NEW YORK--(BUSINESS WIRE)--Jefferies Group LLC a annoncé aujourd'hui ses résultats financiers pour le quatrième trimestre fiscal 2015.
Faits saillants pour le trimestre clos au 30 novembre 2015, avec des montants ajustés excluant les résultats d’exploitation et les coûts de cession de notre division Bache :
- Chiffre d'affaires net de 373 M$ pour le segment Banque d’investissement
- Chiffre d'affaires net total de 132 M$ pour le segment Vente et négoce
- Chiffre d'affaires net total ajusté de 513 M$ (excluant la division Bache)
- Bénéfice net ajusté de 37 M$ (excluant la division Bache)
- Bénéfice net de 25 M$ (incluant la division Bache)
Faits saillants pour l’exercice clos au 30 novembre 2015, avec des montants ajustés excluant les résultats d’exploitation et les coûts de cession de notre division Bache :
- Chiffre d'affaires net de 1 439 M$ pour le segment Banque d’investissement
- Chiffre d'affaires net total de 1 028 M$ pour le segment Vente et négoce
- Chiffre d'affaires net total ajusté de 2 395 M$ (excluant la division Bache)
- Bénéfice net ajusté de 189 M$ (excluant la division Bache)
- Bénéfice net de 100 M$ (incluant la division Bache)
Rich Handler, président-directeur général, et Brian Friedman, président du comité de direction, ont déclaré : « Nos résultats pour l’exercice complet sont restés en deçà de nos attentes, nous avons procédé à d’importants changements et nous engageons à améliorer notre performance en 2016. Pour l’aspect positif, notre diversification et l’ampleur de nos capacités se sont concrétisées sous la forme de robustes résultats en année pleine dans les segments Banque d’investissement et Actions, malgré les difficultés du marché. Nous avons au cours de l’exercice enregistré un solide chiffre d'affaires net dans le segment Banque d’investissement, d’un montant de 1,4 milliard USD, réalisant des années record pour le chiffre d'affaires net aussi bien dans le segment Marchés de capitaux actions que le segment Conseil pour des montants de 408 M$ et 632 M$, respectivement, compensant un ralentissement du marché dans nos activités de produits financiers à effet de levier et de banque d'investissement dans le secteur de l'énergie, pour lesquels nous occupons des positions de chef de file sur le marché. Notre activité de Vente et négociation d’actions a continué à gagner des parts de marché. Malgré les difficultés rencontrées par la plupart de nos activités de crédit dans les Titres à revenus fixes, nous avons constaté de solides chiffres d’affaires nets enregistrés par nos activités de taux aux États-Unis et à l’International, ainsi que par notre activité de crédit aux entreprises de catégorie investissement aux États-Unis. »
« Les Titres à revenus fixes, une activité solide à excellente pour Jefferies au cours des années précédentes, n’ont pas bien performé en 2015. Presque toutes nos activités de crédit dans les Titres à revenus fixes ont été impactées par l’anticipation prolongée du relèvement des taux par la Réserve fédérale, l'effondrement des marchés mondiaux de l'énergie (un secteur dans lequel nous sommes depuis longtemps actifs en tant que conseiller, fournisseur de capitaux et courtier), les collectes réduites pour les produits financiers à effet de levier et la réduction notable des liquidités. Nous avons connu plusieurs périodes d’extrême volatilité, suivies par d’autres à faibles volumes de négociation. »
« Comme évoqué lors de notre Journée des investisseurs Leucadia en octobre, nous avons effectué un examen et une analyse détaillés de toutes nos activités et domaines de support durant l’année 2015 et, comme promis, avons dorénavant mis en œuvre des réductions dans le cadre de nos engagements en matière de risques, de bilan et de capital en accord avec l’environnement de marché et l’opportunité que nous envisageons actuellement. Par ailleurs, nous avons aligné notre affectation de ressources globales afin de parvenir à une meilleure efficacité opérationnelle et d’être plus à la hauteur de nos attentes en 2016. Dans le même temps, nous avons recruté de nouveaux dirigeants dans certains domaines de nos activités Titres à revenus fixes et Actions afin de renforcer aussi bien notre offre client que nos résultats, et continuons à recruter de manière sélective des professionnels accomplis de niveau supérieur pour renforcer notre équipe Banque d’investissement. Dans les Titres à revenus fixes en particulier, nous nous attendons à ce que ces efforts ramènent notre société à une rentabilité plus normale en 2016. Nous avons méthodiquement mis en œuvre toute une série de changements qui, nous pensons, aboutiront à moins de volatilité et de risque, à davantage d’efficacité et à un meilleur rendement, tout cela sans exercer un impact significatif sur nos clients ou sur notre capacité à générer du chiffre d’affaires. »
« Notre bilan au 30 novembre 2015 se montait à 38,5 milliards USD, en baisse de 4,2 milliards USD par rapport au trimestre précédent et de 6,0 milliards USD par rapport à la fin de l’exercice 2014. L’effet de levier (hors impact de la transaction Leucadia, qui a ajouté une survaleur significative et une hausse correspondante des capitaux propres liée à la prise en compte de la rétribution de la transaction) était inférieur à neuf fois, son plus bas niveau en environ sept ans. En plus de la réduction absolue de notre bilan, notre stock de titres à long terme était de 16,5 milliards USD en date du 30 novembre 2015, en baisse de 2,4 milliards USD par rapport au 31 août 2015 et de 2,1 milliards USD par rapport au 30 novembre 2014. Ces réductions ont été substantiellement effectuées durant notre quatrième trimestre et, tandis que l’impact visait à réduire notre chiffre d'affaires net trimestriel pour les Titres à revenu fixe et notre rentabilité du fait de la difficulté à liquider des positions dans un environnement volatile et moins liquide, nous pensons que cela mettra Jefferies dans