS DU PPA |
1,0 |
8,0 |
9,0 |
ACTIONS GRATUITES & STOCKS OPTIONS |
1,1 |
(0,1) |
1,0 |
AUTRES PRODUITS ET CHARGES |
(1,5) |
0,8 |
(0,7) |
RESULTAT OPERATIONNEL AJUSTE |
(12,5) |
32,0 |
19,5 |
*Incluant 10,0 M€ de crédit d'impôt recherche relatif aux exercices 2008-13 et autres éléments individuellement non significatifs |
|||
- AJUSTEMENTS DE COMPARABILITÉ 2019
En M€ |
2019 |
RESULTAT OPERATIONNEL |
121,2 |
TRANSFORMATION ET PROGRAMMES STRATEGIQUES |
9,6 |
ACQUISITIONS / INTEGRATIONS |
1,4 |
LANCEMENT DE NOUVELLES ACTIVITES |
7,1 |
ACTIONS GRATUITES & STOCKS OPTIONS |
3,8 |
AUTRES* |
0,6 |
RESULTAT OPERATIONNEL AJUSTE |
143,7 |
*Incluant 13,3 M€ de crédit d'impôt recherche relatif aux exercices 2008-09 et autres éléments individuellement non significatifs |
|
- RÉSULTAT OPÉRATIONNEL PAR BU
(En M€) |
CHIFFRE D'AFFAIRES |
RESULTAT OPERATIONNEL |
RESULTAT OPERATIONNEL
|
|||||||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
S1 2020 |
S2 2020 |
2020 |
2019 |
S1 2020 |
S2 2020 |
2020 |
2019 |
S1 2020 |
S2 2020 |
2020 |
2019 |
FRANCE |
264.2 |
223.9 |
488.1 |
661.4 |
(34.7) |
(64.1) |
(98.8) |
54.1 |
(8.6) |
4.8 |
(3.8) |
74.1 |
MARGE (%) |
|
|
|
|
|
|
|
|
-3.3% |
2.1% |
-0.8% |
11.2% |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
ALLEMAGNE |
181.3 |
167.9 |
349.2 |
516.6 |
(33.5) |
(40.5) |
(74.0) |
36.9 |
(13.4) |
7.6 |
(5.8) |
47.8 |
MARGE (%) |
|
|
|
|
|
|
|
|
-7.4% |
4.5% |
-1.7% |
9.3% |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
AMERIQUE DU NORD |
138.1 |
126.7 |
264.8 |
305.0 |
2.8 |
3.5 |
6.3 |
11.8 |
2.1 |
4.4 |
6.5 |
13.2 |
MARGE (%) |
|
|
|
|
|
|
|
|
1.5% |
3.5% |
2.5% |
4.3% |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
INTERNATIONAL |
130.4 |
117.9 |
248.3 |
318.6 |
7.4 |
9.1 |
16.5 |
34.6 |
11.9 |
13.7 |
25.6 |
36.6 |
MARGE (%) |
|
|
|
|
|
|
|
|
9.1% |
11.6% |
10.3% |
11.5% |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
DATA RESPONS |
64.0 |
89.1 |
153.1 |
0.0 |
6.9 |
2.9 |
9.8 |
|
7.9 |
11.4 |
19.3 |
0.0 |
MARGE (%) |
|
|
|
|
|
|
|
|
12.3% |
12.8% |
12.6% |
na |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
AUTRES |
- |
- |
- |
- |
(15.0) |
(15.3) |
(30.3) |
(16.1) |
(12.5) |
(9.8) |
(22.3) |
(28.0) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
GROUPE |
778.0 |
725.4 |
1,503.5 |
1,801.6 |
(66.1) |
(104.4) |
(170.5) |
121.2 |
(12.6) |
32.1 |
19.5 |
143.7 |
MARGE (%) |
|
|
|
|
|
|
|
|
-1.6% |
4.4% |
1.3% |
8.0% |
1 Le Résultat Opérationnel Ajusté est calculé en retraitant les ajustements de comparabilité et en allouant le produit du Crédit d'impôt recherche de chaque Business Unit à la BU d'origine.
