AIX-EN-PROVENCE, France--(BUSINESS WIRE)--Regulatory News:
Inside Secure (Paris:INSD) (Euronext Paris : INSD), au cœur des solutions de sécurité pour appareils mobiles et connectés, publie aujourd’hui ses résultats consolidés IFRS non audités1 pour le semestre clos le 30 juin 2018. Les états financiers 2018 et 2017 ont été préparés conformément à la norme IFRS 15 « Produits des activités ordinaires tirés des contrats avec les clients », la société ayant opté en 2017 pour une adoption anticipée d'IFRS 15 (voir l'annexe 3).
| (en milliers de dollars) | S1 2018 | S1 2017 | ||||
| Chiffre d'affaires consolidé | 22 492 | 14 359 | ||||
| EBITDA | 3 161 | 585 | ||||
| Chiffre d'affaires de l'activité stratégique | 20 686 | 14 359 | ||||
| EBITDA de l'activité stratégique | 1 918 | 585 |
Commentant ces résultats, Amedeo D’Angelo, président directeur général d’Inside Secure, a déclaré : « Ce semestre, nous avons réalisé une performance solide tant en chiffre d’affaires qu’en rentabilité, tout en continuant à investir dans l’ensemble de nos activités pour soutenir la croissance future.
La croissance du chiffre d’affaires a été particulièrement forte ce semestre, tirée par de très bons fondamentaux, par de nouveaux contrats significatifs avec des clients existants au deuxième trimestre, et, par des revenus liés aux brevets NFC. Nous avons continué à développer de façon significative nos revenus de licences, tirant notamment parti des opportunités de ventes additionnelles à des clients existants et en attirant de nouveaux clients grâce à nos solutions combinées pour embarquer la sécurité au cœur de leurs produits et protéger leurs échanges de données, comme illustré par nos partenariats avec Kalray dans les processeurs intelligents et avec Andes dans les solutions IoT sécurisées pour le marché asiatique.
Comme anticipé, nous avons poursuivi nos efforts de recherche et développement sur l’ensemble de nos activités afin d’apporter davantage de valeur à nos clients sur les marchés à fort potentiel comme l’IoT et l’automobile ; en associant notre capacité à embarquer la sécurité au cœur des puces électroniques et les compétences de SypherMedia, société récemment acquise, nous sommes en mesure de suivre la sécurité pendant tout le cycle de vie d’un produit. Enfin, nous développons des nouvelles solutions pour permettre aux studios de protéger leurs revenus sur les contenus premium.
Fort de la croissance significative de notre chiffre d’affaires au premier semestre, nous sommes confiants dans notre capacité à générer une croissance solide du chiffre d’affaires en 2018, tout en poursuivant la maîtrise de nos investissements en vue d’une croissance rentable et d’un positionnement sur les marchés porteurs. »
Résultats financiers — Chiffres clés
| Activité stratégique |
Consolidé
Ajusté |
IFRS | ||||||||||||||||
| (en milliers de dollars) | S1 2018 | S1 2017 | S1 2018 | S1 2017 | S1 2018 | S1 2017 | ||||||||||||
| (en milliers de dollars) | 2013 | 2013 | 2013 | 2013 | ||||||||||||||
| Chiffre d'affaires | 20 686 | 14 359 | 22 492 | 14 359 | 22 492 | 14 359 | ||||||||||||
| Marge brute | 19 951 | 14 020 | 21 012 | 13 734 | 20 764 | 12 953 | ||||||||||||
| En % du chiffre d'affaires | 96,4% | 97,6% | 93,4% | 95,6% | 92,3% | 90,2% | ||||||||||||
| Charges opérationnelles | (18 238) | (13 672) | (18 342) | (13 672) | (19 961) | (16 304) | ||||||||||||
| Résultat opérationnel | 1 713 | 348 | 2 670 | 62 | 803 | (3 351) | ||||||||||||
| En % du chiffre d'affaires | 8,3% | 2,4% | 11,9% | 0,4% | 3,6% | -23,3% | ||||||||||||
| Résultat net consolidé | - | - | - | - | 1 803 | (3 894) | ||||||||||||
| EBITDA | 1 918 | 585 | 3 161 | 585 | - | - | ||||||||||||
| En % du chiffre d'affaires | 9,3% | 4,1% | 14,1% | 4,1% | - | - | ||||||||||||
La réconciliation des mesures financières ajustées avec les IFRS est disponible en annexe 2.