une meilleure position pour réussir en 2016 et au-delà. Dans ce contexte, nous constatons que notre exposition nette aux créances sinistrées dans l’énergie était de 39 millions USD en fin d’exercice. Dans le même temps, les actifs associés à notre activité Titres de premier ordre, composée principalement de titres détenus pour le compte de clients, ont augmenté pour atteindre 3,9 milliards USD, contre 3,3 milliards USD à la fin du trimestre précédent et 3,2 milliards USD fin 2014. Séparément, Jefferies Finance, notre coentreprise de prêts aux entreprises détenue à 50 % avec MassMutual, a finalisé la souscription d’un certain nombre de ses financements confirmés durant le trimestre et, en fin d’exercice, nos engagements restants étaient environ 29 % inférieurs à la moyenne des engagements restants lors des fins de trimestre de ces deux dernières années, et 33 % inférieurs à fin 2014. Nous restons activement impliqués à servir notre sponsor et nos sociétés clientes avec des solutions financières à effet de levier. »
« Notre dette à long terme non garantie à été réduite de 700 M$ à 5,6 milliards USD fin 2015, par rapport à 6,3 milliards USD il y a un an. Nous prévoyons de rembourser notre dette de 350 M$ à maturité mars avec des liquidités disponibles. Les réductions de notre bilan sont reflétées dans les réductions proportionnelles de nos engagements risqués et en capitaux, et devraient collectivement réduire notre volatilité et nos revers en 2016, bien que personne ne puisse jamais entièrement anticiper les conditions de marché. Alors que nous avons réduit notre bilan, nos actifs de niveau 3 sont restés à environ 3 % de notre stock, notre réserve de liquidités est restée à 5,1 milliards USD, malgré le remboursement d’une dette de 500 M$ arrivant à maturité durant le trimestre, et notre ratio de liquidité a augmenté pour atteindre 13,2 %. La VàR moyenne pour le trimestre, d’un montant de 10 M$, était inférieure de 40 % aux 14 M$ du troisième trimestre. »
« Ces modifications importantes dans notre activité Titres à revenus fixes fait suite à notre décision de liquider notre division Bache active dans les contrats à termes et les matières premières, ce qui retire une importante entrave à la rentabilité de Jefferies. En 2015, nous avons subi des pertes avant impôt de 135 M$ et une perte nette d'exploitation, incluant les coûts de cession, de 90 millions USD liée à la division Bache. Tous les comptes client ont à présent été transférés à la Société Générale ou à d’autres prestataires de services. Les coûts finaux en 2016 devraient être inférieurs à 5 M$ au total. »
« Notre équipe de direction a traversé des périodes difficiles chez Jefferies auparavant car 1990, 1994, 1998, 2001-02, 2008-09, 2011 et maintenant 2015 ont chacune amené une dislocation unique. Chacune de ces périodes a également été suivie par des opportunités de croissance pareillement uniques et par un meilleur positionnement vis-à-vis de la concurrence pour notre société. Après tous ces défis, et avec le travail acharné et le dévouement de toute notre équipe, nous pensons être dorénavant bien positionnés au niveau de nos activités Banque d’investissement, Actions et Titres à revenus fixes. De plus, nos capitaux propres tangibles, notre capital total et notre profil de liquidité sont plus solides qu’à la fin de n’importe laquelle de ces périodes de stress antérieures. Durant cette année de difficultés, nous avons conservé notre rentabilité chaque trimestre, et avons été en mesure d’analyser, de modifier et d’adapter nos activités opérationnelles tout en continuant à servir nos clients. En 2016, nous continuerons à nous focaliser sur nos clients, à rechercher de manière acharnée des domaines dans lesquels nous pouvons continuer à améliorer nos résultats d’exploitation, à recruter de nouveaux associés de qualité, à gérer prudemment notre risque et à ne jamais cesser d’apprécier nos employés-partenaires dont le dur labeur et le dévouement constituent l’épine dorsale et les avoirs les plus importants de Jefferies. »
Les tableaux financiers annexes doivent être consultés parallèlement à notre rapport trimestriel sur formulaire 10-Q pour le trimestre clos au 31 août 2015 et à notre rapport annuel sur formulaire 10-K pour l’exercice clos au 30 novembre 2014. Les montants se rapportant à la période close au 30 novembre 2015 représentent une estimation préliminaire en date du présent communiqué et pourront être révisés dans notre rapport annuel sur formulaire 10-K pour l’exercice clos au 30 novembre 2015. Les mesures financières ajustées mentionnées ci-dessus sont des mesures financières non PCGR à propos desquelles la direction est d’avis qu’elles fournissent des informations précieuses permettant aux investisseurs d’évaluer les résultats de la société dans le contexte de la liquidation de la division Bache. Veuillez vous référer aux tableaux en annexe sur les pages 6 à 8 pour un rapprochement des mesures ajustées et des mesures financières correspondantes présentées en vertu des principes comptables généralement reconnus (PCGR) aux États-Unis.
Le présent communiqué de presse contient des « déclarations prospectives » au sens des dispositions de règle refuge de l’article 27A de la Securities Act de 1933 et de l’article 21E de la Securities Exchange Act de 1934. Les déclarations prospectives comprennent des énoncés relatifs à nos résultats et rendements à venir, y compris nos attentes pour l’activité Titres à revenu fixe ainsi que le positionnement et le rendement globaux pour l’exercice 2016. Il est possible que les résultats réels diffèrent sensiblement des résultats anticipés indiqués dans ces déclarations prospectives. Veuillez consulter notre dernier rapport annuel sur formulaire 10-K pour de plus amples renseignements sur les principaux facteurs susceptibles de faire varier sensiblement nos résultats réels par rapport à ceux prévus dans ces déclarations prospectives.
