Cintas Corporation annonce ses résultats pour le deuxième trimestre de l'exercice 2020

CINCINNATI--(BUSINESS WIRE)--Cintas Corporation (Nasdaq: CTAS) a publié aujourd'hui ses résultats pour le deuxième trimestre de son exercice 2020 clos au 30 novembre 2019.

Le chiffre d’affaires pour le deuxième trimestre de l’exercice 2020 s’élève à 1,84 milliards de dollars, en hausse de 7,3% par rapport au deuxième trimestre du précédent exercice. Le taux de croissance organique du chiffre d'affaires, qui tient compte des impacts des acquisitions et des variations des taux de change, s'est établi à 7,3%. Le taux de croissance organique du chiffre d'affaires du secteur d'activité Location d'uniformes et Services de gestion d’installations a atteint 5,8%, et le taux de croissance organique du chiffre d'affaires du secteur d'activité Services de premiers soins et de sécurité était de 10,6%.

La marge brute pour le deuxième trimestre de l’exercice 2020 s’est établie à 852,4 millions de dollars, avec une augmentation de 10,0% par rapport au deuxième trimestre de l’exercice précédent. La marge brute en pourcentage du chiffre d’affaires s’est établie à 46,2% pour le deuxième trimestre de l'exercice 2020, par rapport à 45,1% au deuxième trimestre de l'exercice 2019. La marge brute du secteur d'activité Location d'uniformes et Services de gestion d’installations, en pourcentage du chiffre d’affaires, s'est améliorée de 130 points de base par rapport au deuxième trimestre de l'exercice précédent, et passant à 46,6% au deuxième trimestre 2020, la marge brute du secteur d'activité Services de premiers soins et de sécurité, en pourcentage du chiffre d'affaires, s'est améliorée de 40 points de base, passant ainsi à 48,4%.

Le résultat d’exploitation pour le deuxième trimestre de l’exercice 2020 s’élève à 334,5 millions de dollars, en augmentation de 21,3% par rapport au résultat d’exploitation du deuxième trimestre de l’exercice précédent, qui était de 275,6 millions de dollars. Le résultat d’exploitation, en pourcentage du chiffre d’affaires, s’est établi à 18,1% au deuxième trimestre de l'exercice 2020, par rapport à 16,0% au deuxième trimestre de l'exercice 2019. Le résultat d'exploitation du deuxième trimestre de l'exercice 2019 a subi une incidence négative en raison des dépenses d'intégration non récurrentes liées à l'acquisition de G&K Services, Inc. (G&K) à hauteur de 7,8 millions de dollars, ou 50 points de base.

Le résultat net provenant des activités poursuivies s’est établi à 246,4 millions de dollars pour le deuxième trimestre de l'exercice 2020, et le bénéfice dilué par action (BPA) provenant des activités poursuivies s’est établi à 2,27 dollars. Le résultat net provenant des activités poursuivies était de 243,0 millions de dollars au deuxième trimestre 2019, et le BPA provenant des activités poursuivies était de 2,18 dollars. Le BPA du deuxième trimestre 2019 provenant des activités poursuivies comprenait un bénéfice unique sur la vente d'un investissement selon la méthode du coût de 0,47 dollar et les dépenses d'intégration non récurrentes de G&K de 0,05 dollar.

Le tableau ci-dessous permet d'établir une comparaison entre le BPA du deuxième trimestre de l'exercice 2020 et le BPA du deuxième trimestre de l'exercice 2019:

	Trimestre clos au
	30 novembre 2019		30 novembre 2018			Croissance par rapport à l'exercice 2019
BPA - activités poursuivies	$	2,27	$	2,18
Dépenses d'intégration de G&K	—		0,05
Bénéfice unique sur la vente d'investissement	—		(0,47		)
BPA excluant les éléments ci-dessus	$	2,27	$	1,76		29,0%
	Semestre clos au
	30 novembre 2019		30 novembre 2018			Croissance par rapport à l'exercice 2019
BPA - activités poursuivies	$	4,60	$	4,07
Dépenses d'intégration de G&K	—		0,09
Bénéfice unique sur la vente d'investissement	—		(0,47		)
BPA excluant les éléments ci-dessus	$	4,60	$	3,69		24,7%

Scott D. Farmer, président du conseil et PDG de Cintas, déclare: "Nous sommes satisfaits de notre performance du deuxième trimestre et à douze mois. La Société est en bonne voie pour un nouvel exercice de solide croissance en termes de chiffre d'affaires, de bénéfices et de flux de trésorerie. Je remercie nos collaborateurs pour leur travail exceptionnel, qui aide nos clients à démarrer la journée du bon pied (Ready for the Workday™)."