Chiffre d’affaires du T2 2018 et du S1 2018
| (en milliers de dollars) | T2-2018 | T2-2017 |
T2 2018 |
S1-2018 | S1-2017 |
S1 2018 |
||||||
| Licences | 3 718 | 2 518 | 48% | 6 572 | 4 846 | 36% | ||||||
| Royalties | 5 443 | 3 731 | 46% | 11 441 | 7 186 | 59% | ||||||
| Maintenance et autres | 1 409 | 1 142 | 23% | 2 673 | 2 326 | 15% | ||||||
| Chiffre d'affaires de l'activité stratégique | 10 570 | 7 391 | 43% | 20 686 | 14 359 | 44% | ||||||
| Non alloué (*) | 1 806 | - | 1 806 | - | ||||||||
| Chiffre d'affaires consolidé | 12 376 | 7 391 | 67% | 22 492 | 14 359 | 57% | ||||||
| (*) Correspond à des revenus nets non récurrents de licences de brevets NFC de la société | ||||||||||||
Chiffre d’affaires du T2 2018
Chiffre d’affaires consolidé (IFRS)
Le chiffre d’affaires consolidé ressort à 12,4 millions de dollars au T2 2018, dont 10,6 millions de dollars provenant de l’activité stratégique et 1,8 million de dollars du programme de licence du portefeuille de brevets NFC de la société, France Brevets ayant signé un nouvel accord de licence avec un grand équipementier chinois en téléphonie et systèmes de télécommunication.
La croissance du chiffre d’affaires a été particulièrement forte au deuxième trimestre 2018, par comparaison avec le T2 2017, bénéficiant d’une forte traction commerciale, des revenus des brevets NFC et de nouveaux contrats signficatifs liés aux technologies de propriété intellectuelle semiconducteurs (« Silicon IP ») à trois clients existants et conduisant à une reconnaissance accélérée du chiffre d’affaires en application de la norme IFRS 15 (voir l’annexe 3 relative à IFRS 15).
Chiffre d’affaires de l’activité stratégique
Le chiffre d’affaires de l’activité stratégique de logiciels et de licences de technologies de sécurité atteint 10,6 millions de dollars au T2 2018, en croissance de 43% en rythme annuel.
Les revenus de licences ont fortement progressé au T2 2018, pour s’établir à 3,7 millions de dollars (+48% par rapport au T2 2017), tirés principalement par la ligne de produits « Silicon IP ». Ce trimestre, la société a continué de remporter de nouveaux contrats, tant auprès de ses clients existants qu’auprès de nouveaux clients, pour intégrer la sécurité dans les puces génériques utilisées notamment pour l’IoT, la connectivité dans le Cloud et les véhicules connectés et autonomes. À titre d’illustration, la société a été choisie par Kalray pour la sécurité embarquée dans ses nouveaux processeurs intelligents pour les centres de données et les voitures autonomes ; elle a par ailleurs signé un accord avec Andes pour fournir des solutions IoT sécurisées aux fabricants de puces destinées au marché asiatique. La société a également tiré parti des activités acquises en 2017, comme en témoigne le contrat conclu avec NationalChip en Chine sur l’offre de provisionnement sécurisé pour la gestion du cycle de vie des appareils de Syphermedia. La société a également intégré l’authentification forte de Meontrust dans ses solutions combinées pour des marchés tels que le divertissement et la finance.
Le chiffre d’affaires des redevances s’établit à 5,4 millions de dollars au T2 2018, soit une croissance de 46% par rapport au T2 2017, du fait notamment la contribution d’un client historique américain et de la croissance des volumes générée par les diffuseurs de contenu numérique et dans les échanges sécurisés de données en conséquence des licences déjà signées pour garantir les communications à haut débit pour les centres de données et les solutions d’IoT.
Les revenus des activités de maintenance et autres services ressortent en croissance de 23% au T2 2018, à 1,4 million de dollars, conformément à l’évolution du périmètre d’activité de la société.
Chiffre d’affaires du S1 2018
Au S1 2018, le chiffre d’affaires consolidé atteint 22,5 millions de dollars, contre 14,4 millions de dollars au S1 2017. La progression du chiffre d’affaires a été tirée par la forte croissance de l’activité stratégique sur le semestre, de nouveaux contrats significatifs avec des clients existants au deuxième trimestre et les revenus tirés des brevets NFC de la sociaté (qui n’avaient pas généré de chiffre d’affaires au S1 2017).