Jefferies, une société internationale de services bancaires d’investissement axée sur le service à la clientèle depuis plus de 50 ans, est un chef de file qui met au service des investisseurs, des entreprises et des gouvernements ses connaissances du marché, son expertise et ses capacités d’exécution. La société propose une gamme complète de services de banque d’investissement, de vente, de négociation, de recherche et d’établissement de stratégies couvrant l’intégralité des marchés d’actions, des Titres à revenu fixe et des devises, ainsi que des services de gestion de patrimoine en Amérique, en Europe et en Asie. Jefferies Group LLC est une filiale à 100 % de Leucadia National Corporation (NYSE : LUK), une société de portefeuille diversifiée.
| JEFFERIES GROUP LLC ET FILIALES | |||||||||||||||||
| ÉTATS CONSOLIDÉS DES RÉSULTATS | |||||||||||||||||
| (montants exprimés en milliers de dollars) | |||||||||||||||||
| (non vérifiés) | |||||||||||||||||
| Trimestre clos au | |||||||||||||||||
| 30 novembre 2015 | 31 août 2015 | 30 novembre 2014 | |||||||||||||||
| Recettes : | |||||||||||||||||
| Commissions | $ | 146.288 | $ | 172.284 | $ | 180.275 | |||||||||||
| Opérations principales | (38.525 | ) | (50.297 | ) | (33.841 | ) | |||||||||||
| Banque d’investissement | 372.930 | 389.820 | 316.012 | ||||||||||||||
|
Honoraires de gestion d’actifs et produit financier des
fonds sous gestion |
8.020 | 4.182 | 1.728 | ||||||||||||||
| Intérêts créditeurs | 221.962 | 230.805 | 237.911 | ||||||||||||||
| Autres recettes | (8.736 | ) | 34.329 | 20.919 | |||||||||||||
| Total des recettes | 701.939 | 781.123 | 723.004 | ||||||||||||||
| Intérêts débiteurs | 188.843 | 202.195 | 198.195 | ||||||||||||||
| Recettes nettes | 513.096 | 578.928 | 524.809 | ||||||||||||||
| Charges hors intérêts : | |||||||||||||||||
| Rémunération et avantages sociaux | 284.647 | 336.499 | 308.487 | ||||||||||||||
| Charges hors rémunération : | |||||||||||||||||
| Frais de courtage et de compensation | 40.932 | 45.307 | 55.829 | ||||||||||||||
| Informatique et communications | 78.918 | 89.378 | 66.363 | ||||||||||||||
| Charges locatives et location de matériel | 26.567 | 25.967 | 26.115 | ||||||||||||||
| Prospection commerciale | 27.098 | 30.527 | 27.791 | ||||||||||||||
| Services professionnels | 27.613 | 24.684 | 28.206 | ||||||||||||||
| Provision pour créances douteuses | (5.483 | ) | 5.158 | 50.772 | |||||||||||||
| Dépréciation de la survaleur | — | — | 54.000 | ||||||||||||||
| Autres charges | 15.693 | 14.315 | 21.266 | ||||||||||||||
| Total des charges hors rémunération | 211.338 | 235.336 | 330.342 | ||||||||||||||
| Total des charges hors intérêts | 495.985 | 571.835 | 638.829 | ||||||||||||||
| Bénéfice (perte) avant impôt | 17.111 | 7.093 | (114.020 | ) | |||||||||||||
| Charge (bénéfice) fiscal(e) | (7.546 | ) | 4.609 | (13.901 | ) | ||||||||||||
| Bénéfice (perte) net(te) | 24.657 | 2.484 | (100.119 | ) | |||||||||||||
|
Résultat (perte) net(te) attribuable aux participations
minoritaires |
148 | 427 | (360 | ) | |||||||||||||
| Bénéfice (perte) net(te) attribuable à Jefferies Group LLC | $ | 24.509 | $ | 2.057 | $ | (99.759 | ) | ||||||||||
| Marge d’exploitation avant impôt | 3,3 | % | 1,2 | % | (21,7 | )% | |||||||||||
| Taux d’imposition effectif | (44,1 | )% | 65,0 | % | 12,2 | % | |||||||||||
| JEFFERIES GROUP LLC ET FILIALES | |||||||||||
| ÉTATS CONSOLIDÉS DES RÉSULTATS | |||||||||||
| (montants exprimés en milliers de dollars) | |||||||||||
| (non vérifiés) | |||||||||||
| Exercice clos au | |||||||||||
| 30 novembre 2015 | 30 novembre 2014 | ||||||||||
| Recettes : | |||||||||||
| Commissions | $ | 659.002 | $ | 668.801 | |||||||
| Opérations principales | 172.617 | 532.292 | |||||||||
| Banque d’investissement | 1.439.007 | 1.529.274 | |||||||||
|
Honoraires de gestion d’actifs et produit financier des fonds
sous gestion |
8.015 | 17.047 | |||||||||
| Intérêts créditeurs | 922.189 | 1.019.970 | |||||||||