Et M. Farmer d'ajouter: "Plus tôt dans le mois, le 6 décembre exactement, nous avons versé un dividende annuel de 2,55 dollars par action, soit une augmentation de 24,4% par rapport au dividende de l'exercice précédent. Nous augmentons notre dividende annuel pour la 36e année consécutive. Au cours des dix dernières années, le dividende annuel par action a augmenté à un taux de croissance annuelle composé de 18,2%."

M. Farmer conclut: "Nous sommes en train de relever nos prévisions financières pour l'exercice 2020. Nous élevons nos prévisions de chiffre d'affaires annuel d'une fourchette comprise entre 7,28 milliards et 7,32 milliards de dollars à une fourchette comprise entre 7,29 milliards et 7,33 milliards de dollars, et nos prévisions de BPA d'une fourchette entre 8,47 et 8,57 dollars à une fourchette entre 8,65 et 8,75 dollars. Ces prévisions financières ne tiennent nullement compte de futurs rachats d’actions. En revanche, elles tiennent compte de l'incidence d'un jour ouvrable en moins durant l'exercice 2020 par rapport à l'exercice 2019."

Le tableau ci-dessous permet de comparer les prévisions de chiffre d’affaires et de BPA pour l'exercice 2020 par rapport aux résultats réels de l'exercice 2019:

	Exercice 2019			Exercice 2020 Bas de la fourchette		Croissance par rapport à 2019	Exercice 2020 Haut de la fourchette		Croissance par rapport à 2019
Prévisions de CA pour l’exercice 2020
(en millions de dollars)
Prévisions de CA	$	6 892,3		$	7 290,0	5,8%	$	7 330,0	6,4%
Croissance sur une base constante de jours ouvrables^(1)						6,2%			6,8%
Prévisions de bénéfice par action pour l’exercice 2020
BPA - activités poursuivies	$	7,97		$	8,65		$	8,75
Dépenses d'intégration de G&K	0,10			—			—
Gains non récurrents sur la vente de placements	(0,47		)	—			—
Prévisions de BPA ^(2)	$	7,60		$	8,65	13,8%	$	8,75	15,1%

^(1)	L'exercice 2020 comporte un jour ouvrable en moins que l'exercice 2019. Un jour ouvrable en moins a un impact négatif sur la croissance des recettes de 40 points de base.
^(2)	Un jour ouvrable en moins a un impact négatif d’environ 0,06 dollar sur les prévisions de BPA pour l’exercice 2020 et d’environ 90 points de base sur la croissance du BPA.

À propos de Cintas

Cintas Corporation permet à plus d’un million d’entreprises, de tous types et de toutes tailles, à être prêtes (Ready™) à ouvrir leurs portes tous les jours en toute confiance en leur fournissant une vaste gamme de produits et de services qui rehaussent l’image de marque de ses clients, et aident leurs établissements et leurs employés à maintenir une propreté, une sécurité et une présentation exemplaires. Avec des produits et des services tels que des uniformes, l'entretien des sols, l'approvisionnement des toilettes, des produits de premiers secours et de sécurité, des extincteurs et des tests incendie, ainsi qu’une formation à la sécurité et à la conformité, Cintas aide ses clients à se préparer pour la journée de travail (Ready for the Workday™). Cintas, dont le siège social est situé à Cincinnati, est une société publique figurant au palmarès Fortune 500, cotée au Nasdaq Global Select Market sous le symbole CTAS et faisant partie des indices Standard & Poor’s 500 et Nasdaq-100.