Le chiffre d’affaires de l’activité stratégique de logiciels et de licences de technologies de sécurité s’établit à 20,7 millions de dollars au S1 2018, en hausse de 44 % en rythme annuel. Retraité de la contribution des deux activités acquises en 2017, le chiffre d’affaires ressort en hausse de 36 % en rythme annuel, reflétant la poursuite des efforts du Groupe pour capitaliser sur son portefeuille pour gagner en traction sur les marchés porteurs comme les centres de données, l’IoT et l’automobile, tout en bénéficiant de redevances (réduites) de son client américain dans le domaine de la défense.
Marge brute ajustée de l’activité stratégique >95%, reflétant le modèle économique fondé sur les logiciels
La marge brute ajustée de l’activité stratégique est passée de 14,0 millions de dollars au S1 2017 à 20,0 millions de dollars au S1 2018, soit une croissance en ligne avec celle du chiffre d’affaires, puisque la marge étant restée stable en pourcentage du chiffre d’affaires, à 96,4%.
La marge brute consolidée a augmenté, passant de 13,7 millions de dollars au S1 2017 à 21,0 millions de dollars au S1 2018. En pourcentage du chiffre d’affaires, elle a légèrement diminué, de 95,6% du chiffre d’affaires à 93,4% du chiffre d’affaires, du fait du mix produit. Pour mémoire, le programme de licence de brevets NFC génère une marge brute inférieure à celle de l’activité stratégique de logiciels et de licences de technologies, mais n’occasionne pratiquement aucun coût fixe.
Augmentation prévue des charges opérationnelles
Comme anticipé, les charges opérationnelles de la société ont augmenté, passant de 13,7 millions de dollars au S1 2017 à 18,3 millions de dollars au S1 2018. Cette hausse résulte des nouvelles charges opérationnelles induites par les deux acquisitions réalisées en 2017 (1,9 million de dollars) et de l’impact de l’appréciation de l’euro par rapport au dollar au cours du premier semestre de cette année (0,9 million de dollars). Dans le même temps, la société a mobilisé ses ressources pour poursuivre ses investissements, notamment en recherche & développement pour enrichir son offre afin de répondre à la demande de marchés porteurs comme l’IoT et l’automobile.
Le résultat opérationnel ajusté et l’EBITDA reflètent le levier opérationnel
Grâce à la croissance du chiffre d’affaires et au levier opérationnel, le résultat opérationnel ajusté de l’activité stratégique augmente fortement, de 0,3 million de dollars au S1 2017 à 1,7 million de dollars au S1 2018, et l’EBITDA passe de 0,6 million de dollars au S1 2017 à 1,9 million de dollars au S1 2018.
Grâce à la contribution de l’activité stratégique et au programme de licence de brevet NFC, le résultat opérationnel ajusté ressort en hausse, de 0,1 million de dollars au S1 2017 à 2,7 millions de dollars au S1 2018, et l’EBITDA progresse, passant de 0,6 million de dollars à 3,2 millions de dollars. Par conséquent, la marge d’EBITDA progresse de 4% du chiffre d’affaires au S1 2017 à 14% du chiffre d’affaires au S1 2018.
| (en milliers de dollars) | S1 2018 | S1 2017 | ||
| EBITDA | 3 161 | 585 | ||
| Amortissements et dépréciations d'immobilisations (*) | 491 | 523 | ||
| Résultat opérationnel ajusté | 2 670 | 62 | ||
| Regroupements d'entreprise (**) | (1 150) | (1 099) | ||
| Autres coûts non récurrents (***) | (450) | (1 698) | ||
| Paiements fondés sur des actions | (267) | (616) | ||
| Résultat opérationnel | 803 | (3 351) | ||
| Produits / (charges) financiers, nets | 1 437 | (279) | ||
| Charges d'impôts sur le résultat | (437) | (264) | ||
| Résultat net consolidé | 1 803 | (3 894) |
(*) hors amortissement et dépréciation d'actifs reconnus lors
d'acquisitions d'activités et/ou d'entreprises. Eléments sans incidence
sur la trésorerie.
(**) amortissement et dépréciation d'actifs
reconnus lors d'acquisitions d'activités et/ou d'entreprises et coûts
externes liés aux acquisitions. Eléments sans incidence sur la
trésorerie.
(***) Coûts de restructuration et d'acquisitions.
Les
sommes peuvent différer des totaux en raison des arrondis.