| Autres recettes | 74.074 | 78.881 | |||||||||
| Total des recettes | 3.274.904 | 3.846.265 | |||||||||
| Intérêts débiteurs | 799.654 | 856.127 | |||||||||
| Recettes nettes | 2.475.250 | 2.990.138 | |||||||||
| Charges hors intérêts : | |||||||||||
| Rémunération et avantages sociaux | 1.467.131 | 1.698.530 | |||||||||
| Charges hors rémunération : | |||||||||||
| Frais de courtage et de compensation | 200.032 | 215.329 | |||||||||
| Informatique et communications | 313.044 | 268.212 | |||||||||
| Charges locatives et location de matériel | 101.138 | 107.767 | |||||||||
| Prospection commerciale | 105.963 | 106.984 | |||||||||
| Services professionnels | 103.972 | 109.601 | |||||||||
| Provision pour créances douteuses | (396 | ) | 55.355 | ||||||||
| Dépréciation de la survaleur | — | 54.000 | |||||||||
| Autres charges | 62.566 | 71.339 | |||||||||
| Total des charges hors rémunération | 886.319 | 988.587 | |||||||||
| Total des charges hors intérêts | 2.353.450 | 2.687.117 | |||||||||
| Bénéfice avant impôt | 121.800 | 303.021 | |||||||||
| Charge fiscale | 21.924 | 142.061 | |||||||||
| Bénéfice net | 99.876 | 160.960 | |||||||||
| Bénéfice net attribuable aux participations minoritaires | 1.795 | 3.400 | |||||||||
| Bénéfice net attribuable à Jefferies Group LLC | $ | 98.081 | $ | 157.560 | |||||||
| Marge d’exploitation avant impôt | 4,9 | % | 10,1 | % | |||||||
| Taux d’imposition effectif | 18,0 | % | 46,9 | % | |||||||
| JEFFERIES GROUP LLC ET FILIALES | ||||||||||||||
| DONNÉES FINANCIÈRES CONSOLIDÉES ET AJUSTÉES CHOISIES | ||||||||||||||
| (montants exprimés en milliers de dollars) | ||||||||||||||
| (non vérifiées) | ||||||||||||||
| Trimestre clos au 30 novembre 2015 | ||||||||||||||
| PCGR | Ajustements | Montants ajustés | ||||||||||||
| Recettes nettes | $ | 513.096 | $ | (363 | ) | (1) | $ | 513.459 | ||||||
| Charges hors intérêts : | ||||||||||||||
| Rémunération et avantages sociaux | 284.647 | 7.111 | (2) | 277.536 | ||||||||||
| Charges hors rémunération | 211.338 | 12.327 | (3) | 199.011 | ||||||||||
| Total des charges hors intérêts | 495.985 | 19.438 | (4) | 476.547 | ||||||||||
| Bénéfice (perte) d'exploitation | $ | 17.111 | $ | (19.801 | ) | $ | 36.912 | |||||||
| Bénéfice (perte) net(te) | $ | 24.657 | $ | (12.165 | ) | $ | 36.822 | |||||||
| Ratio de rémunération (a) | 55,5 | % | 54,1 | % | ||||||||||
| Trimestre clos au 31 août 2015 | ||||||||||||||
| PCGR | Ajustements | Montants ajustés | ||||||||||||
| Recettes nettes | $ | 578.928 | $ | (4.289 | ) | (1) | $ | 583.217 | ||||||
| Charges hors intérêts : | ||||||||||||||
| Rémunération et avantages sociaux | 336.499 | 22.117 | (2) | 314.382 | ||||||||||
| Charges hors rémunération | 235.336 | 37.708 | (3) | 197.628 | ||||||||||
| Total des charges hors intérêts | 571.835 | 59.825 | 512.010 | |||||||||||
| Bénéfice (perte) d'exploitation | $ | 7.093 | $ | (64.114 | ) | $ | 71.207 | |||||||
| Bénéfice (perte) net(te) | $ | 2.484 | $ | (44.318 | ) | $ | 46.802 | |||||||
| Ratio de rémunération (a) | 58,1 | % | 53,9 | % | ||||||||||
| Trimestre clos au 30 novembre 2014 | ||||||||||||||
| PCGR | Ajustements | Montants ajustés | ||||||||||||
| Recettes nettes | $ | 524.809 | $ | 54.907 | (1) | $ | 469.902 | |||||||
| Charges hors intérêts : | ||||||||||||||
| Rémunération et avantages sociaux | 308.487 | 21.794 | (2) | 286.693 | ||||||||||
| Charges hors rémunération | 330.342 | 145.075 | (3) | 185.267 | ||||||||||
| Total des charges hors intérêts | 638.829 | 166.869 | 471.960 | |||||||||||
| Bénéfice (perte) d'exploitation | $ | (114.020 | ) | $ | (111.962 | ) | $ | (2.058 | ) | |||||
| Bénéfice (perte) net(te) | $ | (100.119 | ) | $ | (82.338 | ) | $ | (17.781 | ) | |||||
| Ratio de rémunération (a) | 58,8 | % | 61,0 | % | ||||||||||
(a) Le rapprochement du ratio de rémunération selon les PCGR aux États-Unis et du ratio de rémunération ajusté est dérivé du rapprochement des composants ci-dessus.