AVERTISSEMENT CONCERNANT LES ÉNONCÉS PROSPECTIFS

La loi de réforme américaine de 1995 sur les litiges relatifs aux valeurs mobilières privées (le « Private Securities Litigation Reform Act ») comporte une règle refuge en cas de contentieux civil relatif aux énoncés prospectifs. Les énoncés prospectifs peuvent être identifiés par l’utilisation de termes tels que « estime », « anticipe », « prédit », « projette », « planifie », « s'attend à », « a l'intention de », « vise », « prévoit », « croit », « cherche à », « pourrait », « devrait », « peut », « fera », ou leur version négative, ainsi que de mots, termes et expressions semblables ou par le contexte dans lequel ils sont utilisés. Les énoncés de ce type se fondent sur les attentes actuelles de Cintas et ne sont valides qu’à la date de leur formulation. Le lecteur est invité à ne pas accorder une confiance excessive à un quelconque énoncé prospectif. Nous ne saurions garantir la réalisation d’un quelconque énoncé prospectif. Ces énoncés comportent un certain nombre de risques, d’incertitudes, d’hypothèses potentiellement erronées et d’autres facteurs susceptibles d’entraîner un écart entre les résultats réels et ceux exprimés ou sous-entendus dans le présent communiqué de presse. Parmi les facteurs susceptibles de provoquer de telles divergences, on peut notamment citer, sans toutefois s'y limiter, les risques inhérents à la transaction de G & K liés à la réalisation des synergies de coûts et à leur calendrier, notamment si la transaction est rentable, effectuée dans les délais prévus et avec les montants réels des futurs frais d'intégration ; la possibilité de coûts d'exploitation supérieurs aux prévisions, notamment pour les coûts d'énergie et de carburant ; la baisse des volumes de vente ; la perte de clientèle en raison des tendances à l'externalisation ; le rendement et les coûts d'intégration des acquisitions, notamment de G & K ; les variations des coûts de matériel et de main-d'œuvre, notamment l'augmentation des coûts médicaux ; les coûts et l'impact potentiel des activités syndicales ; le non-respect des réglementations gouvernementales en matière de discrimination à l'embauche, de rémunération et d'avantages sociaux des employés, ainsi qu'en matière de santé et de sécurité des employés ; l'incidence sur l'exploitation des variations des taux de change, des tarifs et d'autres risques politiques, économiques et réglementaires ; les incertitudes concernant les dépenses et les responsabilités existantes ou récemment découvertes et liées à la conformité environnementale et aux mesures d'assainissement ; les coûts, les résultats et l’évaluation continue des contrôles internes pour l’établissement des rapports financiers exigés par la loi Sarbanes-Oxley de 2002 ; l'incidence de nouvelles prises de position comptables ; les coûts de mise en œuvre de notre système SAP ; les perturbations causées par l'impossibilité d'accéder aux données des systèmes informatiques, notamment les risques liés à la cybersécurité ; la soumission ou l'issue d'un litige, d'une enquête ou de toute autre procédure ; des coûts présumés des produits d’approvisionnement ou de distribution plus élevés ; la perturbation de l'exploitation suite à des catastrophes naturelles ou extraordinaires ; le montant et le calendrier des rachats de nos actions ordinaires, le cas échéant ; les modifications apportées aux lois fédérales et nationales en matière fiscale et d'emploi ; et les réactions des concurrents concernant les prix et les services. Cintas ne s’engage nullement à publier des révisions de ces énoncés prospectifs ou à les actualiser, que ce soit suite à de nouvelles informations ou afin de refléter des événements, des circonstances ou tout autre développement imprévu survenant après la date de formulation de ces énoncés. Une liste et une description plus exhaustives de ces risques et incertitudes et d’autres questions se trouvent dans notre rapport annuel sur formulaire 10-K pour l’exercice clos au 31 mai 2019 et dans nos rapports sur formulaires 10-Q et 8-K. Les risques et incertitudes décrits dans le présent communiqué ne sont pas les seuls auxquels nous sommes exposés. D'autres risques et incertitudes dont nous n'avons pas connaissance à ce jour ou que nous ne considérons pas comme menaçants à l'heure actuelle pourraient également nuire à nos activités.