Le résultat opérationnel (IFRS) impacté par des éléments sans incidence sur la trésorerie
Le résultat opérationnel s’établit à 0,8 million de dollars au S1 2018, contre une perte de 3,4 millions de dollars au S1 2017. Les principaux éléments ayant une incidence sur la performance opérationnelle au S1 2018 sont les suivants :
- le résultat opérationnel ajusté de 2,7 millions de dollars ;
- des charges non récurrentes liées aux acquisitions et à la restructuration passée à hauteur de 0,5 million de dollars ;
- des éléments sans incidence sur la trésorerie, d’un montant de 1,5 million d’euros, dont : une dotation aux amortissements des actifs incorporels reconnus dans le cadre des acquisitions réalisées ces dernières années (Metaforic en 2014, et Meontrust et SypherMedia en 2017) de 1,2 million de dollars, ainsi que les charges liées aux paiements fondés sur les actions de 0,3 million de dollars.
Résultat financier
Le résultat financier s’élève à +1,4 million de dollars au S1 2018, les intérêts sur les obligations convertibles à échéance 2022 ayant été plus que compensés par un produit financier sans incidence sur la trésorerie d’un montant de 1,5 million de dollars, en raison de l’évolution de la juste valeur de l’option de conversion attachée aux obligations convertibles et par les produits générés par les placements de trésorerie.
Résultat net consolidé
Au S1 2018, le Groupe a généré un résultat net consolidé (IFRS) de 1,8 million de dollar (contre une perte nette de 3,9 millions de dollars au S1 2017), provenant du résultat opérationnel de 0,8 million de dollars, du résultat financier de 1,4 million de dollars et d’une charge d’impôt de 0,4 million de dollars.
Situation de trésorerie solide
Au 30 juin 2018, le montant de la trésorerie disponible consolidée s’élevait à 49,1 millions de dollars, en sensible progression par rapport aux 45,9 millions de dollars au 31 décembre 2017 et aux 43,9 millions de dollars au 30 juin 2017. Cette amélioration de la trésorerie au S1 2018 reflète la performance opérationnelle (3,6 millions de dollars générés par l’exploitation, y compris la variation du besoin en fonds de roulement, contre 4 millions de dollars consommés au S1 2017).
| (en milliers de dollars) | S1 2018 | S1 2017 | ||
|
Flux nets de trésorerie générés (absorbés) par l'activité hors
variation du besoin en fonds |
2 139 | (1 812) | ||
| Flux nets de trésorerie générés (absorbés) par le besoin en fonds de roulement | 1 926 | (2 037) | ||
| Intérêts et charge d'impôt | (444) | (154) | ||
| Trésorerie nette générée (absorbée) par l'activité | 3 622 | (4 002) | ||
| Flux nets de trésorerie liés aux opérations d'investissement | (95) | 4 124 | ||
| Flux nets de trésorerie générés par les opérations de financement (*) | - | 16 428 | ||
| Variation de trésorerie nette | 3 527 | 16 549 | ||
| Trésorerie et équivalents de trésorerie à l'ouverture | 45 874 | 27 081 | ||
| Effets de change | (326) | 247 | ||
| Trésorerie et équivalents de trésorerie à la clôture | 49 075 | 43 878 |
(*) émission des OCEANE en juin 2017 principalement
Perspectives 2018
Au premier semestre 2018, le Groupe a réalisé une forte croissance, avec une performance particulièrement élevée au deuxième trimestre, grâce à une forte traction commerciale, à de nouveaux contrats significatifs avec des clents existants et aux revenus tirés des brevets NFC, tandis que les redevances versées par le client historique américain dans le domaine de la défense ont été réduites.
Dans ce contexte, le Groupe confirme son objectif de croissance solide de son chiffre d’affaires en 2018, qui devrait plus que compenser la baisse anticipée de la contribution d’un client américain qui avait versé des redevances d’un niveau exceptionnellement élevé au S2 2017.
En intégrant le rythme actuel des investissements, la poursuite du pilotage attentif des ressources de recherche & développement et une appréciation de l’euro par rapport au dollar inférieure à celle anticpée initialement, le Groupe estime désormais que les charges opérationnelles seraient comprises entre 36 millions de dollars et 37 millions de dollars en 2018, contre une fourchette précédemment communiquée de 38,5 millions de dollars à 40,0 millions de dollars. Le Groupe confirme que l’EBITDA sera positif en 2018 avant de revenir à une marge d’EBITDA normative supérieure à 20 %.