Cette présentation des données financières ajustées est une mesure financière non PCGR non vérifiée. Les données financières ajustées se fondent sur les données préparées conformément aux PCGR aux États-Unis, ces résultats sont ensuite ajustés pour exclure les opérations de la division Bache. La société est d’avis que les mesures financières ajustées et tout ajustement de celles-ci, lorsque présentés en complément des mesures comparables conformes aux PCGR aux États-Unis, sont utiles aux investisseurs car elles leur permettent d’évaluer les résultats de la société dans le contexte de la liquidation de la division Bache. Ces mesures ne doivent pas être considérées en substitut de, ni supérieures aux mesures de la performance financière préparées conformément aux PCGR aux États-Unis.
| JEFFERIES GROUP LLC ET FILIALES | ||||||||||||||
| DONNÉES FINANCIÈRES CONSOLIDÉES ET AJUSTÉES CHOISIES | ||||||||||||||
| (montants exprimés en milliers de dollars) | ||||||||||||||
| (non vérifiées) | ||||||||||||||
| Exercice clos au 30 novembre 2015 | ||||||||||||||
| PCGR | Ajustements | Montants ajustés | ||||||||||||
| Recettes nettes | $ | 2.475.250 | $ | 80.199 | (1) | $ | 2.395.051 | |||||||
| Charges hors intérêts : | ||||||||||||||
| Rémunération et avantages sociaux | 1.467.131 | 87.681 | (2) | 1.379.450 | ||||||||||
| Charges hors rémunération | 886.319 | 127.168 | (3) | 759.151 | ||||||||||
| Total des charges hors intérêts | 2.353.450 | 214.849 | (4) | 2.138.601 | ||||||||||
| Bénéfice (perte) d'exploitation | $ | 121.800 | $ | (134.650 | ) | $ | 256.450 | |||||||
| Bénéfice (perte) net(te) | $ | 99.876 | $ | (89.602 | ) | $ | 189.478 | |||||||
| Ratio de rémunération (a) | 59,3 | % | 57,6 | % | ||||||||||
| Exercice clos au 30 novembre 2014 | ||||||||||||||
| PCGR | Ajustements | Montants ajustés | ||||||||||||
| Recettes nettes | $ | 2.990.138 | $ | 202.797 | (1) | $ | 2.787.341 | |||||||
| Charges hors intérêts : | ||||||||||||||
| Rémunération et avantages sociaux | 1.698.530 | 98.618 | (2) | 1.599.912 | ||||||||||
| Charges hors rémunération | 988.587 | 249.586 | (3) | 739.001 | ||||||||||
| Total des charges hors intérêts | 2.687.117 | 348.204 | 2.338.913 | |||||||||||
| Bénéfice (perte) d'exploitation | $ | 303.021 | $ | (145.407 | ) | $ | 448.428 | |||||||
| Bénéfice (perte) net(te) | $ | 160.960 | $ | (99.468 | ) | $ | 260.428 | |||||||
| Ratio de rémunération (a) | 56,8 | % | 57,4 | % | ||||||||||
(a) Le rapprochement du ratio de rémunération selon les PCGR aux États-Unis et du ratio de rémunération ajusté est dérivé du rapprochement des composants ci-dessus.
Cette présentation des données financières ajustées est une mesure financière non PCGR non vérifiée. Les données financières ajustées se fondent sur les données préparées conformément aux PCGR aux États-Unis, ces résultats sont ensuite ajustés pour exclure les opérations de la division Bache. La société est d’avis que les mesures financières ajustées et tout ajustement de celles-ci, lorsque présentés en complément des mesures comparables conformes aux PCGR aux États-Unis, sont utiles aux investisseurs car elles leur permettent d’évaluer les résultats de la société dans le contexte de la liquidation de la division Bache. Ces mesures ne doivent pas être considérées en substitut de, ni supérieures aux mesures de la performance financière préparées conformément aux PCGR aux États-Unis.
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JEFFERIES GROUP LLC ET FILIALES |
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DONNÉES FINANCIÈRES CONSOLIDÉES ET AJUSTÉES CHOISIES |
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NOTES AFFÉRENTES |
(1) Les recettes générées par la division Bache, y compris les commissions, les recettes liées aux opérations principales et les produits d'intérêts nets, pour la période présentée ont été classées comme étant une réduction des recettes dans la présentation des mesures financières ajustées.
(2) La rémunération et les avantages sociaux comptabilisés durant la période présentée pour les employés affectés exclusivement à la division Bache, y compris le personnel de salle des marchés et le personnel de soutien, ont été classés comme une réduction de la rémunération et des avantages sociaux dans la présentation des mesures financières ajustées.
(3) Les charges directement liées aux opérations de la division Bache pour les périodes présentées ont été exclues des charges autres que de rémunération ajustées. Ces charges comprennent les frais de courtage et de compensation, l’amortissement des logiciels immobilisés utilisés directement par la division Bache dans la conduite de ses opérations, les charges locatives et celles liées à l’informatique attribuables directement à la division Bache et les dépenses liées à la prospection commerciale et aux services professionnels engagées par la division Bache dans le cadre de ses activités de commerce de valeurs mobilières, y compris le coût estimé de certains services de soutien affectés à la division Bache.
(4) Le total des charges autres que d’intérêts pour le trimestre et pour l’exercice clos au 30 novembre 2015 comprend des coûts de 11,2 M$ et de 73,1 M$ avant impôt, respectivement, liés à notre liquidation de la division Bache. L’impact après impôt de ces coûts est de 8,1 M$ et de 52,6 M$ pour le trimestre et pour l’exercice clos au 30 novembre 2015, respectivement. Ces coûts se composent principalement d’indemnités de départ, de primes de maintien en fonction et de paiements de prestations aux employés, de l’amortissement différentiel d’actions subalternes en circulation et de primes en espèces, de coûts de résiliation de contrat et de charges d’amortissement différentiel de logiciels immobilisés qui ne devraient plus être utilisés par suite de la liquidation de la division.