Cintas Corporation
États consolidés condensés des recettes
(non vérifiés)
(en milliers de dollars, sauf pour les données par action)
	Trimestre clos au
	30 novembre 2019			30 novembre 2018			Variation en pourcentage
Recettes:
Location d'uniformes et Services de gestion d’installations	$	1 469 976		$	1 390 778		5,7%
Autres	373 773			327 490			14,1%
Total des recettes	1 843 749			1 718 268			7,3%
Frais et dépenses:
Frais de location d’uniformes et de services de gestion d’installations	784 937			761 119			3,1%
Autres frais	206 421			181 991			13,4%
Frais de vente et d'administration	517 927			491 671			5,3%
Dépenses d’intégration de G&K Services, Inc.	—			7 847			(100,0)%
Résultat d'exploitation	334 464			275 640			21,3%
Bénéfice sur la vente d'un investissement selon la méthode des coûts	—			69 373			(100,0)%
Revenus d'intérêts	(283		)	(391		)	(27,6)%
Frais d'intérêts	26 177			24 880			5,2%
Bénéfice avant impôts	308 570			320 524			(3,7)%
Impôts sur le revenu	62 127			77 530			(19,9)%
Revenu provenant des activités poursuivies	246 443			242 994			1,4%
Perte liée aux activités abandonnées, déduction faite des impôts	(323		)	19			(1 800,0)%
Revenus nets	$	246 120		$	243 013		1,3%
Bénéfice non dilué par action:
Activités poursuivies	$	2,35		$	2,25		4,4%
Activités abandonnées	0,00			0,00			—%
Bénéfice de base par action	$	2,35		$	2,25		4,4%
Bénéfice dilué par action:
Activités poursuivies	$	2,27		$	2,18		4,1%
Activités abandonnées	0,00			0,00			—%
Bénéfice dilué par action	$	2,27		$	2,18		4,1%
Nombre moyen pondéré d'actions en circulation	103 959			106 475
Nombre moyen d'actions en circulation après dilution	107 335			109 874

Cintas Corporation États consolidés condensés des recettes (non vérifiés) (en milliers de dollars, sauf pour les données par action)
	Semestre clos au
	30 novembre 2019			30 novembre 2018			Variation en Pourcentage
Recettes:
Location d'uniformes et Services de gestion d’installations	$	2 924 503		$	2 765 716		5,7%
Autres	730 385			650 527			12,3%
Total des recettes	3 654 888			3 416 243			7,0%
Frais et dépenses:
Frais de location d’uniformes et de services de gestion d’installations	1 553 613			1 507 572			3,1%
Autres frais	399 742			358 801			11,4%
Frais de vente et d'administration	1 060 923			996 305			6,5%
Dépenses d’intégration de G&K Services, Inc.	—			12 697			(100,0)%
Résultat d'exploitation	640 610			540 868			18,4%
Bénéfice sur la vente d'un investissement selon la méthode des coûts	—			69 373			(100,0)%
Revenus d'intérêts	(445		)	(887		)	(49,8)%
Frais d'intérêts	53 498			49 184			8,8%
Bénéfice avant impôts	587 557			561 944			4,6%
Impôts sur le revenu	90 302			106 403			(15,1)%
Revenu provenant des activités poursuivies	497 255			455 541			9,2%
Perte liée aux activités abandonnées, déduction faite des impôts	(323		)	(13		)	2 384,6%
Revenus nets	$	496 932		$	455 528		9,1%
Bénéfice non dilué par action:
Activités poursuivies	$	4,75		$	4,21		12,8%
Activités abandonnées	0,00			0,00			—%
Bénéfice de base par action	$	4,75		$	4,21		12,8%
Bénéfice dilué par action:
Activités poursuivies	$	4,60		$	4,07		13,0%
Activités abandonnées	0,00			0,00			—%
Bénéfice dilué par action	$	4,60		$	4,07		13,0%
Nombre moyen pondéré d'actions en circulation	103 638			106 652
Nombre moyen d'actions en circulation après dilution	107 114			110 257

DONNÉES SUPPLÉMENTAIRES DE CINTAS CORPORATION
Résultats de marge brute
	Trimestre clos au
	30 novembre 2019	30 novembre 2018
Marge brute sur la location d’uniformes et les services de gestion d’installations	46,6%	45,3%
Marge brute sur les autres activités	44,8%	44,4%
Marge brute totale	46,2%	45,1%
Marge bénéficiaire nette des activités poursuivies	13,4%	14,1%
	Semestre clos au
	30 novembre 2019	30 novembre 2018
Marge brute sur la location d’uniformes et les services de gestion d’installations	46,9%	45,5%
Marge brute sur les autres activités	45,3%	44,8%
Marge brute totale	46,6%	45,4%
Marge bénéficiaire nette des activités poursuivies	13,6%	13,3%