Conférence téléphonique
Inside Secure tiendra une conférence téléphonique aujourd’hui jeudi 26 juillet 2018 à 18h30 (Paris) à l’occasion de la publication de ses résultats. Elle sera accessible en composant l’un des numéros suivants : +33 1 72 72 74 03 (France) ou +44 20 7194 3759 (Royaume-Uni), PIN 86410143#.
La présentation sera disponible sur : www.insidesecure-finance.com. Une diffusion audio de la présentation et la session des questions-réponses sera disponible en différé sur le site de Inside Secure 3 heures environ après la fin de la présentation et y demeurera accessible pendant un an.
Calendrier financier
- Réunion SFAF (résultat semestriel et point sur l’activité) : 4 septembre 2018 à 10h (Paris)
- Chiffre d’affaires du troisième trimestre 2018 : 18 octobre 2018
À propos d’Inside Secure
Inside Secure (Euronext Paris – INSD) est au cœur des solutions de sécurité pour appareils mobiles et connectés, mettant en œuvre tout son savoir-faire en fournissant des technologies logicielles, des éléments de propriété intellectuelle (« Silicon IP »), des services et des outils indispensables à la protection des transactions, identités, contenus, applications et échanges de données. Fort d’une expertise étendue et d’une longue expérience en matière de sécurité, Inside Secure fournit des technologies avancées et différenciées couvrant en matière de sécurité l’ensemble des niveaux et exigences qui permettent de répondre aux besoins de marchés, tels que la sécurité des réseaux, la sécurité de l’Internet des objets et des systèmes sur puces, la protection des vidéos, des contenus et des divertissements, les services bancaires et les paiements mobiles, les applications d’entreprises et les télécommunications. La technologie développée par Inside Secure protège aujourd’hui les solutions d’un large éventail de clients, parmi lesquels des fournisseurs de services, des opérateurs et des distributeurs de contenus, des intégrateurs de systèmes de sécurité, des fabricants de produits électroniques grand public, et des fabricants de semi-conducteurs. Pour plus d’informations, rendez-vous sur www.insidesecure.com
Avertissement relatif aux déclarations de nature prévisionnelle
Ce communiqué contient des déclarations de nature prévisionnelle concernant le groupe Inside Secure. Bien qu’Inside Secure estime qu’elles reposent sur des hypothèses raisonnables, elles ne constituent pas des garanties quant à la performance future d’Inside Secure, ses résultats réels pouvant ainsi différer significativement de ceux attendus en raison d’un certain nombre de risques et d’incertitudes. Pour une description plus détaillée de ces derniers, il convient notamment de se référer au chapitre 4 « facteurs de risques » du document de référence enregistré par l’Autorité des marchés financiers le 10 avril 2018 sous le numéro D.18-0307 et disponible sur le site Internet de la société www.insidesecure-finance.com/
Informations financières complémentaires non-IFRS
Certains agrégats financiers et indicateurs de performance utilisés dans le présent communiqué de presse sont présentés sur une base ajustée. Ils sont définis dans l’annexe 2 au présent communiqué de presse. Ils doivent être considérés comme une information complémentaire, non substituable à toute autre mesure de performance opérationnelle et financière à caractère strictement comptable, telle que présentée dans les états financiers consolidés du Groupe, notamment dans le compte de résultat qui figure en annexe 1 au présent communiqué. La réconciliation entre les agrégats financiers ajustés et les normes IFRS est présentée en annexe 2.
Annexe 1 — Compte de résultat, bilan et tableau des flux de trésorerie consolidés (IFRS)
Les tableaux ci-dessous font partie intégrante des états financiers consolidés préparés conformément aux normes IFRS.