- EBITDA (ajusté)
En M€ |
2020 |
2019 |
Résultat opérationnel ajusté |
19,5 |
143,7 |
Amortissements et provisions nets ajustés |
66,4 |
57,2 |
Ajustements Proforma |
4,1 |
0,0 |
EBITDA Ajusté |
90,0 |
200,9 |
- EBITDA PRE IFRS 16 (ajusté)
En M€ |
2020 |
2019 |
EBITDA Ajusté |
90,0 |
200,9 |
Impacts IFRS 16 |
(38,6) |
(31,5) |
EBITDA ajusté avant IFRS 16 |
51,4 |
169,4 |
- DETTE NETTE
31-12-20 |
31-12-19 |
|||
En M€ |
Publié |
Avant IFRS 16 |
Publié |
Avant
|
Passifs financiers non courants |
635,5 |
635,5 |
467,7 |
467,7 |
Passifs financiers courants |
10,1 |
10,1 |
74,8 |
74,8 |
Dettes de loyers IFRS 16 - non courants |
114,7 |
0,0 |
123,4 |
0,0 |
Dettes de loyers IFRS 16 - courants |
33,6 |
0,0 |
29,7 |
0,0 |
Trésorerie et équivalents de trésorerie |
(468,0) |
(468,0) |
(469,2) |
(469,2) |
Dette nette |
325,9 |
177,7 |
226,4 |
73,3 |
Cela ne comprend pas l'ODIRNANE, comptabilisée en capitaux propres selon les normes IFRS (premier appel de 175 €M en 2025).
- DETTE NETTE POUR LES COVENANTS
31-12-20 |
31-12-19 |
|||
En M€ |
Publié |
Avant
|
Publié |
Avant
|
Dette nette |
325,9 |
177,7 |
226,4 |
73,3 |
Actions propres |
(16,5) |
(16,5) |
(29,1) |
(29,1) |
Dette nette "covenants" |
309,4 |
161,1 |
197,3 |
44,2 |
Cela ne comprend pas l'ODIRNANE, comptabilisée en capitaux propres selon les normes IFRS (premier appel de 175 €M en 2025).
- LEVIER
31-12-20 |
31-12-19 |
|||
En M€ |
Publié |
Avant
|
Publié |
Avant
|
Dette nette Covenants |
309,4 |
161,1 |
197,3 |
44,2 |
EBITDA ajusté |
90,0 |
51,4 |
200,9 |
169,4 |
Levier |
3,44 |
3,13 |
0,98 |
0,26 |
- GEARING
31-12-20 |
31-12-19 |
|||
En M€ |
Publié |
Avant
|
Publié |
Avant
|
Dette nette Covenants |
309,4 |
161,1 |
197,3 |
44,2 |
Capitaux propres |
492,6 |
498,1 |
478,2 |
481,5 |
Gearing |
0,63 |
0,32 |
0,41 |
0,09 |
- FREE CASH FLOW
|
2020 |
2019 |
Résultat net consolidé |
(167,9) |
73,3 |
Eléments sans incidence sur la trésorerie et éléments non opérationnels |
128,0 |
89,6 |
Capacité d'autofinancement avant coût de l'endettement
|
(39,9) |
162,9 |
Impôt versé |
(14,9) |
(21,0) |
Variation du Besoin en Fonds de Roulement |
224,4 |
19,1 |
Acquisitions d'immobilisations, nettes des cessions |
(27,9) |
(30,3) |
Flux de trésorerie disponible |
141,8 |
130,7 |
COMPTE DE RÉSULTAT CONDENSÉ
(En M€) |
2020 |
2019 |
Variation, M€ |
Variation, % |
Chiffre d'affaires |
1 503,5 |
1 801,5 |
(298,0) |
-16,5% |
Charges Externes |
(365,4) |
(388,9) |
23,5 |
-6,0% |
Autres impôts et taxes |
(10,9) |
(12,7) |
1,8 |
-14,1% |
Charges de personnel |
(1 134,0) |
(1 222,6) |
88,6 |
-7,3% |
Amortissements et provisions nets |
(172,8) |
(57,2) |
(115,6) |
ns |
Autres charges courantes |
(10,7) |
(10,0) |
(0,6) |
6,3% |
Autres produits courants |
19,2 |
12,5 |
6,7 |
53,4% |
Résultat des entités mises en équivalence |
1,6 |
2,5 |
(0,9) |
-37,1% |
Actions gratuites et stock options |
(1,0) |
(3,8) |
2,8 |
-74,5% |
RESULTAT OPERATIONNEL |
(170,5) |
121,2 |
(291,7) |
-240,6% |
COUT DE L'ENDETTEMENT
|
(19,1) |
(16,2) |
(2,9) |
18,0% |
Autres produits et charges financiers |
(8,3) |
(1,3) |
(7,0) |
ns |
RESULTAT AVANT IMPOT |
(197,9) |
103,7 |
(301,6) |
ns |
Charges d'impôt |
30,0 |
(30,4) |
60,4 |
ns |
RESULTAT NET CONSOLIDE |
(167,9) |
73,3 |