| JEFFERIES GROUP LLC ET FILIALES | ||||||||||||||||
| DONNÉES STATISTIQUES CHOISIES | ||||||||||||||||
| (montants en milliers de dollars, sauf Autres données) | ||||||||||||||||
| (non vérifiées) | ||||||||||||||||
| Trimestre clos au | ||||||||||||||||
| 30 novembre 2015 | 31 août 2015 | 30 novembre 2014 | ||||||||||||||
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Recettes selon la source |
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| Actions | $ | 123.702 | $ | 203.077 | $ | 158.452 | ||||||||||
| Titres à revenu fixe | 8.444 | (18.151 | ) | 48.617 | ||||||||||||
| Total pour le commerce de valeurs mobilières | 132.146 | 184.926 | 207.069 | |||||||||||||
| Capitaux propres | 93.547 | 127.051 | 67.910 | |||||||||||||
| Dette | 68.705 | 113.928 | 131.901 | |||||||||||||
| Marchés de capitaux | 162.252 | 240.979 | 199.811 | |||||||||||||
| Conseil | 210.678 | 148.841 | 116.201 | |||||||||||||
| Total des services bancaires d’investissement | 372.930 | 389.820 | 316.012 | |||||||||||||
|
Honoraires de gestion d’actifs et gain (perte) sur placements des fonds sous gestion : |
||||||||||||||||
| Honoraires de gestion d’actifs | 5.864 | 7.067 | 4.930 | |||||||||||||
| (Perte) gain sur placements des fonds sous gestion | 2.156 | (2.885 | ) | (3.202 | ) | |||||||||||
| Total | 8.020 | 4.182 | 1.728 | |||||||||||||
| Recettes nettes | $ | 513.096 | $ | 578.928 | $ | 524.809 | ||||||||||
|
Autres données |
||||||||||||||||
| Nombre de séances boursières | 63 | 65 | 63 | |||||||||||||
| Nombre de séances s’étant conclues par une perte | 22 | 21 | 17 | |||||||||||||
| Nombre de séances s’étant conclues par une perte hormis la vente de titres de KCG | 23 | 18 | 16 | |||||||||||||
| VàR moyenne à l’échelle de la société (en millions) (A) | $ | 9,72 | $ | 13,77 | $ | 12,75 | ||||||||||
| VàR moyenne à l’échelle de la société hormis la vente de titres de KCG (en millions) (A) | $ | 8,46 | $ | 12,16 | $ | 8,77 | ||||||||||
(A) La VàR (Valeur à risque) estime la perte de valeur potentielle de nos positions de négociation causée par les fluctuations défavorables du marché sur un horizon d'un jour et avec un indice de confiance de 95 %. Pour de plus amples explications sur le calcul de la VàR, voir la section « Valeur à risque » dans la partie II, point 7 « Analyse de la direction » dans notre rapport annuel sur formulaire 10-K pour l’exercice clos au 30 novembre 2014.
| JEFFERIES GROUP LLC ET FILIALES | |||||||||||
| DONNÉES STATISTIQUES CHOISIES | |||||||||||
| (montants en milliers de dollars, sauf Autres données) | |||||||||||
| (non vérifiées) | |||||||||||
| Exercice clos au | |||||||||||
| 30 novembre 2015 | 30 novembre 2014 | ||||||||||
|
Recettes selon la source |
|||||||||||
| Actions | $ | 758.456 | $ | 696.221 | |||||||
| Titres à revenu fixe | 269.772 | 747.596 | |||||||||
| Total pour le commerce de valeurs mobilières | 1.028.228 | 1.443.817 | |||||||||
| Capitaux propres | 408.474 | 339.683 | |||||||||
| Dette | 398.179 | 627.536 | |||||||||
| Marchés de capitaux | 806.653 | 967.219 | |||||||||
| Conseil | 632.354 | 562.055 | |||||||||
| Total des services bancaires d’investissement | 1.439.007 | 1.529.274 | |||||||||
|
Honoraires de gestion d’actifs et gain (perte) sur placements des fonds sous gestion : |
|||||||||||
| Honoraires de gestion d’actifs | 31.819 | 26.682 | |||||||||
| (Perte) gain sur placements des fonds sous gestion | (23.804 | ) | (9.635 | ) | |||||||
| Total | 8.015 | 17.047 | |||||||||
| Recettes nettes | $ | 2.475.250 | $ | 2.990.138 | |||||||
|
Autres données |
|||||||||||
| Nombre de séances boursières | 252 | 251 | |||||||||
| Nombre de séances s’étant conclues par une perte | 64 | 44 | |||||||||
| Nombre de séances s’étant conclues par une perte hormis la vente de titres de KCG | 55 | 26 | |||||||||
| VàR moyenne à l’échelle de la société (en millions) (A) | $ | 12,40 | $ | 14,35 | |||||||
|
VàR moyenne à l’échelle de la société hormis la vente de titres de KCG (en millions) (A) |
$ | 9,97 | $ | 9,54 | |||||||
(A) La VàR (Valeur à risque) estime la perte de valeur potentielle de nos positions de négociation causée par les fluctuations défavorables du marché sur un horizon d'un jour et avec un indice de confiance de 95 %. Pour de plus amples explications sur le calcul de la VàR, voir la section « Valeur à risque » dans la partie II, point 7 « Analyse de la direction » dans notre rapport annuel sur formulaire 10-K pour l’exercice clos au 30 novembre 2014.