Compte de résultat consolidé
| (en milliers de dollars) | Semestre clos le 30 juin | |||
| 2018 | 2017 | |||
| Chiffre d'affaires | 22,492 | 14,359 | ||
| Coût des ventes | (1,728) | (1,406) | ||
| Marge brute | 20,764 | 12,953 | ||
| Frais de recherche et développement | (8,968) | (6,157) | ||
| Frais commerciaux et de marketing | (7,015) | (6,359) | ||
| Frais généraux et administratifs | (3,902) | (3,199) | ||
| Autres produits / (charges) opérationnels, nets | (76) | (589) | ||
| Résultat opérationnel | 803 | (3,351) | ||
| Produits / (charges) financiers, nets | 1,437 | (279) | ||
| Résultat avant impôts | 2,240 | (3,630) | ||
| Charge d'impôts sur le résultat | (437) | (264) | ||
| Résultat net consolidé | 1,803 | (3,894) | ||
| Résultat net consolidé revenant aux : | ||||
| Actionnaires de la Société | 1,803 | (3,894) | ||
| Intérêts non contrôlant | - | - | ||
Bilan consolidé
| Actif | ||||
| (en milliers de dollars) |
30 juin
2018 |
31 décembre |
||
| Goodwill | 29,508 | 29,563 | ||
| Immobilisations incorporelles | 6,960 | 8,478 | ||
| Immobilisations corporelles | 1,289 | 1,269 | ||
| Autres actifs non courants | 1,034 | 1,676 | ||
| Total des actifs non courants | 38,791 | 40,986 | ||
| Stocks | 65 | 219 | ||
| Clients et comptes rattachés | 12,635 | 15,531 | ||
| Autres actifs courants | 2,947 | 3,390 | ||
| Instruments financiers dérivés actifs | - | 215 | ||
| Trésorerie et équivalents de trésorerie | 49,075 | 45,874 | ||
| Total des actifs courants | 64,722 | 65,230 | ||
| Total de l'actif | 103,513 | 106,216 | ||
| Passif et capitaux propres | ||||
| (en milliers de dollars) |
30 juin
2018 |
31 décembre |
||
| Capital | 22,504 | 22,056 | ||
| Primes d'émission | 228,205 | 228,209 | ||
| Autres réserves | 13,051 | 13,385 | ||
| Report à nouveau | (196,814) | (195,738) | ||
| Résultat | 1,803 | (1,076) | ||
| Capitaux propres part du Groupe | 68,750 | 66,836 | ||
| Intérêts non contrôlant | - | - | ||
| Total des capitaux propres | 68,750 | 66,836 | ||
| Instruments financiers dérivés - Part long terme | 3,213 | 4,759 | ||
| Obligations convertibles - Part long terme | 14,012 | 13,970 | ||
| Dettes financières | 501 | 575 | ||
| Provisions pour passifs - Part long terme | 3,013 | 3,120 | ||
| Engagements de retraite | 172 | 164 | ||
| Total des passifs non courants | 20,911 | 22,589 | ||
| Instruments dérivés passifs | 16 | - | ||
| Fournisseurs et dettes rattachées | 6,376 | 8,779 | ||
| Dettes financières | 436 | 382 | ||
| Provisions pour autres passifs | 3,697 | 4,084 | ||
| Produits constatés d'avance | 3,327 | 3,547 | ||
| Total des passifs courants | 13,852 | 16,791 | ||
| Total du passif | 34,763 | 39,380 | ||
| Total du passif et des capitaux propres | 103,513 | 106,216 | ||
Tableau des flux de trésorerie consolidés
| (en milliers de dollars) | 30 juin 2018 | 30 juin 2017 | ||
| Résultat net | 1,803 | (3,894) | ||
| Elimination des éléments sans incidence de trésorerie : | ||||
| Dotations aux amortissements des immobilisations corporelles | 226 | 147 | ||
| Dotations aux amortissements des immobilisations incorporelles | 1,415 | 1,475 | ||
| (Reprises) de provisions pour clients douteux, nettes | (88) | 3 | ||
| (Produits) / Charges financiers, nets | (1,437) | 279 | ||
| Charges liées aux paiements fondés sur des actions | 267 | 615 | ||
| Variations de la provision pour engagements de retraite | 12 | (59) | ||
| Charge d'impôts sur le résultat | 437 | 51 | ||
| Variations des provisions pour risques | (495) | (429) | ||
|
Flux nets de trésorerie générés (absorbés) par l'activité hors
variation du besoin |
2,139 | (1,812) | ||
| Variation du besoin en fonds de roulement : | ||||