(241,2) |
ns |
Participations ne donnant pas le contrôle |
(0,9) |
(0,2) |
(0,6) |
ns |
RESULTAT NET PART DU GROUPE |
(168,8) |
73,0 |
(241,8) |
ns |
Résultat par action |
-8,26 |
3,38 |
||
Résultat dilué par action |
-8,26 |
3,36 |
||
Nombre moyen pondéré d'actions ordinaires en circulation |
21 160 146 |
21,448,362 |
||
Nombre moyen pondéré d'actions ordinaires
|
23 873 294 |
21,764,895 |
BILAN CONDENSÉ
(En M€) |
2020 |
2019 |
Variation,
|
Variation, % |
Capitaux propres Part du Groupe, avant instruments de capitaux propres |
314,2 |
304,7 |
9,5 |
3% |
Obligations Odirnane |
176,0 |
172,9 |
3,1 |
2% |
Participations ne donnant pas le contrôle |
2,4 |
0,4 |
2,0 |
490% |
Capitaux propres |
492,6 |
478,0 |
14,6 |
3% |
Provisions non courantes |
36,9 |
29,0 |
7,9 |
27% |
Passifs financiers non courants |
635,5 |
467,7 |
167,8 |
36% |
Dettes de loyer IFRS 16 Non courantes |
114,7 |
123,4 |
(8,7) |
-7% |
Dettes sur acquisition de sociétés non courantes |
10,8 |
0,0 |
10,8 |
ns |
Impôts différés Passif |
31,6 |
12,9 |
18,6 |
144% |
Dettes fiscales et sociales non courantes |
67,0 |
0,0 |
67,0 |
ns |
Total Passifs non courants |
896,5 |
633,0 |
263,5 |
42% |
Provisions courantes |
65,1 |
2,5 |
62,6 |
2484% |
Passifs financiers courants |
10,1 |
74,8 |
(64,7) |
-86% |
Dettes de loyer IFRS 16 courantes |
33,6 |
29,7 |
3,9 |
13% |
Fournisseurs |
125,4 |
114,6 |
10,8 |
9% |
Dettes fiscales et sociales courantes |
285,7 |
228,7 |
57,0 |
25% |
Dettes sur acquisition de sociétés courantes |
11,6 |
2,3 |
9,3 |
401% |
Autres passifs courants |
54,5 |
41,7 |
12,9 |
31% |
Total Passifs courants |
586,0 |
494,2 |
91,8 |
19% |
TOTAL PASSIF |
1 975,2 |
1 605,3 |
369,9 |
23% |
TABLEAU DE FLUX DE TRESORERIE CONDENSÉ
(En M€) |
2020 |
2019 |
Résultat net consolidé |
(167,9) |
73,3 |
Eléments sans incidence sur la trésorerie et éléments non opérationnels |
128,0 |
89,6 |
Capacité d'autofinancement avant coût de l'endettement financier net et impôt |
(39,9) |
162,9 |
Impôt versé |
(14,9) |
(21,0) |
Variation du Besoin en Fonds de Roulement |
224,4 |
19,1 |
Flux nets de trésorerie liés aux activités opérationnelles |
169,7 |
161,1 |
Acquisitions d'immobilisations, nettes des cessions |
(27,9) |
(30,3) |
Variation des immobilisations financières |
(6,4) |
(5,3) |
Incidence des variations de périmètre |
(369,9) |
(20,7) |
Flux nets de trésorerie liés aux activités d'investissement |
(404,1) |
(56,4) |
Dividendes versés aux actionnaires de la société mère |
0,0 |
(14,0) |
Emission d'obligations ODIRNANE |
0,0 |
172,5 |
Augmentation de capital |
196,7 |
0,0 |
Achat de titres d'autocontrôle |
(2,4) |
(15,3) |
Encaissements de nouveaux emprunts, nets des remboursements |
96,2 |
(8,5) |
Remboursements de dettes de loyers IFRS 16 |
(34,8) |
(28,6) |
Intérêts financiers nets payés |
(21,4) |
(16,1) |
Flux nets de trésorerie liés aux activités de financement |
234,3 |
89,9 |
Incidence des variations de cours de monnaies étrangères |
(1,1) |
2,7 |
Variation de trésorerie |
(1,3) |
197,3 |
----------------------------------------
1 Les définitions et calculs de toutes les mesures alternatives de performance sont détaillés en annexe.
2 Résultat opérationnel (ajusté)
3 Résultat opérationnel (ajusté