| JEFFERIES GROUP LLC ET FILIALES | ||||||||||||||
| FAITS SAILLANTS FINANCIERS | ||||||||||||||
| (montants en millions de dollars, sauf indication contraire) | ||||||||||||||
| (non vérifiés) | ||||||||||||||
| Trimestre clos au | ||||||||||||||
| 30 novembre 2015 | 31 août 2015 | 30 novembre 2014 | ||||||||||||
|
Situation financière : |
||||||||||||||
| Total de l’actif (1) | $ | 38.537 | $ | 42.785 | $ | 44.518 | ||||||||
| Actif total moyen pour la période (1) | $ | 48.720 | $ | 48.327 | $ | 51.030 | ||||||||
| Actif total moyen minoré de la survaleur et des actifs incorporels pour la période (1) | $ | 46.831 | $ | 46.432 | $ | 49.077 | ||||||||
| Trésorerie et équivalents de trésorerie (1) | $ | 3.510 | $ | 3.442 | $ | 4.080 | ||||||||
| Trésorerie et équivalents de trésorerie et autres sources de liquidités (1) (2) | $ | 5.081 | $ | 5.151 | $ | 5.500 | ||||||||
| Trésorerie et équivalents de trésorerie et autres sources de liquidités - % du total de l’actif (1) (2) | 13,2 | % | 12,0 | % | 12,4 | % | ||||||||
|
Trésorerie et équivalents de trésorerie et autres sources de
liquidités - % du total de l’actif minoré de la survaleur |
13,9 | % | 12,6 | % | 12,9 | % | ||||||||
| Instruments financiers détenus (1) | $ | 16.540 | $ | 18.892 | $ | 18.637 | ||||||||
| Survaleur et actifs incorporels (1) | $ | 1.891 | $ | 1.891 | $ | 1.904 | ||||||||
| Total des capitaux propres (y compris les participations minoritaires) | $ | 5.513 | $ | 5.514 | $ | 5.463 | ||||||||
| Total des capitaux propres des membres | $ | 5.486 | $ | 5.481 | $ | 5.425 | ||||||||
| Actif corporel attribuable aux membres (3) | $ | 3.595 | $ | 3.590 | $ | 3.520 | ||||||||
| Actifs de la division Bache (4) | $ | 45 | $ | 263 | $ | 4.202 | ||||||||
|
Instruments financiers de niveau 3 : |
||||||||||||||
| Instruments financiers de niveau 3 détenus (1) (5) (6) | $ | 501 | $ | 474 | $ | 485 | ||||||||
| Instruments financiers de niveau 3 détenus – % du total de l’actif (1) (6) | 1,3 | % | 1,1 | % | 1,1 | % | ||||||||
| Total des instruments financiers de niveau 3 détenus – % du total des instruments financiers (1) (6) | 3,0 | % | 2,5 | % | 2,6 | % | ||||||||
| Instruments financiers de niveau 3 détenus – % de l’actif corporel attribuable aux membres (1) (6) | 13,9 | % | 13,2 | % | 13,8 | % | ||||||||
|
Autres données et ratios financiers : |
||||||||||||||
| Capital total (1) (7) | $ | 10.802 | $ | 10.850 | $ | 11.269 | ||||||||
| Ratio de levier financier (1) (8) | 7,0 | 7,8 | 8,1 | |||||||||||
| Ratio de levier financier ajusté (1) (9) | 8,8 | 10,3 | 10,4 | |||||||||||
| Ratio de levier financier brut corporel (1) (10) | 10,2 | 11,4 | 12,1 | |||||||||||
| Ratio de levier financier - hors impact de la transaction Leucadia (1) (11) | 8,8 | 9,8 | 10,3 | |||||||||||
| Nombre de séances boursières | 63 | 65 | 63 | |||||||||||
| Nombre de séances s’étant conclues par une perte | 22 | 21 | 17 | |||||||||||
| Nombre de séances s’étant conclues par une perte hormis la vente de titres de KCG | 23 | 18 | 16 | |||||||||||
| VàR moyenne à l’échelle de la société (12) | $ | 9,72 | $ | 13,77 | $ | 12,75 | ||||||||
| VàR moyenne à l’échelle de la société hormis la vente de titres de KCG (12) | $ | 8,46 | $ | 12,16 | $ | 8,77 | ||||||||
| Nombre d’employés en fin de période | 3.557 | 3.665 | 3.915 | |||||||||||
| JEFFERIES GROUP LLC ET FILIALES |
| NOTES AFFÉRENTES AUX FAITS SAILLANTS FINANCIERS |
(1) Les montants se rapportant à la période close au 30 novembre 2015 représentent une estimation préliminaire à la date du présent communiqué et sont susceptibles d'être révisés dans notre rapport annuel sur formulaire 10-K pour l’exercice clos au 30 novembre 2015.
(2) Au 30 novembre 2015, les autres sources de liquidités incluent des titres de haute qualité émis par des États souverains et des conventions de revente bénéficiant d’une garantie par des titres du gouvernement des États-Unis et d’autres titres de haute qualité émis par des États souverains pour une valeur de 1 266 M$ au total, et de 305 M$, représentant le total du montant estimé des financements garantis supplémentaires que l’on peut raisonnablement espérer obtenir de nos instruments financiers n’ayant à ce jour pas été assignés en gage avec des décotes financières raisonnables. Au 30 novembre 2014, les montants comprenaient également des fonds supplémentaires disponibles en vertu des facilités de crédit renouvelable garanti de premier rang offertes à Jefferies Bache en cas de besoin en fonds de roulement. Les montants correspondants inclus dans les autres sources de liquidités au 31 août 2015 s’élevaient à 1 263 M$ et 446 M$, respectivement, et au 30 novembre 2014, à 1 057 M$ et 364 M$, respectivement.
(3) L’actif corporel attribuable aux membres (une mesure financière non PCGR) représente le total des capitaux propres des membres minoré de la survaleur et des actifs incorporels identifiables. Nous considérons que la mesure de l’actif corporel attribuable aux membres est utile à des fins d’évaluation, car les sociétés financières sont souvent évaluées comme un multiple de l’actif corporel attribuable aux membres, ce qui fait de ces ratios des mesures utiles pour les investisseurs.