| Stocks | 154 | (18) | ||
| Clients et comptes rattachés | 2,962 | 2,529 | ||
| Autres créances | 264 | 1,038 | ||
| Crédit d'impôt recherche et subventions | 656 | (294) | ||
| Fournisseurs et dettes rattachées | (1,267) | (1,676) | ||
| Autres dettes | (842) | (3,615) | ||
| Flux nets de trésorerie générés (absorbés) par le besoin en fonds de roulement | 1,926 | (2,037) | ||
| Flux de trésorerie générés (absorbés) par l'activité | 4,065 | (3,849) | ||
| Intérêts reçus / (payés) | (93) | (13) | ||
| Impôts sur le résultat payés | (351) | (141) | ||
| Flux nets de trésorerie générés (absorbés) par l'activité | 3,621 | (4,004) | ||
| Flux de trésorerie liés aux opérations d'investissement | ||||
| Cession d'actions Wisekey | - | 4,377 | ||
| Acquisitions d'immobilisations corporelles | (95) | (253) | ||
| Flux nets de trésorerie liés aux opérations d'investissement | (95) | 4,124 | ||
| Flux de trésorerie liés aux opérations de financement | ||||
| Produits des opérations sur le capital | - | 127 | ||
| Emprunt obligataire convertible en actions (OCEANE) | - | 16,276 | ||
| Rachat d'actions propres | - | 25 | ||
| Flux nets de trésorerie générés par les opérations de financement | - | 16,427 | ||
| Variation de trésorerie nette | 3,527 | 16,549 | ||
| Trésorerie et équivalent de trésorerie à l'ouverture | 45,874 | 27,081 | ||
| Effet des variations des cours de change | (326) | 247 | ||
| Trésorerie et équivalents de trésorerie à la clôture | 49,075 | 43,878 |
Annexe 2 — Mesures non IFRS – Réconciliation des résultats IFRS des activités poursuivies avec les résultats ajustés
Les indicateurs de performance à caractère non strictement comptables présentés dans le présent communiqué sont définis ci-dessous. Ces indicateurs ne sont pas des agrégats définis par les normes IFRS et ne constituent pas des éléments de mesure comptable de la performance financière du Groupe. Ils doivent être considérés comme une information complémentaire, non substituable à toute autre mesure de performance opérationnelle et financière à caractère strictement comptable, telle que présentée dans les états financiers consolidés du Groupe et leurs notes annexes. Le Groupe suit ces indicateurs, car il estime qu’ils sont des mesures pertinentes de sa rentabilité opérationnelle courante et de la génération de ses flux de trésorerie opérationnels. Bien que généralement utilisés par les sociétés du même secteur dans le monde, ces indicateurs peuvent ne pas être strictement comparables à ceux d’autres sociétés qui pourraient avoir défini ou calculé de manière différente des indicateurs présentés pourtant sous la même dénomination.
La marge brute ajustée est définie comme la marge brute avant (i) l’amortissement des actifs incorporels liés aux regroupements d’entreprises, (ii) les éventuelles dépréciations des écarts d’acquisition, (iii) la charge comptable liée aux paiements fondés sur les actions et (iv) les coûts non récurrents liés aux restructurations et aux acquisitions et cessions conduites par la société.
Le résultat opérationnel ajusté est défini comme le résultat opérationnel avant (i) l’amortissement des actifs incorporels liés aux regroupements d’entreprises et des masques achetés via un regroupement d’entreprises, (ii) les éventuelles dépréciations des écarts d’acquisition, (iii) la charge comptable liée aux paiements fondés sur les actions et (iv) les coûts non récurrents liés aux restructurations et aux acquisitions et cessions conduites par la société.
L’EBITDA est défini comme le résultat opérationnel ajusté avant les amortissements et dépréciations non liés aux regroupements d’entreprises.