Rapprochement des mesures financières non conformes aux PCGR et divulgation conformément au Règlement G

Le présent communiqué de presse contient des mesures financières non PCGR au sens du Règlement G promulgué par la Commission américaine des valeurs mobilières (SEC). Pour compléter ses états financiers consolidés condensés, présentés conformément aux principes comptables généralement reconnus aux États-Unis (PCGR), la Société fournit les mesures financières supplémentaires non conformes aux PCGR du bénéfice dilué par action, du flux de trésorerie et de la croissance des revenus corrigée en fonction des jours ouvrables. La Société estime que ces mesures financières non PCGR permettent de mieux comprendre son rendement antérieur ainsi que ses perspectives de rendement futur. Un rapprochement des écarts entre ces mesures financières non PCGR et les mesures financières les plus directement comparables calculées conformément aux PCGR est présenté dans les tableaux insérés dans le narratif du communiqué de presse ou ci-dessous.

Résultats de bénéfice par action
	Trimestre clos au
	30 novembre 2019		30 novembre 2018			Croissance par rapport à l'exercice 2019
BPA -activités poursuivies	$	2,27	$	2,18
Dépenses d'intégration de G&K Services, Inc.	—		0,05
Bénéfice unique sur la vente d'investissement	—		(0,47		)
BPA excluant les éléments ci-dessus	$	2,27	$	1,76		29,0%
	Semestre clos au
	30 novembre 2019		30 novembre 2018			Croissance par rapport à l'exercice 2019
BPA -activités poursuivies	$	4,60	$	4,07
Dépenses d'intégration de G&K Services, Inc.	—		0,09
Bénéfice unique sur la vente d'investissement	—		(0,47		)
BPA excluant les éléments ci-dessus	$	4,60	$	3,69		24,7%

Calcul du flux de trésorerie disponible
	Semestre clos au
	30 novembre 2019			30 novembre 2018
Encaisse nette générée par les activités	$	571 351		$	344 567
Dépenses d’investissement	(126 167		)	(137 614		)
Flux de trésorerie disponible	$	445 184		$	206 953

La direction utilise le flux de trésorerie disponible pour évaluer le rendement financier de la Société. La direction est d'avis que le flux de trésorerie disponible est utile pour les investisseurs car il associe le flux de trésorerie d'exploitation de la Société au capital utilisé pour assurer la continuité, l’amélioration et le développement de ses activités commerciales.

Calcul de la croissance sur une base constante de jours ouvrables
	Trimestre clos au					Semestre clos au
	30 novembre 2019		30 novembre 2018		Croissance en pourcentage	30 novembre 2019		30 novembre 2018		Croissance en pourcentage
	A		B		G	I		J		O
Recettes	$	1 843 749	$	1 718 268	7,3%	$	3 654 888	$	3 416 243	7,0%
					G=(A-B)/B					O=(I-J)/J
	C		D			K		L
Jours ouvrables durant la période	65		65			130		131
	E		F		H	M		N		P
Recettes corrigées en fonction de la différence dans le nombre de jours ouvrables	$	1 843 749	$	1 718 268	7,3%	$	3 683 003	$	3 416 243	7,8%
	E=(A/C)*D		F=(B/D)*D		H=(E-F)/F	M=(I/K)*L		N=(J/L)*L		P=(M-N)/N

	Exercice 2019		Exercice 2020 Bas de la fourchette		Croissance par rapport à 2019	Exercice 2020 Haut de la fourchette		Croissance par rapport à 2019
Prévisions de recettes pour l’exercice 2020
(en millions de dollars)	A		B		C	D		E
Prévisions de recettes	$	6 892,3	$	7 290,0	5,8%	$	7 330,0	6,4%
					C=(B-A)/A			E=(D-A)/A
	F		G			G
Jours ouvrables durant la période	261		260			260
	H		I		J	K		L
Prévisions de recettes corrigées en fonction de la différence dans le nombre de jours ouvrables	$	6 892,3	$	7 318,0	6,2%	$	7 358,2	6,8%
	H=(A/F)*F		I=(B/G)*F		J=(I-H)/H	K=(D/G)*F		L=(K-H)/H

La direction estime que la croissance des recettes corrigée en fonction des jours ouvrables est une donnée utile aux investisseurs, car elle permet de comparer les recettes réalisées avec celles d’une période antérieure ayant le même nombre de jours générant des recettes.