(4) Les actifs de la division Bache (une mesure financière non PCGR) incluent la trésorerie et les équivalents de trésorerie, l’encaisse et les valeurs mobilières distinctes, les instruments financiers détenus, les valeurs mobilières achetées en vertu de conventions de revente et les créances attribuables à la division Bache.
(5) Les instruments financiers de niveau 3 représentent les instruments financiers classés comme tels en vertu de la norme ASC 820, comptabilisés à leur juste valeur et intégrés aux instruments financiers détenus.
(6) En mai 2015, le Financial Accounting Standards Board a publié la mise à jour numéro 2015-07 de ses normes de comptabilité, intitulée : « Fair Value Measurement (Topic 820) - Disclosures for Investments in Certain Entities That Calculate Net Asset Value per Share (or Its Equivalent) ». Ces normes éliminent la nécessité d’inclure les investissements dans la hiérarchie de la juste valeur pour laquelle la juste valeur est mesurée à la valeur nette de l’actif à l’aide de la méthode pratique décrite dans les « Fair Value Measurements and Disclosures (Topic 820) ». Ces normes éliminent également la nécessité de fournir certains renseignements sur tous les investissements qui sont admissibles à une évaluation à la juste valeur à l’aide de la méthode pratique de la valeur de l’actif net. Ces renseignements se limitent plutôt aux investissements pour lesquels nous avons choisi de mesurer la juste valeur en utilisant cette méthode pratique. Ces normes sont rétroactives et nous les avons adoptées par anticipation durant le deuxième trimestre de l’exercice 2015.
(7) Au 30 novembre 2015, au 31 août 2015 et au 30 novembre 2014, le capital total inclut nos dettes à long terme de 5 289 M$, 5 337 M$ et 5 806 M$, respectivement, et le total des capitaux propres. La dette à long terme incluse dans le capital total est réduite des montants dus en vertu des facilités de crédit renouvelable et du montant de la dette venant à échéance dans moins d’un an, le cas échéant.
(8) Le ratio de levier financier correspond à l’actif total divisé par le total des capitaux propres.
(9) Le ratio de levier financier ajusté (une mesure financière non PCGR) est égal à la valeur ajustée des actifs divisée par le total des capitaux propres ordinaires, correspondant au total des capitaux propres minoré de la survaleur et des actifs incorporels identifiables. Les actifs ajustés (une mesure financière non PCGR) correspondent à l’actif total minoré des titres empruntés, des titres achetés en vertu de conventions de revente, de l’encaisse et des titres distincts, de la survaleur et des actifs incorporels identifiables plus les instruments financiers vendus, non encore achetés (net des passifs issus d’instruments dérivés). Au 30 novembre 2015, au 31 août 2015 et au 30 novembre 2014, les actifs ajustés totalisaient respectivement 31 639 M$, 37 241 M$ et 36 906 M$. Nous considérons que les actifs ajustés constituent une mesure utile car elle exclut certains actifs considérés comme moins risqués, du fait qu’ils sont généralement autofinancés par les engagements de clients au moyen de nos activités de prêt de titres.
(10) Le ratio de levier financier brut corporel (une mesure financière non PCGR) correspond à l’actif total minoré de la survaleur et des actifs incorporels identifiables divisé par l’actif corporel attribuable aux membres. Cette mesure est utilisée par les agences de notation pour évaluer notre ratio de levier financier.
(11) Le ratio de levier financier excluant l’impact de la transaction Leucadia (une mesure financière non PCGR) est calculé comme suit :
| 30 novembre | 31 août | 30 novembre | |||||||||||||
| En millions de $ | 2015 | 2015 | 2014 | ||||||||||||
| Total de l'actif | $ | 38.537 | $ | 42.785 | $ | 44.518 | |||||||||
|
Ajustements de la survaleur et de la juste valeur comptable de
l’acquisition dans la comptabilisation de la |
(1.957 | ) | (1.957 | ) | (1.957 | ) | |||||||||
|
Amortissement net comptabilisé au cours du trimestre sur les
ajustements liés à la comptabilité d'acquisition en relation |
124 | 120 | 108 | ||||||||||||
| Total de l’actif (excluant l’impact de la transaction) | $ | 36.704 | $ | 40.948 | $ | 42.669 | |||||||||
| Total des capitaux propres | $ | 5.513 | $ | 5.514 | $ | 5.463 | |||||||||
| Capitaux propres issus de la contrepartie de la transaction | (1.426 | ) | (1.426 | ) | (1.426 | ) | |||||||||
| Actions privilégiées prises en charge par Leucadia | 125 | 125 | 125 | ||||||||||||
|
Amortissement net comptabilisé au cours du trimestre sur les
ajustements liés à la comptabilité d'acquisition, net |
(52 | ) | (41 | ) | (9 | ) | |||||||||
| Total des capitaux propres (excluant l’impact de la transaction) | $ | 4.160 | $ | 4.172 | $ | 4.153 | |||||||||
| Ratio de levier financier (excluant l’impact de la transaction Leucadia) | 8,8 | 9,8 | 10,3 | ||||||||||||
(12) La VàR (Valeur à risque) estime la perte de valeur potentielle de nos positions de négociation causée par les fluctuations défavorables du marché sur un horizon d'un jour et avec un indice de confiance de 95 %. Pour de plus amples explications sur le calcul de la VàR, voir la section « Valeur à risque » dans la partie II, point 7 « Analyse de la direction » dans notre rapport annuel sur formulaire 10-K pour l’exercice clos au 30 novembre 2014.
Le texte du communiqué issu d’une traduction ne doit d’aucune manière être considéré comme officiel. La seule version du communiqué qui fasse foi est celle du communiqué dans sa langue d’origine. La traduction devra toujours être confrontée au texte source, qui fera jurisprudence.