Les tableaux ci-dessous présentent la réconciliation entre les agrégats financiers ajustés, tels que définis ci-dessus, et les comptes de résultat consolidés des activités poursuivies, pour les exercices clos les 30 juin 2018 et 2017 respectivement :
| (en milliers de dollars) |
2018 |
Regroupement |
Paiements fondés |
Autres coûts non- |
2018 |
|||||
| Chiffre d'affaires | 22,492 | - | - | - | 22,492 | |||||
| Coût des ventes | (1,480) | (248) | - | - | (1,728) | |||||
| Marge brute | 21,012 | (248) | - | - | 20,764 | |||||
| En % du chiffre d'affaires | ||||||||||
| Frais de recherche et développement | (7,850) | (781) | 51 | (388) | (8,968) | |||||
| Frais commerciaux et de marketing | (6,653) | (121) | (241) | - | (7,015) | |||||
| Frais généraux et administratifs | (3,825) | - | (77) | - | (3,902) | |||||
| Autres produits / (charges) opérationnels, nets | (14) | - | - | (62) | (76) | |||||
| Résultat opérationnel | 2,670 | (1,150) | (267) | (450) | 803 | |||||
| Amortissements et dépréciations d'actifs (**) | 491 | - | ||||||||
| EBITDA | 3,161 |
| (en milliers de dollars) |
2017 |
Regroupement |
Paiements fondés |
Autres coûts non- |
2017 |
|||||
| Chiffre d'affaires | 14,359 | - | - | - | 14,359 | |||||
| Coût des ventes | (625) | (781) | - | - | (1,406) | |||||
| Marge brute | 13,734 | (781) | - | - | 12,953 | |||||
| En % du chiffre d'affaires | ||||||||||
| Frais de recherche et développement | (5,594) | (318) | (76) | (169) | (6,157) | |||||
| Frais commerciaux et de marketing | (6,091) | - | (268) | - | (6,359) | |||||
| Frais généraux et administratifs | (2,927) | - | (272) | - | (3,199) | |||||
| Autres produits / (charges) opérationnels, nets | 940 | - | - | (1,529) | (589) | |||||
| Résultat opérationnel | 62 | (1,099) | (616) | (1,698) | (3,351) | |||||
| Amortissements et dépréciations d'actifs (**) | 523 | - | ||||||||
| EBITDA | 585 |
(*) coûts de restructuration et d'acquisitions
(**) hors
amortissement et dépréciation des actifs reconnus lors d'acquisitions
d'activités et/ou d'entreprises
Les sommes peuvent différer des
totaux en raison des arrondis.
Annexe 3 - Mise en œuvre d’IFRS 15
Le chiffre d’affaires et les résultats de la société de l’année 2017 et du premier semestre 2018 ont été préparés conformément à la norme IFRS 15 « Produits des activités tirés des contrats conclus avec des clients », d’application obligatoire à compter du 1er janvier 2018, et qui remplace la norme IAS 18. La société avait choisi d’anticiper la mise en œuvre de la norme, notamment pour pouvoir présenter une année 2018 directement comparable à 2017.
La mise en œuvre de la norme IFRS 15 a modifié certains des principes de comptabilisation du chiffre d’affaires de la société.
En application de la norme IAS 18, les revenus correspondant aux accords de développement étaient comptabilisés selon la méthode à l’avancement qui consiste à comptabiliser le chiffre d’affaires au fur et à mesure de l’avancement des développements. Le pourcentage d’avancement jusqu’à l’achèvement était fonction des coûts réels engagés comparés au coût total estimé du projet. Selon IFRS 15, ces revenus doivent être comptabilisés à l’avancement si les contrats satisfont certains critères, dont notamment un droit exécutoire au paiement partiel. Dans le cas contraire, le chiffre d’affaires est reconnu à l’achèvement. Cette analyse est conduite contrat par contrat.
Les redevances correspondant aux revenus provenant de technologies licenciées à certains clients de la société peuvent être fixes et/ou variables. La politique appliquée précédemment par la société voulait que les redevances fixes soient comptabilisées linéairement sur la durée des contrats. Les redevances variables sont en général fonction des ventes réalisées par les clients et sont donc par définition difficiles à estimer. Ces commissions étaient comptabilisées sur la base des confirmations reçues des clients, généralement au cours du trimestre suivant la livraison des produits. Selon IFRS 15, les licences vendues par la société correspondent à un « droit d’utilisation » de la propriété intellectuelle telle qu’elle existe à la date à laquelle la licence est octroyée, auquel cas les redevances fixes doivent être comptabilisées immédiatement à la date à partir de laquelle le client commence à utiliser la licence. Il s’ensuit que le chiffre d’affaires est comptabilisé plus tôt qu’auparavant. Pour ce qui est des redevances variables, celles-ci doivent être comptabilisées en chiffre d’affaires dès qu’elles arrivent à échéance, sur la base du chiffre d’affaires réalisé par le client, et non à la date de la confirmation par le client. La société en estime par conséquent désormais le montant en attente de la réception des confirmations de consommation.
La lise en œuvre de la norme IFRS 15 conduit d’une façon générale à accélérer la comptabilisation du chiffre d’affaires par rapport à IAS 18. A titre d’exemple, au premier semestre de 2018, le chiffre d’affaires consolidé ressort à 22,5 millions de dollars avec IFRS 15, alors qu'il aurait été de 20,9 millions de dollars selon IAS 18.
1 Les commissaires aux comptes ont effectué un examen limité des états financiers consolidés préparés conformément aux normes IFRS au 30 juin 2018 et le conseil d’administration a arrêté les comptes le 25 juillet 2018