DONNÉES SECTORIELLES SUPPLÉMENTAIRES
	Location d'uniformes et services de gestion d'installations		Services de premiers soins et de sécurité		Tous les autres secteurs		Entreprise			Total
Pour le trimestre clos au 30 novembre 2019
Recettes	$	1 469 977	$	169 667	$	204 105	$	—		$	1 843 749
Marge brute	$	685 040	$	82 074	$	85 277	$	—		$	852 391
Frais de vente et d'administration	$	398 680	$	57 434	$	61 813	$	—		$	517 927
Revenus d'intérêts	$	—	$	—	$	—	$	(283	)	$	(283	)
Frais d'intérêts	$	—	$	—	$	—	$	26 177		$	26 177
Bénéfice (perte) avant impôts	$	286 360	$	24 640	$	23 464	$	(25 894	)	$	308 570
Pour le trimestre clos au 30 novembre 2018
Recettes	$	1 390 778	$	153 348	$	174 142	$	—		$	1 718 268
Marge brute	$	629 659	$	73 670	$	71 829	$	—		$	775 158
Frais de vente et d'administration	$	378 921	$	52 342	$	60 408	$	—		$	491 671
Dépenses d'intégration de G&K Services, Inc.	$	7 847	$	—	$	—	$	—		$	7 847
Bénéfice sur la vente d'un investissement selon la méthode des coûts	$	—	$	—	$	—	$	69 373		$	69 373
Revenus d'intérêts	$	—	$	—	$	—	$	(391	)	$	(391	)
Frais d'intérêts	$	—	$	—	$	—	$	24 880		$	24 880
Bénéfice avant impôts	$	242 891	$	21 328	$	11 421	$	44 884		$	320 524
Pour le semestre clos au 30 novembre 2019
Recettes	$	2 924 504	$	341 757	$	388 627	$	—		$	3 654 888
Marge brute	$	1 370 891	$	166 361	$	164 281	$	—		$	1 701 533
Frais de vente et d'administration	$	815 520	$	116 952	$	128 451	$	—		$	1 060 923
Revenus d'intérêts	$	—	$	—	$	—	$	(445	)	$	(445	)
Frais d'intérêts	$	—	$	—	$	—	$	53 498		$	53 498
Bénéfice (perte) avant impôts	$	555 371	$	49 409	$	35 830	$	(53 053	)	$	587 557
Pour le semestre clos au 30 novembre 2018
Recettes	$	2 765 716	$	306 765	$	343 762	$	—		$	3 416 243
Marge brute	$	1 258 144	$	147 155	$	144 571	$	—		$	1 549 870
Frais de vente et d'administration	$	771 022	$	103 844	$	121 439	$	—		$	996 305
Dépenses d'intégration de G&K Services, Inc.	$	12 697	$	—	$	—	$	—		$	12 697
Bénéfice sur la vente d'un investissement selon la méthode des coûts	$	—	$	—	$	—	$	69 373		$	69 373
Revenus d'intérêts	$	—	$	—	$	—	$	(887	)	$	(887	)
Frais d'intérêts	$	—	$	—	$	—	$	49 184		$	49 184
Bénéfice avant impôts	$	474 425	$	43 311	$	23 132	$	21 076		$	561 944

Cintas Corporation
Bilans consolidés condensés
(en milliers de dollars, sauf pour les données par action)
	30 novembre 2019			31 mai 2019
	(non vérifiés)
ACTIFS
Actifs courants:
Trésorerie et équivalents de trésorerie	$	226 535		$	96 645
Comptes débiteurs nets	949 122			910 120
Stocks nets	348 304			334 589
Uniformes et autres articles de location en service	817 859			784 133
Impôts exigibles	24 878			7 475
Charges payées d'avance et autres actifs courants	123 589			103 318
Total des actifs courants	2 490 287			2 236 280
Immobilisations nettes	1 425 584			1 430 685
Investissements	218 873			192 346
Écarts d'acquisition	2 852 801			2 842 441
Contrats de service nets	469 933			494 595
Actifs liés au droit d'utilisation de contrat de location simple, nets	169 233			—
Autres actifs nets	260 626			240 315
	$	7 887 337		$	7 436 662
PASSIF ET CAPITAUX PROPRES
Passifs courants:
Comptes fournisseurs	$	254 611		$	226 020
Rémunération à payer et obligations connexes	124 349			155 509
Charges à payer	674 240			433 940
Passifs courants de location simple	44 263			—
Dette exigible à moins d’un an	199 788			312 264
Total des passifs courants	1 297 251			1 127 733
Passifs à long terme:
Dette exigible à plus d’un an	2 538 606			2 537 507
Impôts différés	443 857			438 179
Passifs de location simple	130 580			—
Charges à payer	372 073			330 522
Total des passifs à long terme	3 485 116			3 306 208
Capitaux propres:
Actions privilégiées, sans valeur nominale:	—			—
100 000 actions autorisées, aucune en circulation
Actions ordinaires, sans valeur nominale:	1 066 814			840 328
425 000 000 actions autorisées
Exercice 2020: 186 298 161 actions émises et 103 702 675 en circulation
Exercice 2019: 184 790 626 actions émises et 103 284 401 en circulation
Capital versé	134 041			227 928
Bénéfices non répartis	6 917 310			6 691 236
Actions de trésorerie:	(4 976 360		)	(4 717 619		)
Exercice 2020: 82 595 486 actions
Exercice 2019: 81 506 225 actions
Cumul des autres éléments de la perte étendue	(36 835		)	(39 152		)
Total des capitaux propres	3 104 970			3 002 721
	$	7 887 337		$	7 436 662

Cintas Corporation
États consolidés condensés des flux de trésorerie
(non vérifiés)
(en milliers de dollars)
	Semestre clos au
	30 novembre 2019			30 novembre 2018
Flux de trésorerie provenant des activités d'exploitation:
Revenus nets	$	496 932		$	455 528
Ajustements pour rapprocher les revenus nets de la trésorerie nette provenant des activités d'exploitation:
Amortissement	115 367			107 112
Amortissement des actifs incorporels et coûts contractuels capitalisés	70 963			67 559
Rémunération en actions	69 398			74 784
Bénéfice de la vente d'un investissement selon la méthode des coûts	—			(69 373		)
Impôts différés	7 632			19 227
Variation des actifs et des passifs courants, nets des acquisitions d’entreprises:
Comptes débiteurs nets	(37 940		)	(85 748		)
Stocks nets	(13 402		)	(53 227		)
Uniformes et autres articles de location en service	(32 744		)	(57 684		)
Charges payées d’avance, autres actifs courants et coûts contractuels capitalisés	(68 409		)	(58 161		)
Comptes fournisseurs	28 055			(1 955		)
Rémunération à payer et obligations connexes	(29 326		)	(20 969		)
Charges à payer et autres	(17 883		)	(15 322		)
Impôts exigibles	(17 292		)	(17 204		)
Trésorerie nette provenant des activités d'exploitation	571 351			344 567
Flux de trésorerie provenant des activités d'investissement:
Dépenses de capital	(126 167		)	(137 614		)
Achat d'investissements	(10 121		)	(14 071		)
Produit de la vente d'un investissement selon la méthode des coûts	—			73 342
Produit de la vente d'actifs	13 300			—
Acquisitions d'entreprises, déduction faite de la trésorerie acquise	(6 582		)	(6 580		)
Autre, montant net	(2 103		)	(1 717		)
Trésorerie nette utilisée dans les activités d'investissement	(131 673		)	(86 640		)
Flux de trésorerie provenant des activités de financement:
Émission nette (paiements) de papier commercial	(112 500		)	173 500
Produit tiré de l’exercice des rémunérations à base d'actions	63 201			32 612
Rachat d'actions ordinaires	(258 741		)	(508 129		)
Autre, montant net	(1 952		)	(5 362		)
Trésorerie nette utilisée dans les activités de financement	(309 992		)	(307 379		)
Impact des variations de taux de change sur la trésorerie et les équivalents de trésorerie	204			(793		)
Augmentation (diminution) nette de la trésorerie et des équivalents de trésorerie	129 890			(50 245		)
Trésorerie et équivalents de trésorerie en début de période	96 645			138 724
Trésorerie et équivalents en trésorerie en fin de période	$	226 535		$	88 479

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